Logarithm Finance là gì? Logarithm Finance là giao thức phi tập trung tối ưu hiệu quả vốn bằng cách định tuyến thanh khoản, phòng ngừa rủi ro tài sản biến động, cho phép cung cấp thanh khoản để kiếm lợi suất và áp dụng chiến lược Delta-neutral qua các vị thế Short trên DEX Composable. Cùng Hak Research tìm hiểu về cơ chế vận hành của Logarithm Finance trong bài viết này nhé.

Tổng Quan Về Logarithm Finance

Logarithm Finance là gì?

Logarithm Finance là một giao thức quản lý thanh khoản và tạo lập thị trường phi tập trung, được thiết kế để đạt được hiệu quả vốn cao nhất trên thị trường thông qua việc định tuyến thanh khoản và phòng ngừa rủi ro từ các tài sản biến động.

Giao thức này cho phép người dùng cung cấp thanh khoản cho các giao thức tập trung vào LP, từ đó kiếm được lợi suất nâng cao, đồng thời quản lý các vị thế thanh khoản. Logarithm Finance tận dụng các khoản phí tự động gộp từ các Automated Market Makers (AMM) như Uniswap và sử dụng các chiến lược Delta-neutral thông qua việc mở các vị thế Short trên các DEX có tính Composability, nhằm giảm thiểu rủi ro từ các tài sản biến động.

Đặc điểm nổi bật của Logarithm Finance:

  • Hiệu quả vốn cao: Giao thức định tuyến thanh khoản một cách chiến lược qua các LPD để tối ưu hóa lợi suất, đồng thời sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả để bảo vệ vốn.
  • Chiến Lược Delta-neutral: Giảm thiểu rủi ro từ các tài sản biến động bằng cách sử dụng các vị thế Short trên DEX, giúp duy trì sự cân bằng trong danh mục đầu tư.
  • Tích hợp nhiều giao thức: Kết nối với nhiều LPD và DEX như GMX, GoodEntryLabs, Panoptic, và InfPools để tối ưu hóa lợi suất và tăng cường tính linh hoạt.
  • Tự động gộp phí: Tăng cường APY thông qua việc tự động Re-invest các khoản phí kiếm được từ việc cung cấp thanh khoản, giúp tối ưu hóa lợi nhuận.
  • Nautilus Vaults: Sản phẩm độc đáo cho phép điều chỉnh chiến lược theo thời gian thực, mang lại sự linh hoạt và khả năng thích ứng với biến động thị trường.

Mô hình và cơ chế hoạt động

Mô hình hoạt động của Logarithm Finance gồm các thành phần chính sau:

  • Users: Người dùng nền tảng gửi Stablecoin tham gia cung cấp thanh khoản và nhận lợi suất.
  • Logarithm Basis Strategy Vault: Vault chính, nơi người dùng gửi tiền, thực hiện chiến lược cung cấp thanh khoản và phòng ngừa rủi ro.
  • Spot Module: Quản lý vị thế cung cấp thanh khoản (Spot Position) trên các Pool AMM, kiếm phí giao dịch.
  • Hedge Module: Quản lý các vị thế phòng ngừa rủi ro thông qua hợp đồng vĩnh cửu trên các DEX như GMX V2, Hyperliquid, Vertex.
  • 1inch Aggregation Contract: Hỗ trợ thực hiện các Swap hiệu quả để điều chỉnh vị thế, tối ưu hóa chi phí giao dịch.
  • Connected Perp DEXs: Các sàn giao dịch phi tập trung hỗ trợ hợp đồng vĩnh viễn (GMX V2, Hyperliquid, Vertex, ...), nơi thực hiện mở các vị thế Short để phòng ngừa rủi ro.
  • Chainlink Keeper: Hỗ trợ tự động hóa việc giám sát và rebalancing chiến lược, đảm bảo tính hiệu quả và kịp thời.

Cơ chế hoạt động của Logarithm Finance cụ thể như sau:

  • Gửi tiền vào Vault: Người dùng gửi Stablecoin vào Logarithm Basis Strategy Vault. Vault này là trung tâm quản lý chiến lược, nơi tài sản được phân bổ để cung cấp thanh khoản và phòng ngừa rủi ro.
  • Phân bổ thanh khoản: Logarithm Basis Strategy Vault chuyển một phần tài sản đến Spot Module để cung cấp thanh khoản cho các Pool AMM (như Uniswap V3). Spot Module quản lý vị thế Spot Position, kiếm phí giao dịch từ hoạt động cung cấp thanh khoản.
  • Phòng ngừa rủi ro: Vault đồng thời cũng chuyển một phần tài sản đến Hedge Module để mở các vị thế Short thông qua hợp đồng vĩnh cửu trên các Perp DEXs.
  • Tối Ưu Hóa Swap (1inch Aggregation Contract): Hedge Module sử dụng 1inch Aggregation Contract để thực hiện các Swap hiệu quả khi cần điều chỉnh vị thế trên Connected Perp DEXs.
  • Giám sát và Rebalancing: Chainlink Keeper giám sát toàn bộ hệ thống và hỗ trợ Rebalancing chiến lược trong Vault. Nó đảm bảo rằng các vị thế Spot và Short được điều chỉnh kịp thời để duy trì trạng thái Delta-neutral và tối ưu hóa lợi suất.
  • Thu lợi nhuận: Hedge Module nhận được phí Funding Rate từ các Perp DEXs,
  • Trả lợi suất cho người dùng: Lợi suất tích lũy từ phí giao dịch và phí Funding được chuyển trở lại Logarithm Basis Strategy Vault, sau đó trả về cho người dùng dưới dạng Vault Shares.

Lộ Trình Phát Triển

Update...

Core Team

Update...

Investor

Update...

Tokenomics

Update ...

Sàn Giao Dịch

Update ...

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Logarithm Finance có các giải pháp sáng tạo nhằm giải quyết các thách thức về quản lý thanh khoản. Bằng cách kết hợp các chiến lược Delta-neutral, tích hợp sâu rộng với các giao thức DeFi khác và tự động hóa quy trình gộp phí, dự án hứa hẹn mang lại lợi suất bền vững và an toàn cho người dùng. Sản phẩm Nautilus Vaults, với khả năng điều chỉnh theo thời gian thực, là một điểm nhấn của nền tảng, giúp người dùng thích ứng với các điều kiện thị trường biến động.