Pencil Finance là gì? Pencil Finance là nền tảng Lending phi tập trung cho vay sinh viên, sử dụng mô hình Dual-Tranche và token hóa khoản vay để kết nối nhà đầu tư với các công ty giáo dục. Dự án mang lại lợi suất ổn định đi kèm tác động xã hội rõ ràng. Pencil Finance  đang gây dấu ấn mạnh mẽ với những bước tiến vượt bậc trong lĩnh vực của mình. Hãy cùng chúng tôi phân tích và khám phá những yếu tố khiến Pencil Finance  trở thành tâm điểm của sự chú ý trong bài viết dưới đây.

Tổng Quan Về Pencil Finance

Pencil Finance là gì?

Pencil Finance là một giao thức Lending phi tập trung (DeFi) được thiết kế riêng để đưa hoạt động tài trợ học phí sinh viên lên Blockchain. Dự án kết nối các nhà đầu tư toàn cầu với các đối tác cho vay học sinh viên đã được xác minh, biến các khoản nợ sinh viên thành một tài sản có thể đầu tư, minh bạch và gắn liền với tác động xã hội thực tế. Không giống các mô hình DeFi truyền thống dựa vào tài sản thế chấp từ Crypto, Pencil Finance vận hành dựa trên danh mục khoản vay sinh viên thực, mang lại lãi suất bền vững và rủi ro được cấu trúc rõ ràng.

Pencil Finance hướng đến việc tận dụng tính phi tập trung, minh bạch và lập trình được của công nghệ Blockchain để cải thiện dòng vốn vào lĩnh vực giáo dục. Đồng thời, giao thức giúp các công ty cho vay có thể huy động vốn mà không pha loãng cổ phần, còn nhà đầu tư thì nhận được lợi suất từ tài sản thực – gắn liền với tác động tích cực đến xã hội.

Điểm khác biệt của Pencil Finance bao gồm:

  • Lending dựa trên tài sản thực: Không yêu cầu tài sản thế chấp từ Crypto, thay vào đó sử dụng danh mục khoản vay sinh viên có thật.
  • Mô hình Dual-tranche: Chia vốn đầu tư thành 2 lớp rủi ro – Senior Tranche (Grow Token) với lãi suất cố định và ưu tiên hoàn trả, Junior Tranche (EDUFI NFT) với lãi suất cao hơn nhưng chịu rủi ro trước.
  • Token hóa khoản vay sinh viên: Các đối tác cho vay có thể tạo các bundle tài sản được token hóa, cung cấp minh bạch và khả năng theo dõi hoàn trả theo thời gian thực.
  • Phân phối dòng tiền tự động bằng Smartcontract: Cơ chế waterfall giúp xử lý dòng tiền trả nợ một cách minh bạch và có thứ tự ưu tiên rõ ràng.
  • Yield bền vững, gắn liền với tác động xã hội: Tạo cơ hội cho nhà đầu tư kiếm lãi từ việc tài trợ giáo dục, thay vì chỉ đầu cơ tài sản số.

Mô hình hoạt động

Thành phần chính của Pencil Finance bao gồm:

  • Whitelisted Lending Partners: Các công ty cho vay sinh viên đã được xác minh có thể tạo bundle khoản vay và huy động vốn.
  • Investor: Nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức có thể chọn tham gia vào Senior hoặc Junior Tranche.
  • Grow Token (ERC 20): Đại diện cho Senior Tranche, nhận lãi cố định và được hoàn vốn ưu tiên.
  • EDUFI NFT (ERC 721): Đại diện cho Junior Tranche, có lãi suất biến động và hấp thụ rủi ro đầu tiên.
  • Smartcontract Protocol: Quản lý toàn bộ dòng vốn, tạo bundle, phân phối lãi, xử lý hoàn trả và tính toán NAV.

Cơ chế hoạt động của Pencil Finance bao gồm các bước cơ bản như:

  • Bước 1: Tạo loan Bundle: Lending Partner được phép Whitelist sẽ tạo một danh mục các khoản vay sinh viên trên giao diện của Pencil. Họ thiết lập các thông số như: tổng vốn cần, thời hạn, tỷ lệ lãi suất cho Senior Tranche, và dự kiến lợi suất cho Junior Tranche.
  • Bước 2: Nhà đầu tư tham gia bundle. Senior Investor mua Grow Token (ERC-20), được đảm bảo hoàn trả vốn và lãi suất cố định. Bên cạnh đó, Junior Investor nhận về EDUFI NFT (ERC-721), mang metadata gồm số vốn đầu tư, kỳ trả lãi, lãi suất dự kiến, và rủi ro cao hơn.
  • Bước 3: Rút vốn và giải ngân: Sau khi bundle được tài trợ đủ, Lending Partner được phép rút tối đa 90% số vốn đã huy động (10% giữ lại làm quỹ dự phòng thanh khoản).
  • Bước 4: Phát vay cho sinh viên: Các công ty sử dụng nguồn vốn này để cấp khoản vay sinh viên thực, theo cấu trúc đã cam kết.
  • Bước 5: Trả nợ và phân phối dòng tiền: Lending Partner trả nợ định kỳ vào giao thức. Smartcontract tự động xử lý theo mô hình waterfall bao gồm trả gốc Senior trước → lãi Senior → gốc Junior → lãi Junior.
  • Bước 6: Hoàn vốn và rút lợi nhuận. Grow Token được tự động redeem tại kỳ đáo hạn. Có thể rút sớm nếu có thanh khoản nhưng chịu phí 1%. EDUFI NFT nhận lãi hàng tháng hoặc quý, hoàn vốn khi bundle đáo hạn. Không thể bán lại hoặc rút trước kỳ hạn.

Lộ Trình Phát Triển

4 giai đoạn phát triển của Pencil Finance

V0 – Core Architecture (đã hoàn thành). Giai đoạn này tập trung xây dựng nền tảng kỹ thuật cơ bản, bao gồm:

  • Triển khai mô hình Dual-tranche với Grow Token (ERC 20) và EDUFI NFT (ERC 721).
  • Hạ tầng Smartcontract xử lý bao gồm tạo bundle khoản vay, token hóa tài sản, giải ngân vốn và hoàn trả và phân phối dòng tiền theo thứ tự ưu tiên (waterfall).
  • Cơ chế tự động Redeem Token khi đến kỳ đáo hạn.
  • Quỹ dự phòng 10% để hỗ trợ rút vốn sớm từ Grow Token.
  • Cơ chế rút vốn FIFO và tính thanh khoản theo hàng đợi.
  • Bảng điều khiển On-chain hiển thị dòng tiền trả nợ và thông tin đầu tư.

V1 – Protocol Optimization (đang triển khai). Giai đoạn tối ưu hệ thống, nâng cao hiệu suất và trải nghiệm người dùng:

  • Tính toán NAV động theo thời gian thực cho Grow Token.
  • Mở rộng Onboarding cho các đối tác Lending tổ chức (KYB).
  • Hỗ trợ KYC tùy chọn cho nhà đầu tư.
  • Mô hình hóa lãi suất linh hoạt dựa trên rủi ro Bundle.
  • Tích hợp logic ghi nhận nợ xấu và xử lý xóa nợ (write-down/write-off).
  • Audit hoàn chỉnh toàn bộ hợp đồng thông minh.
  • Triển khai bảng điều khiển phiên bản Mobile-friendly.
  • Cải thiện logic phân phối dòng tiền và tối ưu giải ngân vốn.

V2 – Aggregated Loan Pools. Mở rộng quy mô đầu tư bằng cách tổng hợp nhiều danh mục khoản vay:

  • Kết hợp các bundle khoản vay sinh viên với khoản vay dạng OCX Venture Debt.
  • Hình thành quỹ đầu tư hợp nhất, phân tán rủi ro qua nhiều đối tác và khu vực.
  • Áp dụng quản lý tài sản theo danh mục và cơ chế đánh giá rủi ro động.
  • Tạo sản phẩm đầu tư phù hợp với nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có khẩu vị đa dạng.

V3 – Governance Integration Chuyển sang cơ chế quản trị phi tập trung do cộng đồng điều hành:

  • Phát hành token quản trị PEN.
  • Ra mắt Pencil DAO bao gồm biểu quyết Whitelist đối tác Lending mới, điều chỉnh các thông số giao thức (phí, lãi suất...) và quản lý quỹ Treasury của giao thức.
  • Phân tích hiệu suất nâng cao: Thống kê lãi suất lịch sử, tỷ lệ nợ xấu, sức khỏe Bundle.
  • Hỗ trợ công cụ báo cáo theo chuẩn tổ chức (Compliance-grade).
  • Kích hoạt chương trình Liquidity Mining và Staking.
  • Phát hành thêm sản phẩm đầu tư có cấu trúc khác (Structured Yield).

V4 – Neo-Banking for Student Financing

Mở rộng sản phẩm sang tài chính tiêu dùng phục vụ sinh viên:

  • Hợp tác với các đối tác Lending để phát hành bao gồm thẻ tín dụng dành cho sinh viên và khoản vay cá nhân ưu đãi cho người mới đi làm.
  • Xây dựng nền tảng ngân hàng số chuyên biệt cho nhóm học sinh – sinh viên.
  • Đồng phát triển hệ thống chấm điểm tín dụng phi tập trung (OCID) bao gồm đánh giá năng lực tài chính người vay dựa trên dữ liệu học thuật và tín dụng on-chain và học sinh tích lũy chứng chỉ OCID sẽ được hưởng lãi suất vay thấp hơn và nhiều ưu đãi tài chính.

Core Team

Update...

Investor

Update...

Tokenomics

Update ...

Sàn Giao Dịch

Update ...

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Pencil Finance đang mở ra một hướng đi mới trong lĩnh vực Real World Asset (RWA) bằng cách đưa hoạt động cho vay sinh viên lên Blockchain. Với mô hình phân tầng rủi ro rõ ràng, token hóa tài sản, và quy trình minh bạch dựa trên Smartcontract, dự án tạo điều kiện cho cả người vay và nhà đầu tư tiếp cận nguồn vốn và lợi suất bền vững. Đồng thời, Pencil còn giúp mở rộng ranh giới của DeFi ra khỏi lĩnh vực tài sản số truyền thống – gắn liền với các giá trị thực như giáo dục và nâng cao năng lực xã hội.