Phân Tích Animoca Brands: Điều Gì Khiến Định Giá Giảm 75%

Animoca Brands là một cái tên quen mặt khi được biết đến là một trong những quỹ đầu tư hàng đầu trên thị trường. Tuy nhiên trong thời gian gần đây thì có vẻ tình hình không mấy khả quan khi định giá của công ty đã giảm tới 75% chỉ sau 2 năm. Vậy đâu là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm mạnh đến như vậy hãy cùng Hak Research phân tích Animoca Brands trong bài viết này nhé.

Trước khi vào bài viết, mọi người có thể tham khảo một số bài viết sau để hiểu rõ hơn nhé.

Định Giá Animoca Brands Giảm Tới 75% Sau 2 Năm

Animoca Brands là một công ty toàn cầu nổi bật trong lĩnh vực giải trí số, blockchain và trò chơi điện tử. Được thành lập vào năm 2014 tại Hồng Kông, công ty này chuyên phát triển, xuất bản các trò chơi và ứng dụng sử dụng công nghệ blockchain bao gồm các sản phẩm nổi tiếng như The Sandbox và Crazy Kings.

Ngoài việc phát triển game, Animoca Brands còn là một nhà đầu tư lớn trong thị trường Crypto với hơn 450 dự án trong danh mục đầu tư, trải rộng trên nhiều lĩnh vực như metaverse, gaming và tài sản kỹ thuật số. Công ty này đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng và phát triển hệ sinh thái blockchain, kết nối người dùng với các trải nghiệm số mới mẻ và phong phú.

Từng gây xôn xao dư luận một thời với sức ảnh hưởng lớn của mình, tuy nhiên theo tiết lộ gần đây đến từ Yat Siu - chủ tịch điều hành và đồng sáng lập của Animoca Brands, cổ phiếu của công ty đang được giao dịch trên thị trường thứ cấp với định giá chỉ ở mức khoảng 1.5 tỷ đô. Con số này thấp hơn gần 75% so với mức định giá của Animoca vào tháng 07/2022 khi công ty này đã thông báo huy động được 75 triệu đô với mức định giá 5.9 tỷ đô.

Ngoài ra theo thống kê từ Bulletin - nơi thu thập dữ liệu trên thị trường thứ cấp về các công ty tiền điện tử từ các nhà môi giới và nền tảng giao dịch cùng nhiều nguồn khác. Bulletin chỉ ước tính định giá hiện tại của Animoca Brands trên thị trường thứ cấp vào khoảng 1.3 tỷ đô.

Phân Tích Animoca Brands: Điều Gì Khiến Định Giá Giảm 75%

Định giá của Animoca Brands giảm mạnh xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau. Sau đây sẽ là một số nguyên nhân chính:

Sự suy thoái của thị trường NFT/Gaming

Đây là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm mạnh về định giá của Animoca Brands. Như mọi người đã biết thì Animoca Brands nổi tiếng với các khoản đầu tư vào NFT, Gaming và Metaverse. Khi các dự án trong mảng này bùng nổ vào năm 2021, Animoca Brands đã nhanh chóng nắm bắt cơ hội từ việc phát triển và đầu tư mạnh mẽ vào các dự án NFT/Gaming. Từ đó đạt được thành công rực rỡ và mở rộng vị thế của mình trên thị trường.

Khối lượng giao dịch NFT trên thị trường vẫn còn rất thấp so với đỉnh điểm

Đối với NFT, sự hứng thú đã giảm đi đáng kể khi thị trường Crypto chuyển sang thị trường Bear vào năm 2022 và đến thời điểm này mặc dù thị trường chung Crypto đã phục hồi mạnh mẽ thì NFT vẫn chưa chứng kiến sự phục hồi. Tháng 07/2024 vừa rồi chứng kiến khối lượng giao dịch NFT chỉ đạt 430 triệu USD, vẫn cực kì thấp so với mức 6 tỉ USD vào tháng 01/2022. Điều này đã khiến giá trị của nhiều tài sản NFT mà Animoca Brands sở hữu bị giảm mạnh, kéo theo sự sụt giảm trong tổng giá trị của công ty.

Còn đối với Gaming, mặc dù vẫn tiếp tục thu hút một lượng lớn người dùng nhưng hiệu suất đầu tư trong mảng này của Animoca Brands lại không đạt được kỳ vọng. Các dự án GameFi và trò chơi blockchain do công ty đầu tư đã không thể giữ được đà tăng trưởng mạnh mẽ như thời kỳ đỉnh cao vào năm 2021. Sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ trong ngành cũng làm giảm sự hấp dẫn của những tựa game mà Animoca Brands sở hữu hoặc hỗ trợ. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các dự án mà còn làm giảm giá trị tài sản mà công ty đang nắm giữ.

Các sản phẩm chiến lược của Animoca Brands không đạt được nhiều thành công

Bên cạnh hiệu suất đầu tư không tốt của công ty thì các sản phẩm chiến lược do Animoca Brands phát triển cũng không đạt được nhiều thành công. 3 dự án trọng điểm do Animoca phát triển trong thời gian vừa qua là Open Campus, Mocaverse và The Sandbox đều không đạt được thành công và dần mất hút trên thị trường.

Đầu tiên là Open Campus - một dự án do Tiny Tap, công ty con của Animoca Brands phát triển với mục tiêu cải cách giáo dục thông qua việc áp dụng công nghệ Blockchain. Mặc dù dự án có tiềm năng lớn và nhận được sự quan tâm ban đầu nhưng càng về dự án dần mất hút và không còn được chú ý trên thị trường. Đây là một số nguyên nhân mà mình nhận thấy:

Thiếu sự đón nhận từ thị trường giáo dục truyền thống: Giáo dục là một lĩnh vực rất bảo thủ và thường có sự chống đối mạnh mẽ đối với các thay đổi công nghệ đột phá. Việc áp dụng Blockchain trong giáo dục vẫn còn rất mới mẻ và chưa được thử nghiệm rộng rãi. Các tổ chức giáo dục truyền thống, học sinh và phụ huynh có xu hướng tin tưởng vào các hệ thống hiện tại hơn là chuyển sang các nền tảng mới như Open Campus. Sự thiếu tin tưởng này đã hạn chế đáng kể khả năng mở rộng và tiếp cận người dùng của dự án.
Cạnh tranh mạnh mẽ từ các nền tảng giáo dục số khác: Thị trường giáo dục số đang rất sôi động với sự hiện diện của nhiều nền tảng đã có tên tuổi như Coursera, CoolMath, DOGOnews... Những nền tảng này đã có sẵn một lượng lớn người dùng và nội dung đa dạng, điều này khiến Open Campus gặp khó khăn trong việc cạnh tranh và thu hút người dùng.
Định hướng phát triển không đúng đắn: Kể từ khi ra mắt, Open Campus đã ra mắt rất nhiều chương trình như OC Alliance, OC - X,... nhưng dường như các chương trình này không đạt được nhiều thành công. Họ cũng mở bán Open Campus Genesis NFT Mint nhưng đến giờ NFT đã chia khoảng 10 lần. Trong thời gian gần đây, với trào lưu bán Node rộ lên thì Open Campus cũng tổ chức bán 100.000 Node phục vụ cho việc ra mắt Layer 3 của họ. Có thể thấy thấy sau hơn 1 năm phát triển, những thành quả mà mình nhìn thấy ở Open Campus gần như bằng 0 và điều này cũng lí giải tại sao Open Campus đang dần mất hút trên thị trường.

Tiếp theo là Mocaverse - đây được xem là sản phẩm trọng điểm của Animoca trong thời gian gần đây. Mặc dù đã ra mắt từ đầu năm 2023 nhưng đến thời điểm hiện tại tất cả những gì mình thấy ở Mocaverse chỉ là ra token, áp dụng cơ chế Staking và một chuỗi nhiệm vụ của các Partner. Điều này khiến dự án chỉ gói gọn trong một cộng đồng nhỏ và chưa thể tạo ra sự bùng nổ như kỳ vọng.

Mocaverse được quảng bá là một dự án metaverse đầy tham vọng nhưng việc triển khai chậm chạp và thiếu các tính năng hấp dẫn đã làm giảm sự quan tâm từ cộng đồng. Các cơ chế như staking và các nhiệm vụ từ đối tác không đủ để giữ chân người dùng lâu dài, dẫn đến việc dự án không đạt được sự lan tỏa cần thiết trên thị trường.

Cuối cùng, The Sandbox - một trong những dự án nổi bật nhất của Animoca Brands cũng đang gặp khó khăn trong việc duy trì sức hút và phát triển. Dù từng là một hiện tượng trong lĩnh vực metaverse với sự tham gia của nhiều thương hiệu lớn và người dùng nhưng The Sandbox đang đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các nền tảng metaverse khác. Sự bão hòa của thị trường và những thách thức trong việc cập nhật, cải tiến nội dung để thu hút người dùng mới đã khiến cho The Sandbox không còn duy trì được đà tăng trưởng như giai đoạn đầu. Hơn nữa, việc thị trường metaverse chưa thể trở thành xu hướng chủ đạo cũng ảnh hưởng tiêu cực đến tiềm năng của dự án này.

Những thất bại và khó khăn trong các dự án chiến lược như Open Campus, Mocaverse, và The Sandbox đã góp phần lớn vào sự suy giảm giá trị của Animoca Brands. Khi các dự án này không đạt được thành công như kỳ vọng, nó không chỉ làm giảm doanh thu mà còn làm mất niềm tin của nhà đầu tư và cộng đồng vào khả năng thực hiện và lãnh đạo của Animoca Brands. Điều này cũng giải thích tại sao Animoca Brands từ một công ty từng được định giá cao, đã chứng kiến mức sụt giảm mạnh mẽ đến 75% trong định giá của mình chỉ trong vòng hai năm.

Ngoài 2 yếu tố chính trên thì một yếu tố chính làm giảm định giá của Animoca Brands là lạm phát và tình trạng kinh tế vĩ mô không ổn định. Khi lạm phát gia tăng và tình hình kinh tế toàn cầu gặp khó khăn, các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn và có xu hướng rút vốn khỏi các tài sản rủi ro cao bao gồm các khoản đầu tư vào Crypto, NFT và Metaverse. Điều đó dẫn đến sự giảm sút trong nhu cầu đối với sản phẩm và dịch vụ mà Animoca Brands cung cấp, từ đó ảnh hưởng đến định giá của công ty.

Animoca Brands Đang Làm Gì Để Khắc Phục Vấn Đề Này

Animoca Brands đang thực hiện một loạt các bước đi chiến lược nhằm khắc phục tình trạng sụt giảm định giá và tái khẳng định vị thế của mình trong ngành công nghệ và blockchain. Việc mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực mới, có tiềm năng trở thành xu hướng lớn là một trong những chiến lược chủ đạo của công ty.

Đầu tiên, Animoca Brands đã quyết định tham gia vào hệ sinh thái ZetaChain với vai trò là Validator. ZetaChain là một nền tảng blockchain đang thu hút sự quan tâm lớn nhờ khả năng kết nối giữa các mạng lưới blockchain khác nhau, cho phép các giao dịch xuyên chuỗi diễn ra một cách liền mạch. Việc trở thành Validator trên ZetaChain không chỉ giúp Animoca Brands gia tăng uy tín và tầm ảnh hưởng trong cộng đồng blockchain, mà còn mở ra cơ hội mới để khai thác và tham gia vào các dự án tiềm năng khác trong hệ sinh thái này.

Thứ hai, Animoca Brands đã thiết lập mối quan hệ hợp tác chiến lược với TON (The Open Network) - một blockchain phi tập trung được phát triển bởi Telegram. Sự hợp tác này cho phép Animoca Brands mở rộng tầm ảnh hưởng của mình vào các ứng dụng phi tập trung (dApps) trên TON bao gồm việc phát triển các sản phẩm NFT và metaverse trên nền tảng này. TON với cộng đồng người dùng lớn và sẵn sàng tiếp cận các công nghệ mới, hứa hẹn sẽ là một mảnh đất màu mỡ để Animoca Brands khai phá và phát triển.

Ngoài ra, Animoca Brands cũng đang xem xét việc tái cơ cấu danh mục đầu tư của mình, tập trung vào các dự án tiềm năng phát triển bền vững và cắt giảm những dự án không hiệu quả. Đây là một động thái cần thiết để tối ưu hóa nguồn lực và đảm bảo rằng công ty có đủ sức mạnh để đối phó với các thách thức trong tương lai.

Tổng kết

Animoca Brands là một cái tên lớn trong thị trường Crypto tuy nhiên hoạt động đầu tư tràn lan và chiến lược phát triển không hợp lí đang khiến họ mất dần vị thế của mình trên thị trường. Trên đây là tất cả thông tin mình muốn giới thiệu trong bài viết này, hi vọng mọi người đã nhận được những kiến thức bổ ích.