Phân Tích RedStone: Hậu TGE, RedStone Làm Gì Để Phát Triển Hệ Sinh Thái

Trong bối cảnh thị trường Oracle đang bước vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt, với yêu cầu ngày càng cao về tốc độ, chi phí và khả năng mở rộng, phân tích RedStone trở nên cần thiết để hiểu rõ vì sao dự án này đang nổi lên như một trong những lựa chọn hạ tầng dữ liệu hàng đầu cho DeFi hiện đại. Sau sự kiện TGE (Token Generation Event) của token RED, RedStone không chỉ dừng lại ở việc phát hành token mà còn triển khai hàng loạt chiến lược mở rộng hệ sinh thái, xây dựng nền kinh tế token bền vững, đồng thời duy trì vai trò trung tâm của cộng đồng. Bài viết này sẽ đi sâu vào các khía cạnh cốt lõi giúp RedStone giữ vững đà tăng trưởng sau TGE và hướng tới mục tiêu trở thành oracle hàng đầu trong kỷ nguyên DeFi và On-chain Finance.

Tổng Quan Về RedStone

Phân tích RedStone & Những điểm khác biệt

Trong bối cảnh thị trường Oracle đang phát triển nhanh chóng với nhiều yêu cầu khắt khe về tốc độ, chi phí, và khả năng mở rộng, RedStone nổi bật lên như một giải pháp mới, tối ưu cho các giao thức DeFi hiện đại. Không đi theo lối mòn của các Oracle truyền thống, RedStone triển khai kiến trúc Modular, tích hợp mô hình Push, Pull và X Model để đáp ứng nhiều nhu cầu sử dụng dữ liệu khác nhau, từ Lending cho đến Derivatives và các sản phẩm DeFi phức tạp.

Không giống như Chainlink (Push Model) hay Pyth Network (Pull Model), RedStone cung cấp cả ba mô hình:

• Push Model: Phù hợp với các ứng dụng cần cập nhật dữ liệu thường xuyên như Stablecoin Pegging.
• Pull Model (mô hình chính): Dữ liệu chỉ được cập nhật khi có yêu cầu → tiết kiệm Gas đáng kể.
• X Model: Phục vụ các sản phẩm phái sinh & các giao thức cần dữ liệu gần như real-time sau mỗi block.

Việc áp dụng mô hình Modular cho phép RedStone dễ dàng mở rộng sang hơn 70 Blockchain, bao gồm cả EVM & Non-EVM (Solana, Aptos, Fuel,...). Đây là điểm vượt trội so với Chainlink vốn bị giới hạn trong hệ sinh thái EVM.

Bên cạnh đó, RedStone sử dụng Streamr để phân phối dữ liệu ngoài chuỗi theo thời gian thực, kết hợp lưu trữ lịch sử dữ liệu trên Arweave – giúp tiết kiệm đáng kể chi phí vận hành

• Không cần cập nhật dữ liệu liên tục lên On-chain → giảm chi phí Gas.
• Lưu trữ dữ liệu lâu dài, một lần thanh toán duy nhất với Arweave → không tốn phí duy trì định kỳ.

RedStone không phụ thuộc vào cầu nối chuỗi chéo, giảm rủi ro bảo mật và tắc nghẽn. Cách tiếp cận này giúp nền tảng dễ dàng phục vụ nhiều dự án DeFi trên các Blockchain khác nhau một cách hiệu quả. 

Cuối cùng là RedStone sử dụng dữ liệu từ CEX (Binance, Coinbase), DEX (Uniswap, Curve), các nền tảng tổng hợp dữ liệu (CoinGecko, CoinMarketCap) hay Custom Sources phục vụ các tài sản DeFi đặc thù như LST, LRT, BTC Staking Assets,... Bên cạnh đó, RedStone sử dụng các thuật toán như VWAP và TWAP giúp dữ liệu vừa chính xác, vừa chống thao túng giá (Anti-flash loan, Anti-manipulation). 

Từ đây có thể thấy rằng RedStone mang đến cách tiếp cận mới cho ngành Oracle: kết hợp giữa hiệu quả chi phí, độ chính xác cao và khả năng tùy biến linh hoạt. Với mô hình hoạt động linh hoạt, khả năng mở rộng mạnh và chưa gặp sự cố nghiêm trọng nào, RedStone đang trở thành lựa chọn đáng tin cậy cho các giao thức DeFi đa chuỗi.

RedStone còn có thể tiếp tục mở rộng?

Một trong những yếu tố then chốt hỗ trợ cho tăng trưởng dài hạn của RedStone là quy mô thị trường vẫn còn đang mở rộng mạnh. Tổng TVS (Total Value Secured) của toàn bộ các Oracle đã tăng đều từ 2019 đến 2025, cho thấy rằng nhu cầu sử dụng Oracle để bảo vệ tài sản trong các giao thức DeFi, GameFi, NFT, AI, RWA,… vẫn chưa có dấu hiệu bão hòa. Khi các ứng dụng như Lending, DEXs, Perpetual, RWA và các sản phẩm DeAI hoặc Modular Chains như Celestia, Monad, Movement bùng nổ, các Oracle như RedStone sẽ là tầng hạ tầng bắt buộc. Điều này cho thấy TVS của riêng RedStone có thể tiếp tục tăng đơn giản chỉ nhờ vào việc thị trường chung phình to.

Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy Chainlink hiện vẫn chiếm gần một nửa thị phần Oracle toàn thị trường (47.24%), tương đương ~$29.57B được bảo vệ. Pyth đứng thứ ba với 11.22%, còn RedStone hiện đứng thứ tư với chỉ 9.09% thị phần tương đương ~$5.69B. Điều này mở ra dư địa rất lớn cho RedStone để tiếp tục mở rộng bằng cách “ăn mòn” dần thị phần từ hai ông lớn trên. Đặc biệt, Chainlink hoạt động chủ yếu trong hệ sinh thái EVM và mô hình Push tốn Gas, còn Pyth từng vướng phải các sự cố nghiêm trọng về mispricing. Trong khi đó, RedStone chưa từng gặp vấn đề lớn về độ trễ hay lỗi dữ liệu, đồng thời linh hoạt hơn với mô hình Hybrid.

Một điểm đáng chú ý là số lượng giao thức đã tích hợp RedStone vẫn còn tương đối thấp: 68 protocols, trong khi Chainlink đã tích hợp với 422, Pyth là 264. Tỷ lệ TVS/giao thức của RedStone đang ở mức khá cao, điều này cho thấy hiệu suất trên mỗi tích hợp đã tốt, nhưng cũng đồng nghĩa rằng nếu số lượng giao thức tích hợp tăng lên, thì tổng TVS sẽ tăng mạnh theo. Nói cách khác, RedStone chưa đi vào giai đoạn bão hòa mà vẫn đang ở trong pha tăng trưởng tự nhiên.

Phân Tích RedStone: RedStone Làm Gì Để Phát Triển Hệ Sinh Thái

Liên tục mở rộng sản phẩm sang những hệ sinh thái mới

Đầu tiên chúng ta dễ dàng nhận ra rằng RedStone là một trong những Oracle cực kì năng động trong việc tích hợp với các Blockchain ở giai đoạn đầu mainnet. Trong thời gian tháng 3 ngắn ngủi chúng ta thấy RedStone tích hợp với các Blockchain như:

• RedStone  tích hợp với HyperEVM - một Layer 1 do Hyperliquid phát triển, được thiết kế đặc biệt để hỗ trợ các ứng dụng DeFi có yêu cầu khắt khe về tốc độ và hiệu suất, với Hyperliquid, RedStone triển khai một loạt Price Feed đa dạng khi tích hợp vào HyperEVM, bao gồm: tài sản Layer 1 (BTC, ETH, SOL), LSTs (wstETH, rsETH, ezETH,...), BTCFi assets (solvBTC, eBTC, cbBTC,...) và các loại stablecoin (USDC, USDT, USDe, sUSDe, USR,...). Điều này không chỉ phục vụ cho các use case phổ biến mà còn giúp hệ sinh thái HyperEVM có thể phát triển các sản phẩm tài chính phức tạp và chuyên biệt.
• RedStone  tích hợp với Sonenium - một Layer-2 xây dựng trên nền tảng Optimism Superchain, hướng đến việc cung cấp hạ tầng mở rộng và tiết kiệm chi phí cho dApp, tại đây, RedStone triển khai mô hình tích hợp Pull model, cho phép dữ liệu chỉ được fetch khi cần thiết (on-demand), giảm gas và tăng hiệu suất hoạt động.

Đặc biệt trong tháng 3, RedStone đã tích hợp thành công với Monad. Không chỉ tích hợp với Monad mà còn với các dự án trong hệ sinh thái Monad bao gồm:

• FastLane: Một hạ tầng DeFi toàn diện trên Monad, tích hợp shBundler để hỗ trợ Account Abstraction, đồng thời triển khai một giải pháp liquid staking với token shMON. RedStone giúp FastLane có dữ liệu định giá chính xác để bảo vệ giá trị staking và hỗ trợ cơ chế phát hành token.
• Kintsu: Một giao thức Liquid Staking định hướng cộng đồng, cho phép validator, builder và người dùng tương tác với DeFi một cách linh hoạt. RedStone tích hợp Real-time Oracle, giúp Kintsu cung cấp định giá tài sản Staking chính xác trong môi trường staking có tính thanh khoản cao.
• Euler: Nền tảng Lending linh hoạt, có khả năng thích nghi với thay đổi trong thị trường. RedStone cung cấp dữ liệu định giá chuẩn xác cho cơ chế xác định tài sản thế chấp, tính toán tỷ lệ thanh lý và bảo toàn thanh khoản.
• ...

Không chỉ hệ sinh thái Monad mà RedStone đã tích hợp rất sâu trong hệ sinh thái Berachain. Nếu như hệ sinh thái Berachain đang có TVL khoảng $3.3B thì hiện tại RedStone đã tham gia bảo vệ gần $1.3B.

Tiếp cận với những ngành tiềm năng

Thị trường chứng khoán và tài sản truyền thống toàn cầu được định giá lên tới 300 nghìn tỷ USD, trong khi tổng giá trị thị trường DeFi hiện tại chỉ khoảng 90 tỷ USD. Khoảng cách này phản ánh không chỉ sự chênh lệch về quy mô, mà còn là tiềm năng tăng trưởng to lớn khi các tài sản tài chính truyền thống được số hóa và đưa lên blockchain. Trong bối cảnh đó, Real World Assets (RWA) đang nổi lên như một xu hướng trọng tâm, với mục tiêu đưa trái phiếu, tín dụng, chứng khoán, hàng hóa và tài sản thực lên môi trường on-chain.

RedStone đang trở thành một mắt xích hạ tầng quan trọng trong hệ sinh thái RWA. Với vai trò là một oracle chuyên biệt cho dữ liệu định giá, RedStone cung cấp Price Feed và NAV Feed (Net Asset Value) cho các tài sản token hóa. Đặc biệt, Securitize – một trong những tổ chức dẫn đầu mảng token hóa tài sản thực (đối tác của BlackRock, Apollo, KKR) – đã chọn RedStone làm Oracle chính thức cho toàn bộ sản phẩm hiện tại và tương lai.

RedStone cung cấp dữ liệu định giá cho các quỹ như:

• BUIDL Fund của BlackRock (token hóa thanh khoản đô la Mỹ)
• Apollo Diversified Credit Fund
• Hamilton Lane Senior Credit Opportunities Fund

RedStone không chỉ hợp tác với Securitize mà còn kết nối rộng khắp hệ sinh thái RWA với nhiều nhóm khác nhau bao gồm:

• US Treasuries & Securities:Ondo, Fortunafi, Spiko, OpenEden,...
• Private Credit: Centrifuge, Maple, TrueFi,...
• Stablecoins có backing thực tế: USDC, USDe, pyUSD, USD0,...
• Tokenization Layer: Securitize, Polymath, Blocksquare, Enzyme,...
• Infrastructure Layer: RWA.xyz, Ethereum, zkSync, Plume, Creditcoin,...

RedStone đang góp phần định hình một khái niệm mới: On-chain Finance – nơi các công cụ và tài sản truyền thống như trái phiếu, quỹ tín dụng, hoặc hàng hóa được triển khai trực tiếp trên blockchain và tương tác với DeFi. Sự kết hợp này không chỉ mở rộng ứng dụng cho tài sản tài chính, mà còn tạo ra những sản phẩm DeFi hoàn toàn mới (ví dụ: thị trường tiền tệ cho tài sản RWA, CDP sử dụng trái phiếu chính phủ làm tài sản thế chấp,...).

Khởi động xây dựng mô hình nền kinh tế cho RED

RED là token tiện ích của mạng lưới oracle RedStone, được thiết kế để đảm bảo an ninh kinh tế, khuyến khích sự tham gia của cộng đồng và thúc đẩy mô hình phát triển bền vững. RED không chỉ là công cụ thanh toán hay quản trị đơn thuần, mà là trục xoay chính trong nền kinh tế oracle của RedStone, nơi tất cả thành phần — từ người cung cấp dữ liệu, người staking, đến người sử dụng dữ liệu — đều được kết nối trong một vòng lặp giá trị khép kín.

Một trong những cơ chế cốt lõi là RED Staking – nơi người dùng có thể stake RED trực tiếp thông qua EigenLayer AVS hoặc thông qua EigenPie để nhận token thanh khoản mRED.

• Staking trực tiếp (Native Staking) giúp bảo mật mạng oracle bằng cách gắn giá trị kinh tế thực vào hoạt động cung cấp dữ liệu.
• Liquid Staking qua EigenPie cho phép người dùng vẫn kiếm được phần thưởng staking trong khi sử dụng mRED trong DeFi, tăng tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn.

Điểm đặc biệt là người stake không chỉ nhận phần thưởng bằng RED mà còn bằng các tài sản blue-chip như ETH, BTC, SOL, USDC từ các giao thức sử dụng dữ liệu RedStone — tạo ra một flywheel tích lũy giá trị theo chiều dọc.

RedStone không chỉ thúc đẩy staking bằng phần thưởng, mà còn tạo động lực tâm lý và xã hội thông qua chương trình Diamond Hands – hệ thống danh hiệu dành cho người stake lâu dài:

• Người nhận airdrop và người mua mới đều được phân hạng theo số lượng và tỷ lệ stake (Silver, Gold, Diamond).
• Đây là hình thức khuyến khích giữ token (hạn chế bán tháo) đồng thời tạo Identity trong cộng đồng.

Mô hình này cho thấy RedStone không chỉ coi RED là công cụ tài chính, mà còn là một phần của văn hóa cộng đồng, gắn liền với sự trung thành và sự đồng hành dài hạn

Cộng đồng vẫn được RedStone đặt lên hàng đầu

Ngay trong cấu trúc phân phối RED, 10% tổng cung được phân bổ cho Community & Genesis, cho thấy RedStone đặt cộng đồng ở vị trí ưu tiên từ đầu. Không chỉ là hình thức thưởng thông thường, đây là cách RedStone công nhận giá trị thực sự của sự tham gia sớm và liên tục từ những người dùng đầu tiên – nhóm giúp dự án hình thành và trưởng thành trước khi có token.

Không giống các dự án chỉ phân phát airdrop dựa trên on-chain activity hoặc snapshot ngẫu nhiên, RedStone thiết kế Miner Airdrop như một hệ thống có trọng số, đánh giá tổng thể các yếu tố như:

• Mức độ đóng góp thảo luận trên Discord
• Tham gia các chiến dịch đặc biệt (Gminers Challenge, RedStone Holiday,...)
• Tham gia các buổi workshop kiến thức thực tiễn
• Các vai trò cộng đồng (Deep Miner, Mentor, IRL,...)

Điều này thể hiện cách RedStone định nghĩa lại giá trị cộng đồng không chỉ qua hành vi giao dịch, mà thông qua mối liên kết, hiểu biết và cam kết dài hạn.

Bên cạnh đó, RedStone sẽ tiếp tục xây dựng cộng đồng mang bản sắc riêng với tên gọi "Miners" – không chỉ để branding mà còn để tạo nên một nền văn hóa Web3 có sự gắn bó. Việc thiết lập các danh hiệu như Deep Miner, Mentor, IRL, hay Winter Miner giúp tạo ra năng lượng cộng đồng tích cực.

Tổng Kết