RedStone Mở Rộng Sang Solana & Đối Đầu Trực Tiếp Với Pyth Network

Vào ngày 09/06/2025, RedStone đã thông báo chính thức triển khai giải pháp Oracle RWA lên Solana. Đây là một bước tiến lớn đối với RedStone trong việc tiếp cận một hệ sinh thái đa dạng với nhiều mảnh ghép khác nhau như Solana. Tuy nhiên, RedStone cũng phải đối mặt với không ít thách thức khi phải cạnh tranh với những đối thủ khác trên Solana như Switchboard hay Pyth – nền tảng Oracle hàng đầu vốn đã chiếm ưu thế trên Solana. Hãy cùng Hak Research tìm hiểu chi tiết những chiến lược cũng như thách thức mà RedStone phải đối mặt trong bài viết này nhé.

Tại Sao RedStone Lại Mở Rộng Sang Solana?

Nhìn vào bản đồ hệ sinh thái các Blockchain và dự án mà RedStone đang hỗ trợ thì có thể thấy mức độ phủ sóng của RedStone đang là rất lớn trên thị trường. Trước khi chính thức tham gia vào hệ sinh thái Solana thì RedStone đã hỗ trợ hơn 109 mạng lưới Blockchain khác nhau bao gồm cả các Layer 1 như Ethereum, Avalanche, BNB Chain cho đến các Layer 2 như Arbitrum, Optimism, Base, zkSync,… Ngoài ra, RedStone cũng đang phục vụ hơn 150 giao thức DeFi và dApp, cung cấp dữ liệu cho hơn 1.250 loại tài sản khác nhau từ tài sản DeFi cho đến các sản phẩm tài chính truyền thống được token hóa như Real World Assets.

Tuy nhiên, điều gây chú ý là trong toàn bộ hệ sinh thái rộng lớn mà RedStone đang hỗ trợ thì Solana – một trong những Blockchain lớn và có ảnh hưởng mạnh trên thị trường lại hoàn toàn vắng mặt. Điều này đặt ra một câu hỏi là tại sao RedStone lại không tiếp cận với hệ sinh thái Solana trong một khoảng thời gian dài đến vậy?

Lý do cốt lõi có lẽ đến từ sự khác biệt về kiến trúc kĩ thuật giữa Solana và các Blockchain khác. Trong khi Solana là Monolithic Chain, xử lí mọi tác vụ trên cùng một lớp thì Ethereum và các Blockchain khác (hầu như đều tương thích với EVM) thì lại sử dụng mô hình kiến trúc phân lớp (Modular), tách biệt lớp thực thi, đồng thuận và dữ liệu. Điều này tạo nhiều rào cản cho RedStone vốn xuất phát điểm trên Ethereum, sử dụng cơ chế Modular và yêu cầu nhiều lớp tương tác. 

Tuy nhiên, sau khi hoàn thiện những cơ sở hạ tầng cốt lõi để phù hợp với các dự án trên Solana thì RedStone đã chính thức thông báo mở rộng sang Solana. Vậy tại sao RedStone lại mở rộng sang Solana, dưới đây là 3 lí do chính:

• Tiếp cận với một lớp dự án mới: Trên Solana hiện là nơi phát triển của nhiều dự án DeFi chất lượng bao gồm các nền tảng Perpetual Trading, Yield Farming, Farm LP,… Việc tích hợp với hệ sinh thái Solana giúp RedStone tiếp cận được tệp khách hàng và đối tác mới không nằm trong hệ sinh thái Ethereum và các Blockchain tương thích với EVM. Điều này tiếp tục củng cố mục tiêu phục vụ hơn 1.000 Blockchain mà RedStone đang hướng đến.
• Tăng thêm doanh thu, củng cố nền kinh tế: Rõ ràng việc tiếp cận với hệ sinh thái Solana với đa dạng các mảnh ghép sẽ giúp RedStone mở rộng thêm nguồn doanh thu mới thông qua phí truy cập dữ liệu, tạo tiền đề cho RedStone tiếp tục thực hiện chương trình Buyback token RED giúp củng cố vị thế của token RED trên thị trường.
• Mức độ cạnh tranh không quá cao: Mặc dù Solana là một hệ sinh thái rộng lớn nhưng đối với mảng Oracle thì mức độ cạnh tranh không quá cao như các mảng khác khi chỉ 3 – 4 nền tảng nền tảng Oracle đã thống trị hoàn toàn thị phần trên Solana. Ngoài ra, với những nền tảng Oracle hàng đầu như Pyth Network hay Switchboard thì họ chủ yếu tập trung vào dữ liệu của các tài sản trong thị trường Crypto. Trong khi đó, phân khúc dữ liệu tài sản truyền thống (RWA) vẫn còn bỏ ngỏ vì vậy RedStone có thể tận dụng cơ hội này để xây dựng lợi thế cạnh tranh trong một mảng ngách ít đối thủ nhưng tiềm năng tăng trưởng lớn trên Solana.

Nhìn chung, việc mở rộng sang Solana không chỉ là một bước tiến chiến lược về mặt thị phần mà còn là bước xác lập năng lực kỹ thuật của RedStone trong việc thích nghi với các kiến trúc Blockchain đa dạng.

Hướng Đến Solana, Tập Trung Vào RWA

RedStone lựa chọn mảng RWA để tiếp cận với hệ sinh thái Solana với mục tiêu giúp tài sản thế giới thực được token hóa có thể sử dụng trong DeFi trên Solana, mở khóa gần 4 tỷ USD thanh khoản và xây dựng cơ sở hạ tầng hàng nghìn tỷ USD chảy vào DeFi thông qua dịch vụ Oracle RWA tùy chỉnh của RedStone. Thông qua hợp tác chiến lược với Securitize, Oracle của RedStone có thể cung cấp dữ liệu giá chuẩn tổ chức, minh bạch và tuân thủ pháp lý, giúp các giao thức trên Solana dễ dàng tích hợp tài sản RWA làm tài sản thế chấp, xây dựng sản phẩm phái sinh hoặc tối ưu hóa lợi suất.

RedStone xây dựng kiến trúc Oracle trên Solana thông qua việc sử dụng Wormhole Queries và quy trình Multi-layer để đảm bảo tính bảo mật, truy xuất minh bạch và khả năng xác thực Onchain. Việc chuẩn hóa dữ liệu và sử dụng hạ tầng dùng chung giúp các giao thức DeFi trên Solana giảm chi phí vận hành đồng thời đồng bộ hóa thông tin tài sản token hóa với dữ liệu tin cậy từ các tổ chức tài chính lớn. 

Drift Institutional là đối tác đầu tiên của RedStone trên Solana. Đây là phiên bản hướng tới tổ chức của nền tảng giao dịch phái sinh Drift nổi bật với khả năng cung cấp các sản phẩm Perpetual có thanh khoản cao và trải nghiệm người dùng tối ưu. Việc tích hợp Oracle RWA của RedStone vào Drift Institutional giúp mở ra khả năng mở rộng sản phẩm giao dịch phái sinh từ tài sản Crypto truyền thống sang tài sản tài chính thực được token hóa như trái phiếu chinh phủ Mỹ, các quỹ tín dụng tư nhân, tài sản tín dung doanh nghiệp,…

Vậy đến đây thì một câu hỏi then chốt được đặt ra là tại sao RedStone lại tiếp cận với hệ sinh thái Solana thông qua mảng RWA. Có 2 lí do chính cho quyết định này của RedStone, đầu tiên là thị trường RWA trên Solana vẫn chưa thực sự phát triển mà xu hướng này mới chỉ đang diễn ra mạnh mẽ trên Ethereum và các Layer 2 trên Ethereum. Mặc dù RWA được đánh giá là một trong những xu hướng có tiềm năng nhất trong việc thu hút dòng vốn của các tổ chức truyền thống đổ vào thị trường Crypto, nguyên nhân có thể đến từ:

• Rào cản pháp lý: Việc tích hợp tài sản truyền thống lên chuỗi yêu cầu tuân thủ các quy định nghiêm ngặt đặc biệt đối với tài sản có nguồn gốc từ thị trường tài chính truyền thống như trái phiếu, tín dụng, cổ phiếu. 
• Cơ sở hạ tầng chưa hoàn thiện: Solana chưa có hệ sinh thái Oracle chuyên biệt dành riêng cho RWA. Các Oracle hàng đầu hiện tại trên Solana như Pyth Network hay Switchboard chủ yếu tập trung vào dữ liệu giá Crypto, chưa định hướng rõ ràng hoặc thể hiện sự quan tâm đáng kể đến mảng dữ liệu tài sản truyền thống. Ngoài ra, việc thiếu công cụ quản lý tài sản token hóa cũng là một rào cản quan trọng.

Thứ 2 là RedStone có lợi thế cạnh tranh mạnh trong lĩnh vực RWA khi đã khẳng định được năng lực trong việc cung cấp Oracle cho RWA thông qua việc hợp tác với các tổ chức tài chính lớn như quỹ Apollo (ACRED) hay nền tảng Tokenization Securitize. Điều này giúp RedStone sở hữu kinh nghiệm vận hành các dữ liệu giá tài sản truyền thống trong môi trường DeFi bao gồm các yếu tố liên quan đến kiểm toán, tuân thủ quy định và tính nhất quán dữ liệu.

Do đó, việc tiếp cận Solana thông qua mảng RWA có thể coi là một chiến lược chủ động, giúp RedStone khai thác khoản trống hạ tầng còn bỏ ngỏ trên Solana. Đồng thời, động thái này cũng mở ra cơ hội dẫn đầu thị trường Oracle RWA trong hệ sinh thái Solana nơi có hiệu suất cao và tiềm năng phát triển về mặt dài hạn.

RedStone Sẽ Cạnh Tranh Trực Tiếp Với Pyth Network

Việc RedStone chính thức triển khai Oracle hỗ trợ RWA trên Solana sẽ mở ra cơ hội cho dòng vốn truyền thống chảy vào DeFi trên Solana tuy nhiên RedStone cũng phải đối mặt với một cuộc cạnh tranh trực tiếp với các tên tuổi lớn trong mảng Oracle trên Solana,đặc biệt là Pyth Network – nền tảng hiện đang nắm thị phần Oracle lớn thứ ba trên thị trường ở thời điểm hiện tại. Vấn đề đặt ra là: RedStone có gì để cạnh tranh? Hãy cùng so sánh 2 dự án này nhé.

Pyth Network: Nền tảng Oracle hàng đầu trên Solana

Ra mắt vào năm 2021, Pyth Network là một trong những Oracle đầu tiên xây dựng và phát triển trên Solana với mục tiêu cung cấp dữ liệu giá theo thời gian thực cho các ứng dụng DeFi, nền tảng Perpectual Trading hay các dự án NFT. Việc chọn Solana làm nền tảng gốc giúp Pyth Network khai thác tối đa khả năng xử lý cao và chi phí thấp từ đó định vị mình như một Oracle tối ưu cho các ứng dụng cần dữ liệu nhanh và đáng tin cậy.

Lợi thế của Pyth Network nằm ở: 

• Tốc độ cập nhật dữ liệu cao: Một trong những điểm mạnh nổi bật nhất của Pyth là khả năng cập nhật dữ liệu với độ trễ cực thấp. Nhờ tận dụng khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây của Solana, Pyth cung cấp dữ liệu giá ở mức tần suất 400ms/lần. Đặc biệt, với sự ra mắt của sản phẩm Pyth Lazer vào năm 2025, độ trễ này được rút ngắn xuống dưới 1ms tương đương với tốc độ API của các sàn Cex. Điều này giúp Pyth trở thành lựa chọn lý tưởng cho các giao thức Perpetual nơi mỗi Mili-giây có thể ảnh hưởng đến chiến lược giao dịch
• Hệ sinh thái rộng lớn: Dù có nguồn gốc từ Solana, Pyth không bị giới hạn trong hệ sinh thái này. Thông qua tích hợp với Wormhole Bridge, Pyth hiện hỗ trợ hơn 70 Blockchain bao gồm cả EVM như Ethereum, BNB Chain và non-EVM như Avalanche hay Ton. Khả năng tương thích rộng rãi này cho phép các dự án triển khai trên nhiều hệ sinh thái khác nhau vẫn có thể truy cập vào nguồn dữ liệu chính xác và nhanh chóng của Pyth Network
• Free Gas trên PythNet: PythNet — một Fork của Solana là mạng riêng do Pyth phát triển nhằm tối ưu hóa việc thu thập và tổng hợp dữ liệu. Trên PythNet, các nhà cung cấp dữ liệu không phải trả phí Gas, giúp giảm thiểu chi phí hoạt động và đảm bảo dữ liệu được cập nhật liên tục mà không bị giới hạn bởi chi phí mạng
• Vị thế được duy trì ổn định trên thị trường: Tính đến thời điểm hiện tại, Pyth Network là nền tảng Oracle lớn thứ ba toàn cầu với 10.79% thị phần, chỉ đứng sau Chainlink và Chronicle. Hệ thống Oracle của Pyth đang bảo vệ khối lượng tài sản trị giá hơn 7.5 tỷ USD, phản ánh mức độ tin cậy và quy mô triển khai rộng khắp của nền tảng.

Dù vậy, Pyth Network vẫn đang đối mặt với một số điểm yếu như: 

• Phụ thuộc nhiều vào hệ sinh thái Solana: Mặc dù hỗ trợ đa chuỗi, Pyth vẫn phụ thuộc rất lớn vào Solana và cơ sở hạ tầng của PythNet. Trong bối cảnh Blockchain ngày càng phân mảnh, sự phụ thuộc này có thể làm giảm khả năng thích nghi linh hoạt với các xu hướng mới như Modular Blockchain, App Chain hay các Layer 2 thế hệ mới.
• Sản phẩm chưa đa dạng: Pyth chủ yếu tập trung vào Price Feeds và Benchmarks với các sản phẩm mới như Pyth Lazer (cho dữ liệu tốc độ cao) và Pyth Entropy (cho RNG – Random Number Generation). Tuy nhiên, so với các đối thủ như Chainlink (có Automation, CCIP, VRF) hay RedStone (hỗ trợ RWA, LRT, Restaking…) thì danh mục sản phẩm của Pyth vẫn còn hạn chế. Điều này khiến Pyth khó phục vụ được các nhu cầu đa dạng từ các giao thức DeFi thế hệ mới.

Lợi thế của RedStone trong việc cạnh tranh với Pyth Network

RedStone đang định vị mình như một đối thủ mạnh mẽ của Pyth Network trên Solana nhờ vào các lợi thế độc đáo sau:

1. Solana với những đề xuất cải thiện dung lượng theo thời gian thực, cơ hội cho RedStone Bolt 

Solana đang hướng tới việc cải thiện dung lượng giao dịch theo thời gian thực đặc biệt để hỗ trợ các ứng dụng DeFi và phái sinh yêu cầu tốc độ cao. RedStone có thể tận dụng cơ hội này với sản phẩm RedStone Bolt – một Real Time Oracle cung cấp dữ liệu giá với độ trễ cực thấp, phù hợp với các giao thức DeFi yêu cầu cập nhật giá tức thời như Perpetual Dex. Bolt tận dụng kiến trúc mô-đun của RedStone để chỉ cung cấp dữ liệu khi Smart Contract yêu cầu, giảm thiểu chi phí tính toán và tối ưu hóa hiệu suất trên Solana.

Khác với Pyth Lazer vốn vận hành trên PythNet – một Fork riêng biệt của Solana và vẫn duy trì mô hình Push Based với cơ chế cập nhật liên tục, RedStone Bolt được thiết kế để tương thích trực tiếp với cơ sở hạ tầng Solana. Điều này mang lại nhiều lợi thế cạnh tranh:

• Đồng bộ với hệ sinh thái Solana: Không cần xây dựng mạng riêng hay cơ chế trung gian như PythNet, giảm độ phức tạp và rủi ro kỹ thuật.
• Khả năng mở rộng cao hơn: RedStone có thể mở rộng ra các dự án DeFi khác trên Solana mà không cần sửa đổi hạ tầng lõi.
• Tối ưu hóa Latency ở mức mạng lưới: Kết hợp RedStone Bolt với hạ tầng Solana nâng cấp cho phép tiếp cận độ trễ dưới 500μs – một tiêu chuẩn tiệm cận với hệ thống tài chính truyền thống.

2. Sản phẩm đa dạng hơn Pyth Network

Không giống như Pyth, vốn tập trung chủ yếu vào Price Feeds và Benchmarks, RedStone cung cấp một danh mục sản phẩm đa dạng, đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhau trong hệ sinh thái Blockchain:

• DeFi truyền thống: Hợp tác với Pendle, DeltaPrime, Morpho…
• Restaking & Liquid Staking: Dẫn đầu với hơn 10 dự án sử dụng dữ liệu (EigenLayer, Solayer, Puffer, StakeStone…).
• BTCFi: Hợp tác với Lombard – nền tảng Liquid Staking lớn trong hệ sinh thái Babylon.
• AI Oracle Layer (CLARA): Là Oracle đầu tiên phát triển Communication Layer for Agents (CLARA), phục vụ thế hệ AI Agents mới trên AO (Arweave).

So với những sản phẩm mà Pyth Network cung cấp thì RedStone đã bao phủ nhiều lĩnh vực, đón đầu xu hướng hạ tầng thế hệ mới trong DeFi và AI. Trong một hệ sinh thái thay đổi không ngừng như Solana thì RedStone có thể tận dụng những lợi thế này của mình để đón đầu với những xu hướng mới, tạo lợi thế cạnh tranh trực tiếp với Pyth Network.

3. Mô hình On Demand tiết kiệm chi phí

Một trong những điểm khác biệt cốt lõi trong kiến trúc Oracle của RedStone so với các đối thủ như Pyth Network nằm ở mô hình dữ liệu Pull-based (On Demand). Thay vì liên tục đẩy dữ liệu lên chuỗi bất kể có nhu cầu hay không như mô hình Push-based, RedStone chỉ cung cấp dữ liệu khi Smart Contract thực sự yêu cầu. Điều này tạo ra loạt lợi ích thiết thực cho các dự án

• Giảm chi phí Gas và tối ưu hóa tài nguyên, đặc biệt phù hợp với các dApp có tần suất truy cập cao như các Dex phái sinh trên Solana (Drift, Zeta).
• Triển khai Data Feeds tùy chỉnh cực nhanh, giúp dự án không phải chờ đợi như khi tích hợp với Chainlink hay Pyth Network.

So với mô hình Push Based đang được áp dụng bởi Pyth Network thì RedStone mang lại hiệu quả cao hơn trong điều kiện thực tế đối với các dApp lấy dữ liệu liên tục.

4. Tăng trưởng ấn tượng và mức độ tin cậy cao

Mặc dù RedStone ra đời sau các đối thủ như Pyth Network và Chainlink nhưng tốc độ tăng trưởng của RedStone lại cực kì ấn tượng và vượt trội hơn 2 đối thủ này. Chỉ trong vòng 12 tháng kể từ đầu năm 2024, RedStone đã ghi nhận một số kết quả đáng chú ý:

• Sở hữu số lượng Data Feeds lớn nhất thị trường, vượt qua cả Chainlink và Pyth – hai Oracle kỳ cựu. Việc này đồng nghĩa RedStone có khả năng cung cấp thông tin giá cho nhiều loại tài sản hơn bao gồm cả các tài sản mới, chưa phổ biến hoặc có đặc thù riêng như LRT, RWA hay BTCFI
• Tích hợp thành công trên hơn 40 Blockchain mới trong năm 2024, nâng tổng số chuỗi hỗ trợ lên gần ngang với Pyth (~90 chuỗi), bất chấp Pyth có lợi thế xuất phát sớm từ năm 2021
• TVS tăng 6.000% từ 110 triệu USD đầu năm 2024 lên 6 tỷ USD đầu 2025, cho thấy mức độ tin tưởng từ thị trường và sự mở rộng nhanh chóng trong số lượng giao thức tích hợp.

Đây là tốc độ tăng trưởng mà hiếm nền tảng Oracle nào có thể đạt được trong thời gian ngắn như vậy. So với Chainlink vốn phát triển ổn định nhưng chậm và Pyth thiên về chiều sâu trên Solana, RedStone đang thể hiện sức bật toàn diện cả về chiều rộng lẫn chiều sâu.

Không chỉ nổi bật ở mặt con số, RedStone đã chứng minh được khả năng vận hành ổn định và chính xác trong môi trường thực tiễn, một tiêu chí quan trọng đối với các dự án DeFi vốn nhạy cảm với sai số dữ liệu. Trong khi Pyth Network đã từng gặp phải sự cố nghiêm trọng về dữ liệu như:

• BTC bị định giá sai lệch đến 87%
• Drift Protocol bị lỗi định giá tài sản thế chấp (RBL)
• Mango Markets bị thao túng giá

Các sự cố này đã gây ra thiệt hại lớn về tài sản và uy tín cho cả Oracle lẫn dApp tích hợp. Ngược lại, RedStone chưa từng ghi nhận lỗi định giá lớn dù phục vụ nhiều giao thức phức tạp như Morpho, DeltaPrime, Pendle hay các DEX phái sinh. Điều này chứng minh khả năng kiểm soát chất lượng dữ liệu và độ ổn định của hệ thống. Với sự uy tín được khẳng định, các dự án trên Solana lựa chọn RedStone thay vì Pyth Network cũng là một điều dễ hiểu.

Tổng Kết