Vào ngày 04/09/2025, RedStone đã thông báo hoàn tất quá trình mua lại Credora – nền tảng đánh giá rủi ro DeFi hàng đầu trên thị trường ở thời điểm hiện tại. Đây là bước tiến chiến lược giúp RedStone trở thành Oracle đầu tiên trên thế giới kết hợp dữ liệu giá theo thời gian thực và đánh giá rủi ro vào cùng một hạ tầng duy nhất. Với sự kiện này, RedStone đặt nền móng cho một hệ sinh thái tài chính minh bạch, an toàn và thống nhất nơi mà dữ liệu về giá, rủi ro và tài sản thế chấp trở thành lớp cơ sở hạ tầng chung cho toàn bộ thị trường On-chain.

Vì Sao Điều Này Quan Trọng?

Mọi ứng dụng tài chính hiện đại dù ở lĩnh vực truyền thống (TradFi) hay phi tập trung (DeFi) đều được xây dựng dựa trên hai nền tảng dữ liệu cơ bản: giá và rủi ro. Đây là những trụ cột không thể thiếu để đảm bảo tính minh bạch, an toàn và khả năng vận hành ổn định của bất kỳ hệ thống tài chính nào. Nếu chỉ có dữ liệu về giá mà thiếu đi dữ liệu về rủi ro, thị trường sẽ khó có thể phát triển bền vững và khó tạo niềm tin cho các nhà đầu tư.

Trong suốt nhiều năm qua, các Legacy Oracles chỉ tập trung vào việc đưa dữ liệu giá lên On-chain. Đây là bước khởi đầu quan trọng nhưng vẫn chưa đủ để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của người dùng và tổ chức trong thế giới tài chính phi tập trung. Giá chỉ phản ánh được một phần bức tranh trong khi yếu tố rủi ro mới chính là nền tảng để đưa ra các quyết định tài chính chính xác và bền vững.

RedStone đã mở rộng và cải tiến mô hình này. Không chỉ dừng lại ở việc cung cấp dữ liệu giá, RedStone mang đến các Price Feeds nhanh hơn, chi phí thấp hơn và có thể tùy chỉnh linh hoạt theo nhu cầu của từng giao thức. Đặc biệt, RedStone đã khẳng định được vị thế vững chắc khi bảo mật thành công hơn 10 tỷ USD TVL trên hơn 110 blockchain mà không xảy ra bất kỳ sự cố sai lệch giá nào. Đây là minh chứng rõ ràng cho độ tin cậy và hiệu quả vượt trội của nền tảng này.

Tuy nhiên, khoảng trống lớn nhất mà DeFi còn thiếu chính là tính minh bạch về rủi ro. Trong khi dữ liệu giá đã được chuẩn hóa và đưa On-chain thì dữ liệu rủi ro lại chưa có một tiêu chuẩn nào thống nhất. Đây chính là lý do RedStone quyết định thâu tóm Credora – nền tảng đánh giá rủi ro gốc DeFi hàng đầu để bổ sung mảnh ghép còn thiếu này.

Cách Tiếp Cận Của Credora

Theo chia sẻ từ Darshan Vaidya – Nhà sáng lập Credora thì tính minh bạch trong quản lý rủi ro chính là nền tảng cốt lõi để DeFi phát triển bền vững. Ông nhấn mạnh rằng việc hợp tác cùng RedStone không chỉ là một bước tiến chiến lược mà còn là cơ hội để mở rộng sứ mệnh của Credora ra phạm vi toàn cầu. Thông qua sự kết hợp này, Credora kỳ vọng sẽ xây dựng được một hệ sinh thái DeFi vừa mạnh mẽ vừa dễ tiếp cận hơn cho cả các tổ chức tài chính lẫn người dùng cá nhân, tạo nên sự cân bằng giữa tính sáng tạo và sự an toàn.

Điểm nổi bật làm nên sự khác biệt của Credora chính là phương pháp tiếp cận Crypto Native Methodology. Thay vì sao chép các mô hình đánh giá rủi ro từ tài chính truyền thống (TradFi), Credora tập trung phát triển các khung đánh giá phù hợp với đặc thù của DeFi. Cụ thể, Credora phân tích dựa trên bốn yếu tố cốt lõi: tính thanh khoản, tài sản thế chấp, cơ chế quản trị và mức độ biến động. Cách tiếp cận này phản ánh chân thực hoạt động của các giao thức phi tập trung, giúp việc đánh giá rủi ro trở nên chính xác và sát với thực tiễn hơn.

Giá trị của Credora đã được chứng minh thông qua việc được áp dụng rộng rãi bởi Morpho – một trong những giao thức Lending lớn trong DeFi. Sự lựa chọn này không chỉ thể hiện sự tin tưởng từ các giao thức hàng đầu mà còn là minh chứng rõ ràng cho tính khả thi và độ tin cậy của hệ thống đánh giá rủi ro do Credora phát triển. Bên cạnh đó, Credora cũng đang ngày càng thu hút sự quan tâm từ nhiều giao thức Lending khác, cho thấy nhu cầu bức thiết về một chuẩn mực chung trong việc đo lường và minh bạch rủi ro trong toàn ngành.

Ý Nghĩa Đối Với Các Giao Thức DeFi

Việc RedStone chính thức thâu tóm Credora không chỉ là một thương vụ M&A thông thường, mà còn mang đến những tác động trực tiếp và thiết thực cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Từ các Protocols, người dùng cá nhân, cho đến các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, tất cả đều sẽ được hưởng lợi từ sự kết hợp giữa dữ liệu giá và dữ liệu rủi ro. Những giá trị cụ thể có thể được nhìn nhận qua bốn khía cạnh nổi bật sau:

Tiềm năng tăng trưởng vượt trội

Các dữ liệu thực nghiệm cho thấy những Vault có đánh giá rủi ro thường phát triển nhanh hơn đáng kể so với Vault chưa được đánh giá. Khi một giao thức được gắn nhãn minh bạch về mức độ rủi ro, nhà đầu tư sẽ cảm thấy yên tâm hơn trong việc phân bổ vốn. Điều này giúp Vault dễ dàng thu hút thêm thanh khoản từ đó tạo ra một vòng tăng trưởng tích cực: càng nhiều vốn đổ vào → uy tín càng tăng → lại càng thu hút thêm nhiều nhà đầu tư mới. Đây là lợi thế cạnh tranh rõ ràng mà các giao thức có thể tận dụng để mở rộng quy mô.

Quản trị rủi ro linh hoạt

Thị trường DeFi vốn biến động nhanh, đòi hỏi các giao thức phải có khả năng quản trị rủi ro theo thời gian thực. Trước đây, phần lớn các tham số thường được thiết lập dựa trên giả định tĩnh, dẫn đến nguy cơ không theo kịp biến động thị trường. Với Credora Ratings, các giao thức giờ đây có thể điều chỉnh tham số một cách linh hoạt và Real Time, giúp hệ thống vận hành ổn định, an toàn hơn đồng thời nâng cao khả năng phản ứng trước những cú sốc bất ngờ. Đây là bước tiến quan trọng để đưa DeFi tiến gần hơn đến sự bền vững lâu dài.

Sẵn sàng cho tổ chức tài chính

Một trong những rào cản lớn nhất khiến các tổ chức tài chính truyền thống còn dè dặt với DeFi chính là sự thiếu vắng dữ liệu rủi ro đáng tin cậy. Các quỹ đầu tư, Asset Managers hay tổ chức tài chính luôn cần một Framework chuẩn hóa để đánh giá và so sánh cơ hội. Sự kết hợp RedStone + Credora mang đến chính xác điều họ cần: dữ liệu minh bạch, có thể kiểm chứng và dễ dàng tích hợp vào quy trình quản lý rủi ro của tổ chức. Điều này mở ra cánh cửa để dòng vốn tổ chức chảy mạnh hơn vào thị trường on-chain, thúc đẩy DeFi phát triển ở một quy mô hoàn toàn mới.

Hạ tầng đáng tin cậy

Sự kết hợp giữa dữ liệu giá (Price) + đánh giá rủi ro (Ratings) + dữ liệu tài sản thế chấp (Collateral Intelligence) đã tạo ra một lớp hạ tầng mà ít Oracle nào trên thị trường có thể sánh được. Đây không chỉ là một điểm khác biệt đơn thuần mà còn là Moat chiến lược giúp RedStone củng cố vị thế tiên phong. Với nền tảng dữ liệu toàn diện này, RedStone không còn chỉ là nhà cung cấp dữ liệu giá mà đã trở thành một hệ sinh thái dữ liệu tài chính đầy đủ, đóng vai trò là lớp cơ sở hạ tầng không thể thiếu cho sự phát triển bền vững và minh bạch của DeFi trong tương lai.

Tổng Kết

RedStone đang triển khai quá trình tích hợp Credora. Các Ratings sẽ được ra mắt lại, công khai rộng rãi đồng thời tích hợp API để phân phối Risk Scores đến hàng chục giao thức đã dùng RedStone Oracles. Đây không chỉ là thương vụ M&A giữa hai công ty. Đây là bước đi chiến lược để xây dựng chuẩn mực cho kỷ nguyên tài chính On-chain mới nơi dữ liệu và rủi ro không chỉ là công cụ tham khảo mà trở thành nền tảng cốt lõi.