RedStone Thúc Đẩy Làn Sóng Institutional DeFi Mới Với sACRED

Vào ngày 05/06/2025, RedStone đã công bố vai trò then chốt trong việc hỗ trợ sACRED—quỹ Private Credit đầu tiên mang lại lợi suất DeFi gốc thông qua token hóa trên Blockchain. Bước phát triển mang tính đột phá này, hợp tác cùng Apollo Global Management và Securitize đánh dấu một bước tiến lớn cho cả hệ sinh thái tài chính truyền thống lẫn tài chính phi tập trung trên toàn cầu. Vậy chi tiết sự kiện này như thế nào, hãy cùng Hak Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Tiên Phong Private Credit Onchain: Bước Đột Phá sACRED

Tokenization: Kỷ Nguyên Mới Của Truy Cập Và Thanh Khoản

Token hóa Private Credit là một bước tiến mang tính cách mạng, đặc biệt trong bối cảnh các sản phẩm tài chính truyền thống luôn có tính độc quyền, thiếu minh bạch và kém thanh khoản. Trước đây, Private Credit gần như chỉ dành cho các định chế tài chính lớn hoặc quỹ đầu tư tổ chức với số vốn lớn, quy trình thẩm định phức tạp và thời gian đầu tư kéo dài. Giao dịch gần như không tồn tại trên thị trường thứ cấp, khiến nhà đầu tư khó tiếp cận hoặc linh hoạt rút vốn khi có nhu cầu.

Sự xuất hiện của token hóa đã thay đổi hoàn toàn cấu trúc này. Với hạ tầng số hóa của Securitize cùng nguồn dữ liệu thời gian thực từ RedStone Oracles, Private Credit giờ đây có thể chuyển thành tài sản số (Digital Asset) đại diện bởi các token được phát hành trên Blockchain công khai. Điều này mở ra khả năng truy cập rộng rãi hơn: không còn giới hạn ở các nhà đầu tư tổ chức truyền thống, Private Credit Token cho phép cả nhà đầu tư cá nhân, các quỹ đầu tư nhỏ hoặc những người ở các khu vực địa lý khác nhau có thể tham gia đầu tư với số vốn tối thiểu thấp hơn nhiều so với yêu cầu trước đây. Bên cạnh đó, quy trình đầu tư được tinh giản và minh bạch, giảm tối đa rào cản về mặt pháp lý và thủ tục giấy tờ.

Về minh bạch và thanh khoản thứ cấp, token hóa cho phép NAV (Net Asset Value) của các quỹ Private Credit được tính toán và cập nhật liên tục trên Onchain thông qua Oracle thay vì báo cáo thủ công định kỳ như mô hình truyền thống. Nhà đầu tư có thể kiểm tra giá trị tài sản của mình theo thời gian thực đồng thời dễ dàng giao dịch, chuyển nhượng hoặc bán lại token trên các thị trường thứ cấp hoặc trên các sàn Dex. Điều này không chỉ mang lại giá trị thị trường rõ ràng hơn mà còn gia tăng đáng kể tính linh hoạt cho nhà đầu tư, vốn là điểm yếu cố hữu của thị trường Private Credit trước đây.

Đặc biệt, khả năng tích hợp với DeFi là một điểm đột phá then chốt mà token hóa mang lại. Khi các token ACRED được gửi vào các Vault như sACRED, tài sản này ngay lập tức tương thích với nhiều giao thức tài chính phi tập trung lớn như Morpho hay Drift Institutional. Điều này giúp nhà đầu tư không chỉ giữ tài sản mà còn có thể thế chấp, vay mượn, thực hiện các chiến lược Leverage looping hoặc Farming để tối ưu hóa lợi suất – những công cụ mà thị trường tài chính truyền thống hoàn toàn không thể cung cấp. Sự kết nối giữa Private Credit token và các thị trường DeFi tạo ra một hệ sinh thái đầu tư hoàn toàn mới nơi tài sản truyền thống và tài sản số có thể giao tiếp và bổ sung giá trị lẫn nhau, gia tăng tối đa hiệu quả sử dụng vốn cho mọi đối tượng nhà đầu tư.

RedStone Oracles – Nền Tảng Dữ Liệu Chiến Lược Cho Institutional DeFi

RedStone không chỉ đóng vai trò là một oracle cung cấp dữ liệ, mà còn là nền tảng hạ tầng cốt lõi đảm bảo sự an toàn, minh bạch và hiệu quả cho các ứng dụng tài chính tổ chức trên Blockchain. Trong bối cảnh dòng vốn truyền thống và tài sản thực dần dịch chuyển lên Onchain, bài toán về dữ liệu giá chuẩn xác, liên tục và khả năng tích hợp đa hệ sinh thái trở thành yếu tố quyết định để DeFi phát triển bền vững ở quy mô lớn. RedStone giải quyết triệt để các vấn đề này với một loạt công nghệ và tiêu chuẩn chuyên biệt

• Định giá theo thời gian thực: Đối với các quỹ token hóa như ACRED, giá trị tài sản ròng (NAV) biến động liên tục và đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị khoản đầu tư, tỷ lệ thế chấp, cũng như quản trị rủi ro cho các chiến lược DeFi. RedStone cung cấp Feed giá thời gian thực ở cấp độ tổ chức, liên tục cập nhật và phản ánh sát nhất biến động NAV hàng ngày của ACRED cũng như các sản phẩm RWA khác. Điều này cho phép các giao thức DeFi thiết lập hạn mức thế chấp (Collateral), thực thi thanh lý và định giá tài sản một cách chính xác, từ đó đảm bảo an toàn cho cả nhà đầu tư và nền tảng
• Cross-chain Oracle Service: Sự bùng nổ của các Blockchain Layer 1 và Layer 2 kéo theo nhu cầu phải di chuyển, kết hợp và định giá tài sản trên nhiều nền tảng khác nhau. RedStone đã triển khai mạng lưới Oracle phủ sóng hơn 100 Blockchain lớn nhỏ từ Ethereum, Polygon, Solana, Avalanche đến các chuỗi mới nổi. Việc hỗ trợ đa chuỗi cho phép các token như sACRED hay các tài sản RWA dễ dàng kết nối, giao dịch và sử dụng làm tài sản thế chấp xuyên suốt nhiều hệ sinh thái DeFi mà không gặp rào cản về dữ liệu. Đây là nền tảng cho tính thanh khoản toàn cầu hóa và khả năng mở rộng của các sản phẩm tài chính tổ chức trên Onchain
• Bảo mật & minh bạch: Yếu tố bảo mật và minh bạch được đặt lên hàng đầu trong thiết kế của RedStone. Tất cả dữ liệu giá đều được xác thực bằng các kỹ thuật mã hóa tiên tiến, đảm bảo không thể bị thao túng hoặc làm giả trong quá trình truyền tải và xử lý. Ngoài ra, kiến trúc Modular cho phép từng tổ chức hoặc dự án có thể cấu hình Oracle phù hợp với nhu cầu riêng biệt từ lựa chọn nguồn dữ liệu, tần suất cập nhật cho tới các ngưỡng cảnh báo rủi ro. Điều này đảm bảo các quỹ, giao thức Lending hoặc nền tảng DeFi tổ chức luôn có thể chủ động kiểm soát và Audit toàn bộ dòng dữ liệu đang sử dụng.

Tăng Lợi Suất: Lợi Thế Của DeFi

Sự kết hợp giữa Private Credit và DeFi đang tạo ra một đột phá lớn về tối ưu hóa lợi suất đầu tư nhờ tận dụng các mô hình tài chính đòn bẩy vốn chỉ có trong môi trường Blockchain. Trước đây, nhà đầu tư vào các quỹ Private Credit như ACRED thường chỉ nhận được mức lợi suất cố định, trung bình từ 8–9%/năm. Tuy nhiên, khi ACRED được token hóa và tích hợp vào các giao thức DeFi, các chiến lược tối ưu vốn như Leverage Looping giúp mở rộng đáng kể biên lợi nhuận mà vẫn kiểm soát được rủi ro.

Quy trình chi tiết diễn ra như sau: Đầu tiên, nhà đầu tư mua và nạp ACRED vào nền tảng Securitize sau đó chuyển đổi thành sACRED – một dạng token vault hóa có thể sử dụng trong DeFi. sACRED lúc này được dùng làm tài sản thế chấp để vay USDC với tỷ lệ Loan-to-Value (LTV) khoảng 60%. Khoản USDC vay được lại tiếp tục dùng để mua ACRED, chuyển đổi thành sACRED và tiếp tục thế chấp để vay vòng tiếp theo. Chuỗi hành động này gọi là Looping, giúp gia tăng tổng tài sản đầu tư một cách an toàn nhờ các tham số rủi ro được kiểm soát tự động qua các Vault do Gauntlet vận hành.

Lợi ích nổi bật của mô hình này là khả năng khuếch đại lợi suất thực nhận do nhà đầu tư tận dụng chênh lệch giữa lãi suất Private Credit (cao) và chi phí vốn vay Stablecoin (thường chỉ 3–4%/năm). Nếu các điều kiện thị trường ổn định, lợi suất từ chiến lược Looping có thể tăng lên 14–16%/năm gần gấp đôi so với phương án truyền thống mà không cần phải chấp nhận rủi ro quá lớn. Gauntlet đóng vai trò là đơn vị mô phỏng, tối ưu số vòng lặp (loop) phù hợp với từng biến động của thị trường, đảm bảo nhà đầu tư không vượt ngưỡng rủi ro an toàn.

Điều kiện tiên quyết để triển khai các chiến lược này chính là hệ thống Oracle thời gian thực và độ tin cậy cao. RedStone Oracles cung cấp Feed giá ACRED/sACRED chuẩn xác, liên tục cập nhật cho các giao thức DeFi, đảm bảo rằng giá trị thế chấp và khoản vay luôn được xác minh minh bạch, hạn chế tối đa rủi ro thanh lý ngoài ý muốn. Việc sử dụng Oracle chuẩn tổ chức cũng giúp chiến lược này có thể mở rộng quy mô, đáp ứng tiêu chuẩn kiểm soát rủi ro của các định chế tài chính lớn khi tích hợp Private Credit lên Blockchain.

Tích Hợp Cho Tổ Chức & RWA Trên Solana: Bước Tiến Chiến Lược Của RedStone

Việc RedStone chính thức tích hợp sâu với hệ sinh thái Solana không chỉ đơn thuần là một bước mở rộng kỹ thuật, mà còn là một dấu mốc chiến lược cho cả thị trường DeFi tuân thủ (Compliant DeFi) và phong trào token hóa tài sản thực (RWA – Real World Assets). Trong bối cảnh các tổ chức tài chính ngày càng quan tâm đến việc chuyển đổi tài sản truyền thống lên Blockchain, Solana nổi lên là một lựa chọn hàng đầu nhờ tốc độ xử lý cao, phí giao dịch thấp và hệ sinh thái phát triển mạnh với nhiều ứng dụng tài chính tổ chức.

RedStone mang đến một lớp dữ liệu đáng tin cậy và minh bạch cho các tài sản token hóa thông qua dịch vụ oracle chuyên biệt. Đặc biệt, sự kết hợp giữa công nghệ sToken vaults của Securitize với dữ liệu On-chain được bảo chứng bởi RedStone tạo ra một chuẩn mới về độ an toàn và tính chính xác trong định giá cũng như quản lý tài sản số. Mô hình này không chỉ bảo vệ nhà đầu tư tổ chức trước rủi ro dữ liệu giả hoặc thao túng giá mà còn đáp ứng các tiêu chuẩn kiểm toán và minh bạch mà các định chế tài chính yêu cầu khi tham gia vào lĩnh vực blockchain.

Một trong những ví dụ tiêu biểu cho sự phối hợp này là Drift Institutional – nền tảng giao dịch phái sinh và quản lý tài sản DeFi hàng đầu trên Solana. Nhờ sự tích hợp với RedStone và Securitize, Drift Institutional cho phép các tổ chức đầu tư đưa tài sản thực lên On-chain một cách liền mạch, sử dụng các vault chuyên biệt để quản lý đồng thời tận dụng dữ liệu giá Oracle chuẩn xác cho các chiến lược giao dịch và tối ưu hóa lợi suất. Điều này mở ra khả năng chuyển đổi vốn hóa tài sản thực như quỹ Private Credit, tài sản bất động sản hoặc tài sản doanh nghiệp thành token để giao dịch, thế chấp hoặc sử dụng làm tài sản bảo chứng trên thị trường DeFi điều trước đây gần như bất khả thi do rào cản về thanh khoản, minh bạch và quản trị rủi ro.

Ngoài ra, sự hợp tác giữa RedStone và các nền tảng như Securitize, Drift Institutional trên Solana còn là minh chứng cho xu hướng Tokenization of Everything nơi mọi loại tài sản truyền thống đều có thể số hóa, định giá và giao dịch trên Blockchain một cách an toàn, minh bạch và hiệu quả hơn rất nhiều so với hệ thống truyền thống. Đây là tiền đề quan trọng để thu hút dòng vốn tổ chức quy mô lớn, mở rộng các sản phẩm tài chính mới, và thúc đẩy sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.

Tổng Kết

Sự hợp tác giữa RedStone với Apollo và Securitize mới chỉ là khởi đầu. Khi token hóa định hình lại thị trường vốn, oracle sẽ trở thành nền móng cho an toàn, minh bạch và đổi mới. RedStone luôn ở tuyến đầu, cam kết hỗ trợ thế hệ DeFi và nhà đầu tư tổ chức mới tiếp cận, giao dịch, và tối ưu hóa lợi suất từ tài sản thực.