Blend Là Gì? Giao thức Perpetual Lending dành cho NFT

Blend là gì? Blend là giao thức Lending dành cho NFT được triển khai trên nền tảng Blur cho phép người dùng sử dụng NFT làm tài sản thế chấp để vay 1 lượng ETH tương ứng.

Kể từ khi ra mắt Blend nhanh chóng thu hút được lượng lớn người tham gia khi vượt qua hàng loạt các nền tảng NFT Lending khác để vươn lên vị trí số 1 theo khối lượng cho vay và người dùng ở thời điểm hiện tại. Vậy giao thức này có gì đặc biệt mà thu hút đến vậy hãy cùng Hak Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Trước khi vào bài viết, mọi người có thể tìm hiểu thêm một số dự án sau để có thể hiểu rõ bài viết này nhé:

Blend Là Gì?

Tổng quan về Blend

Blend là một giao thức Lending dành cho NFT được triển khai trên nền tảng Blur. Blend áp dụng mô hình Lending P2P cho phép người dùng muốn vay dựa trên tài sản thế chấp là NFT của họ với bất kỳ người cho vay nào sẵn sàng đưa ra mức giá cạnh tranh nhất với khoản vay.

Blend được viết tắt của Blur Lending, sở dĩ Blending được gọi là Perpetual Lending bởi Blend cung cấp các khoản vay không có thời hạn cho phép các vị thế vay được duy trì vô hạn cho đến khi bị thanh lí với lãi suất do thị trường xác định.

Blend là gì

Ngoài ra Blend cũng không áp dụng Oracles để lấy dữ liệu về giá để xác định vị thế của người dùng trong khoản vay cũng như để xác định lãi suất điều này được đội ngũ giải đáp rằng mỗi NFT có một đặc điểm riêng và rất khó để đo lường và áp dụng chung cho toàn tất cả các NFT trong cùng một bộ sưu tập. Blend tránh mọi phụ thuộc trong giao thức cốt lõi. Lãi suất và tỷ lệ cho vay trên giá trị được xác định bởi bất kỳ điều khoản nào mà người cho vay sẵn sàng đưa ra, thanh lý được kích hoạt bởi sự thất bại trong một cuộc đấu giá ở Hà Lan (điều này mình sẽ giải thích thêm ở phần sau).

Blend được phát triển bởi Blur Core Contributor cùng với sự hợp tác với Paradigm. Ngoài việc triển khai mô hình Lending trên Blur đội ngũ còn phát triển thêm sản phẩm BNPL (Buy Now Pay Later) cho phép người dùng có thể mua trả trước các NFT Blue Chip với một khoản tiền nhỏ.

Giới thiệu về Blur

Blur là nền tảng NFT Marketplace Aggregator được thiết kế dành cho các Trader và Collector NFT. Blur tổng hợp dữ liệu từ nhiều sàn giao dịch NFT khác nhau như: OpenSea, LookRare, X2Y2,... giúp người dùng có thể tìm kiếm các NFT phù hợp trên một nền tảng duy nhất.

Mô Hình Hoạt Động

Mô hình hoạt động của Blend diễn ra theo các bước sau:

Bước 1: Người cho vay đặt một lệnh off-chain để cho vay một số tiền ETH nhất định với lãi suất cụ thể đối với bất kì NFT trong một bộ sưu tập được chỉ định. Lãi suất người cho vay đưa ra sẽ duy trì ổn định trong suốt quá trình cho vay.
Bước 2: Người vay sở hữu NFT có thể duyệt qua các lệnh Offer có sẵn và chọn một ưu đãi phù hợp với các điều khoản mà họ quan tâm. Sau đó, họ chấp nhận lệnh Offer của người cho vay bằng cách deposit NFT lên nền tảng để nhận lại một lượng ETH.
Bước 3: Người cho vay có thể thu hồi khoản vay của mình bất cứ lúc nào. Người vay có 6 giờ để yêu cầu tái câp vốn cho khoản vay dưới dạng đấu giá Hà Lan. Nếu sau khoảng thời gian này không tìm được người cho vay mới thì người vay có 24 giờ để hoàn trả khoản vay.

Đấu giá tái cấp vốn: Vào thời điểm hết hạn, nếu người đi vay chưa trả nợ một cuộc đấu giá tái cấp vốn bắt đầu ở mức lãi suất 0% với tỷ lệ tăng đều đặn. Khi cuộc đấu giá đạt đến mức lãi suất mà người cho vay mới quan tâm đến việc cho vay, người cho vay mới có thể chấp nhận nó bằng cách gửi đề nghị của họ trên chuỗi. Người cho vay mới thanh toán toàn bộ số tiền hoàn trả cho người cho vay cũ được tính vào thời điểm đấu giá hoàn tất và tiếp quản khoản vay.

Mức lãi suất sẽ tăng dần cho đến khi người cho vay mới tiếp nhận khoản vay

Khi lãi suất đạt 1000% mà không có người cho vay mới tiếp nhận khoản vay thì NFT của người cho vay sẽ bị thanh lí và chuyển cho người cho vay.

Đánh Giá Mô Hình Lending Của Blend

Ưu điểm mô hình Lending của Blend

Đối với Blend mình nhận thấy một số ưu điểm như sau:

Việc tham gia vào Blend với vai trò là người cho vay hay người đi vay thì người dùng đều nhận được x2 số Points mà số Points này sau này được Blur sử dụng để airdrop token BLUR cho người dùng. Điều này cũng lí giải một phần tại sao Blend đang là giao thức NFT Lending số 1 về cả khối lượng và người dùng ở thời điểm hiện tại.
Ngoài ra việc áp dụng phương pháp tái cấp vốn giúp người vay về cơ bản duy trì được khoản vay vĩnh viễn mà không phải lo sợ tình trạng thanh lí xảy ra cũng người cho vay có thể thoát khỏi khoản vay bất cứ lúc nào họ muốn. Điều này tạo nên sự linh động dành cho cả người vay và người cho vay.

Nhược điểm mô hình Lending của Blend

Việc chỉ áp dụng 24 giờ để hoàn trả khoản vay khiến người vay gặp khó khăn và việc quá trình tái cấp vốn thành công. Người cho vay mới nếu nhận lãi suất quá cao so với lãi suất ban đầu cũng khiến người vay phải xoay sở để hoàn trả tổng tiền vay + tiền lãi nếu không muốn phải trả lượng tiền lãi lớn cho người cho vay sau này.
Nếu quá trình tái cấp vốn không thành công, NFT thế chấp sẽ chuyển cho người cho vay. Điều này cũng không thực sự có lợi cho người cho vay trong trường hợp số tiền bỏ ra để cho vay lớn hơn so với giá trị mà NFT thế chấp mang lại cho họ.

Tổng kết

Blend đã rất thành công khi thu hút một lượng lớn người dùng sử dụng nền tảng kể từ khi ra mắt. Với hơn 3000 khoản vay và hơn 75% thị phần trong thị trường NFT Lending đã cho thấy sức hút rất lớn mà Blend đã mang lại. Tuy vẫn còn một vài nhược điểm trong mô hình Lending nhưng với những gì mà Blur đã làm được mình tin chắc những nhược điểm này sẽ sớm được khắc phục trong thời gian tới. Trên đây là tất cả thông tin mà mình muốn gửi tới mọi người trong bài viết này, hi vọng mọi người đã có những kiến thức thú vị về Blend.