Ondo Finance là gì? Ondo Finance tiên phong trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, mang lại các giải pháp đầu tư an toàn và hiệu quả đồng thời kết nối tài chính truyền thống với công nghệ Blockchain. Ondo Finance được định vị sẽ mở ra cơ hội cho việc áp dụng DeFi rộng rãi hơn bằng cách cho phép các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao và các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thấp cùng kiếm lợi nhuận. 

Tổng Quan Về Ondo Finance V1

Ondo Finance là gì?

Ondo Finance là một giao thức DeFi giúp người dùng kiếm lợi nhuận và trao đổi rủi ro. Được xây dựng và phát triển trên Ethereum, sau đó mở rộng sang Polygon và các mạng lưới khác. Ondo ra đời với mục đích đẩy nhanh việc áp dụng DeFi đến các nhà đầu tư truyền thống bằng cách cho phép trao đổi rủi ro. 

Ondo Finance được xem như một ngân hàng cho người dùng gửi tiền vào để kiếm lãi. Nó mang tiền của người dùng đi đầu tư lấy lợi nhuận rồi trả lại cho người dùng. Mô hình kinh doanh của Ondo là trung gian đứng ra kết nối nguồn cung và nguồn cầu của vốn. Ngoài ra, Ondo Finance có tham vọng sẽ trở thành trung tâm thanh khoản trên thị trường DeFi.

ondo finance là gì

Là một giao thức DeFi nên Ondo cũng quan tâm đến bảo mật. Qua đó dự án được Audit bởi Certik, Peckshield, ABDK và Quantatamp.

Trên Ondo Finance, người dùng có thể cung cấp thanh khoản từ một phía thông qua Vault. Khác với mô hình Pool gồm 2 Token như thông thường, Pool thanh khoản trên Ondo chia thành 2 Pool riêng với lãi suất và rủi ro khác nhau. 2 Pool riêng có tên là Fixed Tranche Pool và Variable Tranche Pool:

  • Fixed Tranche Pool: Khi gửi tài sản ở Pool người dùng sẽ nhận được lãi suất cố định. Và người dùng cũng biết được lợi nhuận trong tương lai. Lãi suất cố định được tính dựa vào lãi suất của 7 ngày trước đó của tài sản trong Pool. Pool này rất thích hợp với những người ưa thích rủi ro thấp. 
  • Variable Tranche Pool: Khi gửi tài sản vào Pool, lãi suất người dùng nhận được sẽ biến động dựa vào hiệu suất của Pool thanh khoản. Và nó được tính bằng cách lấy Yield mà Pool thanh khoản thu được trừ cho lãi suất cố định của Fixed Tranche. Pool này phù hợp với những người ưa thích rủi ro cao. 

Cơ Chế Hoạt Động

Dự án gồm 2 sản phẩm Liquidity as a Service (LaaS) và Structure Products. 

Sản phẩm về Liquidity as a Service (LaaS)
Giới thiệu tổng quan về LaaS

Ondo là nền tảng đầu tiên giới thiệu khái niệm LaaS. Dịch vụ LaaS giúp các dự án phát hành mã thông báo có thể tăng tính thanh khoản cho mã thông báo gốc của họ trên các sàn giao dịch phi tập trung bằng cách tự cung cấp thanh khoản. Ngoài ra, các nhà phát hành mã thông báo kiếm được phí giao dịch giúp giảm rủi ro tổn thất tạm thời và chi phí vốn.

Cơ chế hoạt động 

Một dự án có thể gửi mã thông báo của mình vào kho thanh khoản Ondo với thời hạn linh hoạt. Sau đó, Ondo sẽ ghép khoảng tiền gửi này với Pool tài sản có giá trị tương đương được cung cấp bởi một trong những bên đối tác ( Frax, Fei, Angle, Paladin, Near,…) để tạo thành một cặp thanh khoản. Cặp thanh khoản sẽ được gửi đến Dex được chỉ định để Farm. Khi đến hạn, Ondo sẽ rút thanh khoản về cùng với lợi nhuận Farm được về nền tảng. Cuối cùng, trả lại tài sản cộng với lãi suất cố định được quy định ban đầu cho bên đối tác, phần còn lại sẽ trả cho phía dự án.

Sản phẩm về Structure Products
Giới thiệu tổng quan về Structure Products

Sản phẩm này cho phép các nhà đầu tư tiền điện tử giao dịch rủi ro và phần thưởng của tài sản. Bằng cách gửi tiền vào Ondo với vị trí lãi suất cố định, rủi ro thấp hoặc lãi suất biến động, rủi ro cao. Đây là sản phẩm dành cho cả nhà đầu tư truyền thống và nhà đầu tư DeFi lâu năm. 

Cơ chế hoạt động

Khi Vault mở, người dùng có thể gửi tài sản vào Fixed Tranche Pool hoặc Variable Tranche Pool để kiếm lợi nhuận với thời hạn cụ thể. Sau một khoảng thời gian nhất định Vault sẽ đóng và nhận thanh khoản có giá trị bằng nhau ở 2 Pool để ghép thành cặp thanh khoản (tức là Pool sau khi ghép có 50% tài sản ở Fixed Tranche Pool và 50% tài sản ở Variable Tranche Pool tính theo giá trị). Cặp thanh khoản sẽ được chuyển đến Uniswap hoặc Shushiswap để Farm. Lúc đến hạn, Ondo Finance rút thanh khoản từ Dex về có kèm theo Yield đã Farm được. Tiếp đó, trả tài sản kèm theo lãi suất cố định cho người gửi ở Fixed Tranche Pool. Phần còn lại sẽ được trả cho người gửi ở Variable Tranche Pool.

cơ chế hoạt động Structure Products

cơ chế hoạt động Structure Products

Ondo DAO: DAO của Ondo Finance được quản lý bởi những người nắm giữ Token ONDO. DAO có nhiệm vụ bầu ra những người có vai trò để vận hành Ondo. Các vai trò cụ thể như sau:

  • Panic: Người nắm giữ vai trò này có thể tạm dừng giao thức ngay lập tức nếu giao thức có lỗ hỏng đang bị khai thác. 
  • Guardian: Vai trò này chịu trách nhiệm tiếp tục giao thức sau khi nó bị tạm dừng. Và có thể được quản lý bởi một Multi-sig.
  • Creator: Những người tạo sản phẩm Vault. 
  • Strategist: Là nhà chiến lược có quyền truy cập vào một số chức năng trên hợp đồng AllPairVault. Mục đích đẩy sản phẩm qua các trạng thái vòng đời khác nhau. Mỗi nhà chiến lược được xác định trên mỗi Vault cụ thể. Họ không có quyền truy cập vào tất cả các sản phẩm. 
  • Deployer: Vai trò này là vai trò quản trị viên đặc biệt để thêm hoặc xóa hợp đồng khỏi các vai trò bên dưới.
  • Strategy: Vai trò dành riêng cho các hợp đồng thông minh thực hiện các chiến lược. Ví dụ: khi ra mắt, Ondo sẽ cung cấp các hợp đồng chiến lược cho Uniswap và Sushiswap. Các chiến lược này sẽ được đưa vào danh sách cho phép bởi vai trò Deployer. Nếu một chiến lược chưa được đưa vào danh sách trắng, thì chiến lược đó không thể được thêm vào giao thức.
  • Vault: Vai trò được trao cho hợp đồng thông minh chính quản lý các sản phẩm có thời hạn cố định. Chỉ Deployer mới có thể đưa các hợp đồng này vào danh sách trắng.

Tổng Quan Về Ondo Finance V2

Ondo Finance là gì?

Ondo Finance là một dự án tiên phong trong việc mang các sản phẩm và dịch vụ tài chính cấp tổ chức đến với mọi đối tượng. Sử dụng công nghệ Blockchain, Ondo Finance kết hợp các cơ chế tài chính truyền thống như bảo vệ nhà đầu tư, minh bạch báo cáo, tuân thủ pháp lý và dịch vụ khách hàng cao cấp để phát triển các sản phẩm và giao thức DeFi có tính bảo mật và thanh khoản cao.

Điểm nổi bật của Ondo Finance V2 bao gồm:

  • Phân chia rõ ràng giữa quản lý tài sản và phát triển công nghệ: Ondo sở hữu hai nhánh hoạt động chính: nhánh quản lý tài sản tập trung vào tạo và quản lý các sản phẩm tài chính token hóa, và nhánh công nghệ phát triển các giao thức DeFi.
  • Cơ chế tương thích giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung: Kết hợp các tiêu chuẩn pháp lý và thực tiễn tài chính truyền thống với lợi ích từ Blockchain.
  • Sản phẩm tài chính đa dạng: Ondo cung cấp hai dòng sản phẩm chính – General-Access Products và Qualified-Access Products – phục vụ nhiều đối tượng người dùng với các yêu cầu khác nhau.

Mô hình & cơ chế hoạt động của General-Access Products

General-Access Products bao gồm các sản phẩm như USDY (US Dollar Yield Token) và các giao thức tương ứng hỗ trợ người dùng đầu tư mà không yêu cầu điều kiện phức tạp.

Thành phần cấu tạo của General-Access Products bao gồm:

  • USDY: Token hóa từ tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và tiền gửi ngân hàng.
  • rUSDY: Phiên bản Rebasing của USDY, cho phép lợi tức được chia thông qua việc tăng số lượng token thay vì giá trị token.

Cơ chế hoạt động của Qualified-Access Products bao gồm các bước cơ bản như:

  1. Onboarding: Người dùng cần hoàn thành quy trình KYC, cung cấp địa chỉ ví và ký các tài liệu pháp lý.
  2. Đầu tư: Người dùng nạp USDC hoặc chuyển khoản USD. Khoản đầu tư được gắn vào một “cohort” (nhóm đầu tư), quyết định thời gian nhận token.
  3. Minting Token: Sau 40-50 ngày, USDY hoặc rUSDY được phát hành và chuyển về ví của người dùng.
  4. Redeeming: Người dùng có thể yêu cầu đổi token thành USD thông qua chuyển khoản ngân hàng (chỉ dành cho tài khoản ngoài Hoa Kỳ). Các quá trình đổi và rút tuân theo các quy định nghiêm ngặt để đảm bảo tính minh bạch và pháp lý.

Mô hình & cơ chế hoạt động của Qualified-Access Products

Qualified-Access Products bao gồm các sản phẩm như OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) với các đặc điểm phù hợp cho nhà đầu tư tổ chức.

Thành phần cấu tạo của Qualified-Access Products bao gồm:

  • OUSG: Token đại diện cho các tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.
  • rOUSG: Phiên bản rebasing của OUSG với giá trị token cố định $1.

Cơ chế hoạt động của Qualified-Access Products bao gồm các bước cơ bản như:

  1. Onboarding: Người dùng phải đáp ứng tiêu chuẩn “Accredited Investor” hoặc “Qualified Purchaser”. Hoàn thành KYC và cung cấp địa chỉ ví không giám sát.
  2. Đầu tư: Người dùng nạp USDC hoặc USD qua chuyển khoản. Token OUSG hoặc rOUSG được mint ngay lập tức (Instant Mint) hoặc theo quy trình thông thường (non-instant mint).
  3. Quản lý lợi tức: OUSG: Lợi tức tích lũy được phản ánh thông qua tăng giá trị token. rOUSG: Lợi tức được chia thông qua tăng số lượng token.
  4. Redeeming: Người dùng có thể đổi OUSG/rOUSG sang USDC ngay lập tức hoặc qua quy trình thông thường.

Mô hình & cơ chế hoạt động của Flux Finance

Flux Finance là một giao thức Lending phi tập trung được phát triển bởi Ondo Finance, cho phép người dùng vay và cho vay Stablecoins bằng cách sử dụng các tài sản thế chấp có chất lượng cao như OUSG.

Thành phần cấu tạo của Flux Finance bao gồm: bao gồm:

  • fTokens: Token đại diện cho tài sản gửi vào Flux, được sử dụng để kiếm lãi hoặc làm tài sản thế chấp.
  • Lenders: Cung cấp thanh khoản bằng cách gửi tài sản vào giao thức.
  • Borrowers: Vay Stablecoins bằng cách thế chấp fTokens.
  • Liquidators: Các bên thanh lý tài sản khi giá trị thế chấp không đủ đảm bảo khoản vay.

Cơ chế hoạt động của Flux Finance bao gồm các bước cơ bản như:

  1. Lending: Người dùng gửi USDC hoặc OUSG để mint fTokens. fTokens đại diện cho quyền sở hữu tài sản và tự động tăng giá trị khi lãi suất tích lũy.
  2. Borrowing: Người dùng mint fTokens, sau đó thế chấp chúng để vay stablecoins. Mức lãi suất vay dựa trên tỷ lệ sử dụng thị trường và được điều chỉnh tự động.
  3. Liquidation: Khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới mức yêu cầu, các bên thứ ba có thể thực hiện thanh lý tài sản. Tài sản thế chấp được bán với mức chiết khấu để đảm bảo an toàn cho giao thức.

Lộ Trình Phát Triển

Nửa sau 2022 trở đi:

  • Tổng hợp thêm những nguồn cung cấp Yield khác ngoài Pool thanh khoản ở các nền tảng AMM
  • Mở các Vault có tích hợp KYC
  • Tích hợp các Vault vào sàn giao dịch, ngân hàng

Ondo Finance thông báo ra mắt Ondo Chain

Vào ngày 06/02/2024, Ondo Finance đã thông báo ra mắt Ondo Chain –  một Layer 1 Blockchain được thiết kế nhằm giải quyết các rào cản đối với việc token hóa tài sản trong thế giới thực (RWAs) trên quy mô lớn. Hiện nay, hầu hết các Blockchain công khai chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu của thị trường tài chính truyền thống do thiếu tính tương thích với DeFi, thanh khoản phân mảnh, phí giao dịch cao và rủi ro bảo mật. Ondo Chain ra đời với mục tiêu kết hợp sự mở của Blockchain công khai với các tiêu chuẩn bảo mật và tuân thủ của Blockchain Permissioned, tạo ra một nền tảng lý tưởng để đưa tài sản tài chính truyền thống lên Onchain.

Bằng cách hỗ trợ Staking RWAs để đảm bảo an ninh mạng lưới, triển khai Validators được cấp phép, tích hợp hệ thống Oracle Onchain và cung cấp giải pháp Bridge bảo mật cao, Ondo Chain không chỉ giúp RWAs tương tác liền mạch với hệ sinh thái DeFi mà còn giúp các tổ chức tài chính tham gia dễ dàng hơn. Với tính năng giao dịch xuyên chuỗi (Omnichain Messaging), hỗ trợ DeFi native cho RWAs và mô hình quản trị cấp tổ chức, Ondo Chain đặt nền móng cho sự phát triển của thị trường tài chính số hóa, kết nối DeFi với TradFi theo cách an toàn và bền vững.

Ondo Finance hợp tác với Mastercard để đưa tài sản thực Tokenized vào hệ thống thanh toán đa Token (MTN)

Vào ngày 26/02/2025, Ondo Finance đã thông báo trở thành đối tác đầu tiên cung cấp tài sản thực Tokenized (RWA) trên nền tảng Multi-Token Network (MTN) của Mastercard. Việc tích hợp này cho phép các doanh nghiệp tham gia MTN truy cập vào quỹ trái phiếu chính phủ ngắn hạn OUSG của Ondo, giúp họ kiếm lợi suất hàng ngày từ tài sản Tokenized với khả năng đăng ký và rút vốn 24/7 mà không cần sử dụng Stablecoin hoặc chờ xử lý thanh toán. Đây là một bước tiến quan trọng trong việc kết nối hệ thống thanh toán tư nhân với Blockchain công khai, mở ra cơ hội mới cho DeFi và RWA trong lĩnh vực tài chính truyền thống.

OUSG mang lại lợi thế cho doanh nghiệp nhờ chi phí đầu tư thấp hơn, thanh khoản linh hoạt với khả năng giao dịch tức thì và lãi suất phân phối hàng ngày. Tài sản của OUSG chủ yếu được đảm bảo bởi quỹ BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) và các quỹ trái phiếu ngắn hạn từ Franklin Templeton, WisdomTree, Wellington Management, và Fundbridge Capital, tạo nên sự ổn định ở cấp độ tổ chức. Sự tích hợp với MTN giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa quản lý dòng tiền, nâng cao hiệu quả tài chính và mở rộng cơ hội sử dụng vốn trong các lĩnh vực như thương mại và thanh toán xuyên biên giới.

Ondo giới thiệu Ondo Catalyst: Mở rộng Thị trường Vốn Onchain

Vào ngày 07/07/2025, Ondo Finance đã công bố Ondo Catalyst, một sáng kiến đầu tư chiến lược trị giá $250M nhằm thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái vốn Onchain. Với khoản tài chính này, dự án sẽ hỗ trợ cả đầu tư trực tiếp vào Equity và Token trong các dự án xây dựng trên nền tảng Ondo. Catalyst tập trung vào việc tài trợ cho các ứng dụng tài chính thế hệ mới, bao gồm giao thức DeFi, nền tảng phát triển và cơ sở hạ tầng liên quan đến token hóa Real World Assets (RWA), với mục tiêu tăng utility, khả năng mở rộng và tỷ lệ chấp nhận của tài sản đã được Token hóa.

Sáng kiến này được hỗ trợ bởi Pantera Capital, đơn vị sẽ độc lập đánh giá và đầu tư vào các dự án tiềm năng. Mục tiêu của Ondo Catalyst là đẩy nhanh quá trình chuyển đổi từ hệ thống tài chính truyền thống, khép kín, sang một nền kinh tế mở, Onchain. Sản phẩm này nhắm đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng như Custody, Compliance, định danh, và khả năng tương tác dữ liệu, nhằm tạo nên thị trường vốn phi tập trung, minh bạch, hoạt động 24/7.

Core Team

Nathan Allman: Founder & CEO

  • Nathan lần đầu lấy bằng Cử nhân Nghệ Thuật, Kinh Tế tại trường đại học Brown. Sau đó, Nathan tiếp tục lấy bằng Thạc Sĩ Quản Trị Kinh Doanh (MBA) tại trường Đại Học Stanford.
  • Sau khi ra trường, Nathan trở thành nhiều đối tác cho những quỹ đầu tư tương đối có tiếng như Prospect Capital Management, ChainStreet Capital trong khoảng thời gian 3 năm.
  • Sau đó, Nathan thật sự mới bước vào phố Wall khi đảm nhận Quản Lý Tài Sản Kĩ Thuật Số tại ngân hàng Goldman Sach.
  • Sau hơn 2 năm gắn bó với Goldman Sach thì Nathan quyết định rời bỏ tập đoàn này và bắt đầu xây dựng Ondo Finance từ tháng 2/2021.

Gabriel Bianconi: Chief Product Officer

  • Gabriel đã có khoảng thời gian 5 năm gắn bó với Đại học Stanford và lấu thành công 2 bằng Cử nhân và Thạc sĩ chung một ngành là Khoa Học Máy Tính.
  • Sau khi ra trường, Gabriel đã ngay lập tức khởi nghiệp với Scalar Research – là một công tư tư vấn về khoa học dữ liệu và trí tuệ nhân tạo.
  • Sau gần 3 năm gắn bó với Scalar Research thì Gabriel đã tham gia vào Ondo Finance từ thời điểm tháng 11/2021 sau khoảng 9 tháng kể từ ngày Natha thành lập dự án này.

Romain Bourgois: Senior Product ManSenior

  • Roman có học tập về Quản lý, Kinh Doanh tại nhiều tổ chức khác nhau như Đại học tài Chính và Kinh Tế Thượng Hải hay Audencia.
  • Romain đã có nhiều thời gian là nhà phát triển trên nền tảng Web2 khi làm việc tại nhiều nơi như Altran CIS, The Manitowoc Company, Delasource, Quatsuo.
  • Sau đó, Romain đã có 8 năm gắn bó và làm lên các chức vụ cao tại công ty Criteo – một công ty về quảng cáo toàn cầu tại đây Romain đã lên đến Quản Lý Sản Phẩm Cấp Cao. 
  • Sau khi nghỉ việc tại Criteo thì Romain tham gia lần đầu tham gia vào Ondo Finance cũng như thị trường crypto với chức vụ tương tự như ở Criteo bắt đầu từ tháng 3/2022.

Investors 

ondo finance investors
  • 17/08/2021: Vòng Seed kêu gọi thành công $4M được dẫn đầu bởi Pantera Capital và một số quỹ khác như:  Genesis, Digital Currency Group, CMS, CoinFund, Chapter One, Bixin, Divergence, Protoscale Capital, The LAO, Stani Kulechov, Josh Hannah, Richard Ma, Diogo Monica, and Christy Choi. 
  • 27/04/2022: Series A kêu gọi thành công $20M được dẫn dầu bởi Founders Fund, Pantera Capital và có sự góp mặt của Coinbase Ventures, GoldenTree, Wintermute, Steel Perlot, Tiger Global, Flow Traders.

Tokenomics 

Thông tin tổng quan về Token Ondo Finance 

  • Token Name: Ondo Finance 
  • Ticker: ONDO 
  • Blockchain: Ethereum 
  • Standard: ERC-20 
  • Contract: 0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3
  • Cung tối đa: 10.000.000.000

Token Allocations và Release

ondo token allocation
  • Coinlist Tranche 1 – 4%: Khóa 1 năm và trả dần trong 18 tháng. 
  • Coinlist Tranche 2 – 1%: Khóa 1 năm và trả trong 6 tháng. 
  • Seed – 3%: Khóa 1 năm và trả dần trong 24 tháng. 
  • Series A – 10%: Khóa 1 năm và trả dần trong 24 tháng. 
  • DAO – 82%: Việc phát hành sẽ phụ thuộc vào DAO. 

Sàn Giao Dịch

Token ONDO chưa hỗ trợ giao dịch. 

Kênh Thông Tin Của Ondo Finance 

Tổng kết

Ondo Finance là một dự án kết hợp xuất sắc giữa tài chính truyền thống và phi tập trung. Với các sản phẩm như USDY, OUSG, và giao thức Flux Finance, Ondo Finance mang đến cơ hội đầu tư minh bạch, an toàn và hiệu quả cho cả cá nhân và tổ chức. Mô hình hoạt động rõ ràng, được hỗ trợ bởi các tiêu chuẩn pháp lý nghiêm ngặt, đảm bảo sự tin cậy và hấp dẫn cho nhà đầu tư.