Sau khi ra mắt phiên bản Launchpad V2 và đặc biệt là sau sự ra mắt cực kì thành công của token Aubrai khi những ai tham gia Presale đã kiếm được lợi nhuận lên tới 260 lần, Bio Protocol đang trở thành Launchpad mới là sân chơi cho các nhà đầu tư sau sự thoái trào của Virtuals. Tuy nhiên, bên cạnh những điểm sáng ban đầu thì vẫn còn tồn đọng những vấn đề cần đánh giá kĩ trước khi tham gia. Bài viết này phân tích các điều cần biết khi tham gia Bio Launchpad, từ rủi ro mô hình đến các yếu tố đầu cơ ngắn hạn.

Trước khi vào bài viết, mọi người có thể tham khảo một số bài viết sau để hiểu hơn về thị trường Crypto nhé

Tổng Quan Về Bio Protocol

Bio Protocol là một nền tảng khoa học phi tập trung (DeSci) cho phép bất kì ai cũng có thể tài trợ, phát triển và quản trị các sáng kiến khoa học được mã hóa (Tokenized) từ các trường đại học, công ty và nhà nghiên cứu trên toàn thế giới. Trong thời gian gần đây, Bio Protocol đã thông báo ra mắt phiên bản Launchpad V2 hay còn gọi là Ignition Sale nhằm khắc phục những vấn đề đang gặp phải của phiên bản V1. 

Ở Phiên bản V2 này, Bio Protocol đã được chuyển từ mô hình gọi vốn một lần lớn sang mô hình gọi vốn nhiều lần nhỏ, có nhịp độ nhanh và bền vững. Mục đích là tạo ra cơ chế tài chính xoay vòng Launch and Grow kết hợp với sự ủng hộ ngay từ thời điểm ban đầu của cộng đồng nhằm hỗ trợ các dự án DeSci phát triển dài hạn.

Theo đó, các dự án mới được triển khai với FDV thấp (khoảng 200.000 USD) và áp dụng cơ chế định giá cố định ngay từ đầu nhằm đảm bảo sự công bằng và hiệu quả định giá thị trường. Bio Protocol cũng giới thiệu hệ thống BioXP Points giúp khuyến khích sự tham gia của cộng đồng qua các hành động như Staking BIO, Staking Token trong hệ sinh thái và Yap (nói về Bio Protocol trên X). 

Aubrai là dự án đầu tiên được ra mắt trên Bio Protocol V2. Đây là một AI Agent hướng đến lĩnh vực nghiên cứu chống lão hóa, được hợp tác phát triển giữa Bio Protocol và VitaDAO. Aubrai được triển khai dưới hình thức Ignition Sale với cơ chế gọi vốn ban đầu ở mức thấp, tạo điều kiện thâm nhập thị trường công bằng và hiệu quả. Trong đợt mở bán vừa rồi, 20% tổng cung của Aubrai đã được phân phối và đạt mức Oversubscription lên đến 14.6 lần, cho thấy mức độ Fomo của cộng đồng là rất lớn.

Bio Protocol

Sự Fomo của người dùng tiếp tục lên đến đỉnh điểm khi Token AUBRAI chính thức được ra mắt và đạt FDV lên tới 24 triệu USD nghĩa là những ai tham gia Presale đã đạt được mức Roi lên tới 260 lần. Điều này khiến cộng đồng tiếp trục kì vọng vào các dự án tiếp theo được niêm yết trên Bio Protocol. Tuy nhiên, bên cạnh những kì vọng tăng trưởng, việc tham gia vào Presale của BIO Protocol cũng tồn đọng nhiều vấn đề và hãy cùng Hak Research tìm hiểu điều này trong phần tiếp theo của bài viết nhé.

Những Điều Phải Biết Trước Khi Tham Gia Bio Launchpad

Để tham gia vào Presale của Bio Launchpad thì người dùng cần phải có BioXP Point và để kiếm được Point này thì có 3 cách:

  • Staking BIO: Sẽ có các mốc thời gian khóa 1 tuần, 4 tuần, 12 tuần, 24 tuần, 52 tuần và 2 năm. Người dùng Staking BIO sẽ nhận về veBIO và thời gian Stake càng lâu thì tỉ lệ quy đổi Bio sang veBio càng lớn. Ví dụ Staking 1 BIO với thời gian khóa 1 tuần thì người dùng chỉ nhận được 0.01 veBIO trong khi Staking 1 BIO với thời gian khóa 6 tháng sẽ nhận về 0.231 veBIO. Sau khi Staking người dùng sẽ được tự động phát BioXP hàng ngày
  • Staking token trong hệ sinh thái: Người dùng có thể Staking 1 số token trong hệ sinh thái như ATH, NEURON, HAIR,… để kiếm BioXP. Point cũng được trả hàng tuần tuy nhiên, người dùng phải Claim thủ công và nếu quên Claim trong ngày hôm đó sẽ bị mất Point
  • Yapping: Đăng bài lên X để kiếm BioXP. Đối với hình thức này thì Point sẽ được trả hàng tuần

Sau đây là những điều cần phải biết trước khi tham gia Bio Launchpad:

Thời gian chôn vốn lâu, thiếu công cụ Hedge phù hợp

Nếu như mọi người tham gia vào Launchpad của Bio Protocol theo hình thức Staking Bio – đây cũng đang là hình thức được phân bổ nhiều Point nhất ở thời điểm hiện tại. Theo đó, nếu mọi người Staking 1000 BIO và Lock trong các khoảng thời gian 4 tuần, 1 năm và max là 2 năm sẽ nhận được BioXP hàng ngày tương ứng như sau:

  • Lock 4 tuần ~ 38.462 veBIO → ~ 18 BioXP/day
  • Lock 1 năm ~ 500 veBIO → ~ 240 BioXP/day
  • Lock 2 năm 1000 veBIO –> ~ 542 BioXP/day

Giả sử nếu mọi người Staking 1000 BIO trước 1 tuần kể từ khi mở bán Aubrai với mức giá BIO khoảng 0.12 USD và Lock trong 1 năm thì tổng BioXP nhận được là 1680 BioXP. Với tỉ lệ cam kết BioXP trong đợt mở bán Aubrai lên đến hơn 230 triệu BioXP thì mọi người có thể mua được khoảng 2.8 Aubrai. Với mức giá TGE là 12 USD thì mọi người sẽ nhận được 33.6 USD trong khi số vốn ban đầu bỏ ra Staking là 1000 BIO tương đương 120 USD thì đây là một khoản lợi nhuận tương đối hấp dẫn.

Tuy nhiên đổi lại thì mọi người phải chấp nhận khóa Token của mình trong vòng 1 năm và phải có chiến lược Hedge phù hợp để đảm bảo Token không bị giảm giá quá sâu gây ra thua lỗ. Trên thị trường ở thời điểm hiện tại lại không có bất kì nền tảng nào cho Lending Token BIO trong khi việc Hedge bằng Short với đòn bẩy x1 trong thời gian quá dài như vậy cũng tồn đọng rất nhiều rủi ro.

Nếu mọi người Fomo mua BIO trong giai đoạn muộn sau khi Aubrai được List (mức giá khoảng 0.17 USD) thì hiện đã chịu mức lỗ hơn 20% khi BIO hiện chỉ được giao dịch quanh mức 0.13 USD. Vì vậy, việc Staking BIO trong thời gian dài tồn đọng quá nhiều rủi ro trong khi Staking trong thời gian ngắn (khoảng 4 tuần) thì lại nhận được rất ít BioXP. Vì vậy, đây là một rào cản lớn và cũng là điều mà mọi người cần cân nhắc kĩ trước khi tham gia Bio Launchpad.

Staking không phải là đối tượng hưởng lợi lớn nhất

Bio Protocol

Ngoài việc Staking thì trở thành Yapper cho Bio cũng giúp người dùng kiếm được rất nhiều BioXP ở thời điểm hiện tại. Đây là những người tham gia gần như miễn phí, chỉ cần thực hiện các hoạt động đơn giản để tích lũy XP từ đó có quyền truy cập hoặc nhận thưởng từ hệ thống. Vì không phải bỏ ra chi phí vốn đáng kể, mọi phần thưởng mà họ thu được gần như là lợi nhuận ròng. Điều này tạo nên sự chênh lệch rõ rệt: Yapper hưởng lợi lớn mà không phải chịu rủi ro tài chính trong khi Staker lại gánh phần rủi ro lớn nhất.

Hệ quả là khi Yapper nhận được phần thưởng, họ có xu hướng bán ngay trên thị trường để hiện thực hóa lợi nhuận. Do vốn gốc của họ gần như bằng 0, việc bán tháo (dump) không gây tổn thất cho họ nhưng lại tạo áp lực lớn lên giá Token. Áp lực này thường khiến thị trường biến động mạnh, trực tiếp làm thiệt hại những người đã Stake vốn thật với kỳ vọng lợi nhuận ổn định.

Điều này không phải hiện tượng mới. Trong quá khứ, các dự án như Virtuals và những mô hình tương tự cũng đã chứng kiến tình trạng tương tự. Yapper trở thành đối tượng hưởng lợi lớn nhất trong khi staker thường là nhóm chịu thua lỗ sau cùng. Điều này cho thấy đây là một vấn đề mang tính cấu trúc của mô hình, chứ không phải rủi ro nhất thời.

Cơ hội thị trường ở nơi khác tốt hơn

Trong bối cảnh thị trường đang trong pha Uptrend thì cơ hội để kiếm lợi nhuận trên thị trường cũng không hề ít. Điều này có thể đến từ một số Token chuẩn bị ra mắt trong thời gian gần đây như XPL, WLFI hay Linea. Đối với WLFI có mức FDV lên đến 30 tỷ USD thì cơ hội Add Liquid là rõ ràng nơi có thể giúp mọi người kiếm về 10 – 20% lợi nhuận chỉ trong 1 thời gian ngắn hay đối với XPL thì là cơ hội về Arbitrage khi giá token giao dịch trên 2 Pre Market là Binance và HyperLiquid đang có sự chênh lệch mạnh lên đến 30%. Đây là đều là những cơ hội kiếm lợi nhuận nhanh và thời gian chôn vốn ngắn, giúp các nhà đầu tư có thể xoay vòng vốn 1 cách dễ dàng.

Khi so sánh những lựa chọn này với Bio Protocol, sự khác biệt lớn nhất nằm ở tính linh hoạt của dòng vốn. Đầu tư vào BIO yêu cầu nhà đầu tư chấp nhận cơ chế Stake với thời gian khóa vốn dài, kéo theo rủi ro mất cơ hội trong giai đoạn thị trường biến động nhanh. Ngược lại, các cơ hội liên quan đến WLFI, XPL hay LINEA lại có khả năng kiếm lợi nhuận nhanh hơn và không áp đặt ràng buộc khóa vốn, cho phép nhà đầu tư dễ dàng vào – ra vị thế đồng thời xoay vòng vốn sang các cơ hội mới mà không chịu áp lực chôn vốn kéo dài.

Góc Nhìn Đầu Cơ: Có Nên Mua Token BIO

Mặc dù việc tham gia vào Bio Launchpad còn tồn đọng nhiều vấn đề tuy nhiên xét về mặt lí thuyết, Token BIO vẫn có cơ hội tăng trưởng nhờ mô hình Launchpad. Trong quá khứ, các dự án như Virtuals hay BID từng tạo ra hiệu ứng Fomo lớn, thu hút dòng tiền ngắn hạn và đẩy giá Token tăng mạnh trong giai đoạn đầu. Do đó, việc kì vọng Token BIO lặp lại kịch bản tương tự là không phải không có cơ sở.

Tuy nhiên, tình hình thực tế lại có phần phức tạp hơn. Giá Token BIO đã giảm mạnh kể từ khi dự án Aubrai mới chuẩn bị được mở bán, cho thấy áp lức bán lớn, chốt lời từ hoạt động đầu cơ hơn là nhu cầu tự nhiên mua Token tham gia Launchpad. Bên cạnh đó, một số vấn đề trong vận hành như không trả Point đúng hạn càng làm niềm tin của cộng đồng bị suy giảm. Những yếu tố này khiến khả năng duy trì trend trong trung và dài hạn trở nên hạn chế.

Do vậy, việc đầu cơ Token BIO ở giai đoạn hiện tại đồng nghĩa với việc chấp nhận rủi ro cao. Đây có thể phù hợp cho những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro mạnh và chấp nhận biến động lớn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tỷ trọng đầu tư nên được giữ ở mức nhỏ trong danh mục để hạn chế thiệt hại nếu kịch bản xấu xảy ra.

Tổng Kết

Bio Protocol mang đến cách tiếp cận mới cho lĩnh vực DeSci thông qua Launchpad V2, mở ra cơ hội đầu tư vào các dự án khoa học Tokenized ngay từ giai đoạn sớm. Tuy nhiên, những rủi ro về thời gian khóa vốn dài, thiếu công cụ Hedge cùng với biến động giá mạnh cho thấy việc tham gia không hề đơn giản. Với nhà đầu tư ngắn hạn, BIO có thể vẫn tạo cơ hội nhưng cần quản trị rủi ro chặt chẽ và giữ tỷ trọng nhỏ trong danh mục. Trong bối cảnh thị trường đang có nhiều lựa chọn tiềm năng khác, quyết định tham gia Bio Protocol cần được cân nhắc dựa trên khẩu vị rủi ro và chiến lược vốn của từng cá nhân.