Drake Exchange là Perp Dex vận hành 100% Onchain trên Monad nhưng mang trải nghiệm tương đương Cex: Order Book đầy đủ, Router lai AMM+CLOB, Oracle độ trễ thấp và Risk Engine lớp-nhiều. Mục tiêu của Drake Exchange thực thi hiệu quả, minh bạch, chi phí thấp cho Trader và LP. Vậy chi tiết dự án này là gì và có điều gì đặc biệt, hãy cùng Hak Research tìm hiểu chi tiết trong bài viết này nhé

Trước khi vào bài viết, mọi người có thể tham khảo một số bài viết sau để hiểu rõ hơn về thị trường Crypto nhé

Tổng Quan Về Drake Exchange

Drake Exchange là gì?

Drake Exchange là sàn giao dịch Perpetual Onchain kết hợp mô hình CLOB đầy đủ với AMM chiến lược, Router lai, Oracle Chainlink Data Streams và hệ thống ký quỹ thống nhất. Thiết kế này nhằm đưa tốc độ/hiệu quả Cex lên DeFi nhưng vẫn giữ tính minh bạch và Composability Onchain. Đội ngũ sáng lập có hơn 10 năm kinh nghiệm HFT, Market Making và Arbitrage. Sản phẩm nổi bật gồm Funding Rate Vault (frUSDC) cho Yield Delta Neutral, tài khoản Cross Margin hỗ trợ Collateral Swaps, và Gas Free Trading. Drake đặt mục tiêu trở thành Perp Dex mặc định của Monad.

Drake Exchange là gì

Điểm khác biệt của Drake Exchange:

  • Hybrid Clob + AMM: Order Book minh bạch + AMM Backstop đảm bảo lấp lệnh lớn, hạn chế trượt giá
  • Router thông minh: Ưu tiên lấp ở sổ lệnh, phần còn lại chuyển qua AMM, hỗ trợ Split Fills, Reduce Only/Emergency Mode
  • Oracle Low Latency: Dùng Chainlink Data Streams (cập nhật ~1s), giảm Frontrunning, căn chỉnh giá theo Oracle
  • Risk Engine lớp-nhiều: OI Caps, Borrowing Fees, Funding, Price Bands, Spread điều chỉnh theo mất cân bằng, ADL
  • Margin thống nhất: Cross Margin và Isolated Margin, kiểm soát MR theo danh mục/đơn vị vị thế
  • Vault không Impermanent Loss: AMM Strategy Vault USDC (dUSDC) đóng vai trò đối ứng, doanh thu từ phí, Funding, Spread, Borrowing, PnL đối ứng
  • Funding Rate Vault (frUSDC): Tự động Cash and Carry, Delta Neutral dựa trên Funding > 0
  • Trải nghiệm gần Cex: Up to 50x Leverage với BTC/ETH, phí thấp, Gas Free Trading, Onboarding đơn giản (social login)
  • Minh bạch 100% Onchain: Mọi sự kiện lưu vết Onchain (Orders, Cancels, Liquidations, ADL)

Mô hình & cơ chế hoạt động

Cơ chế hoạt động của Drake Exchange diễn ra như sau:

  • Bước 1 - Định giá & ràng buộc an toàn: Oracle cập nhật giá 1s/lần; hệ thống áp Price Bands và Spread theo cố định/Dynamic, kiểm tra quyền sở hữu, đủ ký quỹ, giới hạn giá trước khi nhận lệnh
  • Bước 2 - Nhận & phân loại lệnh: Market/Limit/TP-SL/OCO gửi Onchain. Lệnh có khả năng khớp ngay → chuyển router; lệnh chờ → lưu sổ cho đến khi chạm Trigger
  • Bước 3 - Định tuyến thực thi (hybrid): Router ưu tiên CLOB để tối ưu giá; nếu Depth không đủ → AMM Vault Backstop phần còn lại, hỗ trợ Split Fills: một phần từ Book, phần còn lại từ AMM trong một giao dịch nguyên tử
  • Bước 4: Tính phí & Spread: Phí giao dịch 0.1% tính trên Notional, khấu trừ từ Collateral. Giá khớp thị trường = Oracle * (1 ± spread) với lệnh Market có Stop Price, nếu vượt stop → lệnh Fail để bảo vệ trượt giá.
  • Bước 5 - Cập nhật vị thế & ký quỹ: Isolated - MR tính trên từng vị thế và Cross - MR tính toàn danh mục với chiết khấu tài sản biến động, Funding và Borrowing tích lũy liên tục và OI Caps giới hạn rủi ro theo tài sản/hướng.
  • Bước 6 - Thanh lý & ADL: Isolated: đóng vị thế vi phạm Maintenance, Cross: thử đóng từng vị thế, nếu MR danh mục vẫn thấp → leo thang thanh lý và phần dư trả về người dùng. ADL kích hoạt khi mất cân bằng kéo dài hoặc biến cố thanh khoản, ưu tiên vị thế lớn/lợi nhuận cao để giảm đòn bẩy hệ thống, sự kiện gắn nhãn ADL trong lịch sử.
  • Bước 7 - Vòng đời Vault: dUSDC Vault (Liquidity Earn) nhận USDC → mint dUSDC và lời/lỗ Trader đối ứng vào Vault, phân phối phí theo Share; hỗ trợ lock NFT 7–365 ngày với chiết khấu nạp. frUSDC Vault gửi USDC → mở vị thế Delta Neutral (Long/Short đối ứng) để thu Funding; NAV tăng theo funding thực thu, có cơ chế giảm rủi ro khi funding đảo chiều.
  • Bước 8 - Giám sát & điều tiết: Spread mở rộng khi mất cân bằng OI/thiếu depth; router throttling giảm phơi nhiễm vault; OI caps giới hạn tập trung; chế độ reduce-only/emergency bảo toàn vốn LP.

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

Update…

Investor

  • 29/09/2025: Drake Exchange đã thông báo kêu gọi thành công 1 triệu USD từ CMS Holdings

Tokenomics

Update …

Sàn Giao Dịch

Update …

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Drake Exchange đưa mô hình Hybrid CLOB + AMM lên Onchain với hiệu năng gần Cex, kiểm soát rủi ro lớp-nhiều và minh bạch tuyệt đối. Trader hưởng lợi từ 50x Leverage, phí thấp, thực thi theo Oracle Aligned Pricing và bộ lệnh chuyên nghiệp, LP nhận Structured Yield từ dUSDC vault mà không chịu Impermance Loss. Risk Engine (OI Caps, Borrowing, Funding, Price Bands, ADL) giữ hệ thống bền vững ngay cả khi biến động mạnh.