Euler Finance là gì? Euler Finance là một nền tảng Lending và Borrowing phi tập trung, cung cấp giải pháp linh hoạt để tối ưu hóa hoạt động tín dụng trên thị trường DeFi. Vậy chi tiết dự án này là gì và có điều gì đặc biệt, hãy cùng Hak Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Tổng Quan Về Euler Finance

Euler Finance là gì?

Euler Finance là một nền tảng Lending và Borrowing phi tập trung, cung cấp giải pháp linh hoạt để tối ưu hóa hoạt động tín dụng trên thị trường DeFi. Được xây dựng trên Ethereum, Euler V2 sử dụng ERC 4626 Vaults, cho phép tạo ra các sản phẩm tín dụng có thể tùy chỉnh và quản lý hiệu quả.

Không giống như các nền tảng Lending truyền thống, Euler cho phép người dùng không chỉ cho vay và vay mà còn có thể thiết lập các Credit Market theo nhu cầu riêng, với khả năng sử dụng tài sản thế chấp chéo (Cross-collateralisation). Bằng cách tận dụng các Credit Vaults, Euler mang đến trải nghiệm tối ưu hơn, giúp tăng cường hiệu suất vốn và giảm rủi ro cho cả người cho vay lẫn người đi vay.

Mô hình & Cơ chế hoạt động

Euler Finance được thiết kế theo kiến trúc Modular Lending Protocol với thành phần cốt lõi là Credit Vaults. Đây là trung tâm của nền tảng Euler, nơi lưu trữ tài sản và xử lý hoạt động Lending & Borrowing. Cơ chế hoạt động chi tiết của Euler Finance diễn ra như sau:

  • Bước 1: Người dùng gửi tài sản vào Credit Vaults: Người dùng có thể gửi tài sản vào Earn Vaults để nhận lãi suất hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp để vay. Tài sản gửi vào sẽ được hệ thống tự động chuyển đổi thành token ERC 4626 đại diện cho khoản tiền gửi.
  • Bước 2: Người vay sử dụng tài sản thế chấp để mở vị thế Borrowing: Người dùng có thể vay tài sản từ Credit Vaults với tài sản thế chấp có thể đến từ nhiều Vaults khác nhau (Cross-Collateralisation). Lãi suất vay được xác định dựa trên cơ chế Dynamic Interest Rate, có thể thay đổi tùy vào mức độ sử dụng vốn của Vault.
  • Bước 3: Quản lý rủi ro và thanh lý khi cần thiết: Ethereum Vault Connector (EVC) giám sát tài sản thế chấp. Nếu khoản vay rơi vào trạng thái Undercollateralized, hệ thống sẽ kích hoạt quy trình thanh lý. Các Risk Curators có thể thiết lập cơ chế thanh lý riêng để tối ưu hóa hiệu suất tài sản thế chấp.
  • Bước 4: Người dùng hoàn trả khoản vay hoặc bị thanh lý nếu không đủ tài sản thế chấp: Người vay có thể hoàn trả khoản vay bất cứ lúc nào để rút lại tài sản thế chấp. Nếu khoản vay vượt quá mức Loan-to-Value (LTV) cho phép, hệ thống sẽ tự động thanh lý để bảo vệ quyền lợi của người cho vay.

Lộ Trình Phát Triển

Euler ra mắt tính năng Vault Swap

[tcb-script async="" src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"][/tcb-script]

Euler cập nhật tính năng Vault Swap cho phép người dùng dễ dàng quản lý các vị thế vay và cho vay của mình một cách đơn giản, nhanh chóng. Vault Swap cho phép người dùng trực tiếp Swap tài sản thế chấp hoặc các dạng tài sản gửi khác mà không cần rút tài sản ra khỏi giao thức. Cập nhật này mang tính cải thiện trải nghiệm người dùng cao, đơn giản hóa các tác vụ phức tạp bằng một vài Click chuột cơ bản.

Đây là một cập nhật mới khá vượt trội đối với một nền tảng Lending vì khi rút tài sản thế chấp trên một giao thức Lending trong trường hợp vị thế đang có đòn bẩy cao hoặc vị thế đã Looping nhiều lần thì người dùng sẽ phải thực hiện rất nhiều giao dịch rút tiền, Swap, thế chấp. 

EulerSwap: Giao thức Dex tích hợp Lending tăng hiệu quả sử dụng vốn

Vào ngày 28/05/2025, Euler đã thông báo ra mắt EulerSwap – một giao thức Dex mới được xây dựng trên hạ tầng Lending của Euler, tích hợp trực tiếp với Uniswap V4 nhằm cải thiện các vấn đề về vốn nhàn rỗi, khả năng sử dụng tài sản làm tài sản thế chấp và chi phí tái cân bằng. Khi nhà cung cấp thanh khoản (LP) cung cấp tài sản cho một cặp giao dịch trên EulerSwap, tài sản này sẽ được gửi trực tiếp vào Lending Vaults của Euler. Nhờ đó, cùng một lượng vốn có thể đồng thời thực hiện ba chức năng: cung cấp thanh khoản để hoán đổi, tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cho vay và được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay tài sản khác.

EulerSwap còn tích hợp tính năng Just-in-time Liquidity, cho phép vay tài sản đầu ra trong giao dịch bằng tài sản đầu vào làm tài sản thế chấp, từ đó tối ưu hiệu quả sử dụng vốn và tăng độ sâu thị trường khi cần thiết. Giao thức cũng cho phép sử dụng vị thế LP làm tài sản thế chấp, hỗ trợ các chiến lược phòng ngừa rủi ro như Delta Neutral và chống Impermanent Loss. Mỗi Pool thanh khoản có thể được tùy chỉnh đường cong AMM, kiểm soát bởi một LP duy nhất, cho phép triển khai các chiến lược định giá và sử dụng vốn cụ thể. EulerSwap được xây dựng với kiến trúc tương thích hoàn toàn với Uniswap V4 đã trải qua hơn 40 lần kiểm toán, được kiểm tra bằng Fuzzing và chuẩn bị triển khai chương trình CTF trị giá 500.000 USD để kiểm tra bảo mật thêm.

Euler giới thiệu thẻ tín dụng trên giao thức

Vào ngày 18/07/2025, Euler Finance thông báo giới thiệu thẻ tín dụng đầu tiên được hỗ trợ bởi giao thức của họ — Euler‑Powered Credit Cards. Sản phẩm này cho phép người dùng thực hiện Real‑World Payments bằng Crypto mà không cần Liquidate Holdings, nghĩa là không phải bán tài sản. Thẻ tích hợp với BrahmaFi, cho phép Borrow In Real Time ngay tại thời điểm thanh toán, hỗ trợ sử dụng Crypto làm tài sản thế chấp để vay tự động cho giao dịch thanh toán ngay lập tức.

Euler hoạt động như một giao thức cho vay Non‑Custodial, Permissionless trên Ethereum, cho phép người dùng Borrow, Lend, hoặc sử dụng tài sản làm tài sản thế chấp mà không cần bên trung gian. Việc ra mắt Euler‑Powered Credit Cards đánh dấu bước tiến hướng tới việc mở rộng ứng dụng của DeFi, giúp người dùng vừa giữ được tài sản Crypto vừa có thể chi tiêu trong đời sống thực mà không làm gián đoạn chiến lược đầu tư

Investor

Update…

Core Team

Update…

Tokenomics

Update …

Sàn Giao Dịch

Update …

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Euler Finance là một nền tảng Lending phi tập trung tiên tiến, giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận và tận dụng hiệu quả vốn. Với mô hình Credit Vaults, Euler mang lại sự linh hoạt vượt trội trong quản lý tài sản thế chấp và giảm thiểu rủi ro. Việc tích hợp Earn Vaults và Risk Curators giúp cải thiện trải nghiệm người dùng, đồng thời thúc đẩy sự đổi mới trong hệ sinh thái DeFi.