Marinade Finance là gì? Marinade Finance là một giao thức Staking trên Solana nhằm tối ưu hóa việc Stake SOL thông qua hai hình thức Liquid Staking và Native Staking, giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận, tận dụng mSOL trong hệ sinh thái DeFi. Cùng Hak Research tìm hiểu về Marinade Finance trong bài viết này nhé.

Tổng Quan Về Marinade Finance

Marinade Finance là gì?

Marinade Finance là một giao thức Staking phi tập trung được xây dựng trên Blockchain Solana, ra mắt vào tháng 8/2021 trong một Hackathon của Solana và Serum. Giao thức được thiết kế để tối ưu hóa và tự động hóa quá trình Staking Token SOL, giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận đồng thời góp phần tăng cường tính phi tập trung và bảo mật cho mạng Solana. 

Marinade cung cấp hai phương thức Staking chính: Liquid Staking và Native Staking. Với Liquid Staking, người dùng Stake SOL và nhận Token mSOL, đại diện cho SOL đã Stake và phần thưởng tích lũy, có thể sử dụng trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Native Staking cho phép người dùng Stake SOL trực tiếp mà không qua Smart Contract, với phần thưởng được tự động Compound mỗi Epoch (khoảng 2-3 ngày).

Đặc điểm nổi bật của Marinade Finance:

  • Delegation tự động đến hơn 100 Validator: Marinade phân bổ Stake đến hơn 100 Validator hiệu suất cao, giảm rủi ro tập trung và tăng cường tính phi tập trung cho Solana.
  • Lựa chọn giữa Native Staking và Liquid Staking: Người dùng có thể chọn phương thức phù hợp, từ Liquid Staking với mSOL để tham gia DeFi, đến Native Staking để loại bỏ rủi ro Smart Contract.
  • Không thu phí Performance: Marinade không áp dụng phí quản lý phần thưởng Staking, giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận.
  • Chiến lược chọn Delegation: Công thức chọn Validator được công khai, đảm bảo tính công bằng và có thể kiểm chứng.
  • Khả năng sử dụng mSOL trong DeFi: mSOL có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi trên Solana, như Lending hoặc Liquidity Provision để kiếm thêm lợi nhuận.
  • Redelegation Stake và thanh khoản linh hoạt: Người dùng có thể chuyển đổi Stake hoặc giao dịch mSOL trên các thị trường thứ cấp mà không cần chờ đợi lâu.

Mô hình và cơ chế hoạt động

Mô hình của Marinade Finance gồm những thành phần chính sau:

  • Giao thức Staking: Là nền tảng cốt lõi, cho phép người dùng Stake SOL thông qua dApp. Liquid Staking tạo ra mSOL, trong khi Native Staking sử dụng Bot để quản lý Delegation mà không cần Smart Contract.
  • Token mSOL: Đại diện cho SOL đã Stake, giá trị tăng theo thời gian do phần thưởng Staking. mSOL được tích hợp rộng rãi trong hệ sinh thái Solana, như trên Coinbase.
  • Chiến lược Delegation: Bao gồm Directed Stake (người dùng chọn validator), Performance-based Stake (tự động chọn validator hiệu suất cao), và MNDE Voting-based Staking (dựa trên bỏ phiếu của Holder MNDE).
  • Validators: Marinade phân bổ Stake đến hơn 100 validator, được chọn dựa trên công thức Permissionless, đảm bảo tính phi tập trung.

Cơ chế hoạt động của Marinade Finance được vận hành với 2 phương thức Staking như sau:

Quy trình Liquid Staking

  • Stake SOL: Người dùng kết nối ví với dApp của Marinade và chọn số lượng SOL để Stake thông qua Liquid Staking.
  • Mint mSOL: Smart Contract nhận SOL, Stake vào Pool và Mint mSOL tương ứng sau đó gửi đến ví người dùng.
  • Delegation: SOL được phân bổ đến Validator theo các chiến lược: Directed Stake (20%), Performance-based Stake (60%) và MNDE Voting-based Staking (20%).
  • Phần thưởng Staking: Mỗi Epoch (2-3 ngày), phần thưởng Staking được tích lũy, làm tăng giá trị mSOL so với SOL.
  • Sử dụng mSOL: Người dùng có thể sử dụng mSOL trong các giao thức DeFi hoặc giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Quy trình Native Staking

  • Delegate Stake Authority: Người dùng Delegate Stake Authority của Stake Account đến Program Derived Address (PDA) của Marinade.
  • Quản lý Delegation: Bot của Marinade tự động phân bổ Stake đến các Validator hiệu suất cao.
  • Compound phần thưởng: Phần thưởng Staking được tự động Compound mỗi Epoch.
  • Rút Stake: Người dùng có thể Undelegate và chờ 1-2 Epoch để rút SOL, không mất phí.

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

  • Hadley S. – CCO: Ông là một chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, từng giữ nhiều vai trò cố vấn tại các công ty như Flipside Crypto, MPCH và Incyt. Anh từng dẫn dắt BNY Mellon triển khai sản phẩm lưu ký Bitcoin và Ethereum đầu tiên cho khách hàng tổ chức. Hiện nay, Hadley là Chief Commercial Officer tại Marinade, nơi anh phối hợp với các tổ chức tài chính toàn cầu nhằm tích hợp Staking Solana vào danh mục tài sản số của họ.
  • Michael Repetný – Co Founder & CEO: Ông là đồng sáng lập kiêm CEO của Marinade Labs từ năm 2021, nền tảng staking lớn nhất của Solana. Trước đó, anh từng là kỹ sư phần mềm tại CodersClan và đồng sáng lập Zeerat – một startup phân tích dữ liệu web tại Praha. Hành trình của anh bắt đầu từ những ngày làm thực tập sinh tại Southwestern Advantage, dần chuyển hướng sang xây dựng các giải pháp Web3 phục vụ cộng đồng người dùng và tổ chức.

Investor

Update…

Tokenomics

Update …

Sàn Giao Dịch

Update …

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Marinade Finance là một giao thức Staking tiên tiến trên Solana, mang lại sự linh hoạt, minh bạch, và hiệu quả cho người dùng. Với TVL đạt $1.856B tính đến ngày 28/05/2025 (DefiLlama), Marinade chiếm khoảng 2.5% tổng SOL được Stake, thể hiện vai trò quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Giao thức không chỉ giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận thông qua Liquid và Native Staking mà còn đóng góp vào sự phi tập trung của mạng.