Morpho Labs (MORPHO) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Morpho Labs

Morpho Labs là gì? Morpho Labs là một nền tảng Lending P2P thế hệ mới được xây dựng và phát triển trên Ethereum. Morpho Labs hứa hẹn cải thiện những vấn đề còn tồn đọng trên các nền tảng Lending Protocol sử dụng mô hình Pool thông thường hay các nền tảng Lending P2P đã lỗi thời.

Vậy Morpho Labs có gì thú vị mà khiến nhiều quỹ đầu tư nổi tiếng đặt cược vào nó nhiều như vậy thì mọi người cùng Hak Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Tổng Quan Về Morpho Labs

Morpho Labs là gì?

Vấn đề đặt ra

Đối với những Lending Protocol trên thị trường, nếu bạn nhìn vào lợi nhuận thu về từ người cho vay và lãi suất phải trả từ người vay trên 2 nền tảng Lending Protocol lớn nhất hiện tại là AAVE và Compound chắc chắn có sự chênh lệch rất lớn. Lý do của việc chênh lệch này hầu hết đến từ mô hình hoạt động theo pool và thiếu thanh khoản.

Với mô hình pool thì rất nhiều người cho vay phải chia sẻ phần lãi suất được tạo ra bởi phần ít người đi vay và người đi vay. Điều này dẫn tới việc những người cho vay kiếm được ít tiền hơn trong khi người vay phải trả nhiều tiền cho để bù đắp cho việc thanh khoản của pool ở mức thấp.

Đối với những nền tảng Lending P2P, với việc phải set up từng thông số về lãi suất, tài sản thế chấp mong muốn, lịch trả, cách thanh lý,... khiến các nền tảng Lending P2P gặp những vẫn đề trầm trọng trong việc khớp thanh khoản giữa bên vay và cho vay bởi vì có quá nhiều điều kiện.

Giải pháp được đưa ralà Morpho Optimize

Morpho đưa ra giải pháp là sự kết hợp hoàn hảo giữa mô hình Pool thanh khoản và P2P. Bên cho vay và bên vay sẽ đưa tài sản của mình vào trong pool của Morpho Labs.

Bên cho vay sẽ được sắp xếp từ nhỏ tới lớn và ngược lại bên vay sẽ sắp xếp từ lớn đến nhỏ. Khoản vay lớn nhất của bên vay sẽ hấp thụ toàn bộ thanh khoản của bên cho vay sau đó tiếp đến với bên vay thứ 2, thứ 3,... Vậy lãi suất sẽ được tính như thế nào?

Lãi suất sẽ được nền tảng Morpho tính toán trung bình giữa Supply APY và Borrow APY. Và 2 số liệu này thì Morpho sẽ lấy từ 2 nền tảng Lending Protocol lớn nhất thị trường là AAVE và Compound. Chính vì vậy mà Morpho cũng cấp 2 pool lớn đó chính là Morpho - Compound và Morpho - AAVE.

Hiện tại dự án đã được audit bởi nhiều bên như ChainSecurity, Spearbit, Trail of Bits, Solidified, Certora,...

Tổng quan về Morpho Blue & MetaMorpho

Bản thân của Morpho Optimize cũng tồn tại một số vấn đề như:

Phụ thuộc thanh khoản và mức độ bảo mật từ các nền tảng như AAVE V2, AAVE V3 và Compound V2.
Việc có quá nhiều lệnh call khi có một Order về Lending P2P diễn ra cũng làm phát sinh rất nhiều phí giao dịch.
Bản thân Morpho Optimize cũng sẽ rất khó để có thể phát triển mạnh mẽ về dài hạn vì những giới hạn vốn có của nó.

Chình vì vậy, đến tháng 8/2023 đội ngũ phát triển của Morpho Labs đã chính thức loại bỏ Morpho Optimize và bắt đầu xây dựng Morpho Blue, MetaMorpho. Morpho Blue là một Decentralized Lending Protocol với một số đặc điểm nổi bật như sau:

Cho phép người dùng tạo các thị trường với sự tùy chính về bất kì tài sản thế chấp, bất kì tài sản vay, tỷ lệ LTV (thế chấp) và Oracle. Các thị trường này sẽ là biệt lập và không liên quan tới nhau tương tự như các Isolated Pool hiện nay.
Morpho Blue cho phép các nền tảng khác được xây dựng trên nó từ đó kiến tạo nên một hệ sinh thái Morpho trong tương lai.
Morpho Blue được thiết kế 1 lần duy nhất và vĩnh viễn không thể thay đổi. CHính vì vậy nó được thiết kế một cách đơn giản nhất để trường tồn với thời gian.
Morpho Blue hỗ trợ các khoản vay nhanh (Flash Loan) hoàn toàn miễn phí

Với việc bất kì ai cũng có thể tạo pool, thị trường trên Morpho Blue làm cho hệ sinh thái Morpho bắt đầu mở rộng. Và sản phẩm đầu tiên là MetaMorpho, người dùng chỉ cần đưa tiền vào trong Vault của nền tảng sau đó nền tảng sẻ sử dụng tài sản trên dựa trên các chiến lược cho vay khác nhau trên Morpho Blue để kiếm lợi nhuận.

Với thiết kế xây dựng này, Morpho trở nên cực kì linh hoạt và có thể tiếp cận đến tất cả các tệp khách hàng khác nhau trong thị trường như người dùng đơn lẻ, nhà cung cấp thanh khoản, Protocol, DAO, tổ chức tập trung,..

Core Team

Merlin Egalite: Co Founder

Merlin đã có nhiều năm lập trình trong các công ty và tập đoạn lớn như Junior CentraleSupélecJunior, Finalist. Tới giữa năm 2020, thì Merlin bắt đầu tham gia vào thị trường crypto với dự án Blockpulse. Sau khi tham gia nhiều dự án crypto như KlerosKleros, baby vc và The Commons StackThe thì Merlin chính thức xây dựng Morpho Labs.

Paul Frambot: Co Founder & CEO

Không có quá nhiều thông tin về Paul, khả năng Paul còn khá trẻ. Tuy nhiên có vẻ như Paul đã tham gia cộng đồng của Ethereum tại Pháp từ tháng 12/2019.

Investor

12/07/2022: Morpho Labs chính thức kêu gọi thành công một số tiền lớn đối với một nền tảng Lending & Borrowing thông thường là $18M tại vòng Seed được dẫn đầu bởi Variant, Nascent và A16Z bên cạnh đó còn là Angel DAO, Coinbase Ventures, Mechanism, Stake Capital và rất nhiều các Angel Investor như Brianna Montgomery, Joey Santoro đến từ Fei Protocol, Aseem Sood đến từ Uniswap, Fernando Martinelli đến từ Balancer hay Nicholas Tong đến từ Perpetual.

Tokenomics

Tổng quan về Token Của Morpho Labs

Tên dự án: Morpho Labs
Mã Token: MORPHO
Blockchain: Etherum & Base
Contract Ethereum: 0x58D97B57BB95320F9a05dC918Aef65434969c2B2
Contract Base: 0xBAa5CC21fd487B8Fcc2F632f3F4E8D37262a0842
Phân loại Token: ERC - 20
Tổng cung: 1.000.000.000

Token Allocation

Morpho DAO: 35.4%
Users & Launch Pools: 4.9%
Morpho Association: 6.3%
Reserved For Contributors: 5.8%

Strategic Partners: 27.5%
Founders: 15.2%
Early Contributors: 4.9%

Token Release

Lịch trả Token của các nhóm sẽ được diễn ra như sau:

Strategic Partners 1: Token được khoá trong vòng 6 tháng, sau đó được mở khoá đều đặn trong 3 năm tiếp theo.
Strategic Partners 2: Token được khoá trong vòng 3 năm và sau đó được mở khoá đều đặn trong vòng 6 tháng tiếp theo.
Strategic Partners 3: Token được khoá trong vòng 4 năm và sau đó được mở khoá đều đặn trong vòng 2 năm tiếp theo.
Founders: Token được khoá trong vòng 4 năm và sau đó được mở khoá đều đặn trong vòng 2 năm tiếp theo.
Users & Launch Pools: Token nhóm này được mở khoá 100% tại TGE.
Early Contributors: Token được khoá trong vòng 6 tháng, sau đó được mở khoá đều đặn trong 3 năm tiếp theo.

Token Use Case

Một số lợi ích dành cho người nắm giữ Token của Morpho:

Quản trị.
Staking.

Sàn Giao Dịch

Update ...

Kênh Thông Tin Của Morpho Labs

Tổng Kết

Morpho Labs đang mang lại một làn gió mới cho thị trường Lending & Borrowing và TVL của nền tảng cũng đang tăng trưởng rất tốt. Theo mình, Morpho đáng trở thành 1 dự án nằm trong watchlist của mọi người trong thời gian sắp tới.