Vào ngày 04/06/2025, RedStone – nền tảng tiên phong trong lĩnh vực Oracle cho Real World Assets đã chính thức công bố quan hệ hợp tác chiến lược với Sentiment – nền tảng Leverage Lending hàng đầu đang hoạt động trên HyperEVM của Hyperliquid. Thông qua hợp tác này, RedStone sẽ cung cấp toàn bộ hệ thống Price Feed cho Sentiment, phục vụ hoạt động vay với đòn bẩy lên đến 10x trong môi trường DeFi phi tập trung và hiệu quả cao. Để biết thêm thông tin chi tiết thì hãy cùng Hak Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Mở Rộng Chiến Lược Từ RWA Oracle Sang Hạ Tầng DeFi Cốt Lõi

RedStone từng được biết đến là nền tảng Oracle hàng đầu chuyên biệt cho lĩnh vực Real World Assets, hỗ trợ các giao thức token hóa tài sản truyền thống như bất động sản, trái phiếu chính phủ và tín dụng doanh nghiệp. Tuy nhiên, RedStone hiện đang mở rộng định vị chiến lược để trở thành một phần không thể thiếu trong kiến trúc hạ tầng của các giao thức DeFi cốt lõi, cụ thể là các nền tảng cho vay có sử dụng đòn bẩy (Leverage Lending).

Minh chứng rõ ràng cho bước tiến này là việc RedStone trở thành nhà cung cấp dữ liệu giá chính thức cho toàn bộ danh mục tài sản được hỗ trợ trên Sentiment – nền tảng Leverage Lending hoạt động trên HyperEVM. Các tài sản này bao gồm token gốc như HYPE, các loại stablecoin và các tài sản số phổ biến khác được sử dụng trong hoạt động thế chấp và vay đòn bẩy.

Một trong những yêu cầu kỹ thuật then chốt của các giao thức Leverage Lending là độ chính xác và cập nhật liên tục của dữ liệu giá. Việc người dùng được phép vay tới 10 lần giá trị tài sản thế chấp khiến bất kỳ sai lệch nào trong dữ liệu giá đều có thể dẫn đến việc thanh lý tài sản sai thời điểm hoặc mất cân bằng hệ thống. Vì vậy, hệ thống Oracle phải đảm bảo khả năng phản hồi cực nhanh, tính sẵn sàng cao và độ chính xác gần như tuyệt đối.

RedStone đáp ứng yêu cầu này thông qua kiến trúc Mô-đun được thiết kế riêng cho DeFi thời gian thực. Khác với các Oracle truyền thống, RedStone hỗ trợ cả mô hình dữ liệu Push-based và Pull-based, giảm thiểu độ trễ và chi phí khi triển khai. Đồng thời, việc tích hợp dữ liệu giá không chỉ dừng lại ở cập nhật thời gian thực mà còn bao gồm các biện pháp kiểm tra chéo, xác thực đa nguồn và khả năng chống thao túng giá.

Sentiment Và Mô Hình Leverage Lending Thú Vị Trên HyperEVM

Sentiment là nền tảng Leverage Lending phi tập trung đang hoạt động trên HyperEVM – một mạng Blockchain EVM Compatible được phát triển bởi Hyperliquid, hướng tới hiệu suất xử lý cao và chi phí giao dịch thấp. Việc triển khai trên HyperEVM giúp Sentiment có thể thực thi các lệnh Lending/Borrowing một cách nhanh chóng đồng thời tối ưu trải nghiệm người dùng thông qua việc giảm đáng kể chi phí gas so với các giải pháp Layer 1 truyền thống.

Khác với mô hình Money Market cổ điển như Compound hay Aave, Sentiment áp dụng kiến trúc thiết kế mới để giải quyết hai vấn đề cơ bản:

  • Không tái sử dụng tài sản thế chấp: Trong các nền tảng truyền thống, tài sản mà người dùng ký quỹ có thể bị tái sử dụng cho các khoản vay khác điều này tạo ra rủi ro về thanh khoản nếu xảy ra sự kiện thanh lý hàng loạt. Sentiment loại bỏ hoàn toàn khả năng này, mỗi tài sản thế chấp do người dùng cung cấp sẽ chỉ được sử dụng để hỗ trợ khoản vay của chính họ. Điều này đảm bảo tính minh bạch và loại bỏ khả năng mất kiểm soát tài sản
  • Không gộp tài sản thế chấp: Thay vì gom tất cả tài sản của người dùng vào một Pool chung, Sentiment thiết kế mô hình Isolated Collateral. Tài sản thế chấp được giữ riêng biệt cho từng người dùng giúp kiểm soát rủi ro ở cấp độ cá nhân. Nếu một người dùng bị thanh lý, tác động sẽ không lan sang các tài khoản khác trong hệ thống – một cơ chế được đánh giá là an toàn hơn nhiều so với Pool Based Lending

Về cơ chế hoạt động thì Sentiment áp dụng mô hình kiến trúc lending theo lớp bao gồm hai thành phần cốt lõi: Super Pool và Base Pool. Cấu trúc này được thiết kế để tối ưu hóa trải nghiệm người dùng, hiệu suất sử dụng vốn, đồng thời tăng cường khả năng kiểm soát và giảm thiểu rủi ro hệ thống

  • Super Pool: Đóng vai trò là điểm tiếp nhận thanh khoản chính từ người cho vay. Thay vì yêu cầu người dùng chọn từng Pool nhỏ lẻ, cơ chế này cho phép nạp thanh khoản một lần duy nhất vào Super Pool. Hệ thống sau đó sẽ tự động phân phối dòng vốn này đến các Base Pool bên dưới dựa trên nhu cầu vay, tỷ suất sinh lời hoặc các thuật toán cân bằng rủi ro. Điều này giúp mang lại nhiều lợi ích như: Cải thiện UX cho người dùng, đặc biệt là các nhà cung cấp thanh khoản không muốn quản lý thủ công từng pool, Giảm chi phí giao dịch và độ phức tạp trong việc tái cân bằng tài sản và tối ưu hóa tốc độ sử dụng vốn thông qua điều phối tập trung nhưng vẫn duy trì tính bảo mật phi tập trung.
  • Base Pool: Là các Pool vận hành độc lập trong hệ thống, mỗi Pool xử lý riêng biệt một cặp tài sản hoặc một giao thức cụ thể. Các Pool này có thể được cấu hình linh hoạt về loại tài sản thế chấp, tỷ lệ đòn bẩy, lãi suất vay và logic thanh lý. Khi một Base Pool gặp sự cố (ví dụ: biến động tài sản thế chấp hoặc thanh lý), sự cố này không ảnh hưởng đến các Pool khác hoặc đến hệ thống Super Pool.

Với mô hình này, Sentiment có thể mở rộng quy mô lending sang nhiều tài sản, chiến lược và ứng dụng khác nhau mà không ảnh hưởng đến sự ổn định tổng thể của hệ sinh thái. Đây là một bước tiến quan trọng so với các mô hình Money Market truyền thống, vốn có tính ràng buộc cao và thiếu khả năng tùy biến theo nhu cầu người dùng.

RedStone: Hạ Tầng Oracle Thế Hệ Mới Cho DeFi

RedStone được thiết kế theo hướng Modular First, cho phép các giao thức DeFi linh hoạt trong việc lựa chọn phương thức tích hợp Oracle phù hợp với nhu cầu vận hành. Cụ thể, RedStone hỗ trợ hai kiến trúc chính:

  • Push Based Model: Dữ liệu giá được đẩy định kỳ vào Smart Contract, phù hợp với các giao thức cần giá cập nhật liên tục theo thời gian. Cách tiếp cận này tương tự mô hình truyền thống như Chainlink nhưng RedStone cải tiến bằng việc tối ưu gas và loại bỏ tầng Middleware không cần thiết.
  • Pull Based Model: Smart Contract có thể gọi và xác minh dữ liệu giá khi cần thiết thông qua Cryptographic Signature từ RedStone Nodes. Mô hình này giảm thiểu chi phí vận hành, đặc biệt phù hợp với các dApp có tính phi tập trung cao và yêu cầu truy xuất dữ liệu giá theo ngữ cảnh

Ngoài ra, RedStone cung cấp SDK và cơ sở hạ tầng cho các Developers xây dựng Custom Feeds, cho phép tạo ra các loại dữ liệu giá chuyên biệt như RWA Index, LP Token Valuation hay Leveraged Asset Pricing. Điều này giúp RedStone mang đến nhiều tính năng nổi bật:

  • Tốc độ cập nhật dữ liệu nhanh (Low Latency)
  • Hiệu quả chi phí (Gas Efficient)
  • Khả năng tích hợp đa dạng Chain (EVM, L2, Non-EVM)
  • Hỗ trợ cả tài sản On-chain và Off-chain (bao gồm dữ liệu RWA, hàng hóa, chứng khoán)

Tổng Kết

Thông qua việc triển khai trên Sentiment – một giao thức Leverage Lending vận hành trong môi trường có yêu cầu rất cao về độ chính xác và tin cậy, RedStone khẳng định vị thế là nhà cung cấp Oracle không chỉ giới hạn ở mảng RWA mà đang mở rộng mạnh mẽ vào core infrastructure của DeFi. Với kiến trúc linh hoạt, hiệu quả và minh bạch, RedStone hiện là đối tác tin cậy của nhiều dự án DeFi hàng đầu toàn cầu.