Treehouse là gì? Treehouse là giao thức DeFi tập trung vào sản phẩm thu nhập cố định với hai thành phần chính: tAssets và Decentralized Offered Rates (DOR). Dự án giúp gom lãi suất ETH bị phân mảnh, tối ưu hóa lợi nhuận từ Liquid Staking và tạo ra chuẩn lãi suất minh bạch trên chuỗi, hỗ trợ người dùng Lending & Borrowing, Farming và tích điểm thưởng. Cùng Hak Research tìm hiểu về Treehouse trong bài viết này nhé.

Trước khi bắt đầu, các bạn có thể tham khảo thêm một số bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn về thị trường nhé:

Tổng Quan Về Treehouse

Treehouse là gì?

Dự án Treehouse là một giao thức DeFi tập trung vào lớp thu nhập cố định, nhằm xây dựng các giải pháp lợi suất và thống nhất lãi suất Onchain thông qua các sản phẩm chính là tAssets và Decentralized Offered Rates (DOR). Dự án giới thiệu hai loại Token mới: tAssets là Liquid Staking Token cho phép người dùng Deposit ETH hoặc Liquid Staking Tokens (LST) để nhận tETH, giúp gom các lãi suất ETH Onchain bị phân mảnh và tăng cường an ninh kinh tế mã hóa cho DOR.

DOR hoạt động như một cơ chế đồng thuận để thiết lập lãi suất chuẩn, hỗ trợ tạo sản phẩm thu nhập cố định trong tài sản kỹ thuật số. Dự án bắt đầu với trọng tâm vào Ethereum, sử dụng các chiến lược Arbitrage lãi suất để tạo lợi suất thực vượt quá phần thưởng Proof-of-Stake (PoS) của chuỗi, đồng thời cho phép người dùng sử dụng tETH trong các hoạt động DeFi mà không mất tính thanh khoản.

Đặc điểm nổi bật của Treehouse:

  • Thanh khoản cho Liquid Staking: Treehouse sử dụng tAssets như một dạng Liquid Staking Token thế hệ mới, cho phép người dùng deposit ETH hoặc LST để nhận tETH, giúp duy trì tính thanh khoản mà không khóa vốn, đồng thời kiếm lợi suất ổn định vượt quá phần thưởng Proof-of-Stake của Ethereum thông qua cơ chế Arbitrage lãi suất tích hợp.
  • Cơ chế lãi suất tập hợp: DOR là lớp thu nhập cố định cung cấp lãi suất Benchmark minh bạch và chống thao túng, tương tự LIBOR hoặc SOFR trên Blockchain, dựa trên đồng thuận để hội tụ các lãi suất ETH Onchain bị phân mảnh, hỗ trợ ổn định rủi ro và tạo sản phẩm Lending & Borrowing lãi suất cố định.
  • Tích hợp đa giao thức: Treehouse kết nối tETH với các nền tảng DeFi như Compound, Aave, Euler, Pendle và Gearbox, cho phép người dùng sử dụng tETH làm tài sản thế chấp để Lending & Borrowing, kiếm điểm thưởng Nuts và lợi suất bổ sung, đồng thời tích lũy phần thưởng từ các giao thức khác như COMP từ Compound.
  • Hệ thống điểm thưởng GoNuts: Người dùng tham gia Deposit hoặc cung cấp thanh khoản để tích lũy điểm Nuts, hỗ trợ Airdrop và khuyến khích tham gia sớm với cạnh tranh thấp, giúp tối ưu hóa lợi nhuận từ các chiến lược kết hợp trong hệ sinh thái.
  • Cơ sở hạ tầng mở rộng: Dự án tập trung vào triển khai đa chuỗi, thêm Benchmark DOR mới cho Lending & Borrowing và Restaking, cùng với tài trợ vốn lớn để xây dựng nền tảng bền vững, mang lại hiệu quả và khả năng mở rộng cho sản phẩm thu nhập cố định Onchain.

Mô hình và cơ chế hoạt động

Mô hình dự án Treehouse bao gồm các thành phần chính sau:

  • tAssets (Treehouse Assets): Token staking thanh khoản như tETH, giúp người dùng thu lời từ hoạt động Arbitrage giữa các nguồn Yield khác nhau.
  • Decentralized Offered Rates (DOR): Cơ chế xác định lãi suất chuẩn theo Consensus, đầu vào từ nhiều nguồn.
  • Operators: Bên khởi tạo và duy trì DOR Feeds, như Treehouse đảm nhiệm TESR (Ethereum Staking Rate) ban đầu.
  • Panelists: Các thực thể được chọn lọc kỹ, cung cấp dữ liệu/lãi suất dự báo; Stake vốn và được thưởng/phạt theo độ chính xác.
  • Delegators: Người dùng sở hữu tAssets, ủy quyền cho Panelists tham gia DOR nhưng vẫn giữ quyền sở hữu.
  • Referencers: Những nền tảng/ứng dụng sử dụng các Feed DOR để định giá hoặc Settlement sản phẩm tài chính.
  • Clients: Người dùng cuối sử dụng sản phẩm thu nhập cố định, Staking tAssets để kiếm lợi nhuận.

Cơ chế hoạt động của Treehouse cụ thể như sau:

  • Người dùng Deposit / Stake: Người dùng gửi ETH hoặc LST để mint tAssets (vd: tETH).
  • Operators khởi tạo DOR: Treehouse lập các Feed DOR (ví dụ TESR) và xác định quy định, chọn Panelists tham gia.
  • Panelists dự báo & Stake: Các Panelists stake token, đưa dữ liệu lãi suất, dự báo lên theo thời gian; hành vi chính xác được thưởng, sai bị phạt.
  • Delegators ủy quyền: Người dùng giữ tAssets có thể ủy quyền cho Panelists để tham gia Consensus vẫn giữ quyền sở hữu Token của mình.
  • Tính toán DOR: Hệ thống tổng hợp dự báo từ Panelists để đưa ra mức lãi suất Benchmark được ghi nhận Onchain.
  • Clients tiêu thụ sản phẩm: Ứng dụng và nền tảng liên quan (Referencers) sử dụng Feed DOR để định giá, Settlement, hoặc thiết kế sản phẩm thu nhập cố định.
  • Yield từ tAssets & arbitrage: Người dùng tETH tự động thu lợi từ các cơ hội Arbitrage lãi suất trên thị trường DeFi.
  • Governance & điều chỉnh: Quy trình quản trị điều chỉnh Feed, phí, kiểm tra an toàn được thực hiện bởi operator và cộng đồng theo hướng phi tập trung

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

  • Bryan Goh – Co Founder, Product: Bryan Goh đến với Treehouse Finance sau hành trình khởi nghiệp phong phú; ông bắt đầu từ việc đồng sáng lập Host Bully vào năm 2007 rồi tiếp tục với Dibly (sau đó được Hotels.com.sg mua lại), Native và Travelr—hoạt động trong lĩnh vực Travel-tech. Tại Treehouse, Bryan đảm nhiệm lãnh đạo mảng Sản phẩm và Thiết kế, mang đến giao diện người dùng chất lượng và định hướng trải nghiệm khi dự án gọi vốn 18 triệu USD vòng Seed cũng như trong việc ra mắt các công cụ Benchmark như TESR.
  • Ben Loh – Co Founder: Ben Loh – đồng sáng lập Treehouse – đóng vai trò then chốt về chiến lược vận hành và sản phẩm, chịu trách nhiệm kết nối các bộ phận đổi mới công nghệ và dữ liệu on-chain. Trước khi về Treehouse, anh từng tham gia chương trình Venture Fellow của AV/Blue Ivy Ventures, tích lũy kinh nghiệm về đánh giá startup và vận hành quỹ đầu tư , giúp anh ứng dụng hiệu quả kiến thức vào việc phát triển tAssets và hệ thống vận hành của dự án.
  • Brandon G. – Co Founder & CEO: Brandon G. khởi nghiệp trong lĩnh vực tài chính truyền thống với vai trò tại Wells Fargo và Morgan Stanley trước khi đồng sáng lập Treehouse vào năm 2021. Với cương vị CEO, anh đã lãnh đạo dự án huy động thành công 18 triệu USD vòng Seed, đồng thời đại diện Treehouse tại các sự kiện như MooFest 2025 và các podcast thảo luận chuyên sâu về benchmark lãi suất DeFi.

Investor

  • 15/09/2021: Dự án gọi vốn thành công $2.4M tại vòng Pre-Seed do The Brooker Group dẫn đầu, với sự tham gia của Coinhako, CRC Capital và Global Founders Capital.
  • 16/03/2022: Dự án tiếp tục kêu gọi thành công $18M tại vòng Seed, được dẫn đầu bởi Mirana Ventures và Lightspeed Venture Partners, cùng sự tham gia của YZi Labs (trước đây là Binance Labs), GSR, Wintermute, Jump Capital và nhiều nhà đầu tư khác.
  • 18/12/2024: Dự án nhận được khoản Grant từ Compound Labs, tuy không công bố giá trị cụ thể.
  • 15/04/2025: Dự án hoàn tất một vòng gọi vốn chưa tiết lộ số tiền, với mức định giá $400M. Vòng này có sự tham gia của nhiều nhà đầu tư cá nhân nổi bật như Jordi Alexander, Guy Young, Matthew Tan, Richmond Teo, Michael Ashby và Darius Sit.

Tokenomics

Thông tin tổng qua về token Treehouse

  • Token name: Treehouse
  • Ticker: TREE
  • Standard: ERC-20, BEP-20
  • CA (ETH): 0x77146784315Ba81904d654466968e3a7c196d1f3
  • CA (BSC): 0x77146784315Ba81904d654466968e3a7c196d1f3
  • Total supply: 1,000,000,000

Token Allocation & Release

  • Community Rewards (20%): Mở khóa 2.04% tại TGE, sau đó mở khóa tuyến tính theo tháng trong 4 năm tiếp theo
  • Strategic Investors (17.5%): Khóa 6 tháng từ TGE rồi trả dần theo tháng đến hết năm 2027
  • Team (12.5%): Khóa 11 tháng sau TGE và trả dần theo tháng đến hết năm 2028
  • Treasury (12.5%): Khóa 6 tháng tại TGE và mở khóa tuyến tính từng tháng trong 41 tháng tiếp theo
  • Community Airdrop (10%): Trả 100% tại TGE
  • Ecosystem Fund (10%): Tương tự phần Community Rewards
  • Future Airdrop (5.75%): Sau 6 tháng khóa tại TGE sẽ trả toàn bộ
  • Core Contributors (5%): Tương tự phầm của Team
  • Exchange Partnerships (3.75%): Mở khóa 53.3% tại TGE, phần còn lại trả dần trong 5 tháng tiếp theo
  • Liquidity Provision (3%): Trả 100% tại

Token Use Case

Token Treehouse được sử dụng với các usecase sau:

  • Phí Truy vấn (Querying Fees): Hợp đồng thông minh và tổ chức truy cập dữ liệu DOR trả phí bằng TREE, tạo dòng doanh thu bền vững và đảm bảo sử dụng công bằng
  • Panelist Staking: Panelist DOR cần stake TREE hoặc tAssets để gửi dữ liệu lãi suất. Stake đảm bảo trách nhiệm, phạt nếu báo cáo sai, giữ panelist gắn bó với độ chính xác
  • Governance: Holder $TREE bỏ phiếu để quản trị giao thức
  • Tài trợ DAO (DAO Grants): Một phần token TREE dùng để tài trợ nhà phát triển, tích hợp và quan hệ đối tác, mở rộng ứng dụng trong DeFi, CeFi và doanh nghiệp
  • Consensus Rewards: TREE được phân phối cho panelist và người ủy quyền dựa trên mức độ tham gia và độ chính xác, khuyến khích gắn bó lâu dài và hành vi trung thực

Sàn Giao Dịch

Người dùng có thể được giao dịch M trên các sàn như Binance, Coinbase, Bybit, Bitget,…và các sàn DEX như Pancakeswap, Uniswap,…

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Treehouse giải quyết bài toán thiếu chuẩn lãi suất cố định trong DeFi bằng cách kết hợp Liquid Staking Token tETH với cơ chế DOR phi tập trung. Thay vì chỉ Staking ETH để nhận phần thưởng PoS, người dùng có thể tận dụng tETH trong nhiều giao thức DeFi để kiếm thêm lợi suất và điểm thưởng.