AAVE là gì ? AAVE là một trong những dự án rất tiềm năng trong thị trường DeFi, một giao thức thanh khoản lưu ký phi tập trung, nơi người dùng có thể tham gia với tư cách là người gửi tiền hoặc người đi vay. Vậy AAVE có điều gì thú vị thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.

Để hiểu hơn về AAVE, mọi người có thể tham khảo một số bài viết dưới đây:

Tổng Quan Về AAVE

AAVE là gì?

AAVE là một dự án thuộc mảng Lending & Borrowing, khác với Maker DAO là một nền tảng CDP nhận tài sản thế chấp và phát hành Stablecoin DAI thì AAVE là một nền tảng Lending Pool. Cho phép người dùng gửi tài sản thế chấp và nhận lãi suất từ những người đi vay.

Với định hướng phát triển multichain, AAVE đã trở thành một trong những thế lực Lending & Borrowing lớn nhất và có sức ảnh hưởng rộng lớn trong thị trường Crypto. Không chỉ dừng lại ở Lending Pool mà AAVE còn dự định cho ra mắt nhiều sản phẩm mới trong tương lai.

Cách Thức Hoạt Động

  • AAVE cho phép người vay và người cho vay (cung cấp thanh khoản) tham gia vào nên tảng thông qua Pool. Người vay có thể vay từ Pool tài sản mà họ mong muốn nhưng phải khóa một lượng tài sản thế chấp.
  • Số tiền một người có thể vay phụ thuộc vào loại tiền tệ được gửi có sẵn trong Pool. Mỗi khoản dự trữ trong Pool đều có một giá trị vay cụ thể. Các khoản vay không có thời hạn, và không có lịch trình trả nợ, có thể hoàn trả một phần hoặc toàn bộ bất kỳ lúc nào.
  • Trong trường hợp có biến động về giá, tài sản thế chấp của người vay có thể bị thanh lý. Thanh lý tài sản xảy ra khi giá của tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng, được gọi là "ngưỡng thanh lý". Khi điều kiện thanh lý xảy ra, tài sản thế chấp của bạn sẽ được thanh lý trên thị trường. Mỗi khoản thế chấp đều có một ngưỡng thanh lý cụ thể.
  • Đối với người cho vay, lãi suất này tương ứng với tỷ lệ kiếm được, với thuật toán bảo vệ dự trữ thanh khoản để đảm bảo rút tiền bất kỳ lúc nào.

Các Sản Phẩm Của AAVE

  • Lending: cho phép người cho vay khóa tài sản (cung cấp thanh khoản) vào nền tảng AAVE và kiếm được lợi nhuận theo từng Pool
  • Borrowing: cho phép người vay có thể vay được tài sản từ nền tảng qua hình thức thế chấp tài sản.
  • Flash Loan: Một tính năng mà cho phép người vay có thể vay mà không cần thế chấp nhưng nó sẽ kéo dài trong một Block, ví dụ mạng Ethereum là khoảng 12-13s sẽ tạo một Block mới, nếu người vay không thanh toán khoản vay đó thì giao dịch sẽ bị đảo chiều lại.
  • Staking: cho phép nhà đầu tư có thể khóa token theo từng Pool (1 token hoặc nhiều token) để có thể nhận được những ưu đãi lớn hơn.

Lộ Trình Phát Triển

AAVE sắp tới sẽ phát hành một số sản phẩm có thể thúc đẩy doanh thu và hiệu quả bổ sung cho giao thức. Chúng bao gồm Aave V3, stablecoin GHO và Lens Protocol.

  • Aave V3 đã bổ sung các tính năng mới vào giao thức cốt lõi, phần lớn nhằm mục đích tối đa hóa một cách an toàn các ngưỡng vay (còn được gọi là tăng hiệu quả sử dụng vốn). Để hiểu hơn về AAVE V3 mọi người có thể tham khảo bài viết AAVE V3 Là Gì? Tổng Quan Về Cập Nhật Mới Nhất Của AAVE.
  • Lens là tiềm năng rất của AAVE để muốn tăng hiệu quả sử dụng vốn. Lens hoạt động như lớp cơ sở mạng xã hội mà trên đó các nhà phát triển có thể xây dựng các ứng dụng mạng xã hội với các mô hình kiếm tiền tùy chỉnh. Để hiểu hơn về Lens Protocol mọi người có thể tham khảo bài viết Lens Protocol (LENS) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lens Protocol.
  • Mã thông báo GHO có lẽ sẽ được sử dụng trong Lens và các tính năng kiếm tiền của người tạo. Khi thương mại xã hội được tiến hành bằng mã thông báo GHO, nó tạo ra nhu cầu bắt nguồn từ các ứng dụng trong thế giới thực. Để hiểu hơn về Stablecoin GHO mọi người có thể tham khảo bài viết GHO Là Gì? Tổng Quan Về Stablecoin Được Phát Hành Bởi AAVE.

Aave thông báo ra mắt Aave v3.3

Vào ngày 24/02/2025, Aave thông báo ra mắt Aave v3.3. Đây là phiên bản nâng cấp mới của giao thức Aave v3, tập trung cải thiện cơ chế quản lý nợ xấu (Bad debt) và tối ưu quy trình thanh lý (Liquidation). Điểm nổi bật là Aave v3.3 tích hợp các chức năng ghi nhận, theo dõi và xử lý nợ xấu theo thời gian thực, đảm bảo tương thích với hệ thống Umbrella - cơ chế tự động hóa xử lý nợ xấu và trích quỹ bảo hiểm (Safety Module) sắp ra mắt. Bên cạnh đó, v3.3 điều chỉnh thuật toán thanh lý để xử lý triệt để các khoản nợ nhỏ (Dust Debt), giảm thiểu nợ tồn đọng và đảm bảo thanh lý hiệu quả hơn về mặt kinh tế. Phiên bản này cũng cập nhật Logic áp dụng Close Factor, cho phép thanh lý toàn bộ hoặc phần lớn các vị thế nhỏ trong một lần giao dịch thay vì chia nhỏ theo từng loại tài sản như trước đây.

Ngoài ra, Aave v3.3 bổ sung một số tối ưu kỹ thuật khác như cải tiến cấu trúc Bitmask để giảm chi phí Gas khi đọc dữ liệu, thêm các hàm Getter mới để hỗ trợ truy xuất dữ liệu theo từng trường hợp cụ thể thay vì đọc toàn bộ thông tin dự trữ (Reserve Data) và chính thức loại bỏ hoàn toàn hàm getReserveDataExtended() vốn được đánh dấu Deprecate từ phiên bản v3.2. Các thay đổi này hướng tới việc tối ưu tương thích với hệ sinh thái Umbrella sắp tới đồng thời giúp các bên tích hợp bên ngoài dễ dàng nâng cấp và duy trì kết nối với giao thức. Trước khi kích hoạt chính thức, Aave v3.3 sẽ trải qua đầy đủ quy trình kiểm toán bảo mật và kiểm thử. Quá trình nâng cấp sẽ được triển khai theo các bước: thảo luận cộng đồng, bỏ phiếu ARFC Snapshot, chuẩn bị Payload AIP, công bố tài liệu bảo mật chi tiết và thực hiện bỏ phiếu On-chain để nâng cấp tất cả các Pool Aave v3 trên các mạng lưới.

Aave DAO đề xuất mua lại token AAVE

Vào ngày 04/03/2025, Aave DAO đã đề xuất một chương trình mua lại Token AAVE nhằm tăng cường giá trị và tính thanh khoản cho Token này. Theo đề xuất, Aave sẽ sử dụng 1 triệu USD mỗi tuần từ doanh thu dư thừa để mua lại Token AAVE trên thị trường thứ cấp, sau đó phân phối lại chúng trong hệ sinh thái. Chương trình này dự kiến kéo dài trong 6 tháng đầu tiên và có thể mở rộng tùy thuộc vào tình hình tài chính, đánh dấu một bước quan trọng trong chiến lược “Aavenomics” của dự án.

Sự kiện này diễn ra trong bối cảnh kho bạc của Aave đang tăng trưởng mạnh mẽ, với dự trữ tiền mặt tăng 115% lên 115 triệu USD, nhờ vào doanh thu ổn định từ giao thức và Stablecoin GHO đạt giá trị 200 triệu USD. Đề xuất mua lại không chỉ nhằm giảm nguồn cung token, có khả năng đẩy giá AAVE tăng, mà còn củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào tính bền vững của nền tảng DeFi này. Đây là một phần trong nỗ lực lớn hơn của Aave để cải thiện mô hình kinh tế token và mang lại lợi ích lâu dài cho cộng đồng người dùng.

Aave đề xuất sGHO: mô hình tiết kiệm mới dành cho Stablecoin GHO

Vào ngày 04/03/2025, Aave Chan Initiative cùng Token Logic đã trình bày đề xuất triển khai sGHO – một phiên bản mới của Stablecoin GHO cho phép người dùng gửi tiết kiệm và nhận lợi suất thông qua Aave Savings Rate (ASR). Khác với GHO thông thường dùng để vay mượn, sGHO hướng đến việc tối ưu hóa trải nghiệm tích lũy tài sản của người dùng bằng cách cung cấp lợi suất ổn định mà không yêu cầu thao tác kỹ thuật phức tạp. Mô hình hoạt động của sGHO tương tự sUSDS trên Sky Protocol với cơ chế không tái thế chấp, miễn phí gửi/rút và tích lũy lãi suất theo thời gian. Tuy nhiên, để đảm bảo cân bằng hệ sinh thái và duy trì tính thanh khoản, sGHO sẽ có giới hạn nguồn cung (Supply Cap) và được điều tiết bởi hai vai trò: GHO Stewards (quản lý giới hạn và cân bằng thị trường) và Facilitator (phát hành và phân phối GHO).

sGHO được Aave định vị như một công cụ chiến lược để mở rộng quy mô Stablecoin GHO, thúc đẩy mức sử dụng và tăng doanh thu hệ sinh thái. Theo nhà sáng lập Stani Kuchelov, sGHO có thể giúp GHO mở rộng nguồn cung lên 300–500 triệu, tạo ra doanh thu đến 1 tỷ USDC nếu đạt mức phát hành 100 triệu GHO. Trong bối cảnh hiện tại, phần lớn nguồn cung GHO đang nằm trong stkGHO với lợi suất cao nhưng đi kèm rủi ro Slashing nên sGHO được kỳ vọng sẽ là lựa chọn thay thế an toàn và hấp dẫn hơn cho người dùng DeFi. Đây là một phần trong chiến lược tổng thể nhằm phát triển GHO bao gồm các đề xuất mở rộng GHO sang các Blockchain khác, tích hợp vào hệ sinh thái Fluid, Arbitrum và các sáng kiến về Aavenomics như Anti-GHO nhằm phân phối doanh thu lại cho cộng đồng nắm giữ AAVE.

Aave thông báo ra mắt Horizon: Giải pháp DeFi dành cho tổ chức trong lĩnh vực RWA

Vào ngày 13/03/2025, Aave đã thông báo ra mắt Horizon. Đây là sáng kiến mới của Aave Labs nhằm phát triển các sản phẩm DeFi dành cho tổ chức, với sản phẩm đầu tiên cho phép sử dụng Tokenized Money Market Fund (MMF) làm tài sản thế chấp để vay Stablecoin. Mục tiêu của Horizon là kết hợp kiến trúc mở và minh bạch của DeFi với các yêu cầu vận hành của tổ chức phát hành tài sản, giúp tạo ra một mô hình tham gia vào tài chính On-chain phù hợp với tiêu chuẩn tổ chức nhưng vẫn duy trì các đặc tính cốt lõi của DeFi. Giai đoạn đầu, Horizon sẽ hỗ trợ Tokenized MMF làm tài sản thế chấp và sẽ mở rộng sang các loại RWA khác trong tương lai. Xây dựng dựa trên kinh nghiệm từ Aave Arc, Horizon được thiết kế để hỗ trợ các RWA có cơ chế quản lý quyền truy cập ngay tại cấp độ token đồng thời đảm bảo quyền tiếp cận thanh khoản Stablecoin không bị hạn chế. Điều này bao gồm việc sử dụng GHO - Stablecoin Native của Aave nhằm cung cấp một tài sản ổn định, minh bạch và được thế chấp quá mức cho các tổ chức vay vốn. Việc thiết lập GHO làm nguồn thanh khoản chính cho các tổ chức sẽ củng cố vai trò của Aave trong lĩnh vực DeFi dành cho tổ chức và thị trường RWA.

Xu hướng Tokenization đang ngày càng mở rộng, với tổng giá trị locked (TVL) của Tokenized U.S. Treasuries đã vượt 4 tỷ USD, tăng trưởng 408% theo năm. Tokenization mang lại lợi ích rõ ràng như tăng tính thanh khoản, giảm chi phí và hỗ trợ giao dịch 24/7 nhưng DeFi vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ, quản trị và quản lý rủi ro của tổ chức. Horizon giải quyết vấn đề này bằng cách tích hợp RWA vào DeFi mà không làm mất đi các ưu điểm cốt lõi của hệ thống tài chính phi tập trung. Aave Labs nhận định rằng tất cả tài sản trong tương lai sẽ được Tokenized và DeFi sẽ trở thành nền tảng chính của hệ thống tài chính toàn cầu. Nếu bạn là một tổ chức phát hành RWA, nhà cung cấp thanh khoản hoặc tổ chức muốn tham gia vào DeFi, Horizon cung cấp giải pháp giúp mở rộng khả năng tiếp cận vốn On-chain và tối ưu hóa lợi ích của tokenization.

Aave V4 thay đổi kiến trúc hạ tầng cho vay với mô hình Liquidity Hub-Spoke

Vào ngày 17/06/2025, Aave đã giới thiệu Aave V4  - một kiến trúc mới nhằm loại bỏ giới hạn thanh khoản phân mảnh giữa các thị trường như trong V3. Trong phiên bản trước, mỗi thị trường (ví dụ: core, prime) có thanh khoản và tập hợp tài sản riêng biệt, dẫn đến rủi ro riêng và gây khó khăn khi mở rộng sang các thị trường mới. Với V4, thanh khoản được gom về một điểm trung tâm gọi là Liquidity Hub trên mỗi mạng lưới (L1 hoặc L2). Tất cả tài sản sẽ được lưu trữ tại Liquidity Hub, cho phép tối ưu hóa hiệu quả sử dụng thanh khoản. Mỗi mạng có thể có một hoặc nhiều liquidity hub được kết nối với nhau để tạo ra mạng lưới thanh khoản thống nhất.

Người dùng sẽ tương tác thông qua các đơn vị gọi là Spoke, là các thị trường cho vay/đi vay riêng biệt kết nối trực tiếp với Liquidity Hub. Mỗi Spoke có thể thiết lập quy tắc và mức độ rủi ro riêng, nhưng vẫn tiếp cận được nguồn thanh khoản chung. Aave V4 cho phép bất kỳ ai cũng có thể phát triển spoke và mở rộng hệ sinh thái với các thị trường chuyên biệt, đồng thời tận dụng hiệu ứng mạng thanh khoản từ Liquidity Hub. Điều này giúp mở rộng phạm vi ứng dụng của DeFi đến các tài sản trước đây khó tích hợp như tài khoản Safe hoặc vị thế LP mà không đánh đổi khả năng thanh khoản.

Core Team

Stani Kulechov là người sáng lập và CEO của Aave. Anh ấy là một doanh nhân dày dạn với nhiều kinh nghiệm phát triển công nghệ trong không gian tiền điện tử, Blockchain và Fintech. Stani cũng là cố vấn cho nhiều nhà sáng lập và cố vấn của các ICO và các dự án Blockchain và đã phát biểu tại nhiều sự kiện FinTech, Blockchain và tiền điện tử, đặc biệt là về các chủ đề liên quan đến hợp đồng thông minh Ethereum.

Ngoài ra còn có nhiều thành viên cốt cán trước đây như: Jordan Lazaro Gustave (COO), Mika Söyring (CFO), Maria Magenes (CMO)......

Investors

AAVE đã kêu gọi thành công qua 4 vòng với tổng là 49M$, chi tiết:

  • Initial Coin Offering Vòng 1 vào ngày 25/11/2017: Raised được 16M$ nhưng chưa rõ thông tin có những quỹ nào đầu tư vòng này
  • Initial Coin Offering Vòng 2 vào ngày 8/7/2020: Raised được 4,5M$ nhưng cũng chưa rõ thông tin những quỹ nào đầu tư vòng này
  • Initial Coin Offering Vòng 3 vào ngày 15/7/2020: Raised được 3M$ với 2 quỹ đầu tư và dẫn đầu bởi Framwork Ventures
  • Venture Round vào ngày 12/10/2020: Raised được 25M$ từ các quỹ lớn và uy tín như: Blockchain Capital, Blockchain.com Ventures, Standard Crypto

Tokenomics

Thông tin về token của AAVE

  • Token Name: Aave
  • Mã: AAVE
  • Blockchain: Ethereum
  • Token Standard: ERC-20
  • Contract: 0x7fc66500c84a76ad7e9c93437bfc5ac33e2ddae9
  • Token type: Governance, Utility
  • Total Supply: 16,000,000 AAVE

Token Allocation

  • Tổng nguồn cung của AAVE là 16 triệu,
  • Trong đó 13 triệu có thể được sử dụng bởi các chủ sở hữu LEND với tỷ lệ 100 LEND trên 1 AAVE.
  • 3 triệu còn lại sẽ được phân bổ cho Aave Reserve và được kiểm soát bởi những người nắm giữ mã thông báo AAVE, để khuyến khích sự tăng trưởng và phát triển của Hệ sinh thái Aave.

Token Use Case

AAVE có 4 Use Case Chính:

  • Quản trị: Những người nắm giữ AAVE có thể dùng để vote dao có các sự kiện hoặc bỏ phiếu cho một vấn đề nào đó.
  • Stake: Có thể sử dụng AAVE để tham gia các pool stake để kiếm thêm lợi nhuận.

Sàn Giao Dịch

Hiện tại thì AAVE được niêm yết lên hầu hết các sàn lớn và uy tín trong thị trường như: Binance, Coinbase, FTX, Kucoin, Huobi,....các sàn phi tập trung như: Uniswap, Sushiswp,...

Kênh Thông Tin Dự Án

Tổng Kết

AAVE là một trong những nền tảng thuộc mảng Lending Borrowing rất tiềm năng với sự phát triển rất lơn trong thời gian Defi bùng nổ năm 2020 và 2021, dự án là một dự án đi đầu về mảng này và liệu răng tương lai sẽ con những sản phẩm gì nữa được dự án ra mắt chúng ta cùng chờ xem nhé !