Kairos Swap là gì? Kairos Swap là giao thức DeFi cho phép tạo thị trường dự đoán lãi suất Onchain, hỗ trợ Fixed-rate Lending, Speculation và Hedging thông qua Interest Rate Swaps. Vậy chi tiết dự án này là gì và có điều gì đặc biệt, hãy cùng Hak Research tìm hiểu chi tiết trong bài viết này nhé.

Trước khi vào bài viết, mọi người có thể tìm hiểu một số bài viết sau để hiểu rõ hơn về thị trường Crypto nhé

Tổng Quan Về Kairos Swap

Kairos Swap là gì?

Kairos Swap là một onchain Primitive được xây dựng nhằm tạo ra thị trường dự đoán lãi suất (Interest Rate Prediction Markets) trên DeFi. Khác với các giao thức Lending hiện tại như Aave, Morpho hay Compound vốn chủ yếu hoạt động dựa trên lãi suất biến động, Kairos Swap cho phép người dùng trao đổi các nghĩa vụ thanh toán lãi suất cố định và thả nổi thông qua cơ chế Swap. Điều này giúp hình thành nền tảng cần thiết cho việc triển khai các khoản vay lãi suất cố định dài hạn đồng thời mở ra cơ hội giao dịch và phòng hộ rủi ro lãi suất ngay trên Blockchain.

Bằng cách kết hợp Automated Market Makers và Curated Liquidity vaults, Kairos Swap đảm bảo tính thanh khoản tập trung cho các thị trường lãi suất. Với việc hỗ trợ Leverage cao (có thể vượt 5.000x trên Notional), dự án mang đến cơ chế vốn hiệu quả để trader có thể đặt cược vào hướng đi của lãi suất. Đây được xem là mảnh ghép còn thiếu trong DeFi, mở ra cánh cửa cho sự phát triển của các sản phẩm tín dụng dài hạn và thị trường vốn Onchain.

Kairos Swap là gì

Điểm khác biệt của Kairos Swap: 

  • Thị trường lãi suất Permissionless: Bất kỳ ai cũng có thể tạo thị trường dựa trên tham số định sẵn
  • Leverage cực cao: Người dùng chỉ cần một lượng nhỏ Collateral để tiếp cận Notional lớn
  • Đa dạng Reference Rate: Hỗ trợ nhiều loại tham chiếu (Aave borrow rates, Morpho yield, Ethena USDe yield, …)
  • Single-sided Market Design: Mỗi thị trường chỉ cho phép một hướng Swap (Fixed hoặc Floating), giúp LP quản lý rủi ro hiệu quả hơn
  • Utilization Fee và Fee Spread: Cơ chế khuyến khích LP cung cấp thanh khoản và tái phân bổ vốn khi nhu cầu thị trường cao
  • Hỗ trợ Hedging và Speculation: Vừa phục vụ nhu cầu phòng hộ rủi ro cho Lenders/Borrowers, vừa hỗ trợ Trader đầu cơ lãi suất

Mô hình & cơ chế hoạt động

Thành phần cấu tạo của Kairos Swap:

  • Markets: Được tạo theo cặp (Fixed và Floating) với các tham số như Collateral Token, Reference Rate Oracle, Swap Term, Liquidation Threshold, Fee Spread
  • LPs (Liquidity Providers): Cung cấp Collateral để làm đối tác cho các Swap, nhận phí từ Base Swap Rate, Utilization Fee và Fee Spread
  • Oracles: Xác định lãi suất tham chiếu, có thể là dữ liệu Onchain hoặc Offchain
  • Swap buyers: Người mua Swap (Fixed hoặc Floating) để đặt cược hoặc phòng hộ rủi ro lãi suất
  • Protocol Contracts: Xử lý logic tạo thị trường, phân bổ thanh khoản, tính toán phí và thanh toán kết quả khi Swap hết hạn

Quy trình hoạt động của một Swap:

  • Tạo thị trường: Một Creator gọi Contract công khai để tạo cặp thị trường (Fixed/Floating) với các tham số cố định (Oracle, Collateral Token, Swap Term, Fee Spread)
  • Cung cấp thanh khoản: LPs gửi Collateral vào Pool → hệ thống tính toán Liquidity Capacity dựa trên Collateral × Liquidation Threshold
  • Mua swap: Trader chọn thị trường (ví dụ: Pay Fixed/Receive Floating trên Aave USDC 3 tháng), đặt Notional và nạp Collateral theo yêu cầu
  • Tính phí: Buyer trả Base Swap Rate + Utilization Fee + Fee Spread, số tiền này được chuyển cho LPs
  • Theo dõi vị thế: Trong suốt thời gian Swap, hệ thống tính toán lãi suất thực tế từ Oracle và so sánh với Fixed Rate để xác định PnL
  • Thanh lý: Nếu Collateral của Buyer không đủ để bù lỗ, vị thế có thể bị thanh lý dựa trên Liquidation Threshold
  • Kết toán: Khi Swap hết hạn, hệ thống tính toán Average Rate của kỳ hạn và thực hiện thanh toán chênh lệch giữa buyer và LP
  • Nhận lại Collateral: Buyer nhận lại Collateral còn dư sau khi trừ phí và nghĩa vụ thanh toán.

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

Update…

Investor

Update…

Tokenomics

Update …

Sàn Giao Dịch

Update …

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Kairos Swap không chỉ bổ sung một công cụ giao dịch mới mà còn mang ý nghĩa hạ tầng cho DeFi, tương tự vai trò của interest rate swaps trong tài chính truyền thống. Dự án giúp mở rộng khả năng hình thành các khoản vay lãi suất cố định dài hạn, cung cấp công cụ phòng hộ rủi ro lãi suất cho lenders và borrowers, đồng thời mang lại sản phẩm đầu cơ hiệu quả cho trader. Đây chính là bước đi quan trọng để đưa thị trường tín dụng trị giá hàng nghìn tỷ USD trong TradFi lên onchain, làm DeFi trở nên trưởng thành hơn và gần gũi hơn với doanh nghiệp