Kamino Finance (KMNO) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Kamino Finance

Kamino Finance là gì? Kamino Finance là giao thức DeFi cung cấp giải pháp tự động hóa toàn diện cho thanh khoản, cho vay và đòn bẩy. Các sản phẩm giúp tối ưu lợi nhuận chỉ với một cú nhấp chuột. Kamino Finance đang nhận được sự quan tâm mạnh mẽ từ cộng đồng trong thời gian qua. Vậy Kamino Finance có điều gì hấp dẫn mọi người đến như vậy thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.

Tổng Quan Về Kamino Finance

Kamino Finance là gì?

Kamino Finance là một giao thức DeFi được xây dựng nhằm đơn giản hóa và tự động hóa các chiến lược quản lý thanh khoản, cho vay và đòn bẩy. Giao thức này tập trung vào việc giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận từ tài sản Crypto thông qua các sản phẩm tích hợp như Automated Liquidity Vaults, Kamino Lend và Multiply Vaults. Kamino hoạt động trên nền tảng Solana, tận dụng khả năng giao dịch nhanh và chi phí thấp để triển khai các giải pháp hiệu quả và thân thiện với người dùng.

Mục tiêu của Kamino Finance là tạo ra một hệ sinh thái toàn diện, nơi người dùng có thể tham gia vào các hoạt động DeFi chỉ với một cú nhấp chuột. Các sản phẩm của Kamino đều được thiết kế để loại bỏ các thao tác phức tạp như quản lý phạm vi giá, tái đầu tư lợi nhuận và giám sát vị thế. Nhờ đó, Kamino Finance phù hợp với cả người mới bắt đầu và các nhà đầu tư DeFi giàu kinh nghiệm, giúp họ tận dụng tối đa giá trị từ tài sản kỹ thuật số của mình.

Điểm khác biệt của Kamino Finance bao gồm:

• Tính phi tập trung thực sự: Cung cấp sản phẩm tự động hóa dựa trên các nguyên tắc DeFi mà không cần trung gian tập trung.
• Quản lý tự động: Bao gồm việc gộp lãi, cân bằng vị thế và tối ưu hóa phạm vi giá hoàn toàn tự động.
• Hỗ trợ kTokens: Tạo ra các tài sản có thể sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc trong các chiến lược DeFi khác.
• Đa dạng hóa chiến lược: Cung cấp các chiến lược phù hợp với nhiều điều kiện thị trường như tài sản biến động, tài sản cố định hoặc hỗn hợp.

Automated Liquidity Vaults: Mô hình và cơ chế hoạt động

Các bước hoạt động của Automated Liquidity Vaults bao gồm:

1. Nạp tài sản: Người dùng gửi hai loại token hoặc sử dụng tính năng Auto-Swap để nạp một loại token duy nhất.
2. Phân bổ thanh khoản: Vault tự động triển khai thanh khoản vào các Pool trong DEX, chọn phạm vi giá tối ưu để tăng hiệu suất sử dụng vốn.
3. Tự động cân bằng: Khi giá tài sản di chuyển ra ngoài phạm vi đã chọn, Vault tự động rút thanh khoản và tái phân bổ vào phạm vi mới.
4. Gộp lãi tự động: Phí giao dịch và phần thưởng từ DEX được thu thập và tái đầu tư vào vị thế của người dùng.
5. Phát hành kTokens: Người dùng nhận được kTokens làm biên lai, đại diện cho phần tài sản trong Vault và có thể sử dụng trong các chiến lược DeFi khác.

Kamino Lend: Mô hình và cơ chế hoạt động

Kamino Lend là một sản phẩm trong hệ sinh thái Kamino Finance, cung cấp giải pháp vay và cho vay phi tập trung với mô hình Overcollateralized, đảm bảo an toàn cho các giao dịch. Với mục tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, Kamino Lend cho phép người dùng cung cấp tài sản để kiếm lãi suất hoặc vay tài sản khác dựa trên tài sản thế chấp của họ. Hệ thống được tích hợp các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến, giúp người dùng theo dõi và điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt, đảm bảo sự minh bạch và tối ưu hóa lợi nhuận.

Các bước hoạt động của Kamino Lend bao gồm:

1. Cung cấp tài sản: Người dùng gửi tài sản vào hệ thống để làm tài sản thế chấp hoặc để kiếm lãi.
2. Vay tài sản: Người dùng có thể vay tài sản khác với tỷ lệ Loan-To-Value (LTV) được thiết lập.
3. Theo dõi rủi ro: Sử dụng các công cụ như Risk Simulator để kiểm soát rủi ro vị thế.
4. Xử lý thanh lý: Khi LTV vượt quá ngưỡng, một phần hoặc toàn bộ vị thế của người dùng sẽ bị thanh lý để bảo vệ hệ thống.

Multiply Vaults: Mô hình và cơ chế hoạt động

Cơ chế hoạt động

Các bước hoạt động của Multiply Vault bao gồm:

1. Gửi tài sản: Người dùng gửi tài sản cơ bản như SOL hoặc JitoSOL vào Vault.
2. Kích hoạt đòn bẩy: Vault sử dụng Flash Loans để vay thêm tài sản, đổi sang tài sản mục tiêu và lặp lại quy trình cho đến khi đạt mức đòn bẩy mong muốn.
3. Quản lý tự động: Vault giám sát LTV và lợi suất để đảm bảo vị thế sinh lời ổn định.
4. Gộp lãi tự động: Lợi nhuận từ Staking hoặc phí giao dịch được tự động tái đầu tư vào vị thế.

Lộ Trình Phát Triển

Kamino Finance ra mắt Kamino Swap

Kamino Swap là một nền tảng giao dịch dựa trên Intents-based, mang lại trải nghiệm giống sàn giao dịch tập trung (CEX) nhưng hoàn toàn phi tập trung, được tối ưu hóa trên Solana và tích hợp với Pyth Network.

Một số tính năng chính của Kamino Swap như sau:

• Zero Slippage, Zero Fees, Zero MEV: Loại bỏ hoàn toàn sai lệch giá (Slippage), phí giao dịch, và khai thác MEV (Miner Extractable Value).
• Hỗ trợ mọi loại lệnh: Lệnh giới hạn (Limit Orders) đã được ra mắt trong giai đoạn Beta, với các cặp giao dịch ban đầu là SOL và USDC.
• Công nghệ vượt trội: Tích hợp mạng lưới tìm kiếm giá (Searchers) để tận dụng cơ hội chênh lệch giá (Arbitrage) trên toàn thị trường Crypto, đảm bảo giá giao dịch tốt nhất.
• Phần thưởng bổ sung: Người dùng lệnh giới hạn nhận giá trị từ các Tip bắt buộc của Searchers khi thực hiện giao dịch thay vì để Bot hưởng lợi. Khi có cơ hội Arbitrage tốt hơn giá đặt lệnh, người dùng giữ toàn bộ phần giá trị dư này.
• Hướng đến UX giống CEX: Kamino Swap mang lại trải nghiệm giao dịch nhanh, đơn giản, và mượt mà ngay trên Solana.

Kamino Swap ra mắt nhằm giải quyết các vấn đề của hệ sinh thái Solana, như: tắc nghẽn, giới hạn tài khoản, Slippage, và MEV. Hỗ trợ người dùng và Liquidators với giá tốt nhất, đồng thời giảm chi phí. Cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả hơn, bắt đầu từ lệnh giới hạn – yếu tố cơ bản trong mọi hệ sinh thái tài chính.

Kamino triển khai chương trình khuyến khích vay USDG với phần thưởng kép

Vào ngày 28/03/2025, USDG – Stablecoin neo giá USD theo tỷ lệ 1:1 do Global Dollar phát hành và được đảm bảo bởi Paxos đã chính thức tích hợp vào nền tảng Kamino trên Solana. Bắt đầu từ cuối tháng 3/2025, người dùng vay USDG trên Kamino sẽ nhận được phần thưởng kép bằng USDG và JTO. Chương trình áp dụng cho các khoản vay sử dụng tài sản thế chấp là JLP hoặc JitoSOL, với tổng phần thưởng tháng đầu tiên hơn 85.000 USD. Cụ thể, thị trường JLP sẽ phân phối 40.000 USDG/tháng, trong khi thị trường chính (với JitoSOL làm tài sản thế chấp) sẽ phân phối 30.000 USDG và 7.000 JTO mỗi tháng.

Chương trình này thuộc sáng kiến mở rộng thanh khoản của Kamino nhằm thúc đẩy nhu cầu vay USDG, từ đó khuyến khích nguồn cung USDG quay trở lại Kamino Lend. Mô hình phần thưởng được điều chỉnh theo nhu cầu vay thực tế: người dùng càng vay nhiều USDG thì phần thưởng nhận được càng cao. Đây là bước phát triển tiếp theo của USDG trên Solana kể từ khi ra mắt vào tháng 2/2025, với mục tiêu đưa USDG trở thành tài sản cốt lõi trong hệ sinh thái DeFi của Solana.

Kamino ra mắt Meta-Swap trên Solana với cơ chế định giá chính xác và thực thi giao dịch ổn định

Vào ngày 02/04/2025, Kamino chính thức triển khai sản phẩm Kamino Meta-Swap trên hệ sinh thái Solana, cho phép người dùng hoán đổi token với mức giá tối ưu nhất thông qua việc tổng hợp thanh khoản từ nhiều nền tảng. Cụ thể, Kamino kết nối với các Route lớn gồm: Jupiter, DFlow, Autobahn, Raydium, Fluxbeam và đặc biệt là hệ thống RFQ mới được hỗ trợ bởi Pyth Express Relay. Kamino Meta-Swap áp dụng một thuật toán chọn route độc quyền có tên Active Simulation Mechanism – cơ chế mô phỏng liên tục các giao dịch để loại bỏ các route không khả dụng và cung cấp báo giá sát nhất với giá thực tế On-chain, từ đó cải thiện hai vấn đề lớn của người dùng Solana hiện tại là báo giá thiếu chính xác và tỷ lệ giao dịch thất bại cao.

Kamino cho rằng tiêu chuẩn báo giá hiện tại trên Solana mang tính “lạc quan thái quá” khi không phản ánh đầy đủ trượt giá và điều kiện thị trường, từ đó gây hiểu lầm cho người dùng. Cơ chế mô phỏng chủ động giúp Kamino định giá thực tế và loại bỏ các Route không khả dụng trước khi hiển thị đến người dùng. Ngoài ra, hệ thống RFQ mới được tích hợp thông qua Pyth Express Relay cho phép gửi yêu cầu hoán đổi đến mạng lưới Searcher để cạnh tranh giá và thực hiện giao dịch không trượt giá, không phí. Với cơ chế định giá mới này, Kamino Meta-Swap được định vị là một trong những trình tổng hợp hoán đổi token mạnh nhất trên Solana hiện nay, và sẽ tiếp tục mở rộng tích hợp thêm token và Route trong thời gian tới.

Kamino giới thiệu Max Yield Vault trên Kamino Earn

Ngày 04/07/2025, Kamino Finance đã ra mắt Max Yield Vault đầu tiên trên nền tảng Kamino Earn, cụ thể là USDC Max Yield Vault, được quản lý hợp tác với TradeNeutral. Vault này tự động phân bổ và tối ưu hoá lợi suất USDC bằng cách triển khai một cách chủ động vào các thị trường cho vay trên Kamino Lend, nhằm đạt mức lợi nhuận tối đa, đồng thời giảm thiểu rủi ro nhờ cơ chế quản lý tự động và chuyên biệt từ TradeNeutral.

Vault này mang tính Fully Automated, người dùng chỉ cần nạp USDC vào và hệ thống sẽ tự động xử lý phân bổ vào các Pool phù hợp, theo dõi tỷ suất và cân bằng lại chiến lược để tối ưu hiệu suất. Các thuật toán đảm bảo khai thác tối đa lợi suất từ Kamino Lend mà không cần người dùng theo dõi hay điều chỉnh thủ công.

Core Team

Update…

Investor

Update…

Tokenomics

Tổng quan về Token Kamino Finance

• Tên dự án: Kamino Finance
• Tickets: KMNO
• Blockchain: Solana
• Contract: KMNo3nJsBXfcpJTVhZcXLW7RmTwTt4GVFE7suUBo9sS
• Tổng cung: 10.000.000.000

Token Allocation

Token Release

Lịch trả Token của từng nhóm sẽ được phân bổ như sau:

• Genesis Allocation: Mở khóa 100% tại TGE.
• Liquidity & Treasury: Chưa có thông tin cụ thể.
• Core Contributors: Khóa 12 tháng sau đó được mở dần trong 2 năm.
• Key Stakeholders & Advisors:  Khóa 12 tháng sau đó được mở dần trong 2 năm.

Token Use Case

Một số tiện ích chính của KMNO như sau:

• Quản trị.
• Staking.

Sàn Giao Dịch

Token KMNO hiện đang được giao dịch tại một số sàn như Bybit, Mexc, Bitget,..

Kênh Thông Tin Của Dự án

• Website: https://app.kamino.finance/
• Twitter: https://x.com/KaminoFinance

Tổng Kết

Kamino Finance cung cấp một hệ sinh thái hoàn chỉnh để tối ưu hóa thanh khoản, tận dụng đòn bẩy và gia tăng lợi nhuận trong DeFi. Với các sản phẩm như Automated Liquidity Vaults, Kamino Lend và Multiply Vaults, Kamino giúp người dùng tiết kiệm thời gian và quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Đây là giải pháp lý tưởng cho cả người mới bắt đầu và các nhà đầu tư chuyên nghiệp trong không gian DeFi.