Notional Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Notional

Notional Finance là gì? Notion Finance là giao thức vay và cho vay với lãi suất cố định trên Ethereum. Bằng cơ chế hoạt động đơn giản và hiệu quả cũng như rất thân thiện với người dùng, loại bỏ sự khác biệt giữa CeFi và DeFi. Vậy Notional Finance là gì? Hãy cùng mình tìm hiểu ở bài viết này nhé!

Bạn có thể đọc thêm về AAVE tại đây, là dự án hàng đầu về Lending Borrow để tìm ra sự khác biệt giữa lãi suất cố định và không cố định.

Notional Finance Là Gì?

Notional Finance là một giao thức vay (Borrow) và cho vay (Lending) với lãi suất cố định trên Ethereum. Hoạt động dựa vào công cụ có tên là fCash. Vì là lãi suất cố định nên có kỳ hạn kèm theo nhưng tài sản rút trước kỳ hạn sẽ không bị phạt.

Trên Notional Finance, 4 loại tài sản được sử dụng là DAI, USDC, ETH, WBTC.

Một số khái niệm cần nắm:

fCash: Là mã thông báo đại diện cho dòng tiền âm và dương tại một thời điểm trong tương lai. Nó được tạo theo cặp (tài sản và nợ phải trả) có thể được chuyển nhượng, cùng tính linh hoạt cao mở rộng không gian thiết kế cho DeFi trên Ethereum.
cToken: Là tài sản sinh lãi có nguồn gốc từ Compound, được sử dụng trong Notional để tăng lợi nhuận cho người cung cấp thanh khoản.
nToken: Là tài sản mã theo báo theo chuẩn ERC-20 có thể đổi được phẩn trong tổng thanh khoản của Notional. Đây là cách chính mà người dùng cung cấp thanh khoản trên Notional. nToken đại diện cho tài sản cung cấp thanh khoản trong Pool không kỳ hạn.

Cơ Chế Hoạt Động

Cơ chế thanh lý khoản vay

Mỗi loại tài sản sẽ có mức thế chấp khác nhau, khi giá trị tài sản thế chấp giảm dưới mức quy định sẽ bị thanh lý. Ví dụ:

Người vay gửi 1 ETH làm tài sản thế chấp với tỷ giá hối đoái ETH/USDC là 4.000.
Người vay sau đó vay 2.000 USDC. Tỷ lệ tài sản thế chấp lúc này là 200% vì giá trị tài sản thế chấp của họ gấp đôi giá trị khoản nợ. Giá thanh lý là 2.900 vì ở mức giá đó, tài sản thế chấp của họ sẽ có giá trị bằng 145% khoản nợ của họ. ( Mức thanh lý của ETH ở mức 145%)
Tỷ giá hối đoái ETH/USDC giảm xuống còn 2.800. Tỷ lệ tài sản thế chấp của họ hiện là 140% và họ đủ điều kiện để thanh lý.
Người thanh lý mua 40% ETH của người vay với mức chiết khấu 8% so với giá ETH tại thời điểm đó và đặt USDC vào tài khoản của họ.

Trong ví dụ này, người thanh lý sẽ mua khoảng 0,4 ETH với giá khoảng 1.037 USDC. Điều này khiến người vay có tài sản thế chấp 0,6 ETH, khoản nợ chưa thanh toán là 963 USDC và tỷ lệ tài sản thế chấp là khoảng 175%.

Đáo hạn

Khi đến kỳ đáo hạn trên Notinal, người vay cần thanh toán nợ để lấy tài sản thế chấp hoặc có thể gia hạn tiếp tục khoản nợ. Còn người cho vay có thể rút tài sản của mình hoặc cho vay với kỳ hạn mới.

Tỷ giá hối đoái

Giao dịch fCash dựa trên tỷ giá hối đoái được tính toán từ cToken và fCash. Tỷ giá hối đoái này tính đến lãi suất hiện tại, trượt giá, phí và thời gian đáo hạn để xác định tỷ lệ giữa fCash và cToken. Tỷ giá hối đoái có thể thay đổi theo thời gian và bị tác động trực tiếp bởi lãi suất.

Các thành phần tham gia

Liquidity providers: Người cung cấp thanh khoản cung cấp tài sản là cToken và fCash vào Pool thanh khoản có tích hợp AMM để kiếm phí giao dịch.

Lender: Người cho vay phải chuyển tài sản của mình thành cToken, sau đó gửi cToken vào nhóm thanh khoản nhận về fCash với tỷ lệ đã bao gồm lãi suất ở thời điểm đáo hạn. Để hiểu rõ hơn hãy tìm hiểu ở ví dụ bên dưới.

Ví dụ: Người cho vay muốn cho vay 100 DAI trên Notional với lãi suất cố định trong một năm. Trước tiên, người cho vay chuyển đổi 100 DAI của họ thành cDAI, sau đó gửi cDAI đó vào nhóm thanh khoản đổi lấy 105 fDAI. Khi khoản vay đáo hạn vào ngày 1 tháng 12 năm 2021, người cho vay có thể đổi 105 fDAI của họ lấy cDAI, sau đó chuyển đổi cDai đó thành 105 DAI.

Borrower: Người vay sẽ gửi tài sản vào danh mục đầu tư trên Notional để đúc fCash. Sau đó bán fCash dương ở nhóm thanh khoản để đổi lấy tài sản. Đến khi đáo hạn người vay phải mua lại fCash dương rồi dùng fCash để lấy lại tài sản để thế chấp.

Ví dụ: Người vay dùng 1 ETH để thế chấp vay 105 DAI.

Đầu tiên người vay gửi ETH của mình vào danh mục đầu tư trên Notional.

Sau đó người vay đúc một cặp mã thông báo fDAI với ngày đáo hạn đã chọn.

Rồi bán fDAI dương lấy cDAI nhưng với tỷ lệ đã bao gồm lãi suất vay tại thời điểm đáo hạn. Để có DAI người vay phải đổi từ cDAI sang.

Lúc bây giờ, người vay có 100 DAI có thể rút trực tiếp và nghĩa vụ phải trả 105 DAI vào ngày đáo hạn với tài sản thế là 1 ETH.

Core Team

Teddy Woodward (Co-Founder | CEO): Nhà giao dịch hoán đổi lãi suất tại ngân hàng đầu tư Barclays và nhà giao dịch tiền điện tử tại Ayanda Capital.
Jeff Wu (Co-Founder | CTO): Trưởng nhóm kỹ thuật dữ liệu tại Atlassian và quản lý sản phẩm chuỗi khối tại Splunk.
Cameron Schorg (Head of Business Development): Người sáng lập tại BitBrothers LLC, nhân viên đầu tiên tại ShapeShift, lãnh đạo đối tác chiến lược tại Dish Wireless Blockchain và là người tham gia ICO Ethereum.
Kyle Long (Head of Marketing): Doanh nhân, nhà văn và đồng sáng lập thương hiệu du lịch ẩm thực tại UnTour.
Michael Burkett (Head of Design): Đồng sáng lập Accomplice Design, một studio thiết kế sản phẩm ở San Francisco chuyên về Blockchain và Fintech.

Investor

26/10/2020: Notional Finance kêu gọi thành công số tiền $1.3M tại vòng Seed với sự tham gia của Polychain, Coinbase Venture và 1confirmation.
29/04/2021: Tại vòng Series A, dự án tiếp tục kêu gọi thành công số tiền lên đến $10M được dẫn đầu bởi Pantera Capital cùng với Parafi, 1Confirmation, Spartan, Nascent và Nima Capital.

Tokenomics

Thông tin tổng quan về token + Tên dự án

Tên token: Notional Finance
Mã: NOTE
Blockchain: Ethereum
Phân loại token: ERC-20
Contract: 0xcfeaead4947f0705a14ec42ac3d44129e1ef3ed5
Tổng cung: 100.000.000
Cung tối đa: 100.000.000

Token Allocation và Token Release

Founders và Team - 20 triệu Token trả trong 3 năm (20% tổng nguồn cung).
Future Team - 3,5 triệu trả trong 3 năm (3,5% tổng nguồn cung).
Early Investors - 19,8 triệu mã thông báo với trả trong 3 năm (~19,8% tổng nguồn cung).
Development Grants and Community Building - 6,6 triệu mã thông báo (6,6% tổng nguồn cung).
Liquidity Incentives - 50 triệu mã thông báo (50% tổng nguồn cung). 20.000.000 NOTE cho năm thứ nhất, 15.000.000 NOTE cho năm thứ hai, 10.000.000 NOTE cho năm thứ ba và 5.000.000 NOTE cho năm thứ tư.

Token Use Case

Token NOTE được Stake trên giao thức để chia sẻ phí giao dịch và tham gia quản trị trên Notional Finance.

Sàn Giao Dịch

Token NOTE được giao dịch trên sàn Coinex và Balancer.

Kênh Thông Tin Của Notional Finance

Trang Web: https://www.notional.finance/
Twitter: https://twitter.com/NotionalFinance
Discord: https://discord.gg/UNawHBQxw6
Telegram: https://t.me/notionalcommunity

Tổng kết

Lãi suất cố định rất quan trọng trong nền tài chính truyền thống và DeFi cũng không ngoại lệ. Nhưng ở trên DeFi thì vẫn chưa tìm được cái tên nổi bật trong mảng lãi suất cố định. Nên cơ hội vẫn còn cho Notional Finance.

Như vậy, mình đã trả lời cho câu hỏi Notional Finance là gì? Hy vọng bài viết mang lại cho bạn nhiều kiến thức hữu ích.