Re là gì? Re là một Protocol tái bảo hiểm phi tập trung, kết nối vốn kỹ thuật số với các hợp đồng bảo hiểm Onchain, mang lại lợi suất ổn định từ 6-23% APY. Re tập trung vào các dòng bảo hiểm ít biến động, sử dụng Smart Contract minh bạch và tài khoản ủy thác để quản lý rủi ro. Hỗ trợ Stake Stablecoin như USDC, DAI, USDe để Mint Token reUSD/reUSDe, Re hợp tác với Curve để tăng thanh khoản. Cùng Hak Research tìm hiểu về Re trong bài viết này nhé.

Trước khi bắt đầu, các bạn có thể tham khảo thêm một số bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn về thị trường nhé:

Tổng Quan Về Dự Án

Re là gì?

Dự án Re là một Protocol phi tập trung về tái bảo hiểm, kết nối vốn tổ chức với rủi ro bảo hiểm được thế chấp đầy đủ. Protocol này được xây dựng trên Smart Contract, cung cấp quyền truy cập vào lợi suất từ bảo hiểm thực tế thông qua cấu trúc minh bạch, được quy định và Onchain. Dự án tập trung vào tăng trưởng tài sản hàng năm lên đến 23% APY dựa trên dữ liệu lịch sử giả định, không chỉ định hiệu suất tương lai.

Re cho phép người dùng Stake Stablecoin để Mint Token đại diện cho phần chia sẻ trong Lớp Vốn Bảo Hiểm (ICL), sau đó phân bổ vào các hợp đồng tái bảo hiểm đa dạng. Dự án nhấn mạnh vào bảo vệ rủi ro thông qua tài khoản ủy thác Onchain và báo cáo minh bạch, đồng thời hợp tác với các sàn giao dịch phi tập trung như Curve để hỗ trợ thanh khoản.

Đặc điểm nổi bật của Re:

  • Tái bảo hiểm Onchain với lợi suất thực tế: Re kết nối vốn kỹ thuật số với các hợp đồng tái bảo hiểm được thế chấp đầy đủ, mang lại lợi suất không tương quan với biến động thị trường Crypto, dao động từ 6% đến 23% APY tùy chiến lược, tập trung vào các dòng bảo hiểm ít biến động như nhà ở và ô tô.
  • Dual-Token với chiến lược linh hoạt: Protocol cung cấp hai Token, reUSD và reUSDe, phục vụ các đối tượng khác nhau. reUSD tối ưu hóa lợi suất thị trường động bằng cách Swap tài sản nhàn rỗi vào các cơ hội như T-Bill, trong khi reUSDe giữ tài sản ở sUSDe để duy trì lợi suất Staking của Ethena.
  • Quản lý rủi ro minh bạch: Sử dụng tài khoản ủy thác Onchain để lưu trữ Collateral bù đắp yêu cầu bồi thường, kết hợp với báo cáo minh bạch và đối tác được quy định, giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư so với các Protocol DeFi truyền thống.
  • Thanh khoản cải tiến qua DEX: Re hỗ trợ chuộc Token hàng quý và đang hợp tác với Curve để cho phép chuộc sớm, tăng tính linh hoạt và thanh khoản cho người dùng so với các protocol khóa vốn dài hạn.

Mô Hình Và Cơ Chế Hoạt Động

Mô hình của dự án Re bao gồm các thành phần chính sau:

  • Insurance Capital Layer (ICL): Lớp Vốn Bảo Hiểm, nơi người dùng stake Stablecoin như USDC, DAI, USDe hoặc sUSDe để mint Token reUSD hoặc reUSDe. ICL đại diện cho quyền sở hữu phần chia sẻ trong Pool vốn, được sử dụng để phân bổ vào các hợp đồng tái bảo hiểm.
  • Risk Pool: Phương tiện đầu tư chứa danh mục hợp đồng tái bảo hiểm đa dạng, tập trung vào các dòng bảo hiểm ít biến động như bảo hiểm nhà ở (20%), ô tô (30%), thương mại doanh nghiệp nhỏ (30%) và bồi thường công nhân (20%). Risk Pool tạo lợi suất cho người dùng từ phí bảo hiểm.
  • Cell Manager: Đội ngũ được Resilience Foundation kiểm duyệt, chịu trách nhiệm quản lý và giám sát Risk Pool. Cell Manager đảm bảo các khoản đầu tư an toàn, tối ưu hóa lợi suất và quản lý rủi ro thông qua phân tích hợp đồng tái bảo hiểm.
  • Trust Account: Tài khoản ủy thác Onchain lưu trữ Collateral để bù đắp yêu cầu bồi thường nếu Risk Pool hoạt động kém. Trust Account tăng cường bảo vệ nhà đầu tư bằng cách đảm bảo dự trữ lỗ đầy đủ.

Cơ chế hoạt động của dự án Re diễn ra như sau:

  • Stake và mint Token: Người dùng kết nối Wallet (như MetaMask), hoàn thành KYC/AML để xác minh danh tính, sau đó stake Stablecoin được chấp nhận (USDC, DAI cho reUSD; USDe, sUSDe cho reUSDe). Vốn stake được mint thành Token reUSD hoặc reUSDe trong ICL, đại diện cho phần chia sẻ của người dùng.
  • Phân bổ vốn vào Risk Pool: ICL chuyển vốn vào Risk Pool, nơi Cell Manager triển khai vào các hợp đồng tái bảo hiểm Quota-Share từ các Insurer được cấp phép. Tài sản nhàn rỗi của reUSD được swap vào các cơ hội lợi suất cao như T-Bill hoặc Delta-Neutral ETH Basis, trong khi reUSDe giữ ở sUSDe để tiếp tục kiếm lợi suất Staking Ethena.
  • Quản lý rủi ro và bồi thường: Nếu Risk Pool hoạt động kém, Trust Account sử dụng Collateral Onchain để bù đắp yêu cầu bồi thường, đảm bảo an toàn vốn. Báo cáo minh bạch được cung cấp qua Chainlink hoặc bên thứ ba, cập nhật NAV hàng ngày lúc 00:00 UTC để phản ánh lợi nhuận thực tế và dự kiến.
  • Lấy lại Token và phân phối lợi suất: Lợi suất tái bảo hiểm bắt đầu phân phối sau khoảng 18 tháng, trong khi lợi suất từ tài sản nhàn rỗi bắt đầu ngay lập tức. Chuộc Token diễn ra hàng quý khi Risk Pool có đủ lợi nhuận, hoặc sớm qua DEX như Curve. MPC đảm bảo mọi giao dịch an toàn với chữ ký đa bên.Sàn Giao Dịch

Lộ Trình Phát Triển

Update …

Core Team

Update…

Investor

Update…

Tokenomics

Update…

Sàn Giao Dịch

Update…

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Re mang đến giải pháp đầu tư tái bảo hiểm Onchain độc đáo, cho phép người dùng kiếm lợi suất ổn định từ các hợp đồng bảo hiểm được thế chấp đầy đủ. Với cơ chế minh bạch, quản lý rủi ro chặt chẽ qua Trust Account, Re đảm bảo an toàn vốn và tối ưu lợi nhuận. Hai Token reUSD và reUSDe phục vụ đa dạng nhu cầu, kết hợp thanh khoản linh hoạt qua DEX như Curve, phù hợp cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức tìm kiếm lợi suất bền vững trong DeFi.