Securitize và RedStone hôm nay công bố hợp tác chiến lược nhằm đưa Real-world Assets (RWAs) đạt chuẩn tổ chức vào hệ sinh thái DeFi trên Ethereum.

Sự hợp tác này không chỉ là một tích hợp công nghệ, mà còn đặt nền móng cho một nền tảng tài chính mới, cho phép tài sản truyền thống vận hành trực tiếp trong các hệ thống tài chính On-chain.

Những Kết Quả Nổi Bật

Sáng kiến chung giữa Securitize và RedStone đã đạt được các cột mốc quan trọng:

  • Hơn $580M từ quỹ BlackRock BUIDL Fund đã được triển khai On-chain trên Ethereum (tính đến tháng 02/2026), với dữ liệu NAV và lãi suất được cập nhật hàng ngày thông qua Oracle của RedStone.
  • RWAs đạt chuẩn tổ chức có thể hoạt động trong DeFi với độ tin cậy tương đương tài sản Crypto-native.
  • Lần đầu tiên triển khai NAV On-chain hàng ngày cho các tài sản Private Credit như Apollo Diversified Credit Fund (ACRED) và Hamilton Lane Senior Credit Opportunities Fund (HLSCOPE).
  • Chuẩn hóa dữ liệu Oracle cho RWA tổ chức trong DeFi, với kiến trúc Oracle tham thiếu TSSO (Trusted Single Source Oracle).

Thách thức: Mở rộng tài sản Tokenized trên Ethereum

Tokenization đã chuyển từ lý thuyết sang thực tế, với các quỹ từ những tổ chức tài chính hàng đầu được phát hành trực tiếp trên Blockchain công khai.

Tuy nhiên, quy mô thị trường truyền thống vẫn vượt xa DeFi:

  • Thị trường cổ phiếu toàn cầu vượt $126T (2024).
  • Riêng thị trường Mỹ vượt $117T.

Vấn đề không còn là liệu tài sản có thể lên Chain hay không, mà là liệu chúng có thể hoạt động hiệu quả trong DeFi với thanh khoản Permissionless, thực thi tự động và tương thích với Smart Contract hay không?

Vai trò của Securitize

Securitize hiện là một trong những nền tảng Tokenization lớn nhất thế giới, hợp tác với các tổ chức như BlackRock, Apollo, BNY, VanEck và Hamilton Lane. Hoạt động trong khuôn khổ pháp lý đầy đủ (SEC, FINRA), Securitize đóng vai trò là cầu nối giữa Wall Street và DeFi, cho phép phát hành tài sản đạt chuẩn tổ chức trực tiếp trên Ethereum.

Nút thắt: Định giá On-chain.

Để hoạt động trong DeFi, tài sản cần có dữ liệu giá hoặc NAV đáng tin cậy On-chain. Tuy nhiên, các quỹ như BUIDL hay ACRED lại không giao dịch trên thị trường mở, giá trị được xác định Off-chain bởi một nguồn duy nhất. Điều này tạo ra nghịch lý: DeFi thì yêu cầu dữ liệu đáng tin cậy tối thiểu và có thể xác định được, nhưng NAV lại dựa trên một nguồn thông tin duy nhất.

Các Oracle truyền thống (thiết kế cho thị trường thanh khoản cao) không phù hợp với mô hình này.

Giải pháp: TSSO (Trusted Single Source Oracle)

Để giải quyết vấn đề, Securitize hợp tác với RedStone phát triển TSSO - kiến trúc Oracle dành riêng cho RWA.

Cơ chế hoạt động

TSSO biến dữ liệu NAV từ nguồn đươn thành dữ liệu:

  • Có thể xác minh bằng mật mã.
  • Có thể kiểm toán.
  • An toàn để sử dụng trong Smart Contract.

Kiến trúc sử dụng mô hình hai khóa:

  • Secure Root Key: Ký các giá trị NAV quan trọng.
  • Derivate Chain Key: Tự động cập nhật trong phạm vi cho phép.

Mỗi bản cập nhật NAV đều được liên kết mật mã với bản trước, tạo thành chuỗi dữ liệu bất biến, tương tự như một lịch sử có thể truy vết hoàn toàn.

Đưa RWA Đạt Chuẩn DeFi Lên Ethereum

RedStone cung cấp dữ liệu NAV và lãi suất hàng ngày cho các quỹ do Securitize phát hành trực tiếp trên Ethereum. Điều này cho phép:

  • Sử dụng RWA làm tài sản thế chấp.
  • Tích hợp vào các giao dịch cho vay.
  • Xây dựng các chiến lược tự động dựa trên NAV.

Mà không cần xây dựng hệ thống định giá riêng cho từng giao thức.

TSSO mở ra khả năng xây dựng các ứng dụng DeFi dựa trên RWA:

  • Lending dựa trên NAV.
  • Giao thức tín dụng cấu trúc.
  • Vault và chiến lược tự động.
  • Marketplace cho quỹ Tokenized.

Kết Luận

Securitize đang đưa tài sản tài chính truyền thống lên Ethereum với mục tiêu không chỉ là Tokenization, mà là kích hoạt tính năng thực trong DeFi.

RedStone cung cấp hạ tầng Oracle để đưa dữ liệu NAV và lợi suất vào Smart Contract một cách an toàn. Cùng nhau, hai bên đã tạo ra TSSO, một nền tảng mới giúp RWA trở thành tài sản có thể sử dụng trực tiếp trong DeFi.