YieldBasis là gì? YieldBasis là một giao thức DeFi được thiết kế để tối ưu hóa lợi nhuận từ Bitcoin thông qua việc cung cấp Liquidity Pools mà không gặp phải Impermanent Loss. YieldBasis cũng khai thác chênh lệch giá giữa CEX và DEX để tạo ra phí cho các Arbitrage Traders, đồng thời đảm bảo một hệ thống bảo vệ vốn vững chắc thông qua cơ chế tự động rebalance khi có biến động giá mạnh. Cùng Hak Research tìm hiểu về mô hình và cơ chế hoạt động của YieldBasis trong bài viết này nhé.

Trước khi bắt đầu, các bạn có thể tham khảo thêm một số bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn về thị trường nhé:

Tổng Quan Về YieldBasic

YieldBasic là gì?

YieldBasic là một giao thức DeFi được phát triển bởi Michael Egorov, người sáng lập Curve Finance, nhằm tạo ra các Liquidity Pool mà không có Impermanent Loss. Dự án tập trung vào việc biến Volatility của Bitcoin thành Yield cho Liquidity Provider, bắt đầu với các Wrapper Bitcoin như wBTC, cbBTC và tBTC.

YieldBasic tích hợp với Curve Ecosystem để sử dụng crvUSD làm Leverage, với mục tiêu thu hút Arbitrage Volume và tăng Yield cho veCRV Staker. Dự án đang trong quá trình launch theo các Phase, bắt đầu từ Phase 0 với Proposal trên Curve DAO để Mint 60 triệu crvUSD, trong đó 30 triệu dành cho hoạt động Pool và 30 triệu làm Reserve cho Volatility.

Đặc điểm nổi bật của YieldBasic:

  • Không có Impermanent Loss: YieldBasic loại bỏ Impermanent Loss ngay từ gốc rễ bằng cách ghép đôi BTC với crvUSD vay được, giữ vị thế LP ở mức Leverage Compounding cố định 2x, giúp vị thế di chuyển 1:1 với giá BTC mà không cần bù đắp bằng Token Incentives.
  • Yield từ Volatility: Dự án biến biến động giá của Bitcoin thành Yield bền vững cho Liquidity Provider thông qua phí giao dịch từ Arbitrage giữa CEX và DEX, thay vì phụ thuộc vào phần thưởng Token tạm thời, đảm bảo lợi nhuận ổn định hơn trong môi trường DeFi.
    Tích hợp Leverage crvUSD: Sử dụng crvUSD từ Curve để tự động rebalance Pool, bảo vệ vốn LP khỏi rủi ro giá và duy trì Balance trong Volatility cao, với Reserve 30 triệu USD cover tăng giá BTC lên gấp đôi giá trị hiện tại.
  • Liquidity Cap tối ưu: Mỗi Pool giới hạn 10 triệu USD TVL cho các Wrapper Bitcoin như wBTC, cbBTC và tBTC trên cơ sở First-Come-First-Served, nhằm thu hút Volume Arbitrage đủ lớn để generate phí cao và chứng minh hiệu quả Protocol trong test thực tế.

 

Mô hình và cơ chế hoạt động

Mô hình của Yield Basis gồm những thành phần chính sau:

  • Yield Basis Pools: Đây là các Liquidity Pool core, nơi lưu trữ các Wrapper Bitcoin như wBTC, cbBTC và tBTC. Vai trò của chúng là cung cấp Liquidity cho trading, tạo phí từ Arbitrage và phát hành ybBTC làm LP Token cho Liquidity Provider.
  • crvUSD Leverage Mechanism: Thành phần này vay crvUSD từ Curve để Leverage position Pool lên 2x. Vai trò là duy trì Balance Pool trong Volatility, bảo vệ vốn của Liquidity Provider bằng cách Cover rủi ro khi Bitcoin tăng gấp đôi giá trị.
  • Curve DAO Governance: Hệ thống governance của Curve, nơi phê duyệt Proposal để Mint crvUSD với hạn mức 60 triệu USD. Vai trò là cung cấp funding ban đầu và đảm bảo tích hợp với Ecosystem, ảnh hưởng đến Yield cho veCRV staker.
  • Liquidity Providers (LPs): Những người cung cấp Liquidity bằng cách Deposit Wrapper Bitcoin. Vai trò là cung cấp vốn cho Pool, nhận ybBTC và Yield Compounded từ phí, với tùy chọn Stake để nhận YB Token sau.

Cơ chế hoạt động của Yield Basis cụ thể như sau:

  • Bước 1: Curve DAO Governance phê duyệt Proposal để Mint 60 triệu crvUSD, với 30 triệu dành cho hoạt động của ba Pool (mỗi Pool 10 triệu USD Bitcoin) và 30 triệu làm Reserve cho Volatility. Thành phần này cung cấp funding ban đầu sau khi vote hoàn tất, kéo dài vài ngày.
  • Bước 2: Sau khi phê duyệt, Contracts của Yield Basis được deploy đầy đủ và kích hoạt crvUSD Leverage Mechanism. Mechanism này vay crvUSD để Leverage Pool, tương tác với Yield Basis Pools để duy trì Balance tự động dựa trên giá Bitcoin, cover rủi ro Volatility lên đến gấp đôi giá hiện tại.
  • Bước 3: Liquidity Providers kết nối ví trên app yieldbasis.com, chọn asset (wBTC, cbBTC hoặc tBTC) và Deposit vào Pool tương ứng, với cap 10 triệu USD mỗi Pool theo cơ chế First-Come-First-Served. Họ nhận ybBTC làm token đại diện position và tương tác với Yield Basis Pools để Lock Liquidity.
  • Bước 4: Arbitrage Traders tham gia trading trên Pool, tận dụng chênh lệch giá để tạo volume. Họ tương tác với Yield Basis Pools để generate phí, sau đó phí được Compound tự động vào position của Liquidity Providers qua ybBTC, tăng giá trị vốn theo thời gian.
  • Bước 5: Trong Phase 1 (kéo dài ít nhất 10 ngày), hệ thống test thực tế, với crvUSD Leverage Mechanism liên tục điều chỉnh để bảo vệ chống Impermanent Loss. Nếu Volatility cao, Reserve crvUSD sẽ được sử dụng để rebalance, tương tác với Pools để giữ ổn định.
  • Bước 6: Khi Withdraw, Liquidity Providers Redeem ybBTC để nhận Initial Deposit cộng với Yield từ phí, mà không có cooldown. Nếu sau Token Generation Event, họ có thể Stake ybBTC vào Staking Contract để nhận YB Token thay vì Yield Bitcoin Native, tương tác với YB Token để tăng Incentive giữ Liquidity.

 

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

Update…

Investor

  • 16/09/2025: Dự án đã kêu gọi thành công $8M tại vòng Series B, được dẫn dắt bởi Becker Ventures và Gaea Ventures, cùng với sự tham gia của Bright Capital, KC International Group, Go2Mars Labs, và Innovation Engine.

Tokenomics

Thông tin tổng qua về token YieldBasis

  • Token name: YieldBasis
  • Ticker: YB
  • Standard: ERC-20
  • CA (ETH): 0x01791F726B4103694969820be083196cC7c045fF
  • CA (BSC): 0xFB93EE8152dd0a0e6F4b49C66c06d800Cf1Db72d
  • Token Type: Utility, Governance, Staking
  • Total supply: 1,000,000,000

Token Allocation & Release

  • Public Sale (2,5%): Trả 100% tại TGE
  • Binance Pre-TGE Prime (2.5%): Unlock 100% tại TGE
  • Investors (12.1%): Khóa 6 tháng, sau đó mở khóa trong 2 năm
  • Protocol Development (7.4%): Khóa 1 năm đầu, sau đó mở khóa tuyến tính trong 1 năm 
  • Ecosystem Development (10%): Trả 25% tại TGE, phần còn lại trả dần trong 2 năm
  • Curve Licensing (7.5%): Trả dần trong 2 năm
  • Team (25%): Khóa 6 tháng, sau đó trả dần trong 2 năm
  • YB Pair Rewards (1.5%): Mở khóa 8% tại TGE, phần còn lại mở khóa tuyến tính trong 1 năm
  • Curve Governance (0.5%): Trả 100% tại TGE
  • Early LPs (1.13%): Unlock tuyến tính trong 1 năm
  • DEX Liquidity (0.13%): Mở khóa 100% TGE
  • Emission Rewards (30%): Mở khóa tuyến tính tại TGE

Token Use Case

Token YieldBasis cần được khóa thành $veYB (vote-escrowed YB) để kích hoạt các tiện ích sau:

  • Quản trị: Bỏ phiếu về các tham số như mức phí quản trị, phân bổ ngân quỹ, thông số giao thức, v.v.
  • Chia sẻ phí: Nhận một phần phí giao thức (phí quản trị), tỷ lệ với số dư $veYB.
  • Bỏ phiếu cho Gauges: Bỏ phiếu để quyết định cách phân bổ lượng phát thải $YB giữa các pool khác nhau.

Sàn Giao Dịch

Người dùng có thể được giao dịch YB trên các sàn tập trung như Binance,Bybit, Mexc, Kucoin,…và các sàn DEX như Pancakeswap, Uniswap…

Kênh Thông Tin Của Dự Án

 

Tổng Kết

YieldBasis mang lại một giải pháp tài chính DeFi sáng tạo, giúp tối ưu hóa lợi nhuận cho các Liquidity Provider bằng cách loại bỏ Impermanent Loss và tạo ra cơ hội kiếm lợi nhuận từ biến động giá Bitcoin. Thông qua cơ chế Leverage 2x và tích hợp với Curve, YieldBasis tạo ra một môi trường linh hoạt và an toàn cho việc cung cấp thanh khoản.