Curvance là gì? Curvance là một giao thức Lending và Liquidity Management Multichain trong DeFi, cho phép người dùng tối ưu hóa Capital Efficiency bằng cách vừa kiếm Yield trên các tài sản như LST, LRT, Stablecoin hay LP Token, vừa dùng chính chúng để thế chấp và vay vốn. Nhờ kiến trúc ERC-4626, hệ thống Risk-Isolated Markets và khả năng tích hợp trực tiếp với các giao thức tạo ra một quy trình Yield đa tầng tự động, tối ưu và an toàn. Cùng Hak Research tìm hiểu về Curvance trong bài viết này nhé.

Trước khi bắt đầu, các bạn có thể tham khảo thêm một số bài viết dưới đây để hiểu rõ hơn về thị trường nhé:

Tổng Quan Về Curvance

Curvance là gì?

Curvance là một giao thức Lending và Liquidity Management Multichain trong DeFi, tập trung giải quyết vấn đề Capital Inefficiency phổ biến ở các Lending Protocol truyền thống. Dự án cho phép người dùng deposit các tài sản Yield-Bearing (như LP Token, LST, LRT, Stablecoin) vào vault để tiếp tục kiếm yield từ Underlying Protocol, đồng thời sử dụng chính tài sản đó làm Collateral để Borrow mà không phải rút ra hoặc mất yield.

Curvance hiện đang phát triển mạnh trên hệ sinh thái Monad, Base, và một số chain khác, với kế hoạch mở rộng Multichain qua Wormhole. Dự án đã ra mắt Incentivized Testnet, tích hợp nhiều partner lớn trên Monad như Agora (AUSD), Upshift (earnAUSD), Drake Exchange (Perp DEX).

Đặc điểm nổi bật của Curvance:

  • Vay dựa trên tài sản Collateral có Yield: Người dùng có thể cung cấp các tài sản như LST, LRT, Stablecoin hoặc LP Token và vẫn tiếp tục nhận Yield trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi trong khi dùng chúng làm tài sản thế chấp.
  • Tỷ lệ LTV hàng đầu thị trường: Cho phép vay lên tới 97% đối với một số tài sản như USDC, WETH và WBTC, đi kèm với cơ chế thanh lý được thiết kế để vận hành ổn định trong mọi điều kiện thị trường.
  • Looping & Leverage Native: Tăng mức tiếp xúc với tài sản hoặc chiến lược bằng tính năng looping một chạm — một cú click để tối ưu toàn bộ vị thế.
  • Khung thanh lý động: Sử dụng cơ chế đấu giá Orderflow để thu hồi MEV từ các hoạt động thanh lý, đồng thời áp dụng mức phạt động dựa trên điều kiện thị trường, giúp Curvance thích ứng linh hoạt trong mọi tình huống.
  • Hệ thống Plugin: Developers có thể xây dựng trực tiếp trên Curvance thông qua các Module plug-and-play đơn giản, không cần xin quyền và không cần viết lại toàn bộ hạ tầng.

Cơ chế hoạt động

Cơ chế hoạt động của Curvance cụ thể như sau:

  • Bước 1: Người dùng nạp các tài sản như LST, LRT, Stablecoin hoặc LP Token từ nhiều hệ sinh thái khác nhau. Vault dựa trên chuẩn ERC-4626, giúp chuẩn hóa việc định giá và token hóa tài sản thành Vault Share.
  • Bước 2: Curvance định tuyến tài sản về các giao thức gốc như Aerodrome, Pendle, EigenLayer LRTs hoặc Ethena để thu toàn bộ Reward Layer. Điều này cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận mà không cần tự quản lý vị thế phức tạp.
  • Bước 3: Nhờ mô hình Risk-Isolated Markets, tài sản trong Vault vẫn có thể được collateral hóa mà không ảnh hưởng đến việc tạo Yield. Người dùng có thể vừa farm vừa vay vốn, cải thiện đáng kể Capital Efficiency. Bước 4: Lenders cung cấp các tài sản như USDC, ETH hoặc WBTC để tạo thanh khoản cho người đi vay. Các thị trường này được quản lý bằng Collateral Caps và cơ chế Bad-Debt Socialization nhằm đảm bảo an toàn hệ thống.
  • Bước 5: Curvance tự động thu và tái đầu tư toàn bộ Reward Layer, bao gồm cả phần thưởng từ giao thức gốc và Incentive bổ sung. Cơ chế Auto-Compound tối ưu hóa lợi nhuận và giảm chi phí giao dịch nhờ tận dụng Orderflow Auctions.
  • Bước 6: Khi tổng giá trị tài sản tăng, giá mỗi Vault Share tăng tương ứng, cho phép người dùng nhận lợi nhuận một cách thụ động. Mô hình này giúp định giá tài sản thế chấp minh bạch và dễ sử dụng trong hệ thống Lending.
  • Bước 7: Lenders nhận được lãi vay từ người đi vay cùng với các phần thưởng bổ sung từ Curvance hoặc các chương trình Liquidity Mining Cross-Chain. Điều này tạo ra một nguồn thu ổn định và hấp dẫn cho những người cung cấp thanh khoản.

Lộ Trình Phát Triển

Update…

Core Team

Update…

Investor

  • 05/12/2023: Dự án huy động được $3.6M tại vòng Seed với sự dẫn dắt của Sandeep Nailwal, cùng các nhà đầu tư như Dewhales, Wormhole, Offchain Labs, Frax, Alchemix, và nhiều quỹ khác.
  • 11/11/2025: Dự án đã huy động thành công $4M tại vòng Strategic, được dẫn dắt bởi Primal Capital và F-Prime Capital, cùng sự tham gia của GSR, Echo, Auros Global, V3V Ventures và một số nhà đầu tư khác.

Tokenomics

Update …

Sàn Giao Dịch

Update …

Kênh Thông Tin Của Dự Án

Tổng Kết

Curvance mở rộng khả năng tối ưu vốn trong DeFi bằng cách kết hợp Yield Aggregation, Lending và Collateral hóa trong một hệ thống thống nhất. Cơ chế Risk-Isolated Markets giúp người dùng lựa chọn mức rủi ro phù hợp trong khi vẫn duy trì dòng Yield liên tục, còn kiến trúc Auto-Compound giúp tầng suất sinh lời được đẩy lên tối đa.