Đánh Giá Lido V2: Hướng Đến Một Giao Thức DeFi Hoàn Hảo

Lido Finance đã chính thức tung ra phiên bản nâng cấp mạnh mẽ là Lido V2 để giải quyết toàn bộ những vấn đề tồn đọng trong Lido V1. Vậy Lido V2 có những điều gì thú vị thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết tổng quan và đánh giá Lido V2 dưới đây nhé.

Để hiểu hơn về Lido V2, mọi người có thể tham khảo thêm một số tài liệu như:

Tổng Quan Về Lido Finance & Vấn Đề Trong Lido V1

Tổng quan về Lido Finance

Lido Finance đã chính thức vươn lên trở thành giao thức DeFi lớn nhất thị trường, đi kèm với đó kéo cả ngành LSD lên một vị thế mới bỏ ra hoàn toàn các ngành như AMM, Lending & Borrowing, Bridge hay Derivatives. Lido Finance cho phép người dùng tham gia Staking trên một số các mạng lưới Layer 1 như Ethereum, Solana, Moonbeam,... mà không bị khóa tài sản.

Khi người dùng tham gia stake trên Lido Finance sẽ nhận về LST (Liquid Staking Token) đại diện cho tài sản của người dùng trong giao thức. Bên cạnh việc hưởng lợi nhuận từ Staking, thì người dùng có thể mang LST vào trong DeFi thông qua các hoạt động như cung cấp thanh khoản, cho vay,... để kiếm thêm lợi nhuận.

Những vấn đề tồn đọng trong Lido V1

Thiếu sự phi tập trung

Liquid-staking-on-Lido-89e8a90f1d-772ac8939b

Cơ chế hoạt động của Lido Finance l

Bước 1: Người dùng gửi 10 ETH vào Lido Finance.
Bước 2: Lido Finance sẽ gửi 10 ETH vào các đối tác về Validator trên mạng lưới Ethereum như Jump, Everstake, Blockdaemon, Stakin, Codefi, ChainSafe,... Bên cạnh đó, Lido Finance gửi lại cho người dùng 10 stETH.

Tổng số lượng đối tác về Validator của Lido Finance chỉ khoảng 31. Mà lượng ETH tham gia stake trên các giao thức LSD lại chủ yếu nằm ở Lido Finance. Chính vì vậy, điều này làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến tính phi tập trung của Ethereum. Bản thân trước khi ra mắt phiên bản V2, Lido Finance đã có đề xuất về việc giới hạn lượng ETH được chuyển vào Lido Finance nhưng DAO đã từ chối đề xuất đó.

Đây cũng là vấn đề cực kì nhức nhối của cả cộng đồng Ethereum cho tới khi Lido V2 ra đời. Vậy chúng ta đặt câu hỏi có những giao thức đã xử lý được vấn đề này như Rocket Pool bằng cách Rocket Pool cho phép người dùng khởi động 1 node trên Ethereum mà chỉ cần 16 ETH (thấp hơn 50% so với việc tham gia trực tiếp trên Beacon Chain). Nhưng Rocket Pool cũng không thể vượt qua được Lido Finance bởi vì mức độ mass adoption của stETH trong DeFi lớn hơn rETH rất rất nhiều.

Gửi tiền một chiều

Đây không phải vấn đề riêng của Lido Finance là lí do này xuất phát từ chính Ethereum. Người dùng có thể tham gia stake ETH (tối thiểu 32 ETH) trên Beacon Chain và người dùng chỉ có thể rút ETH ra khỏi Beacon Chain sau khi Ethereum chuyển đổi từ POW sang POS thành công.

Tổng Quan & Đánh Giá Lido V2

Tổng quan về Lido V2

Trong phiên bản V2, Lido Finance sẽ có 2 sự nâng cấp chính bao gồm:

Staking Router: Lido Finance giới thiệu một sản phẩm mới giúp bất kì ai cũng có thể triển khai một Node Operators một cách dễ dàng, thuận tiện. Điều này hướng tới việc giải quyết vấn đề phi tập trung cho mạng lưới Ethereum.
Withdrawals: Cho phép người dùng rút ETH từ stETH theo tỷ lệ 1 - 1.

Một phần lí do đến từ việc chúng ta có Lido V2 chính từ việc Ethereum chính thức triển khai thành công Shanghai Upgrade. Sau khi Shanghai Upgrade thành công, người dùng có thể bắt đầu có thể rút tiền từ Beacon Chain. Để hiểu hơn về Shanghai Upgrade mọi người có thể tham khảo bài viết Shanghai Upgrade Là Gì? Liệu ETH Có Bị Các Nhà Đầu Tư Bán Tháo.

Staking Router: Hướng tới một Ethereum thực sự phi tập trung

Staking Router là bản nâng cấp trọng tâm của Lido Finance V2 thay đổi cơ chế hoạt động hiện nay về việc DAO quyết định ETH sẽ vào Validator nào sang một kiến trúc Modular với tính tùy chỉnh và kết hợp cao hơn. Với Staking Router thì Stakers, Developers và Node Operators có thể hợp tác để tạo ra mức lợi nhuận cao nhất và thúc đẩy sự phi tập trung trên mạng lưới Ethereum.

Mỗi Modular sẽ bao gồm nhiều thành phần khác nhau như Node Operators, Stakers - có thể là một cá nhân, một DAO, một tổ chức hay một dự án DVT. Với mô hình này các bên tham gia sẽ nhận về các lợi ích khác nhau như:

Stakers: Với kiến trúc Modular cho phép có nhiều các Node Operator hơn nữa giúp Stakers sẽ gửi ETH vào nhiều các Node khác nhau giúp tài sản được phân tán và an toàn hơn, giúp loại bỏ rủi ro về việc các Node ngưng hoạt động và rộng hơn làm cho mạng lưới Ethereum trở nên phi tập trung hơn.
Node Operators: Với kiến trúc Modular kiểu mới, những người có thể trở thành Node Operator trên Lido Finance như các Staker, Nhóm nhó, DAOs hay các Node Operator chuyên nghiệp có thể tham gia sâu hơn trên giao thức Lido để tìm kiếm nhiều lợi nhuận hơn.
Developers: Người dùng có thể đề xuất và triển khai các Modular bằng cách sử dụng cách thành phần Node Operator khác nhau để tạo nên một Modular cạnh tranh.

Tóm lại với Staking Router thì thay vì toàn bộ lượng ETH của người dùng được chuyển vào 31 đối tác là Validator trên Ethereum của Lido Finance thì nó sẽ cho phép có nhiều các Validator được triển khai hơn nữa từ bất kì ai từ người dùng tới tổ chức hay các DAO, dự án DVT,... Điều này giúp cho lượng ETH gửi vào Lido Finance sẽ được phân bổ đến nhiều các Validator khác nhau làm cho mạng lưới Ethereum không bị mất tính phi tập trung khi lượng ETH đổ vào Lido Finance quá nhiều.

Withdrawals: Rút tiền trên Lido Finance

Sau khi Shanghai Upgrade thành công thì người dùng có thể rút ETH ra khởi Lido Finance với tỷ lệ 1 - 1 và trong một khoảng thời gian nhất định. Chế độ rút tiền trên Lido Finance sẽ được chia làm 2 loại là Turbo và Bunker.

Chế độ Turbo: Là chế độ rút tiền mặc định của Lido Finance cho phép người dùng rút tiền nhanh chóng từ giao thức thường sẽ mấy vài tiếng để có thể xử lý.
Chế độ Bunker: Là chế độ được kích hoạt hoạt khi có những sự kiện bất khả kháng xảy ra. Chế này này được xây dựng để ngăn chặn các hoạt động mờ ám của các Staker.

Đánh giá Lido V2

Lido Finance V2 ra đời đã giải quyết được 2 vấn đề nhức nhối nhất từ trước tới nay của giao thức đặc biệt là việc Lido V1 có những ảnh hưởng nhất định trong việc làm mất sự phi tập trung trên Ethereum. Với Lido V2 thì toàn bộ cộng đồng Ethereum đã thở phào khi mạng lưới của họ sẽ tiếp tục phi tập trung mặc cho Lido Finance có chiếm đến bao nhiêu % thị phần của mảng Liquid Staking.

Việc rút tiền ra khỏi Lido Finance cũng là một bước loại bỏ những rào cản về tâm lý người dùng khi tham gia stake ETH trên các LSD nói chung và Lido Finance nói riêng. Với việc này mình tin rằng sẽ có nhiều người dùng hơn nữa gửi tiền vào Lido trong dài hạn và Lido Finance sẽ tiếp tục duy trì vị thế ông trùm trong mảng LSD trong một khoảng thời gian rất dài nữa.

Tổng Kết

Lido V2 giúp cho Lido Finance trở thành một trong những giao thức DeFi toàn vẹn và hoàn hảo nhất từ trước đến nay. Mong rằng qua bài viết này mọi người có thể có những góc nhìn tổng quan về Lido V2 và có những đánh giá Lido V2 một cách khách quan và toàn vẹn nhất.