Điểm Sáng Pendle Finance Giữa Mùa Đông Crypto Lạnh Lẽo

Pendle Finance đã đạt nhiều thành tựu lớn lao ngay trong mùa đông Crypto khi mà các dự án hầu hết ngưng hoạt động và chỉ duy trì mức hoạt động cơ bản thì Pendle Finance vẫn tiến lên. Cờ đến tay ai thì người nấy phất là một câu nói rất đúng với tình trạng hiện nay của Pendle Finance.

Trong bài viết này chúng ta sẽ cùng đi sâu hơn vào những thành tựu mà Pendle Finance đã đạt được và một số những tiềm năng trong trương lai của dự án này. Để hiểu hơn về Pendle Finance, mọi người có thể tham khảo một số các bài viết dưới đây:

Một Số Những Thành Tựu Nổi Bật Của Pendle Finance

Tổng quan về Pendle Finance & Bước ngoặt thay đổi

Pendle Finance là một trong những dự án mang tính mới lạ trong thị trường crypto, dự án coi ngách mình đang triển khai đó chính là Yield Derivatives hay Yield Trading. Hình dung một cách đơn giản là Pendle Finance cho phép mọi người có thể sử dụng lợi nhuận trong tương lai để kiếm lời ở thời điểm hiện tại.

Ví dụ: Bạn gửi 1 stETH vào Pendle Finance với APR vào khoảng 10%/năm thì mỗi năm bạn nhận về 0.1 stETH thay vì phải đợi cuối năm mới nhận về stETH. Thì bạn sẽ nhận về tài sản đại diện cho 0.1 stETH được phát hành bởi Pendle Finance. Bạn cho rằng trước cuối năm giá ETH sẽ giảm mạnh và bạn sẽ bán 0.1 stETH ra stablecoin sau đó chờ giá thấp mua lại.

Đó chính là cơ chế vận hành một cách cơ bản và dễ hiểu của Pendle Finance.

Bước ngoặt của Pendle Finance đó chính là sau khi Shanghai Upgrade thành công trên mạng lưới Ethereum làm cho mảng Liquid Staking Derivatives (LSD) bùng nổ với số lượng các LSD gia tăng, mảng LSD tăng trưởng trở thành mảng lớn nhất thị trường, Lido Finance chính thức tách top để trở thành nền tảng DeFi mạnh mẽ nhất,... Pendle Finance đã chuyển hướng để tập trung vào thị trường LSD và đã có một số những thành quả nhất định.

Một số những thành tựu nổi bật

Chúng ta phải đồng ý với nhau rằng trong khi DeFi đang vật lộn để lấy lại vị trí của mình với TVL hiện tại chỉ khoảng $45B so với $180B so với thời điểm đạt ATH, các giao thức DeFi TVL đã giảm 80 - 90% so với mức ATH trong năm 2021 thì Pendle Finance lại có một TVL đang ở mức ATH.

Trong mùa đông crypto vừa qua giống như nhiều giao thức DeFi khác TVl của Pendle Finance cũng giảm từ $37M về chỉ còn $3.7M thì ở thời điểm hiện tại với việc nắm bắt thành công xu hướng LSD và trở thành LSDfi dẫn đầu toàn ngành thì TVL của Pendle Finance đang rơi vào khoảng $122M với mức tăng tưởng 33 lần.

Đi kèm với sự tăng trưởng về TVL thì chúng ta không thể bỏ qua được việc native token của dự án là PENDLE đã tăng từ mức $0.033 lên mức hiện tại là $0.9 tương đương với mức tăng trưởng gần 30 lần khá tương đồng với TVL.

Thời gian gần đây khi Pendle Finance quyết định phát triển sang Arbitrum thì cũng có một số những thành tựu bao gồm:

Là dự án nắm giữ nhiều rETH (phiên bản phát hành của Rocket Pool). Pendle Finance nắm tới 83% tổng cung rETH trên Arbitrum.
Là dự án nằm trong TOP 3 các dự án nắm giữ nhiều wstETH nhất (phiên bản phát hành của Lido Finance). Pendle Finance nắm tới 32% tổng cung wstETH trên Arbitrum.
Thanh khoản của wstETH và rETh trên Arbitrum đều có sự cải thiện rõ rệt khi Pendle Finance xuất hiện trên hệ sinh thái.

Tính tới thời điểm viết bài, TVL của Pendle Finance trên mạng lưới Arbitrum đã gần bằng so với mạng lưới Etherreum, không những Pendle đã nhanh nhạy trong việc dòng tiền đang ở LSD và còn nhanh nhạy ở việc dòng tiền đang ở hệ sinh thái Arbitrum - một trong những hệ sinh thái đa dạng, sôi nổi nhất hiện nay.

Không thể phủ nhận việc ra đời của Pendle Finance có những sự đóng góp mạnh mẽ vào toàn ngành LSDfi như:

Gia tăng trải nghiệm người dùng người dùng sẽ không chỉ dừng lại ở việc sử dụng các LST làm tài sản thế chấp trên các nền tảng CDP mà họ sẽ có thêm Pendle Finance để lựa chọn.
Trong bối cảnh các stablecoin phát hành của các nền tảng CDP chưa được mass adoption trong DeFi thì việc kiếm lợi nhuận từ Pendle Finance dễ dàng hơn rất nhiều.
Gia tăng tính thanh khoản và use case cho các LST. Điều này làm cho toàn ngành LSD thêm lớn mạnh và bền vững.

Pendle Finance sẽ chính thức có mặt tại GM Việt Nam

20230505103238-922ab0f2-2de5-441a-91e7-10464d57d4fb-44

GM Việt Nam là sự kiện Blockchain lớn nhất Việt Nam trong năm 2023 quy tụ những dự án chất lượng, những người có tiếng nói trong cộng đồng crypto. Có thể nói rằng, GM Việt Nam đã quy tụ toàn bộ những builder thực sự trong thị trường.

Pendle Finance cũng có mặt để chia sẻ về quan điểm và tầm nhìn về thị trường crypto, toàn ngành DeFi nói riêng và thị trường LSD, LSDfi nói riêng trong thời gian từ ngắn tới dài hạn.

Một Số Điểm Đáng Chú Ý Về Pendle Trong Tương Lai

vePENDLE và cuộc chiến Pendle Wars

Với việc Pendle Finance giới thiệu tới cộng đồng mô hình veToken tương đương với vePENDLE chắc chắn sẽ tạo nên một cuộc chiến như cách mà Curve Wars, Convex Wars hay gần đây là Wombat Wars từng xảy ra. Người dùng có thể khóa PENDLE để nhận về vePENDLE với một số những quyền lợi như sau:

Phần thưởng và incentive từ Pendle Finance sẽ nhiều hơn dành cho vePENDLE. Bởi vì không phải ai cũng sẵn sàng khóa PENDLE.
Quyền quản trị giao thức. Các cử tri có thể điều phối thanh khoản thông qua việc bỏ phiếu.

Hiện tại, đang có đến hơn 30% tổng cung của PENDLE đang bị khóa trong mô hình này. Cuộc chiến Pendle Wars cũng đang xảy ra với ba cái tên chính là Penpie, Equilibrie và Stake DAO. Về Pendle Wars, mình đã phân tích rất kĩ trong bài viết Pendle Wars Trở Thành Trung Tâm Của LSDfi mọi người có thể tham khảo thêm.

Nếu tình hình thị trường vẫn tốt và khả quan như thời điểm hiện tại mô hình veToken sẽ có những tác động tích cực tới giá cả của PENDLE cũng như TVL của dự án.

Tích hợp LayerZero để phát triển Governance xuyên chuỗi

Với việc tích hợp với LayerZero thì PENDLE có thể di chuyển qua các Blockchain khác nhau mà Pendle Finance có xây dựng và phát triển. Điều quan trọng ở đây là, tại những Blockchain mới không phải Etherreum thì phí giao dịch trở nên rẻ hơn rất nhiều thì việc người dùng tham gia cung cấp thanh khoản, tham gia vào mô hình quản trị,... trở nên dễ dàng hơn.

Có thể khẳng định rằng việc phát triển multichain và tích hợp LayerZero chắc chắn sẽ có những tác động tích cực đối với Pendle Finance như:

Người dùng dễ dàng tham gia cung cấp thanh khoản điều này làm cho người dùng, TVL, doanh thu của giao thức được cải thiện và tiếp tục tăng trưởng.
Người dùng dễ dàng tham gia vào quản trị giao thức khiến cho nguồn cung PENDLE ngoài thị trường giảm sút sẽ có những tác động tích cực về giá của PENDLE.
Người dùng có thể đa lựa chọn các LST sẽ không chỉ dừng lại ở phiên bản ETH nữa mà sẽ được mở rộng thêm cho nhiều loại tài sản mới.

Pendle Finance không phải giao thức đầu tiên áp dụng công nghệ LayerZero mà trước đó có nhiều giao thức DeFi khác nhau như Trader Joe và Radiant Capital. Hầu hết các giao thức đều có những chuyển biến tích cực sau khi tích hợp LayerZero.

Tiếp tục phát triển multichain để mở rộng thị trường

Hầu hết các giao thức khi thành công tại một Blockchain khởi đầu sẽ bắt buộc phải đi theo multichain nếu muốn mở rộng thị trường từ đó có thêm người dùng và doanh thu thì Pendle Finance cũng không ngoại lệ. Sau khi triển khai thành công trên hệ sinh thái Arbitrum thì tới đây Pendle Finance sẽ tiếp tục triển khai trên mạng lưới BNB Chain.

BNB Chain là một Blockchain được hỗ trợ trực tiếp bởi Binance. BNB hiện tại có tổng vốn hóa lên đến $38B thì đây là một thị trường cực kì tiềm năng cho cho LSD nói chung và LSDfi nói riêng. Chắc chắn cơ hội để Pendle Finance tiếp tục dẫn đầu mảng LSDfi trên BNB Chain là khá rộng cửa.

Một Số Dự Phóng & Quan Điểm Cá Nhân

Rõ ràng, Pendle Finance đã trải qua một đợt tăng trưởng nóng cùng với sự lạc quan dần của thị trường trong thời gian vừa qua. Tuy nhiên, chặng đường phía trước của Pendle Finance vẫn còn rất nhiều sự thay đổi mà có thể tác động trực tiếp tới giao thức bao gồm:

vePENDLE và Pendle Wars chỉ mới được triển khai trong thời gian gần đây. Dự kiến lượng PENDLE ngoài thị trường vẫn còn rất nhiều điều đó đồng nghĩa với việc có thể chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến nguồn cung của PENDLE tiếp tục giảm khi Pendle Wars trở nên nóng hơn.
Việc định hướng phát triển multichain và có thêm những sản phẩm mới giúp Pendle Finance mở rộng thị trường và tập khách hàng từ đó gia tăng doanh thu cho chính mình.

Bên cạnh đó, chúng ta có một số những con số để có thể lạc quan về PENDLE trong chặng đường sắp tới như tỷ lệ lạm phát của PENDLE trên TVL cũng đang có dấu hiệu giảm mạnh trong thời gian vừa qua.

Total Trading Volume trên Pendle Finance cũng đang ở mức $109M một con số cực kì cao nếu chúng ta so sánh với những giao thức Yield Farming khác trên thị trường thậm chí với các nền tảng AMM mới. Trong đó, khối lượng giao dịch lớn nhất trên khung ngày là $4.5M và trong tháng 6 ngày cao nhất là gần $2M.

Tuy nhiên, có một điều cần chú ý rằng giá của PENDLE đã tăng trưởng rất nhiều lần từ thời điểm đầu năm tới đây nên bạn cần phải suy nghĩ kĩ càng trước khi có những quyết định đầu tư đúng đắn và chính xác.

Tổng Kết

Pendle Finance là một điểm sáng thật sự của thị trường crypto trong bối cảnh những tin tức xấu từ SEC và chính phủ Mỹ bao vây. Pendle Finance vẫn ở đó và phát triển nhưng liệu Pendle Finance đã đạt tới mức đỉnh của tăng trưởng chưa hay các động lực ở trên vẫn sẽ giúp giao thức phát triển? Mọi người nghĩ sao về câu hỏi này.