GMX là gì? Tổng quan về tiền điện tử GMX

GMX là gì? GMX là gì một dự án thuộc mảng Perpetual được xây dựng trên hệ sinh thái Arbitrum. Liệu rằng GMX có thể phát triển và vượt qua được Perpetual thậm chí là dYdX hay không? Cùng mình tìm hiểu thêm về GMX tại bài viết dưới đây.

Để hiểu hơn về GMX, mọi người có thể tham khảo một số bài viết dưới đây:

Tổng Quan Về GMX

GMX là gì?

GMX là một bộ sản phẩm bao gồm sàn giao dịch Spot và Perpetual phi tập trung với lượng phí thấp và không có trượt giá. Với GMX, người dùng có thể Long - Short nhiều loại tài sản khác nhau như BTC, ETH, ARB, LINK, UNI,... với mức đòn bẩy lên đến 50x.

Ban đầu, GMX được xây dựng trên HST BNB Chain nhưng khi phát triển thành công trên Arbitrum thì GMX đã ngưng hoạt động trên BNB Chain. Tính đến hiện tại GMX đang hoạt động trên Arbitrum & Avalanche C Chain. Một số ưu điểm của GMX bao gồm:

Zero Slippage, Funding Fee.
Mức độ thân thiện với người dùng thì GMX tốt hơn hẳn so với các đối thủ cùng phân khúc.
Cung cấp đầy đủ các công cụ mà trader yêu cầu như Stoploss, Trigger, Partial Liquidation,...
Đòn bẩy lớn lên đến 50x
Việc xây dựng trên Arbitrum & Avalanche giúp cho fee giao dịch trên GMX tương đối rẻ.

Bên cạnh những ưu điểm, thì GMX vẫn có một số những nhược điểm như:

Số lượng các loại tài sản được hỗ trợ hiện tại là khá ít chỉ có 4 cặp (ETH, BTC, LINK, UNI) để chơi Long - Short còn với Swap thì đa dạng hơn khi có đến 9 loại tài sản so với dYdX có đến 34 cặp giao dịch & Perpetual có 17 cặp giao dịch. GMX vẫn còn kém đa dạng trong tài sản của mình.
Chỉ có pool của ETH và USDC có hơn $100M thanh khoản còn các pool còn lại ở mức độ khá thấp.
Người cung cấp thanh khoản có rất nhiều vấn đề, rủi ro cần phải tính toán một cách kĩ càng trước khi tham gia nên không phải dành cho tất cả mọi người.
Để hoàn thành 1 lệnh Long - Short tốn khá nhiều thời gian mình ít nhất phải sign 3 lần trước khi lệnh thành công và có mặt trên sàn giao dịch.

Sự Khác Biệt Của GMX Là Gì?

GMX cung cấp 2 sản phẩm chính bao gồm Spot & Perpetual.

Đối với sản phẩm Spot thì GMX xây dựng các pool thanh khoản khác nhau cho từng loại tài sản chứ không xây dựng AMM như Perpetual.
Đối với sản phẩm Perpetual cho phép anh em đánh Long - Short với nhiều loại tài sản khác nhau như ETH, BTC, LINK, UNI,...

Ví dụ: Người dùng có USDC và muốn đổi sang BTC để đánh Long - Short trên nền tảng GMX thì người dùng sẽ gửi USDC của mình vào pool USDC sau đó BTC sẽ từ pool của BTC chuyển về ví của người dùng. Giá cả sẽ được cung cấp bởi Chainlink nên chắc chắn sẽ không có trượt giá khi người dùng giao dịch trên nền tảng GMX. Trong phiên bản GMX V1 có đến 9 loại tài sản được hỗ trợ giao dịch nhưng đã có sự thay đổi trong phiên bản V2 thì GMX hướng tới cung cấp đòn bẩy cho nhiều loại tài sản khác nhau.

Tổng quan về GMX V2

Bản nâng cấp V2 ra đời để giải quyết những vấn đề trong phiên bản đầu tiên của mình. Về tổng quan, GMX vẫn sẽ giữ lại những gì là mạnh nhất trong phiên bản V1 như mô hình Tokenomics hay giao diện người dùng thì còn lại sẽ là một cuộc cách mạng lớn với chính giao thức. Một bản nâng cấp đầy hứa hẹn cũng như thác thức với đội ngũ phát triển. Những vấn đề tồn đọng của V1 bao gồm:

Số lượng các tài sản hỗ trợ ít.
Đội ngũ phát triển và bản thân dự án không được hưởng lợi từ việc dự án phát triển.
Mô hình phí giao dịch trên GMX V1 chưa thật sự cạnh tranh với nhiều nền tảng Perpetual trên thị trường.

Mọi người có thể tham khảo chi tiết bài viết về GMX V2 trong GMX 2.0: Những Sự Thay Đổi Nhằm Lật Đổ dYdX.

Core Team

Dự án được xây dựng bởi đội ngũ ẩn danh.

Investor

Update ...

Lộ trình phát triển

31/08/2021: GMX chính thức đi vào hoạt động trên Arbitrum.
14/09/2021: GMX Update 1.
03/11/2022: GMX tổ chức sự kiện “GMX Tradding Competition” với tổng giải thưởng $250K.
26/11/2021: GMX Update 2.
06/01/2022: GMX có mặt trên Avalanche.
20/05/2022: GMX Update.
01/07/2022: GMX cập nhật cải thiện tính thân thiện với người dùng.
Tháng 5/2023: GMX ra mắt phiên bản Testnet của GMX V2.
Tháng 8/2023: GMX ra mắt phiên bản Beta Mainnet của GMX V2.

Có thể nói tuy không ra mặt nhưng đội ngũ phát triển GMX rất chăm chỉ xây dựng, đi đúng theo roadmap đề ra và đã có những kết quả tích cực.

Tokenomic

Thông tin cơ bản về token GMX

Tên token: GMX
Mã: GMX
Blockchain: Arbitrum
Phân loại token: ERC - 20
Contract: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
Tổng cung: 8.108.481

Token Use Case

GMX đang xây dựng 1 cơ chế tokenomic mà thị trường đang đánh giá là khá “ponzi”.

Doanh thu của dự án sẽ được chia sẻ cho 2 đối tượng là GMX Holder (người nắm giữ token GMX) & GLP Holder (người cung cấp thanh khoản cho giao thức) trong đó 30% doanh thu sẽ dành cho GMX Holder & 70% doanh thu sẽ dành cho GLP Holder. Doanh thu của dự án đến từ spread, phí swap & phí cho vay. G

MX Holder trên Ethereum sẽ nhận doanh thu là ETH.

GMX Holder trên Avalanche sẽ nhận doanh thu là AVAX.

=> Từ đó giúp giảm lực bán GMX trên các sàn giao dịch. Khi stake GMX bạn sẽ không nhận về GMX mà phần thưởng sẽ là esGMX. 1 esGMX có giá trị tương đương 1 GMX nhưng cần 1 năm để unlock hoàn toàn thành GMX nếu không vesting bạn có thể tiếp tục cầm esGMX đi staking tiếp để nhận về GMX. Với esGMX thì GMX khuyến khích user của họ staking lâu dài token GMX.

Khi GMX Holder bạn cũng sẽ nhận về Multiplier Point. Khi bạn staking GMX lâu dài bạn sẽ nhận về APY 100% cố định. Ví dụ:

Năm 1, bạn staking 1.000 GMX thì sau 1 năm bạn nhận về 1.000 GMX + 1.000 MP.
Năm 2, bạn mang 1.000 GMX + 1.000 MP tiếp tục đi staking lúc này phần thưởng khi staking 1.000 MP & 1.000 GMX là như nhau. Có nghĩa là lúc này tuy chỉ staking 1.000 GMX nhưng phần thưởng bạn nhận về như người staking 2.000 GMX.
Năm 3, bạn mang 1.000 GMX + 4.000 MP phần thưởng lúc này tương tự như việc bạn năm 4.000 GMX.

Rồi cứ như vậy cấp số nhân 2 lên vì APY của MP là 100% đây được gọi là tính ponzi trong cách thiết kế tokenomic của GMX Holder không muốn bán token của mình và chỉ muốn đi staking.

TỔNG HỢP LẠI VỀ TOKENOMIC

GMX: kiếm ETH/AVAX, esGMX và MP.
esGMX: kiếm ETH/AVAX, esGMX và MP.
Multiplier Point: kiếm ETH/AVAX và APR cao hơn cho ETH/AVAX GLP: kiếm ETH/AVAX, esGMX.
GLP: kiếm ETH/AVAX, esGMX và tự động staking phần thưởng.

Hiểu một cách đơn giản, dự án muốn bạn staking GMX càng lâu càng tốt phần thưởng của họ là DOANH THU (ETH/AVAX) việc bạn có thêm esGMX hay Mp là phần thưởng mà dự án họ sáng tạo thêm cho bạn về bản chất miếng bánh (doanh thu) vẫn thế chỉ là ai ăn nhiều hơn hay ít hơn mà thôi.

Sàn Giao Dịch

Hiện tại bạn có thể mua GMX trên các sàn DEX như Uniswap, Sushiswap trên hệ sinh thái Arbitrum bên cạnh đó GMX được list tại một số sàn lớn như Binance, FTX,...

Kênh Thông Tin Của GMX

Tổng kết

Derivative dự kiến sẽ là mảnh ghép sớm bùng nổ trên hệ sinh thái của Arbitrum. Ngoài việc sản phẩm có những cải tiến đáng khen thì GMX cũng có một mô hình tokenomic thật sự khác biệt. Cùng chờ đợi sự thể hiện của GMX trong thời gian sắp tới nhé!