Phân Tích On-chain Dự Án dYdX (DYDX)

dYdX là một Layer 2 được xây dựng trên Ethereum đã nhận được sự chú ý của đông đảo cộng đồng khi có lúc khối lượng giao dịch phái sinh này còn vượt cả Coinbase. Vậy tại sao dự án lại nhận được nhiều sự quan tâm đến vậy, hãy cùng Hak Research phân tích On-chain dự án dYdX trong bài viết này.

Tổng quan về dYdX

Sau DeFi Summer năm 2020 với các mảnh ghép cơ bản như AMM DEX, Lending & Borrowing,.. trên Ethereum, người dùng bắt đầu quan tâm tới những thứ mới mẻ hơn, thu hút hơn và dYdX đã ra đời với sứ mệnh mang Derivatives đến gần hơn với DeFi.

dYdX là một Layer 2 được xây dựng trên công nghệ StarkEX (được phát triển bởi StarkWare) nhờ đó vẫn thừa hưởng tính bảo mật và phi tập trung từ Ethereum, ngoài ra công nghệ này còn giúp các giao dịch trên dYdX được diễn ra nhanh hơn với mức phí rẻ hơn.

Giai đoạn gần đây dYdX đang định hướng sẽ trở thành một Layer 1 trên Cosmos. Điều này sẽ mang lại một số lợi ích cho token DYDX tuy nhiên song song với đó cũng có nhiều thứ để đánh đổi như dòng tiền lớn và sự bảo mật từ Ethereum.

Tổng quan về On-chain token DYDX

Khối lượng giao dịch và giá

Giá của DYDX có thời điểm đã lên tới $27 cho mỗi token, gấp 17 lần so với giá hiện tại. Tuy giá giảm mạnh do ảnh hưởng chung từ thị trường nhưng khối lượng giao dịch của token DYDX lại không có dấu hiệu giảm quá nhiều.

Đặc biệt là giai đoạn gần đây, khi sàn giao dịch tập trung FTX đã sụp đổ kéo theo hàng tỉ đô của khách hàng bốc hơi thì người dùng bắt đầu quan tâm hơn các sàn giao dịch phi tập trung như dYdX, kéo theo khối lượng giao dịch token DYDX tăng mạnh.

Top holder DYDX

Về tổng quan top holder của DYDX không có quá nhiều biến động trong 30 ngày gần nhất.

Trong vòng 7 ngày gần nhất, địa chỉ ví lớn thứ 3 đang nắm giữ DYDX đã chuyển ra ngoài 5 triệu token. Tuy nhiên đây có vẻ giống như là hành động chia nhỏ ví hơn là chuyển ra ngoài để bán khi 2 ví nhận token đều là ví mới và không có bất kì biến động nào sau đó.

Lượng token DYDX trên các sàn giao dịch

Nếu không tính dYdX thì hiện tại số lượng token DYDX trên sàn Binance đang rất lớn, lớn hơn nhiều lần so với các sàn top dưới cộng lại.

Trong 7 ngày qua thì đã có hơn 2.5 triệu token bị rút khỏi 2 sàn Binance và OKX, các sàn bên dưới đang có lượng nạp vào lớn hơn tuy nhiên số lượng này không quá đáng kể. Đây có thể là sự lo lắng của các holder trên sàn giao dịch khi mà Binance cũng đã dính tới một số lùm xùm gần đây liên quan đến tài sản của người dùng.

Tổng quan về On-chain các sản phẩm của dYdX

TVL của dYdX trong năm 2022

TVL của dYdX khởi đầu năm 2022 rất ổn định với 6 tháng đầu tiên không có quá nhiều biến động, tuy nhiên sau vụ sụp đổ của 3AC và LUNA-UST thì TVL của dYdX đã giảm sâu hơn 70%.

Một điều đặc biệt là sau sự kiện sụp đổ của FTX thì TVL của dYdX đã tăng nhẹ trở lại, có lẽ niềm tin của người dùng vào các sàn giao dịch phi tập trung đã lớn hơn rất nhiều.

Lượng người dùng giao dịch trên dYdX

Kể từ khi ra mắt đến hiện tại, mặc dù thị trường đã biến động xấu nhưng lượng người dùng sản phẩm vẫn tăng đều và sắp cán mốc 100 ngàn người. Đây là một tín hiệu tốt cho dự án về lâu về dài khi mà có người dùng thì sẽ có doanh thu để duy trì hoạt động.

Doanh thu của dYdX

Trái ngược với lượng người dùng, doanh thu của dYdX lại không tăng trưởng tốt trong năm 2022, lần tăng vọt gần đây nhất là thời điểm FTX phá sản khi người dùng chuyển qua nền tảng này nhiều.

Để so sánh với với một trong những sàn giao dịch phái sinh rất nổi bật thời gian gần đây là GMX, mặc dù dYdX vẫn có doanh thu tốt hơn nhưng lại không tăng trưởng tốt bằng GMX.

Khối lượng giao dịch trên dYdX

Khối lượng giao dịch trên dYdX nếu so sánh với các nền tảng giao dịch phái sinh Defi khác thì vẫn rất lớn, tuy nhiên cũng nó cũng đã giảm hơn 80% kể từ thời kì sôi động nhất.

Tổng kết

Dù có được khởi đầu rất tốt, tuy nhiên giai đoạn hiện tại các chỉ số của dYdX cũng không có tiến triển quá nổi bật do ảnh hưởng chung từ thị trường Crypto. Hy vọng qua bài viết này Hak Research đã mang tới cho mọi người nhiều thông tin thú vị về On-chain dự án dYdX.