Phân Tích On-chain Dự Án Curve Finance (CRV)

Curve Wars đã qua đi một thời gian nhưng những sức nóng vẫn còn đó khi token của các dự án bên dưới như Convex vẫn đang vẫn đang bị tranh chấp nảy lửa. Trong bài viết này Hak Research sẽ phân tích On-chain dự án Curve Finance để mọi người có thể dự phóng về tương lai cho hệ sinh thái này.

Tổng Quan Về Curve Finance

Curve Finance là một AMM dành riêng cho các stablecoin hoặc những token ngang giá đầu tiên trên thị trường. Nhờ chú trọng tập trung vào một ngách của thị trường nên Curve Finance đã rất thành công trên phương diện trải nghiệm khi mà swap stablecoin trên nền tảng gần như không có trượt giá.

Sau khi ra mắt mô hình veToken thì một cuộc chiến đã nỗ ra để tranh giành với 3 cái tên nổi bật nhất là Convex, Yearn và Stake DAO. Tới cuối cùng Convex là dự án đã dành được chiến thắng chung cuộc với tổng lượng veCRV nắm giữ chiếm hơn 50%.

Để hiểu rõ hơn về Curve Wars, mọi người có thể tham khảo lại bài viết Curve Wars Sắp Trở Lại. Dự Án Nào Sẽ Được Hưởng Lợi & Tăng Trưởng?

Tổng Quan Về On-chain Token CRV

Giá và khối lượng giao dịch

Giá của CRV trong đợt bull run của Bitcoin giai đoạn vừa không tăng trưởng quá nổi bật khi phần trăm tăng không khác gì BTC và khối lượng giao dịch cũng chỉ loanh quoanh ở mức trung bình.

Lượng CRV được nắm giữ bởi các giao thức khác

Dẫn đầu Curve Wars hiện tại vẫn đang là Convex Finance chiếm tới hơn 50% tổng lượng veCRV đây có lẽ là vị trí sẽ khó có một đối thủ nào có thể lật đổ được, xếp sau Convex là Yearn Finance với 10% và Stake DAO với 4%.

Tổng quan các ví có giao dịch nổi bật

Ví Jump Trading 0x950 đã liên tục mua CRV trên DEX và gửi lên Binance liên tục mỗi ngày kể từ tháng 11/2022 đến hiện tại, tuy không mua quá nhiều mỗi lệnh nhưng giá CRV sau hơn một tháng kể từ thời điểm bắt đầu đã tăng x2.

Ví Wintermute Trading 0x2800 cũng có hành động khá tương tự như Jump tuy nhiên Market Maker này lại trade khá nhiều trên DEX trước khi nạp lên CEX, ví này đã bắt đầu có hành động như vậy kể từ tháng 2/2023 đến hiện tại.

Ví 0x8d7 là một ví đáng chú ý khi đã mua CRV ở mức giá $0.66 trong đợt tăng trưởng trước, sau đó chốt lời hơn $150K ở giá $1.1 và đã mua lại CRV một vài ngày vừa rồi.

Ví 0x232 đã mua 1M CRV ở mức giá $0.9 vào ngày 3/4 vừa rồi sau đó đã bán hết tất cả vào ngày ngày 9/4 với mức lợi nhuận ghi nhận khoảng 10%.

Lượng token CRV được incentive

Lượng token CRV được incentive đang có dấu hiệu giảm dần trong suốt năm vừa rồi, điều này khá tốt cho giá token trong dài hạn vì giảm được phần lớn áp lực bán tuy nhiên nó sẽ có thể ảnh hưởng tới sự hứng thú của người cung cấp thanh khoản vì lợi nhuận giảm.

Phân Tích On-chain Sản Phẩm Của Curve Finance

TVL của Curve Finance

Khối lượng giao dịch của Curve trong phần lớn thời gian đang giữ ở một mức ổn định loanh quoanh $200M mỗi ngày, tuy nhiên vào ngày 11/3 vừa rồi khối lượng giao dịch trên Curve đã tăng vọt lên mức $8B vì nhiều tin đồn liên quan đến việc USDC có thể sẽ không có tài sản đảm bảo cho stablecoin của mình.

Doanh thu của Curve Finance

Doanh thu của Curve Finance trong tháng vừa rồi đã có dấu hiệu hồi phục khi tăng hơn $1M so với tháng trước, tuy nhiên việc doanh thu của Curve tăng nhờ phần lớn thị trường có các sự kiện lớn như tháng 11/2022 là FTX sụp đổ và tháng vừa rồi là USDC có vấn đề.

Tổng Kết

Về giá token CRV thì cũng đang có một vài tín hiệu tích cực khi mà lượng token incentvie đang giảm dần theo thời gian, áp lực bán từ đó cũng được giảm đi.

Về Curve Wars thì khả năng trong tương vẫn sẽ khó nguội đi vì sắp tới sau ShangHai hardfork thì các dự án Liquid Staking sẽ tranh dành thị phần incentive rất nhiều.

Về các sản phẩm của Curve Finance thì đang hoạt động khá ổn định ở vị trí dẫn đầu tuy nhiên lại chưa có quá nhiều sự bức phá.

Hy vọng qua bài viết Phân tích On-chain dự án Curve Finance này mọi người có thể đưa ra được một vài dự phóng cho tương lai của nền tảng AMM stablecoin lớn nhất này.