Vào ngày 21/11/2025, RateX - giao thức Yield Trading hàng đầu trên Solana chính thức thông báo hoàn tất vòng gọi vốn trị giá 7 triệu USD với sự tham gia của Animoca Ventures, Echo, GSR,... Với khoản đầu tư mới, tổng số vốn RateX đã huy động trong hai năm qua đạt 10.4 triệu USD qua 3 vòng gọi vốn liên tiếp. Hãy cùng Hak Research tìm hiểu chi tiết về RateX trong bài viết này nhé

RateX - Nền Tảng Giao Dịch & Quản Lí Yield Trên Solana

RateX là một giao thức Yield Trading được xây dựng hoàn toàn trên Solana, cho phép người dùng giao dịch, tách dòng tiền và tối ưu hóa lợi suất thông qua các sản phẩm tài chính được token hóa. Thay vì chỉ Staking hoặc Farming theo cách truyền thống, RateX mang đến một lớp công cụ mới giúp người dùng chủ động tiếp cận và quản lý yield giống như một loại tài sản có thể giao dịch độc lập. Điều này mở ra khả năng xây dựng chiến lược hiệu quả hơn, giảm rủi ro và tận dụng tốt hơn các cơ hội thị trường.

Một trong những tính năng cốt lõi của RateX là hỗ trợ giao dịch Yield Token (YT) và Staking Token (ST) – hai loại tài sản đại diện cho dòng yield và phần gốc của tài sản Staking. Nhờ cơ chế này, người dùng có thể mua bán Yield tách biệt khỏi tài sản cơ sở từ đó tạo ra nhiều chiến lược linh hoạt như Hedging, khuếch đại lợi suất nhờ đòn bẩy hoặc khóa lợi nhuận theo kỳ hạn. Việc phân tách yield và tài sản gốc đưa RateX trở thành một trong những giao thức đầu tiên mang mô hình Yield as an Asset lên Solana.

Bên cạnh giao dịch, RateX còn cung cấp khả năng quản lý danh mục Yield toàn diện dành cho cả người dùng truyền thống và người dùng On-chain. Điều này bao gồm lựa chọn tài sản Staking, theo dõi lợi suất, triển khai chiến lược chênh lệch Yield cũng như tận dụng các mô hình tài chính cấu trúc đang phát triển mạnh trong hệ sinh thái Solana. Nhờ cơ chế sản phẩm rõ ràng và khả năng tương tác cao với các Token Staking như SOL, JitoSOL hoặc JLP, RateX phù hợp với cả người dùng phổ thông lẫn các tổ chức cần công cụ quản lý lợi suất minh bạch.

Sự phát triển nhanh chóng của Solana trong thời gian gần đây đặc biệt ở mảng thanh khoản và Staking đã khiến nhu cầu về Yield Tokenization và Structured Yield tăng mạnh. Khi các nền tảng DeFi, ví điện tử và tổ chức tài chính tìm kiếm cách thức tiếp cận Yield hiệu quả hơn, những giao thức như RateX đóng vai trò ngày càng quan trọng. Với khả năng cung cấp cơ sở hạ tầng cho giao dịch Yield tách biệt, đòn bẩy không thanh lý và các sản phẩm tài chính token hóa, RateX đang dần trở thành một thành phần then chốt trong phân khúc Yield của hệ Solana DeFi.

Nhiều Tín Hiệu Tích Cực Từ Onchain

Dữ liệu On-chain trong thời gian gần đây cho thấy hoạt động của RateX đang tăng trưởng mạnh mẽ và duy trì sự mở rộng ổn định trên hệ sinh thái Solana. Các chỉ số cốt lõi phản ánh sự quan tâm ngày càng lớn từ người dùng đối với mô hình giao dịch và tối ưu Yield mà RateX mang lại

  • TVL của Rate X đã đạt 52.12 triệu USD, thể hiện niềm tin và mức độ cam kết của người dùng đối với giao thức. Khối lượng giao dịch Dex trong tuần qua của RateX đạt 10.6 triệu USD, phản ánh dòng tiền đều đặn chảy qua giao thức
  • Tổng khối lượng giao dịch tích lũy của RateX đã vượt 857 triệu USD. Con số này cho thấy giao thức không chỉ phát triển từ phía người dùng mới mà còn có sự tái sử dụng liên tục nhờ vào đặc tính tự nhiên của sản phẩm Yield nơi người dùng thường xuyên tái cân bằng, Hedging hoặc tìm kiếm mức lợi tức cao hơn
  • Về hoạt động hàng ngày, RateX ghi nhận 1.25 triệu USD khối lượng giao dịch trong khi toàn bộ thị trường Dex trên Solana đạt quy mô khoảng 13.6 tỉ USD. Điều này đồng nghĩa RateX đang vận hành trong một thị trường ngách nhưng đóng vai trò chuyên biệt, phục vụ phân khúc Trader và nhà đầu tư tập trung vào Yield thay vì cạnh tranh trực tiếp với các Dex tổng hợp hoặc Spot AMM truyền thống

Mặc dù chưa phải là một giao thức đại chúng, RateX đã nhanh chóng khẳng định vị thế như một nền tảng chuyên biệt trong Solana DeFi. Sự nhất quán trong tăng trưởng On-chain và hoạt động giao dịch ổn định chính là nền tảng quan trọng giúp giao thức tiến gần hơn tới mục tiêu trở thành trung tâm của thị trường yield token hóa trong thời gian tới

Ra Mắt Mooncake: Bước Tiến Lớn Trong Giao Dịch Đòn Bẩy Không Thanh Lí

RateX vừa chính thức ra mắt bản nâng cấp Mooncake, một cột mốc quan trọng đánh dấu bước tiến mới trong lĩnh vực giao dịch đòn bẩy trên Solana. Mooncake được thiết kế nhằm mang lại trải nghiệm giao dịch linh hoạt, an toàn và hiệu quả hơn cho người dùng, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu quản lý và tối ưu hóa yield đang tăng mạnh trên thị trường.

Một trong những điểm nổi bật của Mooncake là khả năng hỗ trợ giao dịch đòn bẩy lên đến 10x. Với mức đòn bẩy cao, người dùng có thể khuếch đại lợi suất từ các vị thế Yield cũng như triển khai các chiến lược giao dịch phức tạp hơn nhưng vẫn duy trì được tính ổn định và kiểm soát rủi ro. Cơ chế cốt lõi của Mooncake giúp Traders tiếp cận lợi nhuận lớn hơn mà không phải đối mặt với những rủi ro thường gặp trong các mô hình Leverage truyền thống.

Khác với nhiều giao thức đòn bẩy trên thị trường, Mooncake không sử dụng cơ chế Liquidation truyền thống. Điều này có nghĩa là người dùng sẽ không bị thanh lý đột ngột do biến động giá mạnh. Thay vào đó, Mooncake áp dụng mô hình quản trị rủi ro dựa trên giới hạn giá và các thuật toán điều chỉnh thông minh giúp duy trì trạng thái an toàn cho vị thế mà không gây ra các thiệt hại ngoài ý muốn.

Trung tâm của mô hình Mooncake là cơ chế giao dịch các cặp Yield Token (YT) và Staking Token (ST). Hai loại tài sản này được quản lý thông qua hệ thống TWAP Based Risk Control sử dụng giá TWAP để xác định các ngưỡng an toàn, hạn chế tác động từ các biến động ngắn hạn và đảm bảo tính minh bạch của thị trường. Phương pháp này giúp tạo ra môi trường giao dịch ổn định, phù hợp với bản chất biến động của Yield và các tài sản Staking.

Với Mooncake, RateX đã mở ra một hướng tiếp cận hoàn toàn mới đối với giao dịch đòn bẩy: an toàn hơn, dễ dự đoán hơn và phù hợp với các sản phẩm tài chính liên quan đến yield. Đây là giải pháp đặc biệt hữu ích trong các giai đoạn thị trường biến động khi người dùng cần công cụ tối ưu hóa lợi nhuận mà không đánh đổi sự an toàn của tài sản gốc.

Ứng Dụng Cho Ví, Nền Tảng Giao Dịch & Tổ Chức Lưu Kí

Wallet & Neobroker

Các ví tiền mã hóa và nền tảng Neobroker có thể tích hợp trực tiếp các sản phẩm Yield có cấu trúc của RateX để mở rộng danh mục dịch vụ dành cho người dùng. Thông qua việc hỗ trợ những tài sản như Yield Token (YT), JitoSOL, JLP và các cấu trúc đòn bẩy như YT-JLP, người dùng có thể tiếp cận các chiến lược tối ưu hóa dòng tiền ngay trong ví mà không cần rời khỏi ứng dụng quen thuộc. Việc tích hợp kỹ thuật diễn ra rất đơn giản, chỉ yêu cầu kết nối trực tiếp tới Smart Contract của RateX. Điều này giúp các ví và nền tảng Brokerage nhanh chóng mang đến lựa chọn yield nâng cao, phù hợp với hàng triệu người dùng đang tìm kiếm lợi suất hiệu quả trên Solana

Nền tảng phân tích 

Đối với các nền tảng phân tích dữ liệu On-chain, RateX cung cấp hệ thống thông số minh bạch và ổn định, cho phép họ xây dựng các Dashboard chuyên sâu một cách dễ dàng. Giao thức sử dụng tỷ lệ thế chấp dựa trên TWAP và cơ chế Price Cage, giới hạn biến động trong biên độ ±10% so với TWAP 24 giờ nhằm đảm bảo môi trường giao dịch an toàn và có thể dự đoán. Thêm vào đó, cơ chế quản lý Margin được thiết kế rõ ràng giúp các nền tảng phân tích dễ dàng hiển thị, kiểm chứng và audit dữ liệu của RateX. Nhờ vậy, hệ sinh thái Solana có thể tiếp cận thông tin chuẩn xác đồng nhất và hữu ích hơn trong việc đánh giá rủi ro hoặc theo dõi cấu trúc Yield

Custodians & Tổ chức tài chính

Đối với các tổ chức lưu ký và đơn vị tài chính chuyên nghiệp, RateX mở ra một lớp tài sản mới thông qua các Rebasing Staking Token tiêu biểu như ST-JLP. Đây là các tài sản có số dư tự thay đổi theo APY chính thức, đòi hỏi phương pháp kế toán chuyên biệt để phản ánh chính xác phần lợi suất tích lũy theo thời gian. Việc quản lý các dòng tiền này được thực hiện trực tiếp ở cấp độ token, tạo điều kiện để các tổ chức phát triển những sản phẩm Structured Yield phù hợp với yêu cầu của khách hàng tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Sự xuất hiện của nhóm tài sản này đánh dấu bước mở rộng quan trọng của RateX trong việc phục vụ thị trường tài chính truyền thống nơi yêu cầu tiêu chuẩn minh bạch, an toàn và quản trị rủi ro ở mức cao nhất.

Tổng Kết

Với sự phát triển của Mooncake - cơ chế đòn bẩy không thanh lý đầu tiên dành cho Yield Tokens cùng khả năng tích hợp linh hoạt cho ví điện tử, nền tảng phân tích và tổ chức tài chính, RateX đang nhanh chóng mở rộng hệ sinh thái và thu hút người dùng mới nhờ sự an toàn, minh bạch và hiệu quả trong giao dịch yield. Sự tăng trưởng bền vững về TVL, khối lượng giao dịch và doanh thu On-chain cho thấy RateX đang trở thành hạ tầng quan trọng cho thị trường Yield token hóa trên Solana, mở đường cho nhiều sản phẩm tài chính tiên tiến trong thời gian tới.