Phân tích On-chain dự án Uniswap (UNI)

Chú kì lân của thị trường Crypto, Uniswap là dự án đứng đầu mảng AMM DEX với lượng thanh khoản lớn nhất trên Ethereum. Cùng Hak Research tổng quan về tình hình On-chain dự án Uniswap trong bài viết này để hiểu hơn tại sao Uniswap lại thành công đến vậy.

Tổng quan về Uniswap

Uniswap là dự án phát triển về mảng AMM DEX đầu tiên trên Ethereum và từ đó cung cấp thanh khoản cho phần lớn thị trường Defi trên Ethereum.

Với Uniswap, người dùng có thể tham gia tìm kiếm lợi nhuận bằng các trade các token, cung cấp thanh khoản mà không cần phải xác minh danh tính (KYC) như các sàn giao dịch tập trung.

Uniswap đã kêu gọi được tổng 176 triệu đô qua 2 vòng gọi vốn:

Series A: Raise 11 triệu đô được dẫn đầu bởi a16z, cùng với sự tham gia của Paradigm, ParaFi Capital, SV Angel,..
Series B: Raise 165 triệu đô được dẫn đầu bởi Polychain Capital và sự tham gia của Paradigm, Variant, a16z, SV Angel.

Tổng quan về On-chain token UNI

Khối lượng giao dịch và giá

Sau giai đoạn Bull run của toàn bộ thị trường Crypto năm 2021 thì giá và khối lượng giao dịch của UNI cũng chịu ảnh hưởng chung từ Bitcoin và kinh tế vĩ mô như tất cả các Altcoin khác.

Khối lượng giao dịch UNI hàng ngày có lúc đã đạt tới gần $5B tuy nhiên ở thời điểm hiện tại chỉ loanh quoanh ở mức 100 triệu đô mỗi ngày.

Tổng quan về các ví Smart Money

Số lượng token UNI được các ví Smart Money nắm giữ không giảm quá nhiều kể từ thời điểm đạt đỉnh nhưng số lượng ví nắm giữ lại có xu hướng giảm mạnh.

Để giải thích cho việc vì sao số lượng UNI được nắm giữ không giảm nhiều nhưng lượng ví giảm mạnh một cách đơn giản nhất là các ví Smart Money lớn đang có xu hướng hold chắc tay hơn là các ví nhỏ.

Tổng quan về tình hình top Holder

Tình hình về top Holder của UNI có thể nói là cực kì im ắng khi các ví trong top 10 không có bất kì dấu hiện di chuyển nào trong 30 ngày gần nhất. Với tổng quan như vậy thì có vẻ như những nhà đầu tư đang rất hiểu và tin tưởng chú kì lân này trong tương lai dài hạn.

Ví nhắm giữ nhiều UNI nhất đã nhận khoảng 40 triệu token từ gần 2 năm trở về trước sau đó chuyển ra ngoài hơn 15 triệu token và đã nắm giữ 24.6 triệu token còn lại tới hiện tại. Lượng token này hiện chiếm 2.47% tổng cung và có giá khoảng $150M, giá trị ở thời điểm cao nhất đạt hơn $700M.

Ví được đánh dấu là quỹ đầu tư a16z cũng nhận 15 triệu token UNI từ thời điểm khoảng 2 năm trước, đây có lẽ là một đợt trả token từ các vòng bán sớm. a16z cũng cho thấy sự chắc tay của mình khi đã không động đến bất kì token nào kể từ lúc nhận được.

Các ví được đánh dấu có thể là Team, cố vấn và nhà đầu tư sớm của Uniswap đã nhận được token từ hơn 800 ngày trước tức khoảng hơn 2 năm và lượng token này có lúc đã đạt giá trị hàng trăm triệu đô tuy nhiên vẫn không có bất kì động thái di chuyển nào.

Với một tình hình On-chain như vậy thì chắc hẳn mọi người cũng hiểu được mức độ tin tưởng của các nhà đầu tư tới tương lai dài hạn của Uniswap, nhất là khi gần đây Uniswap Labs đã gọi vốn được thêm một số tiền khổng lồ.

Tổng quan về On-chain các sản phẩm của Uniswap

Tổng TVL của các phiên bản Uniswap trong năm 2022

Uniswap V1

Uniswap V1 không có quá nhiều thay đổi khi mà công nghệ của phiên bản này đã cũ và không còn nhiều người sử dụng.

Uniswap V2

Sau khi ra mắt V3 thì lượng người dùng trên Uniswap V2 cũng bắt đầu giảm khi mà TVL đã giảm từ $4.5B vào đầu năm xuống còn loanh quanh $1B ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên con số 1 tỉ đô TVL vẫn rất lớn đối với bất kì một protocol nào trên thị trường.

Uniswap V3

Tình hình chung của thị trường từ đầu năm 2022 đến hiện tại đã suy thoái rất nghiêm trọng, tuy nhiên TVL trên Uniswap V3 lại không cho thấy như vậy khi mà chỉ giảm rất ít so với các protocol khác trên thị trường (khoảng 30%).

Về tổng TVL của 3 phiên bản này đã giảm khoảng 55% kể từ đầu năm 2022, tuy nhiên phần lớn lượng TVL thất thoát này lại đến từ Uniswap V2. Nguyên nhân có thể kể đến là giá token trong các pool thanh khoản giảm và lượng người dùng giao dịch giảm khiến cho mức lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản cũng không còn quá tốt.

Lượng phí giao dịch trên Uniswap

Lượng phí giao dịch trên Uniswap nhìn chung cũng giảm từ đầu năm khi mà thị trường không còn tốt và các trader không còn kiếm được lợi nhuận nữa.

Genie NFT Marketplace

Genie là một sàn giao dịch NFT được Uniswap Labs mua lại, tuy nhiên tình hình tổng quan của sàn giao dịch này cũng không quá tốt khi mà khối lượng giao dịch trên đây chiếm chưa tới 1% khối lượng giao dịch NFT của Ethereum trong tháng 11.

Tổng kết

Về On-chain của token UNI thì dự án đã cho thấy sự tin tưởng từ các nhà đầu tư là rất lớn, nhưng nhìn vào tình hình của các sản phẩm lại không cho thấy tín hiệu khởi sắc nào đặc biệt với sàn giao dịch NFT Genie. Hy vọng thông qua bài viết này Hak Research đã mang đến cho các bạn một cái nhìn tổng quan hơn về toàn bộ dự án Uniswap.