HakResearchHakResearch
    Facebook Twitter Instagram YouTube TikTok Discord Telegram
    Bạn Đã Xem Chưa:
    • Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2
    • Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto
    • Zharta Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Zharta
    • Synapse Protocol Là Gì (SYN)? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Synapse Protocol
    • Liquity Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Liquity Protocol
    • Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum
    • Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum
    • Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ
    Twitter Facebook YouTube TikTok Telegram Discord
    HakResearchHakResearch
    • Home
    • Tin Tức
      1. Tin Tức Crypto
      2. Kinh tế vĩ mô
      3. View All
      hệ sinh thái Arbitrum

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum

      September 11, 2022

      Goldfinch Update #27

      September 4, 2022

      Stablecoin của Acala giảm 99% sau khi bị tin tặc tấn công

      August 15, 2022
      Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      Macro Flow #2: Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      November 23, 2022
      Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      Macro Flow #1: Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      November 17, 2022
      sam ftx và cz binance

      Mối Quan Hệ Giữa CZ và Sam Đã Từng Như Thế Nào?

      November 10, 2022

      Cung thủ CZ Binance: Một Mũi Tên Trúng Nhiều Con Nhạn

      November 10, 2022
      VMEX Finance là gì

      VMEX Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử VMEX Finance (VMEX)

      February 28, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      TEMPLEDAO là gì

      TempleDAO Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử TempleDAO

      January 19, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
    • Người Mới
      1. Thuật Ngữ Crypto
      2. Sàn Giao Dịch
      3. Ví Lưu Trữ Coin
      4. Công Cụ
      5. View All
      Liquid Staking là gì

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 6: Liquid Staking Là Gì? Phát Triển Mãi Mãi Cùng L1 Wars

      February 5, 2023
      Launchpad là gì

      Toàn tập về DeFi | Tập 5: Launchpad là gì? Thay đổi vị thế nhờ những kèo x100, x200

      February 4, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 4: Yield Farming Là Gì? Khi Người Người Trở Thành “Nông Dân”

      February 3, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

      February 2, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
    • Kiến Thức
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân Tích Chuyên Sâu
      3. Cơ Chế Hoạt Động
      4. Xu Hướng Thị Trường
      5. NFT – Gaming
      6. Layer 2
      7. Layer 3
      8. Hệ Sinh Thái
      9. Kinh Tế Vĩ Mô
      10. Kinh Nghiệm
      11. View All
      Zharta là gì

      Zharta Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Zharta

      March 20, 2023
      Synapse protocol là gì

      Synapse Protocol Là Gì (SYN)? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Synapse Protocol

      March 20, 2023
      Liquity Protocol là gì

      Liquity Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Liquity Protocol

      March 20, 2023
      altitude defi là gì

      Altitude DeFi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Altitude DeFi

      March 18, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      xây dựng base

      Tại Sao Coinbase Lại Xây Dựng Base Là Một Layer 2

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      dopex

      Recap AMA Hak Research & Dopex

      March 8, 2023
      GammaSwap

      Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

      March 12, 2023
      cơ chế hoạt động của Layer zero

      Cơ Chế Hoạt Động Của LayerZero

      February 21, 2023
      co che morpho labs

      Cơ Chế Hoạt Động Của Morpho (MORPHO)

      February 20, 2023
      CURVE finance

      Cơ Chế Hoạt Động Của Curve Finance (CRV)

      December 24, 2022
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      Metamask coinbase

      Các Ông Lớn Đang Toan Tính Điều Gì Trong Downtrend

      March 9, 2023
      123

      Khác Biệt Về Cách Vận Hành Giữa Uncollateralized Lending Và Credit Protocol

      March 6, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      NFTFi xu hướng

      Tình Hình Hoạt Động Thực Tế Của Các Dự Án NFTFi

      March 7, 2023
      xu hướng NFTFi

      Xu Hướng NFTFi: Động Lực Tăng Trưởng Của NFTFi Đã Đầy Đủ

      March 3, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      hệ sinh thái arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: DEX Wars, GLP Wars, Option Wars & Nhiều Cập Nhật Đáng Chú Ý

      February 26, 2023
      hệ sinh thái starknet

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      February 11, 2023
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tìm Hiểu Về Layer 3 Trong Blockchain

      December 6, 2022
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tổng Quan Về Các Giải Pháp Layer 3

      December 2, 2022

      Layer 3 – Cuộc Chiến Mới Chỉ Giai Đoạn Khởi Đầu

      November 22, 2022
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      hệ sinh thái arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: DEX Wars, GLP Wars, Option Wars & Nhiều Cập Nhật Đáng Chú Ý

      February 26, 2023
      hệ sinh thái Lens Protocol

      Hệ Sinh Thái Lens Protocol: Giá NFT Lập Đỉnh & Lens Protocol Úp Mở Việc Retroactive

      February 17, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023
      modular và monolithic blockchain

      Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ

      March 18, 2023
      Gia đình simpson Bitcoin

      Những Tiên Đoán “Rợn Người” Của Gia Đình Simpson & Thị Trường Crypto

      March 16, 2023
      các loại zkEVM

      zkEVM Là Gì? Phân Biệt 4 Loại zkEVM

      March 3, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023
      Zharta là gì

      Zharta Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Zharta

      March 20, 2023
      Synapse protocol là gì

      Synapse Protocol Là Gì (SYN)? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Synapse Protocol

      March 20, 2023
      Liquity Protocol là gì

      Liquity Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Liquity Protocol

      March 20, 2023
    • Kiếm Tiền
      1. Airdrop
      2. Retroactive
      3. Khác
      4. View All

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum

      March 19, 2023

      Phân Tích Airdrop Và Tokenomics Của Arbitrum

      March 17, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Dự Án Base – Layer 2 Được Phát Triển Bởi Coinbase

      March 16, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án Olive Finance

      February 26, 2023
      Hướng dẫn testnet SUI Network

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Sui Network Wave 2

      February 11, 2023
      Hướng dẫn testnet Mantle Network

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Mantle Network

      January 16, 2023
      Kyber netwework

      Tối Ưu Hóa Việc Cung Cấp Thanh Khoản Trên Defi Tại Kyberswap

      December 19, 2022

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum

      March 19, 2023

      Phân Tích Airdrop Và Tokenomics Của Arbitrum

      March 17, 2023
    • Series
      1. Real Builder in Winter
      2. Phân Tích On-Chain
      3. Macro Flow
      4. Report
      5. Quỹ Đầu Tư
      6. View All
      Lido Finance

      Series 8: Real Builder in Winter | Lido Finance – Cô Đơn Trên Đỉnh Thành Công

      November 23, 2022

      Series 7: Real Builder in Winter | Solana – Hành Trình Xây Dựng Đầy Gian Truân

      November 21, 2022
      Real Builder in Winter | Stader Labs

      Series 6: Real Builder in Winter | Stader Labs – Gượng Dậy Sau Cú Sập Kinh Hoàng Luna UST

      November 13, 2022
      pancakeswap builder

      Series 5: Real Builder in Winter | PancakeSwap – Đứa Con Ngoan Của Changpeng Zhao

      November 12, 2022

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023

      Phân Tích On-chain JPEG’d (JPEG)

      February 23, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
      macro flow

      Macro Flow #6: Các Ngân Hàng Trung Ương “Diều Hâu” Hơn!!! 2023 Vẫn Là Một Năm Kinh Tế Buồn?

      December 19, 2022
      Hệ sinh thái Polygon

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Polygon Năm 2022

      January 16, 2023
      hệ sinh thái Near Protocol

      Tổng Quan Hệ Sinh Thái Near Protocol Năm 2022

      January 15, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023
      hệ sinh thái Aleo

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Aleo Năm 2022

      January 9, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023
    • Hak TV
      1. Crypto XYZ
      2. Podcast
      3. View All

      [VIDEO] Crypto XYZ #1: Giới thiệu về Blockchain và Crypto

      October 11, 2022
      layer 2 la gi

      Podcast #4: Hiểu tường tận về Mina Protocol Phần 1

      October 11, 2022

      Podcast #3: Tại sao bạn nên trở thành BUILDER nếu như đang làm việc fulltime trong TT Crypto

      October 11, 2022

      Podcast #2: Có nên đầu tư vào các dự án DeFi hiện tại

      October 11, 2022

      Podcast #1: Ethereum và The Merge

      October 11, 2022

      ZKX Protocol – Nền Tảng Perpetual Đầu Tiên Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      March 7, 2023

      Hệ Sinh Thái Wombat Exchange Và Cuộc Chiến WOM Wars

      March 7, 2023

      JPEG’d Protocol – Mở Ra Khái Niệm NFT CDP Trong Cơn “Sóng Ngầm” NFTFi

      March 7, 2023

      SudoSwap – Lá Cờ Đầu Trong Mảng AMM Dành Cho NFT

      March 7, 2023
    HakResearchHakResearch
    Home » Perpetual Trading Là Gì? Top 4 DEX Đứng Đầu Trong Mảng Perpetual

    Perpetual Trading Là Gì? Top 4 DEX Đứng Đầu Trong Mảng Perpetual

    Khue VuBy Khue VuUpdated:January 22, 2023
    Perpetual Trading là gì
    Share
    Facebook Twitter Telegram Pinterest Email Reddit WhatsApp

    FTX sụp đổ giáng một đòn mạnh lên Crypto nói chung và các sàn giao dịch tập trung (CEX) nói riêng. Tuy nhiên, dưới góc nhìn lạc quan, sự ra đi của đế chế Sam Bankman-Fried là chất xúc tác cho sự bùng nổ của các dự án DeFi trong tương lai. Bài viết hôm nay, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về Perpetual Dex - một ngách tuy không mới nhưng đang bị đánh giá thấp hơn so với tiềm năng của chúng. Vậy Perpetual Trading là gì? Hãy cùng mình tìm hiểu trong bài viết sau.

    Perpetual Trading Là Gì?

    Perpetual là những hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn, hay thường gọi là hợp đồng Vĩnh Cửu (trader Việt Nam thường gọi tắt là giao dịch Futures hay Futures). Để giữ cho vị thế luôn mở, với giá perp được ràng buộc với giá tài sản cơ bản, nhà đầu tư sẽ phải thực hiện thanh toán lãi liên tục. Lãi suất này được tính toán tùy theo vị thế (long/short) của nhà đầu tư và thường được biết đến với tên gọi Funding rate.

    cex perp

    Với ưu điểm là thiết kế đơn giản, cùng những công cụ hỗ trợ giao dịch như đòn bẩy, trade thu lợi theo cả 2 chiều giá tăng và giảm, giao dịch Perpetual đã nhanh chóng phát triển mạnh và trở thành một trong những trụ cột hình thành lên thị trường Crypto. Theo thống kê trung bình khối lượng giao dịch Perpetual (Perp) tại các sàn giao dịch tập trung thường lớn hơn nhiều so với khối lượng spot, đồng thời Perp cũng là con gà đẻ trứng vàng tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các sàn CEX ở thời điểm hiện tại.

    perpetual trading là gì

    Tỷ lệ Spot/Future tại các sàn CEX và DEX (src: Delphi Digital)

    Thời gian đầu, các sàn giao dịch tập trung có vẻ như là nơi thích hợp nhất để triển khai Perp trading do nhưng ưu thế về thanh khoản, số lượng người dùng, không mất phí mạng lưới, tốc độ giao dịch nhanh. Tuy nhiên, gần đây với sự phát triển về công nghệ blockchain đặc biệt là Layer 2, cũng như dòng tiền và user dần có xu hướng chảy về DeFi đã tạo nên cú hích cho sự ra đời và phát triển mạnh mẽ của các sàn Perp phi tập trung.

    Tại các sàn CEX, nhà đầu tư gần như không có cơ hội thu lợi vào sự phát triển của sàn. Ngược lại, đối với Perp Dex hầu hết đều có token riêng tạo điều kiện cho nhà đầu tư song hành và có lợi nhuận từ sự tăng trưởng của dự án.

    Dưới đây, mình sẽ phân tích, so sánh các dự án Perp Dex nổi bật hiện tại trên thị trường và tokenomics của chúng. Cùng với đó là một số sàn Perp Dex mới đang đón nhận sự quan tâm lớn của các VCs và người dùng.

    Top 4 Sàn Giao Dịch Perpetual Phi Tập Trung

    dYdX (MC: $185M)

    dYdX được xây dựng trên cộng nghệ L2 StarEx được cung cấp bởi StarkWare cho phép nền tảng này xử lý giao dịch ở tốc độ cao với phí giao dịch bằng 0. Bên cạnh đó, dYdX với thiết kế theo mô hình orderbook mang đến cho người dùng cảm giác quen thuộc ngay khi lần đầu thử ứng dụng. Cuối cùng, trên dYdX sử dụng bộ máy off-chain matching và cùng sự tham gia một lượng lớn Market Maker, giúp các lệnh được thực thi nhanh chóng với độ trượt giá (slipage) tương đối thấp.

    Perpetual Trading

    Khối lượng giao dịch tại dYdX trong180d

    Ở thời điểm hiện tại, dYdX là Perp Dex số 1 trên thị trường với thị phần chiếm gần 80% toàn ngành, khối lượng giao dịch khoảng $158.7B cùng doanh thu đạt khoảng $37.6M trong 6 tháng gần nhất. Cùng với đó, Market Cap của dự án cũng

    Tuy vậy, tokenomic của nền tảng này lại được xem là khá tệ cho việc đầu tư. Cụ thể, dYdX được quản trị thông qua $DYDX. Ngoài được giảm phí giao dịch, token holder ở thời điểm hiện tại không có thêm bất kỳ quyền lợi nào khác như chia sẻ doanh thu do toàn bộ doanh thu của nền tảng đều được tập trung cho dYdX Trading Inc - tổ chức đứng sau phát triển sàn này. Thêm vào đó, hiện tại lượng cung lưu thông của DYDX chỉ chiếm 14% số lượng tổng cung và hiện cũng đang là top các token có tỷ lệ lạm phát cao nhất.

    Khoảng Q2/2023, dYdX v4 sẽ được triển khai trên 1 blockchain riêng xây dựng bằng nền tảng Cosmos SDK. Điều này mang lại hy vọng sẽ tạo thêm cho use case cho token DYDX như trả phí gas, validator incentives, stake và MEV. Tuy nhiên, quyền quyết định chi tiết sẽ thuộc vềo dYdX DAO (phần lớn nằm trong tay team phát triển).

    GMX (MC: $386M)

    GMX là cái tên đang nhăm nhe vị thế dẫn đầu của dYdX với một mô hình hoạt động mới, tương đối độc đáo. Tại GMX, người dùng được chia ra làm 2: trader và người cấp thanh khoản (LP). LP nạp một số loại tài sản (BTC, ETH, UNI, USDC,...) vào vault GLP và cho các trader vay thanh khoản để mở vị thế với đòn bẩy. Điều này đồng nghĩa với việc, LP sẽ trở thành "nhà cái" chịu lỗ và hưởng lãi từ giao dịch của các trader trên GMX. Cụ thể, GLP staker sẽ được hưởng 70% phí tạo ra từ giao thức, còn 30% còn lại sẽ thuộc về GMX holder.

    Bên cạnh đó, GMX cho phép trader giao dịch với độ trượt giá bằng 0 nhờ sử dụng oracle Chainlink để cung cấp giá cho giao dịch. Tuy nhiên, điều này cũng là một kẽ hở của GMX khi hacker có thể thực hiện tấn công giá thu lợi nhuận và gây thiệt hại cho GLP staker. Bên cạnh đó, nguồn giá Oracle phụ thuộc vào dữ liệu thu thập từ các sàn CEX lớn, điều này đặt ra câu hỏi cho khả năng mở rộng của giao thức trong tương lai.

    GMX trading volume

    Khối lượng giao dịch tại GMX trong180d

    Từ khoảng giữa 2022 trở lại đây, GMX đã tăng trưởng tương đối nhanh nâng thị phần từ 9.3% lên 16.6% chỉ trong vòng 6 tháng, xử lý khoảng $47B khối lượng giao dịch  và thu về $18.2M doanh thu.

    GMX chiếm tới hơn 40% TVL của toàn bộ HST Arbitrum. Hiện tại có nhiều nền tảng khác đang được xây dựng trên GMX như Rage Trage, GMD, Dopex, Umami với mục đích tối ưu lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản cho GLP vault.

    GMX có cơ chế tokenomic khá tốt khi khuyến khích holder stake và stake liên tục token của mình. Cụ thể, GMX holder sẽ nhận được 30% phí giao dịch bằng wETH, cùng với đó họ sẽ nhận được thêm một lượng esGMX (escrowed) và Multiplier Point (quy đổi ra GMX staked nếu không rút staked sau 1 năm). Những chính sách trên phần nào đã giúp giữ cho lượng token GMX staked trong giao thức luôn duy trì ở mức cao quanh 85% tổng cung lưu thông.

    Gains Network (MC: $106M)

    Cùng với GMX, Gains cũng là một perp dex có tốc độ phát triển tương đối nhanh trong thời gian qua. Gains có mô hình hoạt động tương đối giống GMX, tuy nhiên khác GLP vault chấp nhận nạp bằng nhiều loại tài sản, Gains sử dụng duy nhất DAI làm tài sản cung cấp thanh khoản.

    Tại Gains bên cạnh những cặp giao dịch là Crypto, trader còn có thêm lựa chọn là cổ phiếu và forex với mức đòn bẩy lên tới x100. Tuy nhiên, có một hạn chế là nền tảng này giới hạn số tiền nạp để giao dịch tối đa là $75,000 và lượng lợi nhuận của trader không vượt quá 900%.

    GNS trading volume

    Khối lượng giao dịch tại Gains trong 180d

    Trong khoảng 6 tháng trở lại đây, Gains đã thực hiện khoảng hơn $8B giao dịch với doanh thu ước tính $2.8M. Trong thời gian tới, Gains đang có dự định sẽ mở rộng sang hệ sinh thái Arbitrum để đón nhận dòng tiền đang đổ vào hệ sinh thái này.

    Tương tự như GMX, token GNS của Gains có thể được staked để hưởng một phần phí giao dịch tại mạng lưới. Bên cạnh đó, tại Gains có cơ chế burning GNS giúp giảm cung token này trên thị trường. Cụ thể, khi DAI vault vượt quá tỷ lệ 130% tài sản đảm bảo, giao thức sẽ trích phần DAI vượt quá để mua lại và burn GNS. Tuy nhiên trong trường hợp vault này dưới mức tài sản đảm bảo, giao thức cũng sẽ bán GNS để đảm bảo sự án toàn cho vault.

    Perpetual Protocol (MC: $27M)

    Perpetual sử dụng v-AMM (virtual AMM) được xây dựng từ nền tảng của Uniswap v3. Khác với Orderbook, trader sẽ thường phải đặt lệnh limit và chờ khớp hoặc vào lệnh market với lượng biến động lớn về độ trượt giá, vAMM cho phép người dùng vào lệnh tức thì như AMM bình thường mà vẫn sử dụng được đòn bẩy.

    perp trading volume

    Khối lượng giao dịch tại Perpetual trong 180d

    Trong năm 2022, Perpetual đã deploy lên Optimism để tận dụng những ưu thế về phí gas và tốc độ giao dịch của Layer 2 này. Tuy nhiên, thị phần của Perpetual lại bị thu hẹp lại từ 2.9% về còn 1.8%. Trong 6 tháng qua, giao thức chỉ xử lý khoảng $3.9B mang về doanh thu khoảng $628k.

    Về tokenomic, ở thời điểm hiện tại $PERP token của dự án có thể stake để tạo ra vePERP với các chức năng cơ bản như quản trị, boost yield từ việc cung cấp thanh khoản. Bên cạnh đó, Perpetual cũng đang trong quá trình voting đề xuất chia sẻ 25%, 50% hoặc 75% cho vePERP holder bằng USDC.

    Các Sàn Giao Dịch Tiềm Năng

    Dù biết Perpetual trading là một mảng có tiềm năng rất lớn trong DeFi, tuy vậy, phải đến gần đây với sự hoàn thiện cơ sở hạ tầng của các L2 tối ưu tốc độ xử lý giao dịch cũng như giảm phí gas xuống nhiều lần (đảm bảo được yếu tố bảo mật của Ethereum), Perp Dex mới thực sự bùng nổ.

    Có thể trong năm 2023 chúng ta sẽ sớm thấy một cuộc đua giữa các sàn Perp Dex cạnh tranh về người cấp thanh khoản, trader và token holder. Trong đó, một số những dự án nổi bật đang được kỳ vọng cao góp mặt vào cuộc đua này trong năm tới:

    • Rage Trade: Dự án với cấu trúc vault 80-20 và sử dụng thanh khoản sâu Omnichain tái tạo thanh khoản trên pool của các AMM từ nhiều chain khác nhau.
    • Vertex: Dự án nhận được $8.5M đầu tư, xây dựng lên từ sự đổ vỡ của Terra. Dù đang ở trong giai đoạn testnet nhưng nhận được rất nhiều sự quan tâm của thị trường.
    • ZKX: Dự án nằm trên hệ sinh thái StarkNet nổi bật với việc xây dựng hệ thống node để thực hiện match lệnh trong orderbook. ZKX đã huy động được $4.5M trong năm 2022 và hiện đang chuẩn bị launch trong 2023.
    • Vela Exchange: Dự án khởi đầu P2P protocol với tên Dexpool trước khi rebrand và mở rộng phát triển Perp trading. Dự án tuy nằm trong thời gian đầu phát triển nhưng cũng rất đáng để theo dõi.

    Tổng Kết

    Thị trường Crypto vào mùa đông cũng là lúc những ngọn lửa "innovation" bắt đầu được nhen nhóm. Kỷ băng hà 2018-2019 qua đi chúng ta được đón nhận quả ngọt từ DeFi hay GameFi năm 2020 - 2021. Liệu tiếp theo của mùa đông này chúng ta có thể thấy được sự lên ngôi của các sàn DEX với giao dịch Perp. Chưa thể có đáp án ở thời điểm này, tuy nhiên, nếu nhìn vào những ông chùm trending như CZ đang xây dựng Perp cho Pancakeswap có thể nói đây là một trong những xu hướng đã được tính toán trước.

    Hy vọng bài viết phần nào giúp bạn đọc hiểu được Perpetual Trading là gì? đồng thời có được cái nhìn sơ bộ về cuộc đua đang dần nóng lên trong ngách này cũng như bỏ túi danh sách những dự án tiềm năng để theo dõi và tìm được cơ hội đầu tư sớm trong tương lai.



    • Facebook
    • Twitter
    • YouTube
    • Discord
    • Telegram
    • TikTok
    • Email

    💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.

    Khue Vu

    Be where your feet are :D

    Related Posts

    Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

    Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

    Zharta là gì

    Zharta Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Zharta

    Synapse protocol là gì

    Synapse Protocol Là Gì (SYN)? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Synapse Protocol

    Liquity Protocol là gì

    Liquity Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Liquity Protocol

    modular và monolithic blockchain

    Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ

    altitude defi là gì

    Altitude DeFi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Altitude DeFi

    Follow HakResearch
    • Twitter 33.3K
    • YouTube 4.1K
    • TikTok 48K
    • Telegram 1.7K
    • Facebook 1.1K
    • LinkedIn
    Related Posts

    JPEG’d Protocol – Mở Ra Khái Niệm NFT CDP Trong Cơn “Sóng Ngầm” NFTFi

    JPEG’d là một giao thức cho vay phi tập trung trên Ethereum cho phép chủ…

    benqi là gì

    BENQI (QI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử BENQI

    October 28, 2022
    sonne finance là gì

    Sonne Finance (SONNE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Sonne Finance

    November 25, 2022
    BALANCER WAR

    Balancer Wars – Mở Ra Thời Kì Tăng Trưởng Mới Cho BAL

    December 18, 2022
    Mục Lục
    • Perpetual Trading Là Gì?
    • Top 4 Sàn Giao Dịch Perpetual Phi Tập Trung
      • dYdX (MC: $185M)
      • GMX (MC: $386M)
      • Gains Network (MC: $106M)
      • Perpetual Protocol (MC: $27M)
    • Các Sàn Giao Dịch Tiềm Năng
    • Tổng Kết
    Facebook Twitter YouTube TikTok Discord Telegram
    Giới Thiệu

    Nơi cập nhật thông tin, kiến thức từ cơ bản đến chuyên sâu về Blockchain, Defi, Web 3, NFTs, Airdrops và Hidden Gems.

    Menu
    • About us
    • Contact
    Copyright © 2023 by HakResearch. All Rights Reserved

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.