HakResearchHakResearch
    Facebook Twitter Instagram YouTube TikTok Discord Telegram
    Bạn Đã Xem Chưa:
    • Steadefi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Steadefi
    • Balloon Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Balloon Protocol
    • Infy Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Infy Protocol
    • Hifi Protocol (HIFI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hifi Protocol
    • Unlockd Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Unlockd Finance
    • MantisSwap (MNT) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MantisSwap
    • Putty Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Putty Finance
    • Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Linea (ConsenSys zkEVM)
    Twitter Facebook YouTube TikTok Telegram Discord
    HakResearchHakResearch
    • Home
    • Tin Tức
      1. Tin Tức Crypto
      2. Kinh tế vĩ mô
      3. View All
      hệ sinh thái Arbitrum

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum

      September 11, 2022

      Goldfinch Update #27

      September 4, 2022

      Stablecoin của Acala giảm 99% sau khi bị tin tặc tấn công

      August 15, 2022
      Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      Macro Flow #2: Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      November 23, 2022
      Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      Macro Flow #1: Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      November 17, 2022
      sam ftx và cz binance

      Mối Quan Hệ Giữa CZ và Sam Đã Từng Như Thế Nào?

      November 10, 2022

      Cung thủ CZ Binance: Một Mũi Tên Trúng Nhiều Con Nhạn

      November 10, 2022
      VMEX Finance là gì

      VMEX Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử VMEX Finance (VMEX)

      February 28, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      TEMPLEDAO là gì

      TempleDAO Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử TempleDAO

      January 19, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
    • Người Mới
      1. Thuật Ngữ Crypto
      2. Sàn Giao Dịch
      3. Ví Lưu Trữ Coin
      4. Công Cụ
      5. View All
      Liquid Staking là gì

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 6: Liquid Staking Là Gì? Phát Triển Mãi Mãi Cùng L1 Wars

      February 5, 2023
      Launchpad là gì

      Toàn tập về DeFi | Tập 5: Launchpad là gì? Thay đổi vị thế nhờ những kèo x100, x200

      February 4, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 4: Yield Farming Là Gì? Khi Người Người Trở Thành “Nông Dân”

      February 3, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

      February 2, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
    • Kiến Thức
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân Tích Chuyên Sâu
      3. Cơ Chế Hoạt Động
      4. Xu Hướng Thị Trường
      5. NFT – Gaming
      6. Layer 2
      7. Layer 3
      8. Hệ Sinh Thái
      9. Kinh Tế Vĩ Mô
      10. Kinh Nghiệm
      11. View All

      Steadefi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Steadefi

      April 2, 2023

      Balloon Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Balloon Protocol

      April 2, 2023

      Infy Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Infy Protocol

      April 1, 2023

      Hifi Protocol (HIFI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hifi Protocol

      April 1, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      xây dựng base

      Tại Sao Coinbase Lại Xây Dựng Base Là Một Layer 2

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      dopex

      Recap AMA Hak Research & Dopex

      March 8, 2023
      GammaSwap

      Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

      March 12, 2023
      cơ chế hoạt động của Layer zero

      Cơ Chế Hoạt Động Của LayerZero

      February 21, 2023
      co che morpho labs

      Cơ Chế Hoạt Động Của Morpho (MORPHO)

      February 20, 2023
      CURVE finance

      Cơ Chế Hoạt Động Của Curve Finance (CRV)

      December 24, 2022

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      Metamask coinbase

      Các Ông Lớn Đang Toan Tính Điều Gì Trong Downtrend

      March 9, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      NFTFi xu hướng

      Tình Hình Hoạt Động Thực Tế Của Các Dự Án NFTFi

      March 7, 2023
      xu hướng NFTFi

      Xu Hướng NFTFi: Động Lực Tăng Trưởng Của NFTFi Đã Đầy Đủ

      March 3, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      hệ sinh thái arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: DEX Wars, GLP Wars, Option Wars & Nhiều Cập Nhật Đáng Chú Ý

      February 26, 2023
      hệ sinh thái starknet

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      February 11, 2023
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tìm Hiểu Về Layer 3 Trong Blockchain

      December 6, 2022
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tổng Quan Về Các Giải Pháp Layer 3

      December 2, 2022

      Layer 3 – Cuộc Chiến Mới Chỉ Giai Đoạn Khởi Đầu

      November 22, 2022
      Hệ sinh thái Solana

      Hệ Sinh Thái Solana: Hackathon Với 813 Dự Án Mới, Mạng Lưới Tiếp Tục Nâng Cấp & Nhiều Cập Nhật Nổi Bật Khác

      March 23, 2023

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023
      modular và monolithic blockchain

      Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ

      March 18, 2023
      Gia đình simpson Bitcoin

      Những Tiên Đoán “Rợn Người” Của Gia Đình Simpson & Thị Trường Crypto

      March 16, 2023
      các loại zkEVM

      zkEVM Là Gì? Phân Biệt 4 Loại zkEVM

      March 3, 2023

      Steadefi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Steadefi

      April 2, 2023

      Balloon Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Balloon Protocol

      April 2, 2023

      Infy Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Infy Protocol

      April 1, 2023

      Hifi Protocol (HIFI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hifi Protocol

      April 1, 2023
    • Kiếm Tiền
      1. Airdrop
      2. Retroactive
      3. Khác
      4. View All

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Linea (ConsenSys zkEVM)

      March 29, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive LayerZero

      March 29, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án Olive Finance

      February 26, 2023
      Kyber netwework

      Tối Ưu Hóa Việc Cung Cấp Thanh Khoản Trên Defi Tại Kyberswap

      December 19, 2022

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Linea (ConsenSys zkEVM)

      March 29, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive LayerZero

      March 29, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023
    • Series
      1. Real Builder in Winter
      2. Phân Tích On-Chain
      3. Macro Flow
      4. Report
      5. Quỹ Đầu Tư
      6. View All
      Lido Finance

      Series 8: Real Builder in Winter | Lido Finance – Cô Đơn Trên Đỉnh Thành Công

      November 23, 2022

      Series 7: Real Builder in Winter | Solana – Hành Trình Xây Dựng Đầy Gian Truân

      November 21, 2022
      Real Builder in Winter | Stader Labs

      Series 6: Real Builder in Winter | Stader Labs – Gượng Dậy Sau Cú Sập Kinh Hoàng Luna UST

      November 13, 2022
      pancakeswap builder

      Series 5: Real Builder in Winter | PancakeSwap – Đứa Con Ngoan Của Changpeng Zhao

      November 12, 2022

      Phân Tích On-chain Dự Án Arbitrum (ARB)

      March 28, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
      macro flow

      Macro Flow #6: Các Ngân Hàng Trung Ương “Diều Hâu” Hơn!!! 2023 Vẫn Là Một Năm Kinh Tế Buồn?

      December 19, 2022
      Hệ sinh thái Polygon

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Polygon Năm 2022

      January 16, 2023
      hệ sinh thái Near Protocol

      Tổng Quan Hệ Sinh Thái Near Protocol Năm 2022

      January 15, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023
      hệ sinh thái Aleo

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Aleo Năm 2022

      January 9, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Arbitrum (ARB)

      March 28, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023
    • Hak TV
      1. Crypto XYZ
      2. Podcast
      3. View All

      [VIDEO] Crypto XYZ #1: Giới thiệu về Blockchain và Crypto

      October 11, 2022
      layer 2 la gi

      Podcast #4: Hiểu tường tận về Mina Protocol Phần 1

      October 11, 2022

      Podcast #3: Tại sao bạn nên trở thành BUILDER nếu như đang làm việc fulltime trong TT Crypto

      October 11, 2022

      Podcast #2: Có nên đầu tư vào các dự án DeFi hiện tại

      October 11, 2022

      Podcast #1: Ethereum và The Merge

      October 11, 2022

      ZKX Protocol – Nền Tảng Perpetual Đầu Tiên Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      March 7, 2023

      Hệ Sinh Thái Wombat Exchange Và Cuộc Chiến WOM Wars

      March 7, 2023

      JPEG’d Protocol – Mở Ra Khái Niệm NFT CDP Trong Cơn “Sóng Ngầm” NFTFi

      March 7, 2023

      SudoSwap – Lá Cờ Đầu Trong Mảng AMM Dành Cho NFT

      March 7, 2023
    HakResearchHakResearch
    Home » Liquid Staking Sẽ Còn Phát Triển Mạnh Mẽ Trong Tương Lai

    Liquid Staking Sẽ Còn Phát Triển Mạnh Mẽ Trong Tương Lai

    Ta TruongBy Ta TruongUpdated:December 3, 2022
    liquid staking là gì
    Share
    Facebook Twitter Telegram Pinterest Email Reddit WhatsApp

    Liquid Staking đang cùng với DEX và Lending & Borrowing dẫn dắt thị trường Crypto trong mùa động lạnh giá. Vậy Liquid Staking hay các dự án trong mảng này sẽ còn tiếp tục phát triển trong tương lai hay không và lí do vì sao thì mọi người cùng mình tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.

    Liquid Staking Và Giải Pháp Đem Lại Cho Thị Trường

    Thông thường khi bản sở hữu một đồng coin nền tảng (ví dụ: Etherreum, Polkadot, Near Protocol, Cosmos, Avalanche,...) và bạn mong muốn có thêm lợi nhuận từ các tài sản nhàn rỗi này thì bạn sẽ mang đi stake (tương tự hoạt động gửi tiết kiệm ngoài truyền thống).

    Tuy nhiên sẽ có một số vấn đề xảy ra khi bạn tham gia stake thông thường này đó là:

    • Tài sản bị khoá trên các hợp đồng thông minh và không thể sử dụng được.
    • Muốn rút ra đôi khi mất thời gian (ví dụ: muốn unstake Near mất khoảng 2 ngày, muốn unstake Cosmos mất đến vài chục ngày thậm chí với Etherreum thì không thể rút được sau khoảng 6 - 9 tháng từ khi The Merge thành công. Điều này đôi khi làm người dùng không thể đối phó với các sự kiện bất ngờ khi Luna sập hay không rút tiền kịp dẫn đến việc đánh mất cơ hội đầu tư.

    Với các lí do trên thì Liquid Staking đã rời nhằm giải quyết các vấn đề trên. Chúng ta sẽ lấy ví dụ về Lido và cách hoạt động của Lido giống đến 90% các nền tảng Liquid Staking trên thị trường.

    Người dùng có ETH và muốn tham gia stake trên Beacoin Chain tuy nhiên người dùng không có đủ 32 ETH nên người dùng gửi 5 ETH vào Lido để staking trên Ethereum với APR rơi vào khoảng từ. 8 - 10% và Lido sẽ trả về cho người dùng 5 stETH đại diện cho 5 ETH người dùng gửi vào Lido Finance.

    Với stETH thì nó có giá trị tương đương ETH vì giá của stETH được gắn peg với giá của ETH và người dùng có thể sử dụng stETH để tham gia Lending & Borrowing trên AAVE, Maker DAO,... hay giao dịch trên Uniswap, Sushiswap, Curve Finance và rất nhiều các hoạt động khác nữa.

    Từ đó, vấn đề về thanh khoản bị khoá đã được giải quyết một cách tương đối cụ thể.

    Vì Sao Liquid Staking Sẽ Còn Phát Triển Trong Tương Lai

    Layer 1 Mãi là Xu Thế

    liquid Staking

    Chúng ta không thể phủ nhận rằng Layer 1 đã luôn là một xu hướng của thị trường từ khi ra đời. Điển hình chúng ta có thể nhìn lại:

    • L1 trong 2016 - 2018: Neo (Ethereum Trung Quốc), Cardano (Ethereum Killer), Monero, Stellar, EOS, Vechain,...
    • L1 trong 2020 - 2022: Solana, Near Protocol, Polkadot, Avalanche, Fantom, Cosmos, Mina Protocol, Celo, BNB Chain,...
    • L1 chu kì tiếp theo: Aptos, Sui Blockchain, Celestia, Aleo, Espresso,...

    Hầu hết các các L1 ra đời đều tập trung giải quyết các vấn đề tồn tại trên Ethereum là Tốc độ giao dịch và Phí giao dịch theo những cách khác nhau tuy chưa một hệ sinh thái nào vượt qua được Ethereum tuy nhiên không vì vậy mà số lượng L1 ngày càng ít đi.

    Số lượng các L1 được xây dựng và phát triển ngay càng nhiều bên cạnh đó định giá của các L1 cũng ngày càng cao như Aptos với Sui Blockchain mặc dù còn chưa mainet hay hệ sinh thái còn rất mới nhưng đã được định giá lên đến hàng tỷ đô.

    Nhiều ý kiến cho rằng Ethereum 2.0 sẽ là kết thúc dành cho cuộc chiến L1 tuy nhiên kể cả khi tiến lên thành công Ethereum 2.0 thì nó vẫn sẽ xuất hiện các vấn đề mới hơn và lúc đó chúng ta sẽ có những L1 đi theo hướng mới hơn.

    Bời vì hầu hết các dự án Liquid Staking đều gắn với các L1 nên nếu các L1 vẫn tiếp tục được sinh sôi và phát triển thì các dự án trong mảng Liquid Staking vẫn sẽ tiếp tục cho ra mắt các sản phẩm mới và tiến lên phía trước.

    Đòn bẩy luôn là vũ khí của các nhà đầu tư

    Sử dụng sản phẩm của các dự án Liquid Staking về bản chất là nhà đầu tư đang sử dụng đòn bẩy bởi vì ngoài APY/APR nhà đầu tư nhận về khi stake trên nền tảng thì họ dùng tài sản phái sinh mà nền tảng trả lại cho họ (có thể coi là giấy nợ của giao thức với nhà đầu tư) để tiếp tục đầu tư trong DeFi để kiếm thêm lợi nhuận.

    Chúng ta không thể phủ nhận rủi ro của việc đòn bẩy nhưng thị trường nếu không có đòn bẩy thì không thể phát triển nhanh và nhà đầu tư không sử dụng đòn bẩy sẽ không thể kiếm được lợi nhuận nhiều như vậy.

    Nếu không có đòn bẩy thì chúng ta sẽ không bao giờ có Three Arrow Capital, Alameda Research hay FTX tuy nhiên cũng vì đòn bẩy mà cả 3 tổ chức này đề đã phá sản hoặc cần kề phá sản.

    Cho nên các dự án trong mảng Liquid Staking còn cung cấp đòn bẩy hiệu quả cho các nhà đầu tư thì nó vẫn tiếp tục tồn tại và phát triển.

    Ví dụ về việc sử dụng đòn bẩy với stETH của Lido Finance

    Liquid Staking

    Thông thường bạn có cầm 32 ETH và đem stake trên Beacoin Chain đem lại APR cho bạn là khoảng 10%.

    Nhưng thay vào đó bạn gửi 100 ETH vào nền tảng Lido Finance và nhận về 100 stETH để nhận về mức APR rơi vào khoảng 8%. Câu chuyện sẽ tiếp diễn như sau:

    • Đem 100 stETH lên AAVE làm tài sản thế chấp để vay 80 ETH với lãi suất là 2.8% sau đó lại gửi 80 ETH này vào Lido Finance với APR là 8% và nhận về 80 stETH. Tổng lợi nhuận là 8 - 2.8% là 6.2%.
    • Đem 80 stETH lên AAVE làm tài sản thế chấp để vay 64 ETH với lãi suất là 2.8% sau đó lại gửi 64 ETH này vào Lido Finance với APR là 8% và nhận về 64 stETH. Tổng lợi nhuận là 8 - 2.8% là 6.2%.
    • Đem 64 stETH lên AAVE làm tài sản thế chấp để vay 64 ETH với lãi suất là 2.8% sau đó lại gửi 51 ETH này vào Lido Finance với APR là 8% và nhận về 51 stETH. Tổng lợi nhuận là 8 - 2.8% là 6.2%.
    • Đem 51 stETH lên AAVE làm tài sản thế chấp để vay 51 ETH với lãi suất là 2.8% sau đó lại gửi 40 ETH này vào Lido Finance với APR là 8% và nhận về 40 stETH. Tổng lợi nhuận là 8 - 2.8% là 6.2%.
    • Vòng lặp cứ sẽ tiếp diễn như vậy cho đến khi không thể vay ra ETH nữa thì bạn đã thấy sức mạnh kinh khủng của việc sử dụng đòn bẩy nói chung và đòn bẩy trong Liquid Staking nói riêng chưa.

    Tại thời điểm thị trường trước tháng 5/2022, mọi người đều rất yên tâm vì các này không hề có rủi ro bởi vì tài sản thế chấp là stETH và tài sản vay ra là ETH luôn có giá trị bằng nhau nên sẽ không bao giờ có câu chuyện thanh lý.

    Các làm trên và các suy nghĩ trên là suy nghĩ chung của hầu hết các VCs lớn và các nhà đầu tư tại thời điểm đó theo hướng NO RISK HIGH RETURN.

    Tuy nhiêm điểm yếu chí mạng ở đây là stETH không thể redeem lại thành ETH trong thời điểm đó và nếu bạn muốn chuyển đổi từ stETH về ETH thì bắt buộc phải giao dịch cặp stETH/ETH trên Curve Finance nhìn thấy điểm yếu đó Alameda Researrch đã xả một lượng lớn stETH trên Curve Finance. Tất nhiên nhu cầu mua lại ETH quá lớn, lượng thanh khoản không đủ dẫn đến việc stETH depeg và các tài sản của các VC đứng trước nguy cơ thanh lý. Trong cơn panic sell, stETH đã mất peg quá sâu dẫn đến thanh lý và càng thanh lý lại càng depeg.

    Cuối cùng chúng ta có những sự kiện ảnh hưởng cực kì lớn đến thị trường crypto dặc biệt là sự kiện 3AC phá sản.

    Ví dụ trên cho chúng ta thấy những nguồn lợi khổng lồ và rủi ro lớn không kém khi sử dụng đòn bẩy.

    Nhu cầu sử dụng của người dùng

    lido finance

    Chúng ta sẽ không nhắc đến TVL vì TVL của toàn bộ trong thị trường trong downtrend xu hướng chung là xu hướng giảm. Tuy nhiên khi chúng ta nhìn vào doanh thu và lượng người dùng hàng ngày của Lido Finance đều đang tăng trưởng tương đối tốt trong downtrend.

    Điều này chứng tỏ Lido Finance vẫn có những sức hút rất mạnh với các nhà đầu tư thời điểm hiện tại. Bởi vì khi downtrend người dùng có xu hướng quy đổi altcoin của mình về Bitcoin và Ethereum mà nếu là Ethereum để tận dụng tốt nhất đó chính là sử dụng dịch vụ của Lido Finance.

    Một Số Rủi Ro Với Những Dự Án Liquid Staking

    Rủi ro lớn nhất đối với dự án DeFi là những lỗ hổng trong smartcontract mặc dù có những dự án đã audit cẩn thận nhưng vẫn dính hack như thường.

    Ví dụ: Trong thời gian vừa qua tận dụng lỗ hổng trên Stader Near, một hacker đã mint hàng tỷ NearX và sau đó xả toàn bộ NearX trên pool NearX/Near dẫn đến thiệt hại cho người dùng tương đối lớn.

    Bên cạnh đó nếu dự án không rõ ràng trong nền tảng của mình rất dễ dẫn đến trường hợp các dự án mint nhiều hơn những gì mà mình có diều này thường xảy ra với các đơn vị làm Liquid Staking tập trung như các sàn giao dịch.

    Còn việc depeg hầu hết trong nhiều trường hợp người dùng không cần lo lắng vì họ có thể redeem lại tải sản 1 - 1 thay vì là giao dịch trên các AMM.

    Định Hướng Phát Triển Của Các Dự Án Liquid Staking Trong Tương Lai

    Liquid staking

    Có 3 định hướng phát triển chính cho các dự án Liquid Staking bao gồm multichain, tích hợp use case cho các tài sản phái sinh và cross-chain.

    Multichain

    Multichain là xu hướng chung của tất cả các dự án Liquid Staking ở thời điểm hiện tại. Thường thì sau mỗi chu kì tăng trưởng thì hầu hết các L1 đều lụi tàn và việc bạn cung cấp 1 sản phẩm của 1 blockchain đã lụi tàn thì thạt sự không hiệu quả vì người dùng đã không còn.

    Nên xu hướng multichain của toàn ngành Liquid Staking là điều không thể tránh khỏi bên cạnh đó việc phát triển sản phẩm cho các blockchain mới giúp dự án có thêm người dùng và thêm doanh thu.

    Chúng ta sẽ cùng điểm qua các dự án Liquid Staking đang phát triển như thế nào thông qua thống kê trong bảng sau.

    Dự Án

    Blockchain Đang Hỗ Trợ

    Lido Finance

    Ethereum, Solana, Polkadot, Kusama, Polygon

    Tương lai: Avalanche, Near Protocol, Aptos

    ANKR

    BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polkadot, Fantom, Kusama

    Stader Labs

    Hedera, Ethereum, BNB Chain, Terra 2.0, Fantom, Near Protocol

    Tương lai: Aptos, Sui Blockchain,...

    Tuy nhiên bên cạnh đó cũng có nhiều dự án chưa phát triển multichain như Marinade trên Solana, Metapool trên Lido Finance, BenQi trên Avalanche hay Rocket Pool trên Ethereum.

    Tích hợp use-case

    Ngoài yếu tố lợi nhuận thì use case là một trong các vấn đề mà các nhà đầu tư lựa chọn sử dụng dịch vụ Liquid Staking đến từ dự án nào và nó cũng là key chiến thắng của Lido Finance với stETH. Sự thật rằng, sản phẩm phái sinh được phát hành của dự án càng có nhiều use case, càng được tích hợp vào nhiều dự án DeFi thì nhà đầu tư lại càng ưa thích.

    Ví dụ như stETH có mặt và sở thành tài sản thế chấp trên các nền tảng Lending lớn nhất trên Ethereum như AAVE, Maker DAO,... Bên cạnh đó người dùng có thể giao dịch stETH trên nhiều nền tảng AMM như Uniswap, Curve Finance, Sushiswap,...

    Nên việc tích hợp use case cho các tài sản phái sinh của các nền tảng là cực kì quan trọng. Dự án nào càng tạo ra nhiều use case cho sản phẩm của mình thì khả năng thành công của dự án càng cao.

    Phát triển cross-chain

    Nếu đã được coi là tài sản thì nó phải được luân chuyển giữa nhiều hệ sinh thái khác nhau vì trong thị trường crypto, dòng tiền và xu hướng có thể đến với bất kì blockchain nào.

    Khởi đầu cho xu hướng cross-chain thì Lido đã thành công khi thông báo sẽ triển khai stETH trên Arbitrum và Optimism dưới dạng wstETH. Với chiến lược này người nắm giữ stETH hay nói cách khác là sử dụng Lido Finance lại có thể tối ưu được tài sản của mình thay vì mang stETH đi thế chấp để vay ETH rồi vẫn chuyển qua các Layer 2.

    Mình tin chắc đây cũng sẽ là xu hướng cho các dự án Liquid Staking trong tương lai tuy nhiên việc sử dụng các bridge cũng tồn tại nhiều rủi ro về rug pool.

    Tổng Kết

    Dựa trên các lí do trên mà mình tin tưởng rằng các dự án Liquid Staking vẫn sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai dài hạn cùng với thị trường crypto. Tuy nhiên cuộc chiến này sẽ là vô cùng khốc liệt ở thời điểm hiện tại Lido Finance đang là dự án nắm tiên cơ khi đang làm rất tốt nhưng nếu Lido không phát triển và chiếm lĩnh thị trường sớm thì vị thế của Lido sẽ rất khó để đảm bảo.


    • Facebook
    • Twitter
    • YouTube
    • Discord
    • Telegram
    • TikTok
    • Email

    💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.

    Ta Truong
    • Website
    • Twitter
    • LinkedIn

    No Pain No Gain!

    Related Posts

    Steadefi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Steadefi

    Balloon Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Balloon Protocol

    Infy Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Infy Protocol

    Hifi Protocol (HIFI) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hifi Protocol

    Unlockd Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Unlockd Finance

    MantisSwap

    MantisSwap (MNT) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MantisSwap

    Follow HakResearch
    • Twitter 33.3K
    • YouTube 4.1K
    • TikTok 48K
    • Telegram 1.7K
    • Facebook 1.1K
    • LinkedIn
    Related Posts
    Wormhole là gì

    Wormhole Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Wormhole

    Lỗ sâu là gì? Wormhole là một trong những nền tảng hỗ trợ chuỗi chéo…

    altitude defi là gì

    Altitude DeFi Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Altitude DeFi

    March 18, 2023

    Hướng dẫn săn retroactive dự án Unstoppable Domains

    August 9, 2022

    Hướng dẫn săn retroactive trên OpenSea

    August 15, 2022
    Mục Lục
    • Liquid Staking Và Giải Pháp Đem Lại Cho Thị Trường
    • Vì Sao Liquid Staking Sẽ Còn Phát Triển Trong Tương Lai
      • Layer 1 Mãi là Xu Thế
      • Đòn bẩy luôn là vũ khí của các nhà đầu tư
      • Ví dụ về việc sử dụng đòn bẩy với stETH của Lido Finance
      • Nhu cầu sử dụng của người dùng
    • Một Số Rủi Ro Với Những Dự Án Liquid Staking
    • Định Hướng Phát Triển Của Các Dự Án Liquid Staking Trong Tương Lai
      • Multichain
      • Tích hợp use-case
      • Phát triển cross-chain
    • Tổng Kết
    Facebook Twitter YouTube TikTok Discord Telegram
    Giới Thiệu

    Nơi cập nhật thông tin, kiến thức từ cơ bản đến chuyên sâu về Blockchain, Defi, Web 3, NFTs, Airdrops và Hidden Gems.

    Menu
    • About us
    • Contact
    Copyright © 2023 by HakResearch. All Rights Reserved

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.