Real Yield Là Gì? Làn Gió Mới Cho Thị Trường DeFi

Real Yield là một trong các phong trào xuất hiện và được nhắc đến nhiều thời gian gần đây đặc biệt các dự án về mảng Derivatives và Option trong DeFi và đặc biệt được nhắc đến rất nhiều trong whitepaper của các dự án trên hệ sinh thái của Arbitrum.

Liệu Real Yiled có giúp hệ sinh thái của Arbitrum “đi lên” trong khi thị trường đang có những phản ứng tiêu cực với các thông tin về lạm phát, thất nghiệp, chiến tranh hay tăng lãi suất. Cùng mình đi sâu hơn vào phong trào này nhé.

Real Yield Là Gì?

Lịch sử phong trào Real Yield

Phong trào Real Yield đươc xuất phát từ nền tảng mạng xã hội Twitter từ thời điểm khoảng tháng 4 từ hàng loạt các KOLs nổi tiếng trên thị trường. Với phong trào Real Yield người ta có một góc nhìn mới lạ về thị trường và hoàn toàn khác biệt với TradFi. Thông thường khi nhắc đến DeFi người dùng hay nghĩ về hacker, rug pull, lạm phát token để thu hút người dùng dẫn đến giá dump, những sản phẩm thiếu thực tế, các sản phẩm không có tính ứng dụng nhưng với Real Yield thì người dùng có thể có 1 góc nhìn mới.

Real Yield tại thời điểm đó ám chỉ các dự án chỉ đơn thuần có các điều kiện sau:

Có sản phẩm rõ ràng.
Có người dùng rõ ràng
Quan trọng nhất là việc dự án phải tạo được ra doanh thu.

Các dự án nổi bật tại thời điểm đó có thể kể đến là dYdX, Uniswap, AAVE, Metamask,…

Sự tiến hóa của phong trào Real Yield

Phong trào Real Yield mới được nhắc đến đã yêu cầu 1 điều kiện để chính thức trở thành dự án Real Yield đó chính là việc dự án chia sẻ doanh thu với các token holder. Vậy bây giờ các điều kiện để trở thành một dự án thuộc phong trào Real Yield 2.0 thì các dự án cần các điều kiện như sau:

Dự án có sản phẩm rõ ràng.
Dự án có người dùng thường xuyên lẫn trung thành.
Dự án có doanh thu từ người dùng nhưng không đến từ lạm phát token.
Dự án chia sẻ doanh thu với token holder dài hạn.

Hiện tại với phong trào Real Yield sẽ thường phân chia thành 2 loại dự án:

Là các dự án trực tiếp tạo ra doanh thu và chia sẻ nó với token holder. Ví dụ: GMX,…
Là các dự án thu hút tài sản nhàn rỗi của người dung và trở thành LP cho các dự án ở trên chúng ta có thể phân các dự án này vào mảng Yield Farming từ đó được các dự án ở trên chia sẻ lợi nhuận và các dự án này chia sẻ lại lợi nhuận với người dùng của mình. Ví dụ như: JonesDAO, Umami Finance,…

Chúng ta sẽ lấy ví dụ cho mảng Perpetual trên hệ sinh thái của Arbitrum nhé!

Cơ Chế Hoạt Động của Real Yield là gì?

Với mảng Perpetual

Chúng ta sẽ lấy ví dụ từ các dự án như GMX, Umami Finance.

Bắt đầu với dự án GMX

Bạn có thể đọc lại bài viết để hiểu hơn về GMX tại đây

Người dùng có thể stake GMX để nhận về:

Doanh thu của nền tảng ETH/AVAX (tùy vào mạng lưới tham gia)
esGMX. Nếu tiếp tục mang esGMX này đi staking bạn sẽ tiếp tục nhận về:
- Doanh thu của nền tảng ETH/AVAX (tùy vào mạng lưới tham gia)
- esGMX
- MP
MP (Multiplier Point). Nếu bạn tiếp tục mang MP
- Doanh thu của nền tảng ETH/AVAX (tùy vào mạng lưới tham gia)
- esGMX

Có thể nói về mô hình tokenomic của dự án thì hơi có xu hướng ponzi bởi vì nếu muốn nhận tất cả những lợi ích của dự án thì bạn phải cam kết đồng hành cùng dự án thông qua việc staking lâu dài.

Đối với GMX thì hoàn toàn đủ điều kiện để trở thành 1 dự án RealYield.

Tiếp tục chúng ta đến với mô hình của Umami Finance

Bạn có thể đọc lại bài viết để hiểu hơn về Umami Finance tại đây

Cơ chế vận hành của Umami Finance hiện tại tương đối đơn giản Umami Finance khuyến khích người dùng deposit các loại tài sản của mình như BTC, ETH & USDC vào các vault của mình từ đó cung cấp thanh khoản cho GMX từ đó được GMX chia sẻ doanh thu. Phần doanh thu này sẽ được chi trả cho những LP của chính Umami Finance.

Ngoài ra, Umami Finance còn có nhiều kế hoạch khác nữa để tạo ra organic yield.

Bên cạnh Umami còn có một vài cái tên nữa cũng phát triển để trở thành LP của GMX như Vovo Finance một dự án thuộc category Structure Finance.

Phong Trào Real Yield Sẽ Diễn Biến Như Nào?

Có thể nói Real Yield là một phong trào thể hiện nhu cầu cần thiết của người dùng nói chung và các retails nói riêng. Việc các dự án có sản phẩm, người dùng và doanh thu giúp người dùng có những góc nhìn tích cực hơn về thị trường crypto nói chung và DeFi nói riêng.

Real Yield là một trong trào xuất phát từ hệ sinh thái của Arbitrum bắt đầu được nhắc đến trên twitter khoảng 4 – 6 tháng gần đây và nếu phong trào này được khởi đâu khả năng cao sẽ đến từ 2 mảng thuộc Derivatives là Perpetual và Option. Đặc biết với mảng Perpetual với dự án có thể dẫn đầu xu hướng này chính là GMX.

Có thể nói mọi thứ đang sắp xếp khá đẹp để RealYield có thể trở thành một xu hướng mới trong thời gian sắp tới.

Đầu tiên, Arbitrum có vẻ như đang muốn ra mắt token rồi sẽ airdrop cho người dùng nếu có thêm gói incentive tương tự như Optimism vừa qua thì một lượng lớn người dùng sẽ đến với hệ sinh thái của Arbitrum. Tiếp theo, Arbitrum đã trình bày một mâm cỗ thịnh soạn để người dùng có thể trải nghiệm nhiều hoạt động trên Arbitrum như DEX, Lending & Borrowing, Perpetual, Option, NFT, Gaming,… Đặc biệt trên Arbitrum một lượng lớn các dự án đang xây dựng về Perpetual và Option. Nghĩa là mâm cỗ đã dọn lên và chờ người dùng tới.

Gần đây thì mọi người thấy những động thái đầu tiên khi mà

GMX, Mycelium 2 nền tảng Perpetual được list đồng thời điểm lên sàn FTX.
Ngay hôm sau GMX được list trên sàn Binance
Gần đây thì TreasureDAO (MAGIC) cũng được list trên sàn FTX.

Và mình tin chắc mọi chuyện không phải tự nhiên như vậy. Thời gian gần đây Arbitrum cũng có động thái khi đăng bộ icon (,)=? có khả năng rằng:

Arbitrum chuẩn bị ra mắt token và có một đợt airdrop tới người dùng.
Arbitrum khởi động lại chương trình Arbitrum Odyssey.

Có khả năng Arbitrum và Real Yield sẽ cùng nhau tạo nên một làn sóng mới cùng với thị trường. Sự tăng trưởng của toàn bộ không chỉ đến từ Incentive mà còn đến từ một xu hướng tương đối thiết thực với người dùng.

Làm Sao Để Nắm Bắt Cơ Hội Đầu Tư Với Arbitrum & Phong Trào Real Yield

Tất nhiên cơ hội đầu tiên sẽ nằm ở các dự án đứng đầu hệ sinh thái ở đây có thể là token ARBI và GMX là dự án lãnh đạo phong trào Real Yield.

Khi xu hướng bắt đầu lan tỏa các dự án được xây dựng trên GMX hay các dự án có mô hình phát triển tương tự cũng sẽ đón nhận dòng tiền từ thị trường. Nên việc của bạn cần nghiên cứu thật kĩ về mô hình hoạt động của GMX và các dự án xây dựng bên trên GMX tương tự như Vovo Finance, Umami Finance. Hay các dự án cũng thuộc trend RealYield trên hệ sinh thái Arbitrum như JonesDAO cũng có thể tăng trưởng nếu như Real Yield thật sự trở thành phong trào.

Hãy tìm hiểu thêm về các dự án trong hệ Arbitrum nhé;

Cap (CAP) là gì? Tổng quan về tiền điện tử Cap tại đây
Dopex (DPX) là gì? Tổng quan về tiền điện tử Dopex tại đây
JonesDAO (JONE) là gì? Tổng quan về tiền điện tử JonesDAO tại đây
Rage Trade là gì? Tổng quan về tiền điện tử Rage Trade tại đây

Tổng Kết

Mình tin rằng cuối năm nay hoàn toàn có thể sẽ là một cuối năm của Layer 2 và nếu như Arbitrum ra token thì mọi thứ hoàn toàn có thể trùng khớp với những dự phóng của mình. Và bản thân mình cũng đang có những sự chuẩn bị thật chi tiết cho các xu hướng tiềm năng này.