HakResearchHakResearch
    Facebook Twitter Instagram YouTube TikTok Discord Telegram
    Bạn Đã Xem Chưa:
    • Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter
    • MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO
    • Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance
    • reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT
    • Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era
    • Hook Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hook Protocol
    • Equilibre (RAVA) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Equilibre
    • Gyroscope Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gyroscope Protocol
    Twitter Facebook YouTube TikTok Telegram Discord
    HakResearchHakResearch
    • Home
    • Tin Tức
      1. Tin Tức Crypto
      2. Kinh tế vĩ mô
      3. View All
      hệ sinh thái Arbitrum

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum

      September 11, 2022

      Goldfinch Update #27

      September 4, 2022

      Stablecoin của Acala giảm 99% sau khi bị tin tặc tấn công

      August 15, 2022
      Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      Macro Flow #2: Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      November 23, 2022
      Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      Macro Flow #1: Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      November 17, 2022
      sam ftx và cz binance

      Mối Quan Hệ Giữa CZ và Sam Đã Từng Như Thế Nào?

      November 10, 2022

      Cung thủ CZ Binance: Một Mũi Tên Trúng Nhiều Con Nhạn

      November 10, 2022
      VMEX Finance là gì

      VMEX Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử VMEX Finance (VMEX)

      February 28, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      TEMPLEDAO là gì

      TempleDAO Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử TempleDAO

      January 19, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
    • Người Mới
      1. Thuật Ngữ Crypto
      2. Sàn Giao Dịch
      3. Ví Lưu Trữ Coin
      4. Công Cụ
      5. View All
      Liquid Staking là gì

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 6: Liquid Staking Là Gì? Phát Triển Mãi Mãi Cùng L1 Wars

      February 5, 2023
      Launchpad là gì

      Toàn tập về DeFi | Tập 5: Launchpad là gì? Thay đổi vị thế nhờ những kèo x100, x200

      February 4, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 4: Yield Farming Là Gì? Khi Người Người Trở Thành “Nông Dân”

      February 3, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

      February 2, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
    • Kiến Thức
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân Tích Chuyên Sâu
      3. Cơ Chế Hoạt Động
      4. Xu Hướng Thị Trường
      5. NFT – Gaming
      6. Layer 2
      7. Layer 3
      8. Hệ Sinh Thái
      9. Kinh Tế Vĩ Mô
      10. Kinh Nghiệm
      11. View All
      RENFTER là gì

      Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter

      March 27, 2023
      MUSEdao là gì

      MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO

      March 27, 2023
      Lixir Finance là gì

      Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance

      March 27, 2023
      reNFT là gì

      reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT

      March 27, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      xây dựng base

      Tại Sao Coinbase Lại Xây Dựng Base Là Một Layer 2

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      dopex

      Recap AMA Hak Research & Dopex

      March 8, 2023
      GammaSwap

      Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

      March 12, 2023
      cơ chế hoạt động của Layer zero

      Cơ Chế Hoạt Động Của LayerZero

      February 21, 2023
      co che morpho labs

      Cơ Chế Hoạt Động Của Morpho (MORPHO)

      February 20, 2023
      CURVE finance

      Cơ Chế Hoạt Động Của Curve Finance (CRV)

      December 24, 2022

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      Metamask coinbase

      Các Ông Lớn Đang Toan Tính Điều Gì Trong Downtrend

      March 9, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      NFTFi xu hướng

      Tình Hình Hoạt Động Thực Tế Của Các Dự Án NFTFi

      March 7, 2023
      xu hướng NFTFi

      Xu Hướng NFTFi: Động Lực Tăng Trưởng Của NFTFi Đã Đầy Đủ

      March 3, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      hệ sinh thái arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: DEX Wars, GLP Wars, Option Wars & Nhiều Cập Nhật Đáng Chú Ý

      February 26, 2023
      hệ sinh thái starknet

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      February 11, 2023
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tìm Hiểu Về Layer 3 Trong Blockchain

      December 6, 2022
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tổng Quan Về Các Giải Pháp Layer 3

      December 2, 2022

      Layer 3 – Cuộc Chiến Mới Chỉ Giai Đoạn Khởi Đầu

      November 22, 2022
      Hệ sinh thái Solana

      Hệ Sinh Thái Solana: Hackathon Với 813 Dự Án Mới, Mạng Lưới Tiếp Tục Nâng Cấp & Nhiều Cập Nhật Nổi Bật Khác

      March 23, 2023

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023
      modular và monolithic blockchain

      Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ

      March 18, 2023
      Gia đình simpson Bitcoin

      Những Tiên Đoán “Rợn Người” Của Gia Đình Simpson & Thị Trường Crypto

      March 16, 2023
      các loại zkEVM

      zkEVM Là Gì? Phân Biệt 4 Loại zkEVM

      March 3, 2023
      RENFTER là gì

      Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter

      March 27, 2023
      MUSEdao là gì

      MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO

      March 27, 2023
      Lixir Finance là gì

      Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance

      March 27, 2023
      reNFT là gì

      reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT

      March 27, 2023
    • Kiếm Tiền
      1. Airdrop
      2. Retroactive
      3. Khác
      4. View All

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum

      March 19, 2023

      Phân Tích Airdrop Và Tokenomics Của Arbitrum

      March 17, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án Olive Finance

      February 26, 2023
      Hướng dẫn testnet SUI Network

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Sui Network Wave 2

      February 11, 2023
      Kyber netwework

      Tối Ưu Hóa Việc Cung Cấp Thanh Khoản Trên Defi Tại Kyberswap

      December 19, 2022

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023
    • Series
      1. Real Builder in Winter
      2. Phân Tích On-Chain
      3. Macro Flow
      4. Report
      5. Quỹ Đầu Tư
      6. View All
      Lido Finance

      Series 8: Real Builder in Winter | Lido Finance – Cô Đơn Trên Đỉnh Thành Công

      November 23, 2022

      Series 7: Real Builder in Winter | Solana – Hành Trình Xây Dựng Đầy Gian Truân

      November 21, 2022
      Real Builder in Winter | Stader Labs

      Series 6: Real Builder in Winter | Stader Labs – Gượng Dậy Sau Cú Sập Kinh Hoàng Luna UST

      November 13, 2022
      pancakeswap builder

      Series 5: Real Builder in Winter | PancakeSwap – Đứa Con Ngoan Của Changpeng Zhao

      November 12, 2022

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023

      Phân Tích On-chain JPEG’d (JPEG)

      February 23, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
      macro flow

      Macro Flow #6: Các Ngân Hàng Trung Ương “Diều Hâu” Hơn!!! 2023 Vẫn Là Một Năm Kinh Tế Buồn?

      December 19, 2022
      Hệ sinh thái Polygon

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Polygon Năm 2022

      January 16, 2023
      hệ sinh thái Near Protocol

      Tổng Quan Hệ Sinh Thái Near Protocol Năm 2022

      January 15, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023
      hệ sinh thái Aleo

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Aleo Năm 2022

      January 9, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023
    • Hak TV
      1. Crypto XYZ
      2. Podcast
      3. View All

      [VIDEO] Crypto XYZ #1: Giới thiệu về Blockchain và Crypto

      October 11, 2022
      layer 2 la gi

      Podcast #4: Hiểu tường tận về Mina Protocol Phần 1

      October 11, 2022

      Podcast #3: Tại sao bạn nên trở thành BUILDER nếu như đang làm việc fulltime trong TT Crypto

      October 11, 2022

      Podcast #2: Có nên đầu tư vào các dự án DeFi hiện tại

      October 11, 2022

      Podcast #1: Ethereum và The Merge

      October 11, 2022

      ZKX Protocol – Nền Tảng Perpetual Đầu Tiên Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      March 7, 2023

      Hệ Sinh Thái Wombat Exchange Và Cuộc Chiến WOM Wars

      March 7, 2023

      JPEG’d Protocol – Mở Ra Khái Niệm NFT CDP Trong Cơn “Sóng Ngầm” NFTFi

      March 7, 2023

      SudoSwap – Lá Cờ Đầu Trong Mảng AMM Dành Cho NFT

      March 7, 2023
    HakResearchHakResearch
    Home » Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

    Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

    Tấn PhátBy Tấn PhátUpdated:March 12, 2023
    GammaSwap
    Share
    Facebook Twitter Telegram Pinterest Email Reddit WhatsApp

    Giả sử anh em có siêu năng lực của nhà tiên tri nổi tiếng thế giới Vanga và dự đoán được khi nào thị trường sẽ biến động mạnh thì làm cách nào anh em kiếm được tiền từ đó mà rủi ro lại thấp nhất. GammaSwap sẽ là một địa chỉ đáng tin câỵ để anh em gửi gắm dự đoán của mình và thu lợi nhuận từ đó. Vậy GammaSwap hoạt động thế nào thì anh em cùng mình tìm hiểu qua bài viết nhé.

    Trước tiên để có thể hiểu rõ mô hình hoạt động của GammaSwap chúng ta cùng nhau tìm hiểu về các khái niệm: Hợp đồng quyền chọn là gì, Quyền chọn mua, quyền chọn bán là gì? Chiến lược Long Straddle gì? Chiến lược Short Straddle là gì? Mô hình hoạt động của GammaSwap

    Tổng Quan Về Hợp Đồng Quyền Chọn (Option)

    Hợp đồng quyền chọn (Option) là gì?

    Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng mà ở đó người mua sẽ có quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá định trước tại một thời điểm xác định ở tương lai. Ở đây có điểm lưu ý là người mua có thể thực hiện quyền mua hoặc không mua tài sản vào thời điêm đáo hạn.

    Ví dụ: Hứa Thanh mua một hợp đồng quyền chọn ETH ở giá 2.000$/ETH, ngày thực hiện là 4/5/2023. Khi đến ngày 4/5/2023,giá ETH 1.800$, lúc này Hứa Thanh có thể thực hiên quyền mua ETH của mình hoặc không, nếu không thực hiện thì Hứa Thanh sẽ mất một khoản phí bảo hiểm

    Phân Loại Quyền Chọn

    Quyền chọn mua (Call Option) và quyền chọn bán (Put Option)

    • Quyền chọn mua: Là quyền chọn mà ở đó anh em có thể mua được tài sản ở một mức giá đã định trước tại một thời điểm xác định ở tương lai.
    • Quyền chọn bán: Là quyền chọn mà ở đó anh em có thể bán tài sản ở một mức giá đã định trước tại một thời điểm xác định ở tương lai.

    Dựa theo phân loại quyền chọn, chúng ta sẽ có các thuật ngữ sau:

    • Mua quyền chọn mua (Long call)
    • Bán quyền chọn mua (Short call)
    • Mua quyền chọn bán (Long put)
    • Bán quyền chọn bán (Short put).

    Các Thành Phần Của Một Hợp Đồng Quyền Chọn

    Hợp đồng quyền chọn (Option) bao gồm các thành phần sau đây:

    • Kích thước lệnh: liên quan đến số hợp đồng được thực hiện.
    • Giá thực hiện: là mức giá mà ở đó quyền chọn mua, hay bán được thực hiện.
    • Ngày đáo hạn: ngày đáo hạn là mốc thời gian hợp đồng thực hiện.
    • Phí thực hiện hợp đồng: là phí mà người mua hợp đồng phải trả để có được hợp đồng

    Các Chiến Lược Khi Giao Dịch Quyền Chọn

    Chiến lược Long Straddle

    Là việc anh em mua đồng thời cả hai loại quyền chọn: Quyền chọn mua và quyền chọn bán, ở cùng một mức giá và ngày đáo hạn như nhau. Chiến lược này thường được áp dụng khi anh em dự đoán thị trường sẽ có những biến động mạnh, như vậy dù thị trường có biến động tăng giá hay giảm giá thì anh em sẽ đều kiếm được lợi nhuận.

    Ví dụ: Anh em thực hiện chiến lược Long Straddle với tài sản là ETH ở mức gía thực hiện là 2.000$. Phí cho mỗi hợp đồng là 200$, như vậy anh em sẽ phải tốn 400$ cho cả hai hợp đồng mua và bán. Đến ngày đáo hạn, giả sử giá ETH là 3.000$. Lúc này anh em chỉ cần thực hiện quyền chọn mua ETH và thu về lợi nhuận là: 3.000$ - 2.000$ - 400$ = 600$ và ngược lại nếu giá ETH giảm xuống còn 1.000$ anh em sẽ thực hiện quyền chọn bán ETH và thu về lợi nhuận: 2.000$ - 1.000$ - 400$ = 600$.

    Như vậy anh em sẽ thấy sử dụng chiến lược Long Straddle sẽ rất có lợi khi thị trường biến động mạnh.

    Chiến lược Short Straddle

    Là việc anh em thực hiện bán đồng thời quyền chọn mua và quyền chọn bán ở cùng một mức giá tại cùng một thời điểm. Chiến lược này thường được sử dụng khi anh em dự đoán thị trường biến động với biên độ nhỏ.

    Ví dụ: Anh em thực hiền chiến lược Short Straddle với tài sản cơ bản là ETH với mức giá thực hiện là 2.000$. Phí cho mỗi hợp đồng là 200$, như vậy anh em sẽ nhận được 400$ phí giao dịch cho cả hai hợp đồng mua và bán. Đến ngày thực hiện hợp đồng, gía ETH là 2.200$, lúc này bên mua sẽ thực hiện quyền chọn mua, nên lợi nhuận anh em thu về sẽ là: 2000$ - 2.200$ + 400$ = 200$. Tương tự nếu giá ETH đến ngày đáo hạn là 1.900$, bên mua quyền chọn sẽ thực hiện quyền bán, lợi nhuận anh em thu về sẽ là: 1.900$ - 2.000$ + 400$ = 300$.

    Như vậy anh em có thể thấy chiến lược Short Straddle sẽ rất hấp dẫn nếu thị trường biến động với biên độ nhỏ.

    GammaSwap sử dụng Option để loại bỏ IL

    Và một khái niệm cần anh em lưu ý nữa trước khi đi vào tìm hiểu cơ chế hoạt động của GammaSwap đó là tổn thất tạm thời. Khi anh em cung cấp thanh khoản cho các pool token trên các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap, anh em sẽ nhận được một khoản phí giao dịch từ pool đồng thời cũng phải chịu một rủi ro đến từ cái gọi là tổn thất tạm thời.

    Tổn thất tạm thời là khoản tốn thất đến từ việc gửi token vào pool so với nếu không gửi và giữ token trong ví. Tổn thất tạm thời sẽ trở thành tổn thất thực tế khi anh em rút thanh khoản về và tổn thất sẽ càng lớn nếu thì trường biến động càng nhiều.

    Anh em có thấy có điểm gì quen thuộc với chiến lược Short Straddle không? Ở các AMM anh em cung cấp thanh khoản vào pool nhận về phí giao dịch và chịu tổn thất tạm thời. Còn ở Short Straddle anh em bán quyền chọn của mình nhận về phí giao dịch đồng thời cũng chấp nhận rủi ro khi thị trường biến động càng lớn.

    Như vậy, bây giờ ta có thể tạm coi các nhà cung cấp thanh khoản cho AMM là những người bán quyền chọn.

    Khi đã có người bán quyền chọn rồi thì ai sẽ là người mua các quyền chọn đó. Thực tế hiện tại ở các AMM chưa có bất kỳ ai mua quyền chọn, do đó những người bán quyền chọn cũng chưa thể nhận thêm phí từ những người mua.

    Nhận thấy hạn chế đó của AMM, dự án GammaSwap ra đời nhằm tạo ra chợ giao dịch giúp cho người mua và bán quyền chọn gặp nhau.

    Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

    Đối với cơ chế hoạt động của GammaSwap thì có 2 khá niệm sau mọi người cần nắm bao gồm:

    • Short Gamma: Chỉ những người bán quyền chọn trên Gamma, mà cụ thể ở đây là các nhà cung cấp thanh khoản - Liquidity Providers (LPs).
    • Long Gamma: Chỉ những người mua quyền chọn trên Gamma, mà cụ thể ở đây chính là anh em mình, những user tham gia dự án mà không muốn cung cấp thanh khoản.
    Cơ chế hoạt động của GammaSwap

    Cơ chế hoạt động của GammaSwap

    Bước 1: Các LPs sẽ tham gia cung cấp thanh khoản vào các pool trên dự án. Ở đây anh em có thể cung cấp trực tiếp 2 token vào dự án hoặc cung cấp LP token anh em nhận được khi cung cấp thanh khoản trên Uniswap.

    Nếu anh em cung cấp trực tiếp 2 token vào pool thì GammaSwap sẽ gửi nó vào Uniswap và nhận lại LP token. Như vậy trong các pool của GammaSwap sẽ chứa các LP token và sẽ gửi lại cho anh em GS-LP token từ dự án để đại diện cho vị thế của anh em trong pool.

    Vậy có điểm gì lợi khi cung cấp thanh khoản vào GammaSwap so với vào Uniswap, đó là khi cung cấp thanh khoản vào GammaSwap thì ngoài phí giao dịch nhận dược anh em sẽ nhận thêm được phí từ các Long Gamma => Lợi nhuận nhận được từ GammaSwap >= Uniswap.

    Bước 2: GammaSwap sau khi nhận LP Token từ anh em cung cấp thanh khoản sẽ mang số này đem đi cho vay. Long Gamma là những anh em dự đoán thị trường sẽ biến động mạnh nên sẽ đi vay LP token từ GammaSwap . Điều này thực hiện theo thứ tự sau:

    • Các Long Gamma sẽ gửi một lượng token vào GammaSwap để làm tài sản thế chấp để vị thế token LP. Tỷ lệ khoản vay tối đa là 90%. Nếu vựợt quá số này thì tài sản thế chấp của anh em sẽ bị thanh lý. Giao thức sẽ thu phí thanh lý là 5%.
    • Sau khi gửi token vào làm tài sản thế chấp thì anh em có thể vay ra LP token. Khi anh em vay LP token thì GammaSwap sẽ gửi một lượng tương ứng LP token vào lại pool trên Uniswap để nhận về cặp token tương ứng và gửi cho Long Gamma, đồng thời sẽ theo dõi xem phí giao dịch nhận được như trước khi rút token ra khỏi pool và tính lãi suất vay. Sự tính toán này để hoàn lại cho các Short Gamma (người trả sẽ là Long Gamma).
    • Nếu thị trường biến động mạnh thì tổn thất tạm thời trong pool trên Uniswap sẽ lớn đúng bằng số lượng lợi nhuận Long Gamma thu được. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu ví dụ sau:

    Trong 1 pool trên Uniswap có 50 Solana và 1.000 USDC, tương đương giá 20$/Sol. Theo cơ chế hoạt động của Uniswap, ta có hằng số K trong pool = 50 x 1.000 = 50.000.

    • Nhị Ngưu dự đoán sóng gió sắp xảy ra trên thị trường nên đã mạnh dạn gửi một lượng tài sản thế chấp vào GammaSwap để vay 10% pool Sol-USDC.
    • GammaSwap sẽ gửi token LP của mình vào pool trên Uniswap và nhận lại cặp token Sol-USDC và gửi nó cho Nhị Ngưu. Như vậy số token Nhị Ngưu nhận được lúc này sẽ là: 5 Sol và 100 USDC.
    • Giả sử giá token Sol trên thị trường tăng lên 35$/Sol thì tổng số lượng token trong pool Sol/USDC trên Uniswap lần lượt là 37,8 Sol và 1.322,9 USDC. Tỷ lệ 10% trong Pool sẽ tương ứng với 3,78 Sol và 132,29 USDC.

    Như vậy Nhị Ngưu đang nợ sẽ là 3,78 x 35 $ + 132,29 = 264,6$. Còn số tiền thực tế Nhị Ngưu nắm giữ là 5 x 35 + 100 = 275$. Và Nhị Ngưu sẽ kiếm được khoản lợi nhuận sẽ là 275$ - 264,7$ - phí giao dịch đáng lẽ sẽ nhận được khi cung cấp thanh khoản - phí vay LP token.

    Tổng Kết

    Tư ví dụ trên cho chúng ta thấy, khi thị trường biến động đủ lớn thì tổn thất tạm thời sẽ càng lớn, khi tổn thất tạm thời càng lớn thì các kích thích các Long Gamma tham gia (vì tổn thất tạm thời chính là số lơị nhuận Long Gamma nhận được), Long Gamma càng tham gia nhiều thì càng tạo ra lợi nhuận cho Short Gamma do đó kích thích họ cung cấp thanh khoản nhiều hơn.

    Điều này giúp cho GammaSwap sẽ là một nơi lý tưởng cho anh em khi thị trường biến động mạnh. Hy vọng qua bài viết vừa rồi về cơ chế hoạt động của GammaSwap sẽ giúp anh em hiểu thêm phần nào về dự án.

    Nếu anh em đang quan tâm dự án nào và muốn tìm hiểu cơ chế hoạt động của nó thì để lại comment bên dưới cho minh biết nhé.





    • Facebook
    • Twitter
    • YouTube
    • Discord
    • Telegram
    • TikTok
    • Email

    💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.

    Tấn Phát

    Related Posts

    RENFTER là gì

    Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter

    MUSEdao là gì

    MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO

    Lixir Finance là gì

    Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance

    reNFT là gì

    reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT

    Hook Protocol là gì

    Hook Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hook Protocol

    Equilibre là gì

    Equilibre (RAVA) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Equilibre

    Follow HakResearch
    • Twitter 33.3K
    • YouTube 4.1K
    • TikTok 48K
    • Telegram 1.7K
    • Facebook 1.1K
    • LinkedIn
    Related Posts

    Cơ chế hoạt động: Uniswap – Từ kẻ thách thức tới vị trí độc tôn

    I. Uniswap là gì? Uniswap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được…

    Hệ sinh thái Arbitrum

    Hệ Sinh Thái Arbitrum: Thận Trọng Với Các Dự Án Mới Có Dấu Hiệu Lừa Đảo

    January 28, 2023
    meshswap là gì

    Meshswap (MESH) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Meshswap

    November 16, 2022
    On-chain dự án DYDX

    Phân Tích On-chain Dự Án dYdX (DYDX)

    December 14, 2022
    Mục Lục
    • Tổng Quan Về Hợp Đồng Quyền Chọn (Option)
      • Hợp đồng quyền chọn (Option) là gì?
      • Phân Loại Quyền Chọn
      • Các Thành Phần Của Một Hợp Đồng Quyền Chọn
      • Các Chiến Lược Khi Giao Dịch Quyền Chọn
    • Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap
    • Tổng Kết
    Facebook Twitter YouTube TikTok Discord Telegram
    Giới Thiệu

    Nơi cập nhật thông tin, kiến thức từ cơ bản đến chuyên sâu về Blockchain, Defi, Web 3, NFTs, Airdrops và Hidden Gems.

    Menu
    • About us
    • Contact
    Copyright © 2023 by HakResearch. All Rights Reserved

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.