Crypto Unlock | dYdX Layer 1 Trở Thành Sàn Giao Dịch Phái Sinh

dYdX Layer 1 là sàn giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh viễn (Perpeptual) sử dụng sổ lệnh (Orderbook) phi tập trung hoàn toàn để tạo thanh khoản cho nhà giao dịch. Với khả năng đón nhận dòng tiền từ tất cả các chuỗi khác và khả năng mở rộng cao.

Phiên bản dYdX V3 đang hoạt động hiện tại là một Layer 2 sử dụng công nghệ zkRollup của StarkEx đang hoạt động rất tốt, có khối lượng giao dịch hàng tỷ đô la mỗi ngày. Điều đó chưa thực sự đi đúng với tầm nhìn ban đầu của đội ngũ phát triển và họ tham vọng nhiều hơn. Nên họ mới phát triển dYdX Layer 1 hay còn được gọi là dYdX Chain.

Vậy tầm nhìn của đội ngũ phát triển là gì? Có thực sự đúng ở chu kỳ sắp tới không? Hãy cùng mình tìm hiểu chi tiết ở phần này nhé!

Tổng Quan Về dYdX Layer 2

dYdX là một sàn giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh viễn (Perpeptual) được phát triển để cạnh tranh với các sàn CEX. dYdX tạo thanh khoản giao dịch bằng sổ lệnh (Orderbook) theo kiểu CLOB, tức là lệnh giao dịch sẽ được khớp trong môi trường Offchain.

Với phiên bản V3 đang hoạt động ở thời điểm hiện tại thì đây là một Layer 2 trên Ethereum được phát triển dựa theo công nghệ zkRollup của StarkEx. Việc sử dụng bằng chứng STARK sẽ mang lại quyền riêng tư cho giao dịch.

Về bản chất sổ lệnh của dYdX được vận hành bởi bên thứ 3 tương tự như các sàn CEX. Điểm khác biệt là dự án được cho phép người dùng truy cập bằng ví Web 3 và tài sản do người dùng kiểm soát. Đó cũng là sự khác biệt lớn nhất giữa nền tảng tập trung và phi tập trung.

dYdX cũng là Layer 2 trên Ethereum sử dụng công nghệ zkRollup nên cho tốc độ giao dịch hay đặt lệnh nhanh hơn hàng trăm lần so với Ethereum nhưng vẫn đáp ứng được bảo mật cao cho người dùng nhờ giao dịch được tổng hợp và gửi đến Layer 1 Ethereum.

Tổng Quan Về dYdX Layer 1

Còn với phiên bản V4 của dYdX thì nó là một Layer 1 sử dụng cơ chế đồng thuận PoS được xây dựng dựa trên bộ công cụ Cosmos SDK. Layer 1 này đã chính thức Mainnet vào ngày 26 tháng 10 năm 2023. Nó sử dụng Token DYDX để làm bằng chứng cổ phần cho mạng lưới. Do đó ngoài tính năng Governance thì DYDX còn được dùng để trả phí giao dịch và Stake vào cho các Validator.

Phí giao dịch mà Layer 1 dYdX thu được bằng USDC và DYDX sẽ được làm phần thưởng cho các Validator và Staker. Đối với các nhà tạo lập thị trường họ sẽ được miễn phí để khuyến tham gia tạo lập thanh khoản cho thị trường.

Hiện tại phiên bản V3 và V4 của dYdX sẽ hoạt động song song với nhau. Vậy tại sao với phiên bản V3 đã thành công vang dội với khối lượng giao dịch hằng ngay lên đến hàng tỷ đô la, hàng trăm nghìn Trader tham gia giao dịch mỗi ngày nhưng lại phát triển thêm Layer 1 dydX với phiên bản V4? Để trả lời cho câu hỏi này hãy cùng mình sang phần tiếp theo nhé.

Tại Sao dYdX Lại Chuyển Thành Layer 1?

Tuy hiện tại phiên bản V3 và V4 của dYdX hoạt động song song nhau nhưng tầm nhìn của dự án là sẽ chuyển hết mọi mọi giá trị từ dYdX V3 sang dYdX V4. Dự án khi thành lập đã đưa ra một tầm nhìn là tạo sản phẩm cho tất cả mọi người và hoàn toàn phi tập trung và Layer 1 chính là đích đến.

dYdX mới Mainnet và chưa đi vào hoạt động ổn định nên dự án cần thời gian để phát triển. Đặc biệt là cần độ bảo mật cao từ hệ thống Validator, một lượng dYdX được Stake đủ lớn đảm bảo không ai có thể tấn công. Khi đó, dYdX sẽ hoàn toàn hoạt động với phiên bản Layer 1 duy nhất.

Vậy tại sao lại chuyển dYdX thành Layer 1? Điều này là đúng với tầm nhìn mang đến sản phẩm phi tập trung. Đầu tiên là dYdX Chain sẽ hoạt động độc lập với mạng lưới Validator của mình không phụ thuộc vào Ethereum, không liên kết với StarkEx hay StarkWare. Layer 1 dYdX sẽ là một mạng lưới phi tập trung hoàn toàn, do cộng đồng quản lý.

Với phiên bản V3, dYdX sử dụng Orderbook khớp lệnh ngoài chuỗi (Offchain) để đáp ứng tốc độ nhanh nhất có thể, tương tự với CEX. Nó vô tình mang lại rủi ro tập trung và thiếu minh bạch đối với thị trường Crypto. Với dYdX Chain, các Validator sẽ vận hành sổ lệnh này, từ đó biến sổ lệnh trở thành một không cụ không do ai kiểm soát.

Công nghệ zkRollup mà dYdX V3 sử dụng của StarkEx mang lại khả năng mở rộng cao hơn Ethereum với TPS khoảng 100. Nhưng khi chuyển sang Layer 1, dự án có thể xử lý với tốc độ lên đến 10 nghìn giao dịch mỗi giây. Cần tốc độ nhanh để đáp ứng nhu cầu thị trường cho mùa sắp tới, quy mô của Crypto sẽ lớn hơn nhiều so với thời điểm hiện tại.

dYdX được xây dựng bằng bộ công cụ Cosmos SDK để trở thành Layer 1 tương thích với EVM và kết nối được với tất cả các chuỗi khối khác, đặc biệt là hệ sinh thái Cosmos. Việc định hướng này giúp dYdX trở thành nền tảng giao dịch sẵn sàng đón nhận người dùng và dòng tiền đến từ bất kỳ chuỗi khối nào khác, không riêng Ethereum.

Đội ngũ phát triển xây dựng dYdX Chain là một Layer 1 cũng giúp tăng tính ứng dụng cho Token gốc của dự án là DYDX. Token này với phiên bản V3 chỉ được dùng để bỏ phiếu quản trị và khuyến khích người dùng chính. Trong phiên bản V4, ngoài việc dùng cho Governance thì Token DYDX còn được dùng để trả phí giao dịch và Staking trong các Validator để nhận phần thưởng.

dYdX chọn Cosmos SDK vì bộ công cụ rất tối ưu giúp đội ngũ xây dựng một Layer 1 nhanh chóng, thực tế là khoảng 1 năm. Cosmos SDK cho phép khả năng tinh chỉnh cấu trúc và các thành phần trong chuỗi rất cao. Đặc biệt là không có nhiều phụ thuộc và ràng buộc đối với Cosmos. Cho phép Layer 1 được phát triển theo hướng tự do.

Đội Ngũ Phát Triển dYdX

Nhà sáng lập của dYdX chính là Antonio, ông đã từng làm việc cho Coinbase nên ông có rất nhiều kinh nghiệm cũng như năng lực để phát triển sản phẩm trong mảng này. Ông là một người nổi tiếng trong giới Crypto khi có hơn 50 nghìn nười theo dõi trên X. Antonio cũng có mối quan hệ sâu sắc đối với Coinbase, quỹ đầu tư hàng đầu Paradigm.

Antonio và sàn giao dịch dYdX còn được hỗ trợ bởi Fred Ehrsam đồng sáng lập của quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu thị trường Paradigm. Fred Ehrsam cũng từng là đồng sáng lập của Coinbase Exchange, về tài năng thì không cần phải nói. Và ông đã tham gia cố vấn và hỗ trợ dự án rất nhiều, đối với dYdX thì ông trực tiếp tham gia đóng góp vào chiến lược phát triển sản phẩm.

dYdX còn nhận được sự ủng hộ và hỗ trợ từ các quỹ đàu tư lớn như Paradigm, a16z, Polychain Capital, Electric Capital, Bain Capital Crypto, DragonFly, 1confirmation. Các quỹ này đã đầu từ rất nhiều tiền để hỗ trợ vốn cho dự án phát triển và cũng tham gia với những đóng góp khác.

Với những còn người tài năng cùng nhau phát triển một sản phẩm thì bạn đã biết được nó chất lượng như thế nào? Và thực tế là dYdX đang dẫn đầu trong mảng Derivative và khối lượng giao dịch còn vượt cả sàn Coinbase.

Ứng Dụng dYdX Trên Điện Thoại

Đội ngũ dYdX có phát triển phiên bản App dành cho điện thoại trên IOS. App sẽ giúp Trader đặt lệnh hay giám sát lệnh ngay trên chiếc điện thoại của mình ngay mọi lúc mọi nơi. Điện thoại thông minh là vật bất ly thân đối với hầu hết mọi người nên sản phẩm này vừa mang lại nhiều tiện ích cho người dùng cũng như dễ dàng tiếp tận lượng người dùng lớn.

Mình đã từng Trade Forex và thấy nhiều Trader nổi tiếng nước ngoài họ phân tích điểm mua, điểm bán ở Trading View trên PC hay Laptop. Nhưng họ thường vào lệnh và theo dõi lên trên điên thoại. Điện thoại giúp họ dễ quản lý và tiện trong việc chuyển tiền.

không biết tương lai Metaverse sẽ là sản phẩm phổ thông cho mọi người hay không. Ở trong 1 hay 2 chu kỳ tới hướng tơi Mass Adoption thì hỗ trợ điện thoại là điều tất yếu. Điện thoại là sản phẩm phổ thông cho mọi người, nên khi dApp được hóa thân thành App trên điện thoại thì người dùng sẵn sàng dùng, trải nghiệm.

Ưu Và Nhược Điểm Của dYdX Layer 1

Ưu điểm

Hoàn toàn phi tập trung với sổ lệnh được vận hành bởi hệ thống Validator trên layer 1 dYdX.
Khả năng khớp lệnh nhanh chóng, có thể đạt tốc độ hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây.
Khả năng kết nối với các chuỗi khác nhờ cơ sở hạ tầng của Cosmos và các Bridge.
Các ứng dựng có thể phát triển sản phẩm liên quan đến dYdX trên dYdX Chain. Các ứng dụng này sẽ giúp tối ưu sản phẩm và bổ sung thanh khoản cho dYdX.

Nhược điểm

Rủi ro về bảo mật khi mạng lưới dYdX Layer 1 mới và chưa có nhiều Validator trên chuỗi này.
Token dYdX bị phân chia thành nhiều phân bản trên nhiều mạng lưới không thống nhất sẽ là rào cản đối với người dùng.
dYdX V3 và dYdX chưa được hợp nhất lại thành một, chưa mang lại một giao diện dYdX thống nhất hoạt động trên lớp dYdX Chain.

Dự Phóng Cá Nhân

dYdX là sàn giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh viễn phi tập trung lớn nhất thị trường Crypto, xử lý hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch mỗi ngày. Dự án đang phát triển theo hướng phù hợp như phi tập trung hóa, cải thiện khả năng mở rộng để đáp ứng nhu cầu giao dịch cho hàng triệu người dùng sẽ đổ vào ở chu kỳ tiếp theo.

Thị trường Crypto vẫn rất nhỏ, có khả năng tăng trưởng trong tương lại. Khi lượng người dùng lớn đổ vào, họ sẽ chọn những dự án lớn, uy tín để sử dụng. Do đó, dYdX sẽ là một nơi để đón những dòng tiền mới ở chu kỳ tiếp theo.

Như đã biết, nhu cầu giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn với đòn bẩy là rất lớn. Ngay cả lúc thị trường ảm đạm như bất giờ mà vẫn có hàng trăm tỷ đô la khối lượng giao dịch mỗi ngày, phần lớn nằm trên các sàn CEX. Như cầu lớn và người dùng đang chuyển từ nền tài chính tập trung phi tập trung thì họ sẽ là những khác hàng tiếp theo cho dYdX.

Trong thị trường Crypto để xây dựng và phát triển dự án thì điểm quan trọng nhất chính là con người. Con người sẽ đưa ra những ý tưởng và trực tiếp xây dựng. Thị trường phát triển rất nhanh nền cần những người nắm bắt hay có thể đi trước thị trường. Đội ngũ của dYdX là một đội làm được những điều đó.

Nhà sáng lập của dYdX chính là Antonio, ông đã từng làm việc cho Coinbase nên ông có rất nhiều kinh nghiệm cũng như năng lực để phát triển sản phẩm trong mảng này. Antonio và dYdX còn được hỗ trợ bởi Fred Ehrsam đồng sáng lập của quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu thị trường Paradigm. Fred Ehrsam cũng từng là đồng sáng lập của Coinbase Exchange, về tài năng thì không cần phải nói. Và ông đã tham gia cố vấn và hỗ trợ dự án rất nhiều.

Dự án có ra mắt ứng dụng trên điện thoại, sản phẩm này mang hơi hướng tương lai và thực sự cần thiết. Việc đặt lệnh được thực hiện ngay trên điện thoại sẽ tiện lợi và dễ dám sát hơn rất nhiều, không phải lúc nào chúng ta cũng có thể mang theo máy tính bên mình. Tôi thấy các nhà giao dịch Forex ưu thích việc đặt lệnh giao dịch trên điện thoại nhưng phân tích điểm vào lệnh thì bằng máy tính để trực quan nhất.

Tổng Kết

dYdX là một dự án mà đã có nhiều lần cải tiến và đi tiên phong trong việc đưa Orderbook vào thị trường phái sinh. Dự án đã đạt được những thành công lớn và trở thành tượng đài trong thị trường Crypto. Dẫn đầu một mảng rất quan trọng và tiềm năng thì dYdX còn rất nhiều cơ hội để phát triển.

Đặc biệt là sức mạnh đến từ những con người ngày ngày cống hiến cho dự án. Sản phẩm liên tục cải tiến và đưa ra những ý tưởng mới, giải quyết được vấn đề khó khăn của thị trường. Không quá khi nói rằng dYdX là kỳ lân công nghệ và tiếp tục vươn vai trong chu kỳ mới.