Y2K Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Y2K

Y2K là gì? Dự án này đã làm gì để thu hút đến $10M TVL chỉ trong tuần đầu ra mắt và tiềm năng phát triển cũng như cơ hội sở hữu sớm token y2k. Tất cả sẽ có trong bài viết dưới đây.

Y2K Là Gì

Y2K là một bộ sản phẩm Defi phát triển trên L2 Arbitrum với thiết kế cho phép một bên nhà đầu tư chọn hoặc bảo vệ tài sản trước rủi ro mất peg hoặc thu được lợi nhuận khi cung cấp vốn cho dịch vụ bảo hiểm depeg trong một khoảng thời gian cố định.

Ví dụ:

Stablecoin như USDC neo giá với 1 dollar Mỹ, Y2K sẽ cho phép nhà đầu tư chọn hoặc bảo vệ lượng USDC của mình khi bỏ phí mua bảo hiểm cho trường họp mất peg nếu giá USDC giảm xuống dưới mức 0.997 hoặc thu lợi từ việc góp tiền vào quỹ bảo hiểm và thu tiền phí của bên đóng nếu giá USDC không mất peg hay duy trì trên mức 0.997.

Sản Phẩm Của Y2K Là Gì

Y2K hiện đang thiết kế và phát triển 2 sản phẩm chủ đạo là Earthquake và Wildfire (chưa ra mắt)

Earthquake

Sản phẩm được lấy cảm hứng từ trái phiếu thảm họa CAT (Bảo hiểm thiên tai). Với CAT, trong trường hợp những rủi ro được xác định trước như động đất, bão,… xảy ra thì người mua CAT sẽ nhận được bồi thường. Tương tự như vậy, với Earthquake nếu depeg xảy ra nhà đầu tư đã nạp ETH vào Hedge Vault sẽ nhận được tiền.

Ở thời điểm hiện tại, các tài sản có thể hedge đều là các stablecoin như USDT, USDC, MIM, DAI và FRAX và thời gian cho một kỳ bảo hiểm (epoch) là 1 tuần. Trong tương lai, dự án có thể mở rộng thời gian hedge lên 1 tháng với đa dạng sản phẩm hơn như WBTC hay stETH.

Về cơ chế hoạt động của Earthquake tương tự như việc mua bảo hiểm:

Bên mua: Gửi 1 lượng ETH vào Hedge Vault như phí mua bảo hiểm và nhận về NFT thể hiện cho giao dịch đã thực hiện. Trong vòng 1 tuần nếu depeg xảy ra thì bên mua sẽ được bồi thường một lượng ETH theo quy định ban đầu, còn nếu không depeg sẽ mất khoản ETH đã nạp.
Bên bán: Ở Y2K bên bán bảo hiểm là những người nạp ETH vào Risk Vault và chính Vault này hoạt động như công ty bảo hiểm khi thu phí từ người mua (một phần lương ETH từ Hedge Vault) và chi trả bồi thường khi rủi ro xảy ra. Tương tự Hedge Vault khi nạp tiền vào Risk Vault người dùng cũng sẽ nhận về một NFT tương ứng.

Để hiểu rõ hơn chúng ta có thể xem qua ví dụ trong 2 trường hợp Depeg và không có Depeg sau:

Trong cả 2 trường hợp, bên bán bảo hiểm (Risk vault depositor) sẽ phải trích ra một khoản thu được từ bên hedge để nộp lại cho Y2K Treasury – cụ thể là 5%. Còn đối với bên mua bảo hiểm – Hedge vault depositor chỉ khi Depeg xảy ra thì họ mới phải trích 5% khoản bồi thường lại cho Treasury.

Về vlY2K mình sẽ giải thích chi tiết hơn ở phần tokenomic phía dưới.

Wildfire

Hiện sản phẩm đang trong quá trình thử nghiệm chưa chính thức ra mắt, nhưng theo những gì dự án cung cấp thì Wildfire sẽ là một thị trường thứ cấp nằm trên Earthquare. Cơ bản, thay vì việc phải khóa toàn bộ lượng ETH trong các vault theo đúng thời hạn hợp đồng (1 tuần) với Wildfire bạn có thể giao dịch lượng tài sản đó ở bất kỳ thời điểm nào khi hợp đồng chưa kết thúc.

Về chi tiết của Wildfire, có lẽ chúng ta cần phải chờ thêm thông báo từ phía dự án để biết chi tiết hơn về các điều khoảng ràng buộc.

Lộ Trình Phát Triển

Y2K chính thức ra mắt mainnet vào đầu tháng 11 cung cấp dịch vụ cho 5 stablecoin DAI, USDC, USDT, MIM và FRAX. Trong thời gian tới, dự án sẽ update thêm các tính năng và tài sản hedge trên hệ thống theo trình tự:

Wildfire
Tsunami – chưa rõ thông tin
Bổ sung thêm: stETH, wBTC
Thêm stablecoins nhỏ: Arbitrum (VST), etc.
Autocompounding y2k tokens
Peg arbitrage vaults
Options hedging
LP y2kTOKENS (i.e. y2k4POOL destabilization tokens)

Investor

Y2K nhận được hỗ trợ trực tiếp cả về kỹ thuật và vốn từ New Order một Venture DAO với hình thức huy động vốn từ động đồng sau đó sử dụng để hỗ trợ các dự án Defi. Con số mà New Order đầu tư vào Y2K chưa được tiết lộ.

Core Team

Các thành viên Core Team của Y2K đều ẩn danh. Theo mình tìm hiểu thì các thành viên Y2K hầu hết đang làm việc tại New Order dưới đây là twitter của các thành viên đứng đầu team:

Crypwalk – Founder
Drej – Financial Engineering
Che – …

Tokenomic

Token Use Case

$Y2K token là utility token của hệ sinh thái Y2K, định hướng cho 2 sản phẩm chủ đạo: Earthquake và Wildfire.

Hiện tại, bạn có thể tham gia IFO của dự án nhận token Y2K dự kiến sẽ trả vào đầu năm 2023. Sau IFO, $Y2K có thể khóa lại và nhận về 1 lượng token vlY2K tương ứng với chức năng:

Voting quản trị
Chia sẻ doanh thu từ protocol như hình trên (30% of fees)
Nhận lãi toekn Y2K trực tiếp khi lock.

Token Allocation

The token will be fairly distributed across the following areas:

30% Khai thác thanh khoản
35% Ngân sách dự án
15% Core team
10% Ngân sách New Order (đơn vị hỗ trợ Y2K)
5% Nhà đầu tư
5% IFO

Sàn Giao Dich

Updating…

Kênh Thông Tin Của Y2K

Discord : https://discord.com/invite/y2kfinance
Twitter : https://twitter.com/y2kfinance
Medium : https://medium.com/@Y2KFinance

Nhận Định Cá Nhân

Cá nhân mình thấy về bản chất Y2K giống là một sản phẩm giao dịch phái sinh hơn là sản phẩm bảo hiểm theo ý tưởng ban đầu của đội ngũ core team, vì:

Nhà đầu tư cá nhân trong crypto về cơ bản chấp nhận rủi ro cao nên có lẽ sẽ không để ý đến việc stablecoin bị mất peg một ít trong khoảng thời gian ngắn.
Đối với các whale lớn muốn đảm bảo an toàn cho tài sản hàng triệu đô thì số tiền cần huy động để đảm bảo bồi thường khi rủi ro xảy ra ở Risk Vault sẽ cũng yêu cầu tương đối lớn. Và nếu Risk Vault quá lớn thì đây cũng sẽ trở thành miếng mồi ngon để bad actor lợi dụng làm depeg giá token để chiếm tài sản bên trong.

Cùng với đó, TVL tăng từ 0 lên $10M trong lần epoch đầu tiên của dự án theo mình đoán là nhờ sức hút IFO các nhà đầu tư cùng lúc nạp thanh khoản cùng lúc ở cả 2 Vault Risk và Hedge với tỷ lệ tương xứng để lấy NFT đi farm nhận token Y2K trong tương lai.

Cuối cùng, tokenomic của dự án có đến 50% nằm trong tay core team và 10% dành cho New Order – với nhiều thành viên trực tiếp tham gia phát triển Y2K. Đối với mình, đây là một tokenomic khá rủi ro cho nhà đầu tư trong trường hợp team dự án muốn out.

Tuy nhiên, Arbitrum là một L2 tiềm năng và khả năng cao sẽ thu hút được dòng tiền sau khi ra token. Do vậy, bạn có thể cân nhắc đến việc farming IFO token $Y2K ngay từ bây giờ.