Phân Tích Jupiter: Đứng Trước Cơ Hội Tăng Trưởng Mạnh Mẽ

Khi phân tích Jupiter ở thời điểm viết bài chúng ta dễ dàng nhận ra được một số động lực có thể giúp JUP có những tăng trưởng tích cực trong cả ngắn và dài hạn. Vậy trong bài viết này chúng ta cùng nhau phân tích Jupiter ở những khía cạnh như cập nhật Tokenomics, lộ trình phát triển trong tháng 7/2024 để tìm kiếm những động lực có thể ảnh hưởng tới JUP.

Phân Tích Jupiter: Đứng Trước Cơ Hội Tăng Trưởng Mạnh Mẽ

Lộ trình phát triển trong tháng 7

Cùng nhìn vào lộ trình phát triển của Jupiter trong tháng 7 chúng ta sẽ thấy các thông tin bao gồm:

Claim Active Staking Rewards: Trong thời 7, những người dùng đã tham gia stake JUP từ sớm sẽ nhận được phần thưởng bao gồm phí LFG Launchpad, phần thưởng của các dự án tham gia Launchpad và Incentive từ chính Jupiter.
CLOUD Launch: Dự án Sanctum sẽ chính thức triển khai trên LFG Launchpad của Jupiter sau nhiều ngày chờ đợi. Tính tới thời điểm viết bài Sanctum đang làm một trong những giao thức DeFi nói chung và Liquid Staking nói riêng trên Solana có TVL khổng lồ. Thời gian dự kiến là giữa tháng 7/2024.
J4J Vote #1: Bỏ phiếu về 30% JUP được sử dụng trong tương lai để làm Airdrop.
DBR Launch: Sau khi Sanctum triển khai thì vào đầu tháng 8 thì theo sau sẽ là deBridge (DBR) một trong những nền tảng Bridge tốt nhất trên Solana hiện nay với mức giá rẻ, trượt giá thấp và thời gian rất nhanh.
J4J Vote #2: Bỏ phiếu về sự kiện Jupuary.
J4J Vote #3: Bỏ phiếu về ASR.

Sẽ có một số điểm cần làm rõ hơn trước khi đánh giá, phân tích Jupiter một cách chi tiết đó chính là J4J Vote 1, 2 và 3. Khi Jupiter chính thức công bố Tokenomics của họ vào đầu năm 2024 thì họ chia sẻ rằng sẽ có 4 đợt Airdrop tổng cộng, mỗi đợt bao gồm 10% tổng cung của JUP và sẽ được diễn ra thường niên vào Jupuary (tháng 1 hàng năm). Sau khi Airdrop lần đầu tiên vào tháng 1/2024 với 10% tổng cung thì hiện tại vẫn còn 30% tổng cung được đưa vào hàng chờ.

ASR là viết tắt của Active Staking Rewards, tạm dịch: Phần thưởng đặt cược chủ động. Với ASR thì đội ngũ Jupiter hướng tới việc không thưởng cho việc đặt cược thụ động, mà thay vào đó, những người đặt cược phải tích cực tham gia và quan trọng nhất là phải tham gia. Kế hoạch của đội ngũ Jupiter là nếu 6 tháng đầu tiên thành công, Jupiter sẽ bổ sung phần thưởng ASR sau mỗi 6 tháng liên tục như một phần của JUP FOR JUP - từ đó đưa JUP đến tay những người tích cực tham gia vào dự án, đặc biệt là trong giai đoạn đầu của Jupiter.

Phân tích lộ trình phát triển Jupiter trong tháng 7

Đầu tiên sẽ là phần thưởng sẽ tới ồ ạt đối với những JUP Staker bao gồm:

Phần thưởng từ Active Staking Rewards
Phần thưởng từ CLOUD Launch: Sanctum có trích một phần từ Token để tri ân cho các JUP Stakers đã bỏ phiếu cho mình.
Phần thưởng từ DBR Launch: Tương tự Sanctum, deBridge cũng sẽ trích một phần token của mình để Airdrop cho những JUP Stakers đã bỏ phiếu cho mình trong quá khứ.

Có thể nói rằng sẽ có một cơn mua Airdrop & Rewards đến với những JUP Stakers đã hoạt động chăm chỉ, bền bỉ trong suốt thời gian qua, nếu như cơn mưa này thật sự chất lượng thì sẽ có một làn sóng người dùng đang nắm giữ JUP trong ví hoặc trên sàn giao dịch sẽ đổ xô đi Stake từ đó xiết nguồn cung của JUP ngoài thị trường và JUP có thể tăng trưởng mạnh mẽ ngay sau đó. Tuy nhiên, nếu như phần thưởng không đạt kì vọng thì làn sóng Unstake và Sell sẽ diễn ra trong sớm muộn.

Trong 3 đề xuất bao gồm J4J Vote 1, 2 và 3 thì số 1 và số 3 sẽ là tương đối quan trọng và có thể tác động trực tiếp tới giá cả của JUP.

J4J Vote #1: Đề xuất loại bỏ 30% tổng cung của JUP
J4J Vote #3: Đề xuất về việc duy trì ASR.

Nếu như đề xuất đầu tiên được thông qua thì có tới 30% tổng cung của JUP tương đương với khoảng 3B JUP tương đương với mức giá hiện tại khoảng $3B được loại bỏ hoàn toàn, từ đó FDV của JUP giảm từ $10B xuống chỉ còn $7B (tại thời điểm viết bài).

Bên cạnh đó, đội ngũ phát triển của Jupiter cũng đã cam kết giảm 30% lượng token mà họ sẽ nhận được trong tương lai. Theo Tokenomics của dự án thì đội ngũ phát triển đang quản lý tổng cộng 30% tổng cung của token bao gồm:

Đội ngũ hiện tại: 20%
Dự trữ chiến lược: 20%
Cung cấp thanh khoản: 10%

Nếu đề xuất này thật sự được thông qua thì nó sẽ có thể tạo ra một cơn bùng nổ về JUP trong cả ngắn hạn và dài hạn. Thực tế nguyên nhân của đề xuất J4J Vote #1 đến từ việc đội ngũ phát triển của Jupiter muốn xử lý triệt để bài toán về FDV, có thể nói rằng với Jupiter nói riêng và cá dự án Crypto nói chung hiện tại thì FDV là một trong những vấn đề khiến dự án khó có thể bùng nổ về mặt giá cả.

Tham vọng lớn hơn của Jupiter là xây dựng cộng đồng lớn mạnh

Tham vọng của Meow và đội ngũ Jupiter là xây dựng cộng đồng của Jupiter theo hướng PPP thay vì PVP. PPP (Player Pump Player) là một mô hình cộng đồng trong tiền điện tử mà trong đó mỗi thành viên đều mong muốn và hỗ trợ những người tham gia sau cùng cũng có thể thắng lợi. Khác với mô hình PVP (Player vs Player), nơi mà các thành viên coi những người tham gia sau cùng như là cơ hội để bán tháo và kiếm lợi, PPP nhấn mạnh vào việc xây dựng một tương lai chung lâu dài và bền vững, trong đó tất cả các thành viên đều có lợi ích từ sự phát triển của cộng đồng.

Trong cộng đồng PPP:

Mục tiêu là giúp đỡ lẫn nhau và cùng nhau phát triển.
Không có hành vi lợi dụng người mới để bán tháo.
Tạo ra một môi trường hỗ trợ và hợp tác, hướng tới lợi ích chung.
Xây dựng một tầm nhìn cộng đồng bền vững và lâu dài.

Rõ ràng, định hướng phát triển của Jupiter khi lấy cộng đồng, DAO làm trung tâm là điều hoàn toàn chính xác đặc biệt là trong thị trường Crypto. Nên nhớ rằng trong quá khứ các dự án không có điểm nổi bật về công nghệ như Ripple, Cardano, Bitcoin Cash,... bản thân các dự án này cũng chẳng có nổi một đợt Airdrop khổng lồ dành cho cộng đồng nhưng nó vẫn lớn mạnh mặc dù không duy trì được quá lâu (bởi vì để đi được đường dài thì cần công nghệ, sản phẩm và hệ sinh thái thực tiễn). Các dự án này thành công là nhờ cộng đồng.

Bản thân Jupiter cũng xác định hướng đi như vậy nhưng Jupiter có những điểm khác biệt bao gồm:

Jupiter là một trong những dự án có vai trò quan trọng bậc nhất trong hệ sinh thái Solana với những đóng góp của mình.
Jupiter có nhiều các sản phẩm khác nhau bao gồm DEX Aggregator, Perp DEX với mô hình học hỏi từ GMX, Liquid Staking và sắp tới là một Stablecoin được xây dựng dựa trên các LST của Solana tương tự như LUSD.

Tổng Kết

Có thể nói rằng trong tháng 7 thông qua các phân tích Jupiter chúng ta có thể dễ dàng thấy rằng sẽ có tồn tại rất nhiều động lực tăng trưởng cho JUP tuy nhiên nó cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro.