Các Dự Án Coin Đào Sẽ Thế Nào Sau Sự Kiện Bitcoin Halving

Bitcoin Halving lần thứ tư đã hoàn thành vào thời điểm ngày 20/04/2024, qua đây đánh dấu bước ngoặc cực kì quan trọng của Bitcoin nói riêng và thị trường Crypto nói chung. Nó như một cột mốc lịch sử cho thấy rằng thị trường đã ngày một lớn mạnh theo năm tháng. Nhìn lại quá khứ mỗi 4 năm giá Bitcoin đã mức roi tăng trưởng cực kì điên rồ. Một sự thật rằng theo thời gian Bitcoin là đồng coin đào sẽ luôn luôn có đỉnh mới không thể chối cãi. Tuy nhiên, các dự án coin đào khác liệu có được như vậy? Tình hình của các đồng coin đào sau BTC Having sẽ như thế nào? Mọi người hãy cùng HAK Research tìm hiểu trong bài viết này nhé.

Để hiểu hơn về nội dung, mọi người có tham khảo một số bài viết sau đây:

Tổng Quan Về Các Thông Số Hash Rate Coin Đào Trước Và Sau Thời Điểm Bitcoin Having

Những dự án Top đầu

Nhìn chung thời điểm trước Bitcoin Having, các thông số hash rate của đại đa số các đồng coin đào đều được gia tăng một cách đáng kể. Cùng với việc cả hash rate của Bitcoin tăng, chúng cũng đều cũng tăng theo. Điều này thể hiện cho việc đã có rất nhiều Miner mới tham gia vào khai thác tiền điện tử.

Từ khoảng thời gian 10 năm trở lại đây có vô số các dự án coin đào mới và khác nhau được gia tăng với tốc độ chóng mặt. Do đó, tốc độ giàn trải và chia nhỏ hash rate tới từ các thợ đào cũ là đều không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, vào thời điểm đầu năm 2024, mọi thông số từ top 20 đồng coin đào có vốn hóa lớn nhất thị trường đa phần đều có xu hướng tăng. Chúng như một tín hiệu tốt dành cho ngành coin đào nói chung.

Dưới đây là hình ảnh về các thông số nổi bật của các đồng coin đào lớn trên thị trường với vốn hóa trên 1 tỷ đô như Litecoin, Dogecoin, BitcoinCash, Ethereum Classic.

Nguồn: bitinfocharts.com

Với thống kê này dễ dàng nhận thấy cả hash rate và độ khó khai thác của chúng đều có những con số vô cùng tích cực. Đặc biệt hơn, nhờ sự xuất hiện của các giao thức Rune, Layer 2 và NFT trên Bitcoin. Con số tháng 4 ghi nhận tới hơn 10 triệu User Active trên mạng lưới Bitcoin tạo nên một nguồn doanh thu khoảng 275 triệu đô. Tăng gấp 3 lần so với tháng 3 năm 2024.

Trong khi đó, các mạng lưới coin đào khác lại có phần tương đối lép vế, số lượng người dùng mới active trên mạng lưới là không có. Litecoin phí giao dịch ghi nhận được vào tháng 4 chỉ vỏn vẹn 400k USD, Dogecoin là 240k USD.

Hàng ngày, mỗi 24h ghi nhận: Litecoin có khoảng 170K giao dịch, Bitcoin Cash khoảng 15k giao dịch, Dogecoin khoảng 660k giao dịch, Ethereum Classic khoảng 30k giao dịch. Đi kèm với đó, các tổng số địa chỉ ví Active của từng mạng lưới tại thời điểm viết bài là:

BTC: 765.927 Address
LTC: 266.290 Address
BCH: 25.949 Address
DOGE: 48.361 Address
ETC: 20.145 Address

Qua đây có thể thấy, những đồng coin đào lớn khác trên thị trường vẫn đang cho thấy dấu hiệu hoạt động có phần thua kém so với một số đồng coin thuộc mảng PoS. Nếu so sánh với mức vốn hóa trên thị trường, chúng đã chưa thực sự làm tốt so với đối thủ cùng ngành. Điều này cũng dễ hiểu bởi các Smart Contract và hệ sinh thái của các đồng coin đào này là không có nhiều. Tuy nhiên về tính bảo mật và phi tập trung, sự phân cấp chúng lại đang làm rất tốt với sức khỏe mạng lưới ngày càng được gia tăng.

Mặt khác, nếu chỉ xét về mỗi số lượng địa chỉ ví active, nó vẫn chưa phản ánh được rõ tình hình của mạng lưới bởi vì một cá nhân có thể có rất nhiều ví khác nhau. Dẫu vậy, đây vẫn là những con số tích cực nếu xét về mặt bằng chung so với các Layer 1 có khoảng cách vốn hóa gần nhau, như AVAX hay APT chúng vẫn chỉ bị bỏ xa khoảng 2 lần. Mọi người có thể tham khảo, Tokenterminal để có thể quan sát và so sánh các Metrics của các Blockchain khác nhau một cách nhanh nhất.

Những dự án có mức gia tăng Hash Rate đáng kể

Đây là đồng coin đào thế hệ mới với nhiều ưu điểm về tốc độ và khả năng mở rộng đã cho thấy mức độ tăng trưởng cả Hash rate và giá cả trước thời điểm Having Bitcoin một cách vô cùng ấn tượng. Mức gia tăng hash rate không hề có dấu hiệu đứng lại và nó vẫn gia tăng một cách đều đặn và chậm dãi. Vào thời điểm trước Having là ngày 30/3, con số ghi nhận là 190 PH/s. Sau đó 25 ngày, con số đã tăng lên tới 250 PH/s như hình ảnh bên trên.

Chính vì thông số hash rate đang ngày một tăng và giá của token KAS cận kề thời điểm Having và sau đó không có mấy sự biến động, thậm chí còn giảm cùng thị trường, cho nên mức Yield so với mặt bằng coin đào khác đang là cực kì thấp chỉ vỏn vẹn 0.0005 USD với 100MH/s. Trong khi đó, của Bitcoin là 4.5 USD với 100MH/s ở mức giá khoảng 64k.

Tình trạng mạng lưới của Kaspa sau Having là tương đối tích cực, tuy nhiên nếu nhiều thợ đào tham gia vào mạng lưới mà lại không có User Active, thì đây vẫn chỉ là một đồng coin đào đang nằm ở mức tiềm năng. Chúng ta vẫn cần dõi theo xem, hệ sinh thái này có thể mở rộng và thu hút dòng tiền ra sao. Dẫu vậy, dự án này lại không hề được gọi vốn và sức mạnh của nó hiện giờ có lẽ đang nằm rất nhiều ở cộng đồng thợ đào. Sẽ rất khó để retail như chúng ta có thể kiếm được lợi nhuận nếu hệ sinh không có gì nhiều để join.

Alephium là một đồng coin đào với điểm đặc biệt là có sự phân mảnh, mở rộng và an toàn. Vào thời điểm 30/03/2024. Dự án có mức hash rate chỉ nằm ở 378 TH/s. Sau đó tới ngày 26/04/2024, nó đã tăng lên tới 863 TH/s. Một mức gia tăng hơn gấp 2 lần trong khoảng thời gian khá ngắn, đây có thể nói là một dự án coin đào cực kì đáng chú ý trong khoảng thời điểm sau Having này.

Một số lượng thợ đào đang có dấu hiệu chuyển sang khai thác đồng ALPH ở mức Yield 0.14 USD với 100MH/s. Đây là mức Earn cũng khá tương đối nếu so với mặt bằng chung khi của DOGE là 0.17 USD hay ETC là 0.27 USD. Mặt khác, nếu nhìn và mức giá Token và cả thông số vào năm 2023. Dự án này cũng đã tăng trưởng một cách rất nhanh và mạnh.

Kadena trong khoảng từ đầu năm 2024 đã có rất nhiều những cập nhật về mặt Tech cũng nhưng hành thành những nâng cấp cốt lõi trong mạng lưới. Chính vì vậy, có thể việc khai thác đồng coin đào này đã có nhiều chuyển biến tích cực hơn khi trong khoảng thời gian từ 21/12/2023, mức hash rate đi ngang ở vùng 473 PH/s khá lâu đã đạt tới mốc 929 PH/s vào thời điểm sau Having của BTC ở ngày 26/04/2024.

Đây là một dự án coin đào đặc biệt khi đang có mức Yield vô cùng là tuyệt vời. Nó lên tới khoảng gần 6 USD cho 100MH/s. Tuy nhiên, điểm đặc biệt của chúng là chỉ sử dụng được các thiết bị khai thác chuyên dụng cho BTC như dòng máy ASIC. Vì thế, đối tượng thuộc lớp Miner nhỏ lẻ sẽ rất khó tiếp cận vì chi phí cao.

Ngoài ra, mặc dù đã ra mắt từ năm 2019, nhưng hiện nay sau 5 năm, nguồn cung của dự án này chỉ ra khoảng 27% và phần còn lại đều được chia cho các Miner tới hơn 100 năm để có thể khai thác hết. Mức độ thiết kế Tokenomic này là tương đối khác so với một số các đồng coin đào khác. Khi mà đa phần chúng ở những năm đầu đều rất dễ khai thác và ra tới hơn 60% nguồn cung. Do đó, sẽ có một động lực giữ chân lâu dài dành cho các thợ đào join vào mạng lưới này khi KDA có các chain phục vụ cho cả Doanh Nhiệp và Global.

CKB là đồng coin đào có mức Yield tốt nhất thời điểm tháng 4 năm 2024. Nó lên tới 27 USD với mỗi 100MH/s. Chính vì thế, nó đang được một số thợ đào quan tâm và để ý tới bởi mức độ lợi nhuận rất tốt này, nó thậm chí còn tốt hơn gấp 5 lần so với Bitcoin.

Mức hashrate của nó vào thời điểm tháng 2 năm 2024 là hơn 200PH/s và tới tháng 4 là khoảng gần 500PH/s. Một mức tăng trưởng cũng tương đối là tốt nếu so với mặt bằng chung các đồng coin đào khác. Bản chất đây là một blockchain mô-đun được xây dựng để đảm bảo tính bảo mật, phân cấp, tính linh hoạt và khả năng tương tác vượt trội.

Các đồng Coin đào có dấu hiệu dậm chân tại chỗ

Zephyr là một đồng coin đào làm về Stablecoin phi tập trung, thời gian đầu khi được Listing các sàn giao dịch "cỏ". Nó cũng đã tạo nên được một cơn sốt nhất định cho những ai muốn tìm kiếm lợi nhuận từ sự kiện Having BTC.

Tuy nhiên, theo thời gian, cụ thể là tới thời điểm tháng 3, tháng 4 và sau Having BTC, đồng coin này đã sự giảm giá tương đối thê thảm, đi kèm là nguồn thanh khoản không được dồi dào. Cùng với đó, thông số hash rate đang có dấu hiệu giảm dần một cách nhỏ giọt ngày qua ngày như trên hình, báo hiệu một tương lai khá là u ám cho đồng coin đào này.

Ravencoin là một đồng coin đào được cho là người có thâm niên trong thị trường khi được ra mắt vào năm 2018 và có rất nhiều điểm tương đồng như Bitcoin. Nhìn vào thông số gập gềnh như trên hình, chúng ta có thể thấy được, hash rate đang có dấu hiệu giảm dần và chỉ trong thời gian gần đây mới có dấu hiệu hồi phục.

Một điều tích cực là sau Having, RVN đang được thờ đào khai thác một cách nhiều hơn, khi nếu so sánh hash rate thời điểm trước và sau Having, nó đã có sự tăng trưởng, mặc dù vậy, điều này là không nhiều. Mức Earn của thợ đào là 1.6 USD cho mỗi 100MH/s, đây là mức khai thác tương đối ổn dành cho họ nếu so với mặt bằng chung.

Tuy nhiên bên cạnh đó, RVN thời gian trước Having một tuần đã có sự tăng trưởng vượt bậc từ 0.025 tới 0.06 trong vòng vài ngày với thông tin được hưởng lợi từ trend RWA. Bản chất, các tính năng về Token Chứng Khoán có trong Smart Contract của đồng coin đào này đã có từ rất lâu và tiện ích của chúng không cao. Đó chỉ là một sự fomo nhất thời, mặc dù vậy, vẫn không thể phủ nhận RVN đã hưởng lợi đôi chút.

Đây là đông coin đào được hưởng lợi nhiều nhất sau sự kiện ETH chuyển sang cơ chế PoS. Tuy nhiên, đây cũng chỉ là giải pháp nhất thời của các thợ đào ETH ngày xưa. Chúng ta có thể thấy như trên hình, dần dần Miner họ chuyển tới khai thác các đồng coin đào khác vào thời điểm cuối năm 2023.

Tuy nhiên, khi thị trường nói chung và giá ETHW có mức cải thiện, mức hash rate đã có dấu hiệu tăng trưởng trở lại, mặc dù không nhiều nhưng vẫn là một tính hiệu tốt. Ngoài ra, một vài lí do cho việc cộng đồng đồn đoán đồng coin đào này sẽ được list Binance Spot cũng là một dấu hiệu tích cực riêng cho thông số on-chain này.

Các Dự Án Coin Đào Sẽ Thế Nào Sau Sự Kiện Bitcoin Halving

Nếu theo dữ kiện lịch sử

Những dữ kiện lịch sử cho tới nay không có nhiều nhưng thị trường nói Crypto nói chung đã trải qua tới hai chu kỳ tăng trưởng và các đồng coin đào thuộc dạng Top đầu đều cho chúng ta thấy dấu hiệu tích cực sau mỗi đợt Having diễn ra như BCH, LTC hay ETC hoặc thậm chí là DOGE.

Chúng đều có mức tăng trưởng cực kỳ đáng kinh ngạc trong hai chu kỳ gần nhất và có mức roi rất lớn trong một thời gian tương đối ngắn. Chúng đều thiết lập được cho mình những vùng đỉnh mới sau mỗi chu kỳ. Các cái tên phải kể đến như ETC, LTC, DOGE, hay thậm chí là RVN. Tuy nhiên đi cùng với đó, rất nhiều những đồng coin đào khác lại không thể trở về được đỉnh cũ từ những chu kỳ đầu tiên như BSV, hay BCH hoặc DASH hay MNR. Dĩ nhiên, chúng ta còn chưa kể tới những đồng coin đào đã chết và không có mặt trong top 100 theo vốn hóa thị trường.

Chúng ta sẽ chỉ tin vào lịch sử cho tới khi lịch sử mới được thiết lập, nhìn chung nếu cứ tin vào chỉ duy nhất mọi dữ liệu lịch sử nó sẽ làm chúng ta phải trả giá đắt. Nó đã dạy cho chúng ta bài học không phải đồng coin đào nào cũng sẽ trường tồn với thời gian và không phải đồng coin đào nào cũng là "rác".

Tuy nhiên, nếu nhìn vào mặt bằng chung, điều làm nên một sự thành công của một đồng coin chính là yếu tố cộng đồng. Khi cộng đồng tồn tại càng lâu và được duy trì. Ví dụ như các đồng coin đào luôn có cho mình độ khó khai thác lớn. Chắc chắn đồng coin đào đó sẽ không bao giờ chết như Bitcoin hoặc Litecoin. Những thành viên trong cộng đồng sẽ cố gắng tạo động lực và duy trì chúng phát triển một cách bền vững.

Tóm lại, tin vào dữ kiện lịch sử là một điều vẫn đúng vì chúng cho ta nhiều thông tin về chu kỳ tâm lý thị trường cũng như cách mà thị trường vận hành qua từng thời điểm, từ đó rút ra được nhiều bài học cho bản thân.

Nếu trở thành một xu hướng không phụ thuộc vào sự kiện Bitcoin Having

Bản thân nếu là một nhà đầu cơ, đa số các Trader sẽ có xu hướng tìm các đồng coin đào để có thể kiếm được một chút lợi nhuận trước khi sự kiện Having tới, tuy nhiên khi chúng đã được diễn ra, sẽ không còn mấy động lực để cho họ nắm giữ bởi mức độ lạm phát là có mà trong khi đó luôn phải chịu áp lực bán từ thợ đào.

Việc các đồng coin đào này cần giữ chân người dùng, hay chính xác hơn là tạo động lực khác để Holder sử dụng chúng là một điều luôn cần phải thực hiện. Và chắc chắn các đội ngũ đứng sau phát triển các dự án này thừa hiểu điều đó và luôn cố gắng phát triển cũng như nâng cấp mạng lưới của mình với thông lượng và môi trường lý tưởng nhất.

Tuy nhiên nếu nhìn lại, các chiến lược phát triển của các coin đào đều rất giống so với mặt bằng chung các Layer 1 khác trên thị trường. Do đó, mức độ bão hòa đang dần hình thành, mặt khác nếu chúng ta nhìn lại, các Tokenomics của đại đa số coin đào đều được trả thưởng cho Miner và rất ít các dự án có quỹ Token riêng để phát triển hệ sinh thái. Đi cùng với đó, việc đa số các dự án coin đào không được huy động vốn khiến cho kinh phí vận hành cũng như thu hút dòng tiền là tương đối hạn hẹp.

Do đó nếu muốn trở thành một xu hướng không phụ thuộc vào Having các đồng coin đào này cần có những bước tiến đột phát hơn hay cách đơn giản nhất chính là Marketing bằng giá. Đẩy giá Token một cách "Crazy" mới có thể thu hút được người dùng và trở thành một xu hướng. Dĩ nhiên, trend sẽ đến rồi đi trong thị trường này là một điều tất yếu. Những chí ít chúng còn có chút đất diễn.

Nếu hưởng lợi từ cơ chế Proof of Work

Điều làm nên thương hiệu của coin đào chính là cơ chế hoạt động của nó, hay nói cách khác điểm mạnh của nó chính là sự phi tập trung là một điểm khác biệt rất lớn so với những đồng coin Layer 1 khác. Đó cũng chính là lí do Bitcoin tồn tại và luôn là số một cho tới ngày nay.

Một phần các dự án coin đào đều được phi tập trung hóa và phân cấp bởi phần thưởng đều được trả cho Miner trên toàn thế giới, nhờ đó ít bị chi phối bởi các cá nhân hay tổ chức đứng sau hay chính xác hơn là Foundation. Nó là coin cộng đồng và do chính cộng đồng quyết định, nhờ vậy như chúng ta đã thấy sự thành công của mô hình DAO - tổ chức tự trị phi tập trung ra sao.

Nếu tận dụng đây là điểm mạnh để quảng bá thì có thể sẽ là một điểm cộng cho các đồng coin đào, tuy nhiên nếu xét về yếu tố phi tập trung, Bitcoin thôi cũng là đủ, vì thế sẽ rất khó có đồng coin đào nào khác vẫn đi sao chép như Bitcoin mà đạt được thành tựu như vậy. Ví dụ đơn giản ngoài đời sống, mạng xã hội là việc rất phổ biến tuy nhiên tất thảy ai cũng sẽ chỉ dùng Facebook mặc dù có nhiều nền tảng sao chép y hệt như Facebook, họ không cần facebook thứ hai.

Tóm lại, nhìn chung đây vẫn là một điểm mạnh cần thiết nên được duy trì của các coin đào, tuy nhiên cần tận dụng chúng làm nền tảng để phát triển nhiều điều mới lạ hơn sẽ giúp cho toàn bộ hệ sinh thái khẳng định được vị thế.

Hưởng lợi từ chính các sự kiện Having của đồng coin đào đó

Tất nhiên là một đồng coin đào mà có thể khai thác trong vòng hàng chục năm, đa phần các đồng coin đào đều có nguồn cung cố định và lạm phát sẽ giảm dần qua từng năm. Theo đó, mỗi đồng coin đào đều sẽ có cho mình thời điểm Having riêng biệt.

Đối với một số đồng coin đào đang có mặt trên thị trường, đa phần chúng cũng sẽ copy Tokenomics của BTC và việc Having cũng sẽ xảy ra 4 năm một lần. Đặc biệt hơn là các đồng hark fork của BTC cũng sẽ có thời điểm Having y hệt. Động lực tăng trưởng của chúng lại đến cùng thời điểm và nhân đôi lợi thế.

Mặt khác có những đồng coin đào sẽ có thời điểm Having riêng như LTC, ETC, RVN... Chúng có thể là những thời điểm trước hoặc sau Having BTC. Ví dụ như LTC có vừa trải qua thời điểm Having của riêng đồng coin này vào năm 2023. Trước đó, trong thời kỳ đen tối vào năm 2022, đồng coin này cũng đã có những bước tăng trưởng vượt bão hoặc duy trì giá khá tốt và biên độ lợi nhuận giữa cặp LTC/BTC gia tăng một cách đáng kể.

Trong khi đó, thời gian RVN having tiếp theo sẽ là vào đầu năm 2026, chưa biết rằng tương lai sẽ ra sao tuy nhiên vào năm 2022 đồng coin đào này vẫn có cho mình chỗ đứng nhất định. Tuy nhiên, có chỗ đứng mà không cứng chỗ đó thì vẫn là một bước lùi khá sâu của đồng coin đào này. Dẫu vậy, nhìn chung lại đầu tư theo sự kiện Having của từng coin đào khác nhau cũng là một nước đi khá liều lĩnh bởi còn tuy thuộc vào từng thời điểm thị trường tốt hay xấu.

Động lực tăng trưởng khác

Động lực tăng trưởng khác của một số đồng coin đào thời gian gần đây dường như đang xoay quay cầu nối giữa hệ sinh thái Bitcoin, đã có rất nhiều đồng coin đào mới được phát triển, tất nhiên là chúng vẫn không được gọi vốn để phát triển dưới hình thức Side Chain của BTC.

Đây là một bước tiến tuy không mới nhưng phần nào ghi nhận được, coin sử dụng cơ chế Proof of Work luôn dễ dàng thu hút được cộng đồng. Việc tiếp cận của chúng sẽ là tương đối bình đẳng nếu so với những ai có sẵn phần cứng để khai thác.

Ngoài ra, các đồng coin đào mới hiện này cũng đều xây dựng theo hướng phí gas rẻ và TPS cao, giúp người dùng ít vốn không bị cản trở trong quá trình tiếp cận. Cùng với đó, đội ngũ đứng sao cũng đang xây dựng rất nhiều các Dapp liên quan tới Defi, như Lending, Borrow hay thậm chí NFT, GameFi để thu hút dòng tiền. Tuy nhiên, nếu so với các đối thủ cùng ngành khác coin đào nói chung quả thực là còn kém rất xa, sẽ vẫn là một bài toán nan giải cho đội ngũ phát triển.

Một vài trở ngại khác

Ngoài các trở ngại như thiếu vốn, kinh phí vận hành hay công nghệ lỗi thời, tốc độ chậm của một số đồng coin đào. Điều chúng ta dễ nhận thấy nhất chính là các Blockchain này cực kì thiếu các nhà phát triển (dev), chúng không hề được xây dựng các cầu nối để có thể tới các Blockchain nền tảng khác. Cùng với đó, các Stablecoin cũng đang không được xây dụng và phát triển trên mạng lưới. Vì vậy, việc không có dòng tiền có trong hệ sinh thái là điều không thể tránh khỏi. Đó có thể cũng là lí do mà những đồng coin đào này không có một sự tăng trưởng mạch lạc và bền vững.

Nhìn chung, đây chẳng thể là nhà của các xu hướng trên thị trường có thể nổi lên như GameFi, NFT, RWA, SocialFi, Layer 2, Restaking bởi so với các Blockchain Layer 1 sử dụng các cơ chế hoạt động khác, chúng đã được rất nhiều công cụ và cơ sở hạ tầng hỗ trợ như Database hay Oracle, đi kèm với đó là những SDK cực kì tiện ích. Nhìn lại với các dự án coin đào thì đây là một điều khá xa xỉ.

Tổng Kết

Bitcoin Having đã được hoàn thành và mở ra thêm nhiều xu hướng mới của thị trường.Song song với đó, việc tìm được chỗ đứng và khẳng định vị thế của mình ở dự án coin đào sẽ là một bài toán nan giải và chúng ta cùng theo dõi xem chúng sẽ làm thế nào sau Bitcoin Having, giữa những hàng tá đối thủ cạnh tranh với số lượng gia tăng dày đặc như hiện nay.