Contango Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Contango

Contango là gì? Tiên phong với ngách Expirable vào thị trường DeFi ở thời điểm hiện tại liệu có phải là quá sớm? Cùng tìm hiểu qua bài viết sau.

Contango Là Gì

Contango là sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng tương lai "có thời hạn" (Expirable) đầu tiên trong DeFi.

Để hiểu về Contango chúng ta cần làm rõ khái niệm về Expirable. Theo đó, Expirable là một loại hợp đồng phái sinh cho phép nhà đầu tư mua/bán một loại tài sản vào một thời điểm trong tương lai với một mức giá đã được xác định trước ở thời điểm hiện tại. Vì là một sản phẩm phái sinh nên nhà đầu tư có thể thực hiện long/short Expirable với đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận vị thế.

Ví dụ giao dịch Expirable:

Giá spot ETH/DAI hiện tại: 1587.28

Mình lạc quan trong tương lai nên: Thực hiện LONG ETH/DAI ngày 31/3/2023 (sử dụng đòn bẩy x2) với số tiền bỏ ra ký quỹ cho 1 ETH chỉ 799.7 - tương đương ETH = 1588.6 DAI  (không phải trả thêm bất kỳ khoản phí nào như funding rate của hợp đồng futures)

Đến thứ 6, ngày 31 tháng 03 năm 2023 mình sẽ nhận lại 1 ETH tại mức giá của hợp đồng là 1588.6 mà không cần quan tâm đến mức giá spot ETH thời điểm đó đang là bao nhiêu. Nhưng nếu:

• Giá spot > 1588.6 - Nếu bán 1 ETH và hưởng mức lợi nhuận chênh lệch
• Giá spot < 1588.6 - Nếu bán 1 ETH thì mình sẽ phải chịu khoản lỗ tương ứng.

Ngoài ra, do sử dụng đòn bẩy nên mình cũng sẽ chấp nhận thêm rủi ro bị thanh lý hợp đồng, ở trường hợp này nếu giá ETH giảm xuống dưới 1113.51 vị thế của mình sẽ bị thanh lý.

So với giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual), Expirable có ưu điểm khi cho phép người dùng tính được toàn bộ chi phí bỏ ra cho vị thế từ trước khi đặt lệnh tránh rủi ro phí funding rate biến động ảnh hưởng PnL. Tuy nhiên, Expirable cũng có nhược điểm liên quan đến tính thanh khoản của hợp đồng sẽ bị phân mảnh theo thời hạn cũng như khối lượng lệnh.

Điểm Nổi Bật Của Contango

Điểm nổi bật của Contango nằm ở chỗ đây là giao thức đầu tiên phát triển loại hợp đồng Expirable trên DeFi, nhờ đó dự án sẽ có lợi thế to lớn trong đón nhận tiền đầu tư, sự hỗ trợ của ventures và dòng users trong tương lai nếu ngách này bùng nổ.

Đặc biệt theo một số thống kê, Expirable mặc dù chiếm thị phần tương đối khiêm tốn nhưng cũng đang có những bước phát triển nhất định trong CeFi. Cụ thể, trong năm 2021 tổng volume giao dịch của CeFi là $116 ngàn tỷ. Expirable chiếm 5.8% tương đương $6.6 ngàn tỷ  - nhưng so với 2020 khối lượng này đã x2.4 lần.

Contango Use Case

1. Giao dịch đầu cơ: Sử dụng lệnh long/short vị thế thu lợi từ đầu cơ biến động giá các loại tài sản phái sinh
2. Hedge: Sử dụng để bảo vệ các vị thế spot đang nắm giữ tránh khỏi những rủi ro từ biến động về giá. Như trường hợp, ông A đang staking 1 ETH, A có thể short 1 ETH với thời hạn HĐ bằng thời hạn staking (giá short = giá spot staking). Đến cuối kỳ, A unstake ETH + staking reward và đóng vị thế short ETH mà không cần quan tâm đến giá spot tại thời điểm đóng.
3. Giao dịch arbitrage (chênh lệch giá): Nhà đầu tư chuyên nghiệp hơn có thể thu lợi nhuận từ chênh lệch giá  giữa Contango với CeFi, ứng dụng DeFi khác hay spot với Uniswap. (Chi tiết)

Lộ Trình Phát Triển

Hiện tại, Contango đã ra mắt bản beta mainet trên Arbitrum với 3 cặp sản phẩm là ETH/USDC, ETH/DAI và USDC/DAI.

Core Team

Bruno Bonanno| Co-Founder: Bruno là một người có gần 19 năm kinh nghiệm với vị trí kỹ sư phần mềm tại nhiều công ty khác nhau, anh thông thạo sử dụng nhiều ngôn ngữ lập trình cũng như hiểu rõ mô hình vận hành của các nền tảng khác nhau.

Kamel Aouane | Co-Founder: Kamel từng có hơn 4 năm kinh nghiệm tại công ty Adaptive Financial Consulting với nhiều vị trí từ QA, Senior Business Analyst đến Program Manager - chuyên về việc tối ưu Order Management System cho các sàn giao dịch Crypto trong đó có Binance, Bitmex,...

Egill Hreinsson | Co-Founder: Egill là đồng nghiệp với Kamel tại Adaptive Financial Consulting với 2 năm kinh nghiệm kỹ sư phần mềm.

Investor

Contango đã thành công gọi vốn $4M tại Seed Round (định giá $45M) được dẫn đầu bởi ParaFi cùng sự tham gia của nhiều quỹ lớn trong đó có Coinbase Ventures, Spartan Group, AngelDAO, Cumberland, GSR, Amber Group and CMS. 

Hiện tại dự án đang được incubate bởi Alpha Venture DAO.

Tokenomic

Thông tin tổng quan về token Contango

• Token Name: Contango
• Ticker: Updating...
• Blockchain: Updating...
• Token Standard: Updating...
• Contract: Updating...
• Token Type: Updating...
• Total Supply: 1,000,000,000
• Circulating Supply: Updating...

Token Allocation

Thông tin chi tiết token Sales của Contango như sau:

Sàn Giao Dịch

Updating...

Kênh Thông Tin Của Contango

• Website: https://contango.xyz/
• Twitter: https://twitter.com/Contango_xyz
• Discord: https://discord.com/invite/x3dync2edA

Tổng Kết

Hy vọng bài viết đã phần nào giúp bạn hiểu được Contango là gì? Mặc dù mảng Expirable gần như mới hoàn toàn với thị trường Crypto cũng như chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong CeFi. Tuy nhiên, với một dự án đi đầu cùng sự hậu thuẫn lớn của các quỹ và Market Maker lớn, Contango cũng vẫn sẽ là một ẩn số để theo dõi trong thời gian tới.