Đánh Giá SynFutures V3: Mô Hình Mới Cho Sàn Giao Dịch Phái

SynFutures là một giao thức Perp DEX đã xử lý khối lượng giao dịch lên đến hơn 20 tỷ đô la kể từ khi ra mắt cho đến thời điểm hiện tại. Mới đây, dư án đã giới thiệu phiên bản V3 trong giai đoạn Testnet và huy động được thêm 22 triệu đô la từ các quỹ hàng đầu Pantera Capital, HashKey Capital,...

Vậy SynFutures V3 có gì đặc biệt? Hãy cùng mình tìm hiểu ở bài viết này nhé!

SynFutures V3 Là Gì?

SynFutures V3 là phiên bản mới nhất của giao thức Perp DEX SynFutures. Trong quá trình phát triển thì phiên bản V1 là phát thảo đầu tiên của ý tưởng sAMM, sau đó năng cấp lên phiên bản V2 với nhiều cải tiến hơn. Hiện tại phiên bản V2 vẫn đang hoạt động và phiên bản V3 đang trong giai đoạn Testnet.

Cũng giống như các phiên bản trước, SynFutures V3 hỗ trợ giao dịch hầu hết các loại tài sản như Crypto, NFT, RWA và có thể là Forex. Nhà giao dịch có thể thêm bất kỳ loại tài sản nào mà mình muốn.

Cơ Chế Hoạt Động

SynFutures V3 giới thiệu mô hình thanh khoản mới được gọi là Oyster AMM. Oyster AMM sử dụng sAMM của phiên bản V2 và sổ lệnh (Orderbook) Onchain để tạo thanh khoản cho thị trường. Với sản phẩm này, SynFutures là dự án đầu tiên kết hợp được AMM và Orderbook vào chung một giao thức để hỗ trợ giao dịch.

sAMM cũng sử dụng công thức tổng không đổi và cho phép cung cấp trong một khoảng giá như Uniswap V3 nhưng có điểm nổi bật với cách thêm thanh khoản chỉ với một Token duy nhất hay còn gọi là Token báo giá (USDC). sAMM tăng khả năng sử dụng thanh khoản lên nhiều lần và phù hợp với thị trường phái sinh.

Orderbook Onchain cho phép các nhà giao dịch đặt lệnh giới và tạo điều kiện cho các đội Market Maker vào tạo thanh khoản cho giao thức. Từ đó giúp giao thức có được sự cạnh tranh mạnh mẽ với các DEX khác đang áp dụng Orderbook.

Khi người dùng thực hiện giao dịch trên giao diện của dự án, Oyster AMM sẽ tổng hợp cả thanh khoản từ Orderbook và sAMM để khớp lệnh đó. khi Order và sAMM cho ra cùng một mức giá thì lệnh của người dùng được ưu tiên khớp với Orderbook trước, vì giao dịch với sAMM sẽ dễ đẩy giá và gặp tình trạng trượt giá.

SynFutures V3 cho phép thế chấp bằng nhiều vị thế hay nhiều tài sản, có thể là cả Portfolio. Kết hợp cả thanh lý tự động và thanh lý thủ công từ bất kỳ ai, sẽ giảm thiểu rủi ro nợ xấu do thị trường biến động mạnh gây ra.

Ưu Và Nhược Điểm Của SynFutures V3

Ưu điểm

Kết hợp cả sAMM và Orderbook vào một giao thức, mang lại thanh khoản sâu hơn để hỗ trợ giao dịch.
Hỗ trợ rất nhiều loại tài sản với đòn bẩy từ x1 đến x20.
Người dùng tự do thêm loại tài sản mà mình thích để giao dịch.

Nhược điểm

Cả Pool thanh khoản và Orderbook Onchain đều gặp vấn đề mất nhiều thời gian để thực hiện lệnh.
Giao diện của dự án cũng không phù hợp với sản phẩm Trading.
Đặt biệt là không hỗ trợ các tính năng như đặt Stoploss hay Take Profit.

Dự Phóng Cá Nhân Về SynFutures V3

SynFutures là dự án tự tạo ra mô hình giao dịch mới và luôn cải tiến sản phẩm theo thời gian. Đội ngủ phát triển rất tài năng và họ cũng đang nghiêm túc để phát triển dự án. Không những thế, các quỹ đầu tư cũng đánh giá cao họ và sản phẩm do họ phát triển qua đợt gọi vốn gần nhất dự án huy động được 22 triệu đô.

Mình cũng rất thích mô hình kiểu vừa kết hợp AMM vừa kết hợp Orderbook. Nó tạo sân chơi cho nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và cả MM. Như vậy mới thực sự đúng nghĩa với thị trường dành cho tất cả mọi người.

Mô hình giao dịch cũng mang lại thanh khoản sâu, đồng nghĩa với mức giá cung cấp sẽ rất tốt, không có trượt giá cao. Tuy nhiênqua trải nghiệm Testnet thì trượt giá của V3 này cũng khá cao. Đặc biệt là trải nghiệm UI/UX khá tệ, vừa chậm chạp, giao diện khó nhìn và không hỗ trợ đầy đủ các lệnh mà đáng ra nền tảng trading phải có.

Đấy chỉ là giai đoạn đầu phát triển và mình thấy điểm mạnh điểm yếu của dự án ở đâu chắc chắn đội ngũ sẽ biết. Nên mình nghĩ tương lai, dự án sẽ khắc phụ dần các hạn chế của mình. Hoặc là họ chỉ cần phát triển Oyster AMM cho thật tốt và trở thành lớp cơ sở để các dự án khác phét triển phía trên tối ưu hơn.

Ngoài ra, có điểm mà các bạn cần chú ý đó chính là tìm năng Airdrop của dự án. Khả năng rất cao SynFutures sẽ ra mắt Token vì dự án cũng đã bắt đầu xây dựng sản phẩm cho chu kỳ tiếp theo. Token cũng để phân bổ lại cho các Vc đã đầu tư từ những năm trước, họ đã phải chờ đợi rất lâu.

Mình dự đoán sau phi phiên bản SynFutures V3 chính thức Mainnet một khoảng thời gian ngắn dự án sẽ Launch Token và có đợt Airdrop cho những ai đã tham gia Testnet phiên bản V3 và sử dụng cả 3 phiên bản Mainnet.

Tổng Kết

Với phiên bản V3 đầy hứa hẹn sắp tới của SynFutures, dự án đang có tiềm năng để chúng ta đầu tư. Tiềm năng lớn nhất đó chính là khả năng Airdrop, còn về sản phẩm thì chúng ta cần theo dõi những cãi tiến và trải nghiệm thực tế.

Hy vọng bài viết cung cấp cho bạn nhiều thông tin hữu ích!