Cơ Hội Đầu Tư Ở Đâu Khi Các Giao Thức DeFi Dần Trở Nên Chính Trị Hóa

DAO hay còn gọi là các giao thức tự trị phi tập trung nhắm hướng đến một cộng đồng cùng nhau chia sẻ, định hướng và phát triển một giao thức dựa trên số lượng token dự án mà họ nắm giữ. Khi dự án còn nhỏ thì tất cả mọi chuyện đều êm đềm nhưng khi dự án lớn lên và có vai trò đặc biệt quan trọng trong một mảng nào đó thì mỗi token lại trở nên cực kì quý giá.

Nghe qua thì mọi người sẽ thấy nét tương đồng với các bộ phim Hàn Quốc trong việc giành từng 0.1% cổ phần tập đoàn để có được lượng cổ phiếu lớn nhất để thao túng chính tập đoàn đó. Có thể nói đây là điều hiển nhiên của một công ty, dự án khi ngày trở nên lớn hơn và vài trò càng ngày càng trở nên đặc biệt trong thị trường.

Khi Các Giao Thức DeFi Dần Trở Nên Chính Trị Hóa

Maker DAO - Khi những Co Founder mâu thuẫn

Luca là trưởng ban giám sáy LOVE (đánh giá các khoản vay của Maker DAO cho đối tác) đã lên án Founder của Maker DAO, Dragon Capital,... và nhiều thành viên khác trong và có liên quan đến Maker Dao đã hợp sức chung để duyệt khoản vay $400M cho Monetalis khi mà các điều kiện để hạn chế mọi rủi ro trong khoản vay này chưa được giải quyết hết. 

Và sau đó đã có rất nhiều cuộc chiến được diễn ra khi mà Rune - Co Founder của Maker DAO cũng đã có nhiều lần âm thầm bỏ phiếu chống lại các quyết định của LOVE nói chung và Luca nói riêng. Tuy nhiên Luca lại có được sự ủng hộ của A16Z, Block Tower và nhiều bên khác. Ngay cả Nikolai - Co Founder của Maker DAO đã rời bỏ dự án cũng quy lại ủng hộ Luca khi mà trong quá khứ Nikolai và Rune cũng đã có rất nhiều hiềm khích.

Cả Luce và Nikolai đều cho rằng việc bỏ phiếu chỉ là hình thức làm màu của Rune và đồng bọn khi mà họ đã có đủ tất cả lượng MKR để có thể duyệt bất kì một proposal nào.

UniSwap: Chiến tranh giữa A16Z và cộng đồng Uniswap

02/02/2023: 0xPlasma Labs đã gửi một đề xuất để kêu gọi triển khai Uniswap V3 trên BNB Chain. Trong lần bỏ phiếu offline thì có 20 triệu phiếu đồng ý với đề xuất tương đương với hơn 80% cộng đồng Uniswap đồng ý với đề xuất này và chỉ có 4.9 triệu phiếu không đồng ý với việc triển khai Uniswap V3 trên BNB Chain.

Tuy nhiên, khi cuộc bỏ phiếu được diễn ra on-chain thì quỹ đầu tư A16Z (Andreessen Horowitz) đã sử dụng toàn bộ 15M UNI của mình để chống lại đề xuất trên khai Uniswap V3 trên BNB Chain và đây là lần đầu tiên trong lịch sử của quỹ A16Z với Uniswap. Giải thích về việc này thì có 2 lí do sau đây:

• A16Z không thể tham gia bỏ phiếu offline bởi vì token UNI của họ đang được lưu kí, theo The Block.
• Trong đề xuất thì Uniswap V3 sẽ chỉ sử dụng duy nhất Wormhole để giải quyết bài toán cross-chain. Tuy nhiên, trước đó A16Z và Sequioa đã đầu tư rất nhiều tiền vào Layer Zero mà A16Z mong muốn Uniswap V3 trên BNB Chain sẽ tích hợp Layer Zero chứ không phải là Wormhole (đứng sau Wormhole chính là quỹ Jump Crypto). Động thái này vô hình chung đưa A16Z về thế đối đầu với cộng đồng Uniswap.

Đã có rất nhiều chỉ trích từ các KOLs, cộng đồng UniSwap về việc A16Z đã đặt quyền lợi bản thân lên trên quyền lợi của giao thức và cộng đồng. 

Tuy nhiên, cho tới ngày 10/02 với sự đoàn kết của cộng đồng Uniswap thì nền tảng này chính thức sẽ đặt chân lên BNB Chain và sử dụng dịch vụ của Wormhole. Nhưng trong thời gian sắp tới có thể A16Z sẽ thay đổi chiến lược của mình bởi vì theo Blockworks thì A16Z đang sở hữu khoảng 64M UNI nhưng nhiều token của họ đang được ủy quyền cho bên thứ 3 vậy liệu thời gian sắp tới A16Z có thu hồi lại các token này và gây ra những sóng gió cho Uniswap trong tương lai hay không?

Chấp nhận hay chạy trốn?

Việc các giao thức DeFi Blue-chip ngày càng trở nên chính trị hóa là một điều hiển nhiên khi àm chúng ta đã thấy trong cuộc sống của như vậy. Khi mà các công ty, tập đoàn trải qua khoảng thời gian khó khăn để phát triển sản phẩm, xây dựng mô hình kinh doanh, tìm kiếm khách hàng,... thì sau đó là những cuộc đấu đá để tranh giành những vị trí quyền lực trong tập đoàn. 

Cho nên thay vì trở nên phẫn nổ thì theo góc nhìn của mình mọi người nên có sự chấp nhận và tìm những cơ hội đầu tư xung quanh những sự kiện này.

Một lần nữa chúng ta có thể khẳng định rằng việc chính trị hóa DeFi là một điều dễ hiểu và nằm trong lộ trình phát triển của bất kì một xã hội hay một nền kinh tế nào. Chính vì vậy thay vì sợ hãi, lo lắng, phản đối thì hãy tìm kiếm những cơ hội đầu tư cho riêng mình.

Cơ Hội Đầu Tư Xung Quanh Các Sự Kiện Này

Sau các sự kiện này chúng ta thấy rằng thì ra những token trước nay chúng ta cho rằng không có use case là vô dụng, không có động lực tăng trưởng nhưng các quỹ lại đang nắm rất nhiều và với số lượng rất lớn. Vậy liệu các quỹ đầu tư hay các whales này nắm token các dự án này chỉ đơn thuần là để tham gia và kiểm soát giao thức không? Theo mình thì không hẳn.

Bởi vì nếu như vậy các giao thức sẽ luôn tham gia voting nhưng điều đó lại diễn ra không quá thường xuyên chính vì vậy mình tin rằng việc các quỹ và whales nắm giữ token của dự án vì 2 yếu tố chính:

• Tham gia gorvernance để điều chính hướng phát triển của dự án theo chiều hướng có lợi cho một cá nhân hoặc một tổ chức.
• Đầu tư để có lợi nhuận trong dài hạn.

 Và như mình từng chỉa sẻ trong bài viết Bí Quyết Đầu Tư Dự Án Crypto Có Tokenomic “Lởm” thì việc quan trọng nhất khi đầu tư vào các dự án như này là mọi người phải nắm được vị thế của các quỹ và whales. Việc nắm được vị thế của các VCs & Whales giúp bạn có thể xác định vị thế hiện tại của dự án và vị thế bạn muốn tham gia trong tương lai. 

Bản thân ngay cả các VCs và các Whales cũng nắm giữ lâu dài các token này thì với số vốn vừa phải và đi kèm với đó là chiến lược dài hạn thì có điều gì mà bạn phải lo về khoản đầu tư này?

Tổng Kết

Việc tức giận, la ó, lo lắng trước một sự kiện mà mình không thể kiểm soát không giúp danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng, không giúp bạn tốt hơn và cũng không làm cho bạn hạnh phúc hơn thay vào đó hãy học cách chấp nhận, quan sát những cơ hội ở những nơi mà ít người nghĩ đến nhất.

Chính trị hóa DeFi là điều dễ hiểu và chắc chắn sẽ còn nhiều điều hay ho hơn nữa trong tương lai.