Hermetica Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hermetica

Hermetica là gì? Hermetica là một sáng kiến về Stablecoin với sự bảo đảm của Bitcoin và các tài sản khác trên hệ sinh thái Bitcoin. Hermetica đang dần khẳng định vị thế của mình trong lĩnh vực cạnh tranh khốc liệt, nhờ vào những ưu điểm nổi bật. Cùng khám phá những yếu tố làm nên thành công của Hermetica trong bài viết sau.

Tổng Quan Về Hermetica

Vấn đề đặt ra

Bitcoin là một trong những tài sản lớn nhất, thanh khoản dày nhất, mạng lưới của Bitcoin cũng là mạng lưới phi tập trung, an toàn và bảo mật nhất trong thị trường Crypto. Tuy nhiên, ngày nay Bitcoin vẫn chỉ được coi như một tài sản số hay vàng kĩ thuật số mà chưa có những sáng kiến xoay quanh Bitcoin. Vì vậy, Hermetica quyết định vào việc xây dựng một Stablecoin được bảo chứng bằng Bitcoin khác xa với USDC của Circle hay UST của Tether.

Hermetica là gì?

Hermetica là một giải pháp về Stablecoin khi cho ra mắt USDh được hỗ trợ bởi tài sản là Bitcoin với tỷ suất lợi nhuận lên tới 25%. Một số đặc điểm của Hermetica bao gồm:

Được bảo đảm bởi chính Bitcoin.
Synthetic Dollar: USDh theo dõi giá trị của USD bằng cách sử dụng Bitcoin kết hợp với vị thế bán khống hợp đồng tương lai.
Lợi nhuận lên tới 25%: Bằng các stake USDh và nhận về sUSDh và bắt đầu nhận phần thưởng thanh toán.

Cơ chế hoạt động

USDh được hình thành từ Bitcoin. Cơ chế để tạo ra USDh bao gồm một số bước cơ bản bao gồm:

Mua Bitcoin: Người dùng hoặc hệ thống Hermetica mua và giữ Bitcoin. Thông thường việc người dùng gửi Bitcoin vào giao thức Hermetica giống như việc cả người dùng và giao thức đều đang Long BTC.
Vị thế ngắn hợp đồng tương lai (Short Perp): Đặt một vị thế ngắn trên hợp đồng tương lai của Bitcoin để phòng ngừa rủi ro giảm giá của Bitcoin.

Hermetica sử dụng chiến lược Delta Neutral để tạo ra stablecoin USDh. Chiến lược này nhằm giữ cho giá trị của USDh ổn định so với USD bằng cách kết hợp giữa việc nắm giữ Bitcoin và vị thế ngắn hợp đồng tương lai.

Một cách cơ bản thì chiến lược Delta Neutral (trung lập delta) là một chiến lược đầu tư trong đó một nhà đầu tư tạo ra một danh mục đầu tư mà sự thay đổi giá trị tổng thể của danh mục không bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá của tài sản cơ bản. Điều này đạt được bằng cách cân bằng các vị thế mua và bán để các biến động giá có tác động trung hòa lẫn nhau. Thực tế Hermetica không phải dự án đầu tiên sử dụng mô hình này trước đó trên Solana chúng ta có UXD Protocol hoạt động tương đối hiệu quả.

Tiếp theo để tạo ra sUSDh người dùng cần thông qua một số bước bao gồm:

Stake USDh: Người dùng gửi USDh vào hệ thống để stake.
Nhận sUSDh: Người dùng nhận lại sUSDh, một token mang lại lợi nhuận từ các khoản Funding Fees.
Nhận lợi nhuận: Lợi nhuận được tạo ra từ các khoản thanh toán tài trợ vị thế ngắn hợp đồng tương lai và được phân phối cho người nắm giữ sUSDh.

Lợi nhuận 25% của Hermetica đến từ Funding Fees. Các vị thế Short hợp đồng tương lai thường nhận được khoản Funding Feees từ các vị thế dài trong thị trường hợp đồng tương lai. Trong một thị trường có nhiều người muốn đặt vị thế dài (mua) hơn so với vị thế ngắn (bán), người nắm giữ vị thế dài sẽ phải trả một khoản phí (funding rate) cho người nắm giữ vị thế ngắn.

Một số ví dụ được dự án đưa ra như:

2022: Trong một thị trường tăng giá như năm 2022, nhiều nhà đầu tư muốn giữ vị thế dài trên hợp đồng tương lai Bitcoin, dẫn đến khoản thanh toán tài trợ cao. Hermetica thu lợi từ khoản thanh toán này, với lợi nhuận hàng năm đạt 26.11%.
2023: Trong một thị trường giảm giá như năm 2023, nhu cầu giữ vị thế dài giảm, khoản thanh toán tài trợ thấp hơn, dẫn đến lợi nhuận hàng năm thấp hơn, khoảng 2.82%.

Nhược điểm của Hermetica

Bên cạnh những ưu điểm thì có một số những nhược điểm nhất định trong mô hình hoạt động của Hermetica bao gồm:

Các khoản Funding Fees từ vị thế Short hợp đồng tương lai có thể không ổn định và thay đổi theo thời gian. Trong những thời điểm thị trường không ổn định hoặc không có nhiều người muốn giữ vị thế dài, Funding Fees có thể giảm mạnh, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Nếu thị trường hợp đồng tương lai không đủ thanh khoản, Hermetica có thể gặp khó khăn trong việc duy trì các vị thế Short mà không gây ra sự biến động giá đáng kể.
Giá trị của USDh phụ thuộc vào giá trị của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm mạnh, Hermetica có thể gặp khó khăn trong việc duy trì giá trị của USDh. Việc tập trung vào Bitcoin có thể gây rủi ro nếu có bất kỳ sự cố nào xảy ra với Bitcoin hoặc mạng lưới của nó.

Lộ Trình Phát Triển

Update ...

Core Team

Udpate ...

Investor

Update ...

Tokenomics

Update...

Sàn Giao Dịch

Update...

Kênh Thông Tin Dự Án

Website: https://www.hermetica.fi/
Twitter: https://x.com/HermeticaFi

Tổng Kết

Hermetica được kỳ vọng sẽ mang lại những đóng góp quan trọng cho ngành, nhờ vào sự đổi mới và tiếp cận sáng tạo. Tuy nhiên, bước từ lý thuyết đến thực hành không phải lúc nào cũng dễ dàng và cần được theo dõi sát sao. Mong rằng qua bài viết này mọi người có thể hiểu thêm về Hermetica là gì?