Hệ Sinh Thái Arbitrum: Khi Hầu Hết Các Dự Án Đều Có Những Đột Phá Trong Phát Triển

Ở thời điểm hiện tại việc hệ sinh thái Arbitrum chiếm spotlight của thị trường là điều hoàn toàn dễ hiểu. Người dùng, nhà đầu tư, researcher không chỉ quan tâm tới Arbitrum như đợt big retroactive tiếp theo mà còn là vô số những Innovation (đột phá) trong xây dựng và phát triển các mô hình mới trong DeFi như Real Yield, Delta Neutral,...

Vậy thời gian gian qua Arbitrum nói riêng và hệ sinh thái Arbitrum nói chung đã có bước nhảy vọt như thế nào thì mọi người cùng mình tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!

Phân Tích Số Liệu On-chain

Số lượng địa chỉ ví mới thành lập

Nếu so sánh Arbitrum với đối thủ cùng ngành là Optimism và loại bỏ chu kì tăng trưởng nhờ retroactive của Optimism thì rõ ràng tốc độ tăng trưởng về số lượng các địa chỉ mới hay còn hiểu là khả năng là người dùng mới của Arbitrum đang tốt hơn Optimism. Đó là chưa kể đến việc Arbitrum chưa ra mắt token và retroactive tới người dùng.

Bên cạnh đó nếu đặt Arbitrum cạnh những HST đã lớn mạnh như Ethereum hay BNB Chain thì tốc độ tăng trưởng của Arbitrum còn cao hơn rất nhiều so với 9% của Ethereum hay 40% của BNB Chain.

Về TVL (Total Value Locked)

Trong 1 tháng qua thị trường trải qua đầy rẫy những biến động như FTX phá sản, DCG đứng trên nguy cơ nhìn đứa con Genesis Trading phá sản hay BNB gặp những biến cố bất ngờ thị trường bao gồm cả BTC, ETH và nhiều tài sản khác đều giảm mạnh nhưng TVL của Arbitrum vẫn tăng trưởng một cách mạnh mẽ và đã vượt qua Polygon để chiếm lấy vị trí thứ tư.

Nhìn qua TOP 10 TVL thậm chí nhìn sang TOP 50 thì Arbitrum là hệ sinh thái có % tăng trưởng lớn nhất trong 1 tháng qua nên rất khó để phủ nhận việc dòng tiền đang đổ sang hệ sinh thái Arbitrum.

Ethereum Bridges TVL Ranking

Trong 7 ngày qua, Arbitrum Bridge cũng thuộc một trong các cây cầu có TVL cao nhất nếu đặt cạnh các hệ sinh thái nổi bật như Optimism, ZkSync, Boba Network, Fantom,...

Cập Nhật Hệ Sinh Thái Arbitrum

Tính đến thời điểm hiện tại, GMX là nền tảng có TVL lớn nhất hệ sinh thái Arbitrum chiếm đến gần 40% tổng TVL của hệ. 

Đứng ngay sau GMX là những nền tảng AMM, Lending & Borrowing, Yield Farming multichain như Curve Finance, Uniswap V3, SushiSwap, StarGate, AAVE V3, Synape,...

Có thể thấy rằng không giống các hệ sinh thái khác TVL có sự giảm mạnh thì TVL của Arbitrum đang giữ vững được vị thế của mình thậm chí đã tăng trưởng gấp đôi so với sự sụt giảm thời điểm tháng 7. Tuy nhiên, về mức độ hoạt động hiệu quả thì các dự án native vẫn chưa thực sự thể hiện được mình ngoại trừ GMX. TVL vẫn tập trung vào các nền tảng multichain uy tín như Uniswap, Curve Finance hay AAVE.

Các dự án native trên Arbitrum vẫn còn rất nhiều việc phải làm để thực sự thu hút được người dùng trên hệ sinh thái Arbitrum.

GMX - Nền tảng Perpetual lớn nhất trên HST Arbitrum

GMX đã xuất sắc vượt qua nhiều dự án DeFi nổi bật như AAVE, Curve Finance, Compound, Maker DAO về lượng phí tiêu thụ trong ngày. Điều này chứng tỏ sự hấp dẫn của người dùng đối với GMX nói riêng và hệ sinh thái Arbitrum nói riêng.

Các chỉ số đại diện cho một dự án về Perpetual như Total Trading Volume, Open Interest và Total Users của GMX đều đang tăng trưởng rất tốt. Ngoài ra, các xu hướng vận hành quanh GMX như Real Yield hay Delta Neutral cũng đang được triển khai tương đối tốt.

Tuy nhiên, hạn chế lớn nhất của GMX vẫn nằm ở số lượng các cặp giao dịch còn rất hạn chế mới dừng lại ở các tài sản như BTC, ETH, LINK hay UNI nếu đặt ra so sánh với dYdX hay Perpetual thì GMX cần cung cấp thêm các cặp giao dịch mới.

Dopex - Ngóng đợi phiên bản cập nhật tiếp theo

Trong những ngày đầu tháng 12, Dopex - nền tảng Option lớn nhất trên Arbitrum, đã chính thức cho ra mắt một sản phẩm mới cho những người dùng thường xuyên trên GMX và người nắm giữ GLP là Atlatic Perp Protection.

Với bộ sản phẩm Atlantic, các trader trên GMX sẽ không rơi vào tình trạng thanh lý tài sản hay các holder GLP không cần lo lắng khi giá GLP giảm.

Sau Atlatic, bản cập nhật Dopex V2 sẽ là bản cập nhật được nhiều mong đợi nhất nhưng vẫn chưa có ngày cập nhật chính thức. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tin rằng sau khi Atlatic cập bến thì Dopex V2 sẽ sớm được triển khai. Dopex V2 có một số điểm nổi bật như sau:

• Cho ra mắt stablecoin DPXUSD với các tài sản thế chấp là các LP Token (DPX/WETH, rDPX/WETH) và một số các loại tài sản khác như rDPX.
• Cải thiện use case và đặc điểm của rDPX biến rDPX thành một tài sản thực thụ trên DeFi thay vì chỉ là phần thưởng từ các IL của LP.
• Gia tăng sức mạnh cho veDPX.

Rage Trade - Cho ra mắt chiến lược Delta Neutral

Hak Research đã có bài viết rất chi tiết về Delta Neutral và cuộc chơi đang được xây dựng xung quang GMX như thế nào. Bạn có thể đọc lại bài viết tại đây.

Đúng như lời hứa, Rage Trade đã cho ra mắt Deltra Neutral Vault và cho phép người dùng deposit tài sản của mình vào vault để nhận APR tương đối cao. Deltra Neutral Vault của Rage Trade đã nhanh chóng bị lấp đấy bởi các cá voi trên Arbitrum và phần còn lại thì người dùng cũng đã rất nhanh tay lấp đầy nó.

Hiện tại tổng TVL của Rage Trade rơi vào khoảng $13M với Deltra Neutral Vault chiếm $10M và 80 - 20 tricrypto chiếm $3M.

Sau Rage Trade, sẽ có rất nhiều dự án triển khai chiến lược này với GLP.

Jones DAO - Ra mắt sản phẩm mới Metavaults

Metavaults ra đời với mục đích hạn chế rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoảng (Liquidity Provider) với Impermanent Loss (Mất mát tạm thời).

Hiện tại Jones DAO đang cho phép add MP của 2 cặp thanh khoản là DPX - ETH và rDPX - ETH với con số TVL tương đối khiêm tốn dưới $100K. Đây tiếp tục là một cuộc chơi có thể do Dopex tạo ra nhằm giúp cho các LP của cặp thanh khoản trên an tâm mà không lo IL từ đó tham gia sâu hơn vào DeFi trên hệ sinh thái Dopex.

Có thể nói tất cả mọi sản phẩm tới đây của Dopex sẽ xoay quanh DPX - ETH và rDPX - ETH nên các dự án về Option hay Yield Farming 

SwapFish - Thu hút TVL nhờ chương trình Liquidity Mining

SwapFish là nền tảng AMM native được xây dựng và phát triển trên Arbitrum. Hiện tại, dự án đang triển khai chương trình Liquidity Mining để thu hút thanh khoản. Với chương trình này, LP cung cấp thanh khoản để farm ra đồng FISH và FISH cũng đang chịu áp lực bán tương đối lớn đến từ các LP.

Hiện tại APR farming trên nền tảng SwapFish đang ở mức tương đối cao đặc biệt với cặp giao dịch FISH - USDC và FISDH - WETH.

Vesta Finance - Ra mắt sản phẩm mới để ổn định tính thanh khoản

Cũng trong tháng 12 thì Vesta Finance đang giới thiệu Vesta Safety Vault. Với Vesta Safety Vault thì Vesta Finance sẽ có thêm một số các tính năng như sau:

• Người dùng có thể deposit VST (Stablecoin của Vesta Finance) vào trong vault để nhận về một mức lãi suất hợp lý.
• Vesta Finance có quyền sử dụng tiền trong vault để nâng cấp và phát triển giao thức. Ví dụ: Vesta có thể sử dụng tài sản trong vault để tăng tính thanh khoản cho các tài sản trong Stablility Pool giúp việc thanh lý các tài sản thế chấp trở nên nhanh chóng hơn.
• Thời gian khóa tài sản trong vault dự kiến là 3 tháng.

Với Vesta Safety Vault, peg của VST được kì vọng sẽ ổn định tại mức $1.

Treasure DAO - Thế giới Game trên Arbitrum

Magic native token của Treasure DAO đã liên tục được niêm yết trên 2 sàn giao dịch lớn là Coinbase và Binance. Giá của Magic đã tăng trưởng rất mạnh khi được niêm yết trên 2 sàn này. Có nhiều thông tin đồn đoán cho rằng sau GMX, MAGIC thì token tiếp theo được niêm yết trên Binance là DPX.

Hiện tại, đang có rất nhiều trò chơi nổi bật dược xây dựng trong hệ sinh thái của Treasure DAO với đồng tiền chung là MAGIC. Hiện tại, mình đang chơi game The Beacon là một tựa game nhập vai với gameplay khá thử thách người chơi. Ngoài ra còn rất nhiều tựa game khác mà mọi người có thể trải nghiệm.

Số lượng người dùng thường xuyên trên hệ sinh thái của Treasure DAO đang có những sự tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian gần đây.

Số lượng người dùng thường xuyên trên Trove - NFT Marketplace của Treasure DAO cũng tăng trưởng chóng mặt do một số game như The Beacon cho phép người dùng bán các suất trứng whitelist của mình. Mức độ sinh lời của các trái trứng trong tựa game The Beacon cũng đãng kinh ngạc khi phí mint rời vào khoảng từ $80 - $110 tuy nhiên khi list trên Marketplace đã nhân từ 3 - 4 lần giá mint.

Các thông số trên đều cho thấy rằng hầu hết các tựa game trên Tresure DAO đều chưa thể giữ chân được người chơi trong dài hạn. Vì vậy, dự án thật sự rất cần một tựa game để có thể thay đổi vị thế, liệu The Beacon có thể làm được hay không?

Một số các dự án mới

GammaSwap - AMM mới trên Arbitrum, đang đưa ra một chiến lược mới cho các LP nhằm loại bỏ IL được kì vọng là một innovation tiếp theo sau Uniswap v3. Hiện tại, dự án vẫn đang trong quá trình xây dựng và phát triển.

Orbital - AMM đang được xây dựng và phát triển dưới sự hỗ trợ của đội ngũ Dopex. Dự án chưa có nhiều thông tin nhưng với bảo chứng của Dopex và Plutus thì đây cũng là một dự án mới rất đáng mang chờ.

3xcalibur tiếp tục là 1 AMM mới được triển khai và niêm yết token 3XCL được xây dựng với cảm hứng từ Curve Finance và Solidly. Tuy nhiên, điều đáng chú ý ở đây hiện tại giá token đang /10 so với đỉnh $1.

Với mô hình tương tự, 3xcalibur là Camelot cũng được được Arbitrum hỗ trợ tương đối nhiều. Camelot cũng là 1 DEX được phát triển dựa trên mã nguồn mở của Solidly.

Tuy nhiên, thời gian gần đây số lượng các dự án có dấu hiệu mờ ám, lừa đảo ngày càng xuất hiện nhiều trên Arbitrum nên các nhà đầu tư cần có sự cẩn trọng khi tham gia tìm hiểu và đầu tư trên hệ sinh thái này.

Tổng Kết

Có thể nói cuộc chơi trên Arbitrum đang được xây dựng xung quanh của GMX và thời gian tiếp theo có thể là Dopex. Việc chúng ta nắm được cuộc chơi được xây dựng như thế nào giúp chúng ta xác định được việc ngòi nổ của hệ sinh thái tại đâu.

Có thể nói ngòi nổ của Arbitrum nằm ở việc triển khai token và thực hiện chương trình Liquidity Mining như Optimism đã triển khai. Tuy nhiên, nếu các dự án trên Arbitrum đủ mạnh thì có thể tự phát triển mà không cần đến kíp nổ phía trên.