HakResearchHakResearch
    Facebook Twitter Instagram YouTube TikTok Discord Telegram
    Bạn Đã Xem Chưa:
    • Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter
    • MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO
    • Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance
    • reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT
    • Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era
    • Hook Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Hook Protocol
    • Equilibre (RAVA) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Equilibre
    • Gyroscope Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Gyroscope Protocol
    Twitter Facebook YouTube TikTok Telegram Discord
    HakResearchHakResearch
    • Home
    • Tin Tức
      1. Tin Tức Crypto
      2. Kinh tế vĩ mô
      3. View All
      hệ sinh thái Arbitrum

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái Arbitrum

      September 11, 2022

      Goldfinch Update #27

      September 4, 2022

      Stablecoin của Acala giảm 99% sau khi bị tin tặc tấn công

      August 15, 2022
      Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      Macro Flow #2: Lạm Phát Khu Vực Châu Âu Không Ngừng Nóng Lên

      November 23, 2022
      Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      Macro Flow #1: Diễn Biến Cuộc Bầu Cử Tổng Thống Giữa Nhiệm Kỳ

      November 17, 2022
      sam ftx và cz binance

      Mối Quan Hệ Giữa CZ và Sam Đã Từng Như Thế Nào?

      November 10, 2022

      Cung thủ CZ Binance: Một Mũi Tên Trúng Nhiều Con Nhạn

      November 10, 2022
      VMEX Finance là gì

      VMEX Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử VMEX Finance (VMEX)

      February 28, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      TEMPLEDAO là gì

      TempleDAO Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử TempleDAO

      January 19, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
    • Người Mới
      1. Thuật Ngữ Crypto
      2. Sàn Giao Dịch
      3. Ví Lưu Trữ Coin
      4. Công Cụ
      5. View All
      Liquid Staking là gì

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 6: Liquid Staking Là Gì? Phát Triển Mãi Mãi Cùng L1 Wars

      February 5, 2023
      Launchpad là gì

      Toàn tập về DeFi | Tập 5: Launchpad là gì? Thay đổi vị thế nhờ những kèo x100, x200

      February 4, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 4: Yield Farming Là Gì? Khi Người Người Trở Thành “Nông Dân”

      February 3, 2023

      Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

      February 2, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
      Thêm mạng Arbitrum vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Arbitrum Vào MetaMask

      February 12, 2023
      Thêm mạng Avalanche vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Avalanche Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm mạng Optimism vào MetaMask

      Hướng Dẫn Thêm Mạng Optimism Vào MetaMask

      February 11, 2023
      Thêm Mạng BNB Chain

      Hướng Dẫn Thêm Mạng BNB Chain Vào MetaMask

      February 5, 2023
    • Kiến Thức
      1. Đánh Giá Dự Án
      2. Phân Tích Chuyên Sâu
      3. Cơ Chế Hoạt Động
      4. Xu Hướng Thị Trường
      5. NFT – Gaming
      6. Layer 2
      7. Layer 3
      8. Hệ Sinh Thái
      9. Kinh Tế Vĩ Mô
      10. Kinh Nghiệm
      11. View All
      RENFTER là gì

      Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter

      March 27, 2023
      MUSEdao là gì

      MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO

      March 27, 2023
      Lixir Finance là gì

      Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance

      March 27, 2023
      reNFT là gì

      reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT

      March 27, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      xây dựng base

      Tại Sao Coinbase Lại Xây Dựng Base Là Một Layer 2

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      dopex

      Recap AMA Hak Research & Dopex

      March 8, 2023
      GammaSwap

      Cơ Chế Hoạt Động Của GammaSwap

      March 12, 2023
      cơ chế hoạt động của Layer zero

      Cơ Chế Hoạt Động Của LayerZero

      February 21, 2023
      co che morpho labs

      Cơ Chế Hoạt Động Của Morpho (MORPHO)

      February 20, 2023
      CURVE finance

      Cơ Chế Hoạt Động Của Curve Finance (CRV)

      December 24, 2022

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      Metamask coinbase

      Các Ông Lớn Đang Toan Tính Điều Gì Trong Downtrend

      March 9, 2023
      Omnichain NFT Là Gì

      Omnichain NFT Là Gì? Liệu Onmichain NFT Có Thể Trở Thành Xu Hướng

      March 12, 2023
      NFT Lending

      NFT Lending: Mô Hình, Sự Hiệu Quả & Cơ Hội

      March 10, 2023
      NFTFi xu hướng

      Tình Hình Hoạt Động Thực Tế Của Các Dự Án NFTFi

      March 7, 2023
      xu hướng NFTFi

      Xu Hướng NFTFi: Động Lực Tăng Trưởng Của NFTFi Đã Đầy Đủ

      March 3, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      hệ sinh thái arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: DEX Wars, GLP Wars, Option Wars & Nhiều Cập Nhật Đáng Chú Ý

      February 26, 2023
      hệ sinh thái starknet

      Tổng Hợp Những Dự Án Tiềm Năng Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      February 11, 2023
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tìm Hiểu Về Layer 3 Trong Blockchain

      December 6, 2022
      layer 3 là gì

      Layer 3 Là Gì? Tổng Quan Về Các Giải Pháp Layer 3

      December 2, 2022

      Layer 3 – Cuộc Chiến Mới Chỉ Giai Đoạn Khởi Đầu

      November 22, 2022
      Hệ sinh thái Solana

      Hệ Sinh Thái Solana: Hackathon Với 813 Dự Án Mới, Mạng Lưới Tiếp Tục Nâng Cấp & Nhiều Cập Nhật Nổi Bật Khác

      March 23, 2023

      Hệ Sinh Thái Arbitrum Sẽ Như Thế Nào Sau Đợt Airdrop

      March 22, 2023
      Hệ Sinh Thái Arbitrum

      Hệ Sinh Thái Arbitrum: Ra Mắt Token ARB, Retroactive Tới Người dùng & Nhiều Cập Nhật Khác

      March 18, 2023
      hệ sinh thái optimism

      Hệ Sinh Thái Optimism: Bản Cập Nhật Bedrock Cận Kề Chuẩn Bị Cho Kịch Bản Tăng Trưởng?

      March 2, 2023
      Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      Risk Management 101: Quản Lý Rủi Ro Trong Đầu Tư Thị Trường Crypto

      March 20, 2023
      modular và monolithic blockchain

      Modular & Monolithic Blockchain: Sự Đổi Mới Hay Rườm Rà Về Công Nghệ

      March 18, 2023
      Gia đình simpson Bitcoin

      Những Tiên Đoán “Rợn Người” Của Gia Đình Simpson & Thị Trường Crypto

      March 16, 2023
      các loại zkEVM

      zkEVM Là Gì? Phân Biệt 4 Loại zkEVM

      March 3, 2023
      RENFTER là gì

      Renfter Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Renfter

      March 27, 2023
      MUSEdao là gì

      MuseDAO (MUSE) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MuseDAO

      March 27, 2023
      Lixir Finance là gì

      Lixir Finance (LIX) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Lixir Finance

      March 27, 2023
      reNFT là gì

      reNFT Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử reNFT

      March 27, 2023
    • Kiếm Tiền
      1. Airdrop
      2. Retroactive
      3. Khác
      4. View All

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Nên Chuẩn Bị Gì Trước Và Sau Khi Nhận Được Airdrop Arbitrum

      March 19, 2023

      Phân Tích Airdrop Và Tokenomics Của Arbitrum

      March 17, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án Olive Finance

      February 26, 2023
      Hướng dẫn testnet SUI Network

      Hướng Dẫn Tham Gia Testnet Sui Network Wave 2

      February 11, 2023
      Kyber netwework

      Tối Ưu Hóa Việc Cung Cấp Thanh Khoản Trên Defi Tại Kyberswap

      December 19, 2022

      Hướng Dẫn Săn Retroactive Dự Án zkSync Era

      March 25, 2023

      Hướng Dẫn Tham Gia Taiko Alpha-2 Testnet (Askja)

      March 23, 2023

      Space ID Airdrop Và Hướng Dẫn Tham Gia Voyage Season 2

      March 20, 2023

      Những Dự Án Có Khả Năng Retroactive Trên Arbitrum

      March 19, 2023
    • Series
      1. Real Builder in Winter
      2. Phân Tích On-Chain
      3. Macro Flow
      4. Report
      5. Quỹ Đầu Tư
      6. View All
      Lido Finance

      Series 8: Real Builder in Winter | Lido Finance – Cô Đơn Trên Đỉnh Thành Công

      November 23, 2022

      Series 7: Real Builder in Winter | Solana – Hành Trình Xây Dựng Đầy Gian Truân

      November 21, 2022
      Real Builder in Winter | Stader Labs

      Series 6: Real Builder in Winter | Stader Labs – Gượng Dậy Sau Cú Sập Kinh Hoàng Luna UST

      November 13, 2022
      pancakeswap builder

      Series 5: Real Builder in Winter | PancakeSwap – Đứa Con Ngoan Của Changpeng Zhao

      November 12, 2022

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023

      Phân Tích On-chain JPEG’d (JPEG)

      February 23, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Macro Flow #8: Số Lượng Việc Làm Mới Hoa Kỳ Bùng Nổ – Đẩy Lùi Suy Thoái Nhưng Rủi Ro Lạm Phát Tăng Cao

      February 14, 2023
      Nhật Bản: Ngân Hàng Trung Ương BOJ Giảm Kích Thích Kinh Tế

      Macro Flow #7: Ngân Hàng Trung Ương Nhật Bản Có Dấu Hiệu Giảm Kích Thích Kinh Tế

      January 3, 2023
      macro flow

      Macro Flow #6: Các Ngân Hàng Trung Ương “Diều Hâu” Hơn!!! 2023 Vẫn Là Một Năm Kinh Tế Buồn?

      December 19, 2022
      Hệ sinh thái Polygon

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Polygon Năm 2022

      January 16, 2023
      hệ sinh thái Near Protocol

      Tổng Quan Hệ Sinh Thái Near Protocol Năm 2022

      January 15, 2023
      Solana năm 2022

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Solana Năm 2022

      January 12, 2023
      hệ sinh thái Aleo

      Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Aleo Năm 2022

      January 9, 2023
      “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell VeinsBy Veins

      Macro Flow #9: “Trần Lãi Suất Có Thể Tăng Nếu Dữ Liệu Cho Phép” – Chủ Tịch FED Jerome Powell

      March 8, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Dopex (DPX, rDPX)

      March 5, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án Camelot (GRAIL)

      March 1, 2023

      Phân Tích On-chain Dự Án X2Y2 (X2Y2)

      February 28, 2023
    • Hak TV
      1. Crypto XYZ
      2. Podcast
      3. View All

      [VIDEO] Crypto XYZ #1: Giới thiệu về Blockchain và Crypto

      October 11, 2022
      layer 2 la gi

      Podcast #4: Hiểu tường tận về Mina Protocol Phần 1

      October 11, 2022

      Podcast #3: Tại sao bạn nên trở thành BUILDER nếu như đang làm việc fulltime trong TT Crypto

      October 11, 2022

      Podcast #2: Có nên đầu tư vào các dự án DeFi hiện tại

      October 11, 2022

      Podcast #1: Ethereum và The Merge

      October 11, 2022

      ZKX Protocol – Nền Tảng Perpetual Đầu Tiên Trên Hệ Sinh Thái StarkNet

      March 7, 2023

      Hệ Sinh Thái Wombat Exchange Và Cuộc Chiến WOM Wars

      March 7, 2023

      JPEG’d Protocol – Mở Ra Khái Niệm NFT CDP Trong Cơn “Sóng Ngầm” NFTFi

      March 7, 2023

      SudoSwap – Lá Cờ Đầu Trong Mảng AMM Dành Cho NFT

      March 7, 2023
    HakResearchHakResearch
    Home » Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

    Toàn Tập Về DeFi | Tập 3: Lending & Borrowing Là Gì? Mảnh Ghép Tất Yếu Trong DeFi

    Ta TruongBy Ta Truong
    Share
    Facebook Twitter Telegram Pinterest Email Reddit WhatsApp

    Lending & Borrowing là gì? Lending & Borrowing hiểu một các đơn giản là Vay và Cho Vay một cách phi tập trung. Lending & Borrowing là một mảnh ghép hiển nhiên phải có trong bất kì một thị trường tài chính nào và DeFi cũng không phải một ngoại lệ. Tuy nhiên, tương tự như DEX thì Lending & Borrowing cũng gặp rủi ro trong vấn đề tối ưu hóa thanh khoản ít ỏi của người dùng trên DeFi.

    Trong bài viết lần này chúng ta cùng đào sâu hơn về mảnh ghép này cùng Hak Research nhé! Trong bài viết này chúng ta sẽ cùng nhau đi qua các phần sau:

    1. Định nghĩa về Lending & Borrowing
    2. Tầm quan trọng của Lending & Borrowing
    3. Nhìn lại lịch sử phát triển các dự án Lending & Borrowing
    4. Các dự án đang hướng đến điều gì trong tương lai?
    5. Quan điểm cá nhân

    Định Nghĩa Về Lending & Borrowing

    Lending & Borrowing là các dự án làm về mảng vay và cho vay một cách phi tập trung, minh bạch và người dùng không cần KYC khi tham gia các hoạt động này. 

    Hiểu 1 cách đơn giản bạn mua Bitcoin, Ethereum để trong ví và tất nhiên nó không mang lại lợi nhuận nào cho bạn cả. Bạn có tài sản nhàn rỗi bạn có thể cho người khác vay để lấy lãi nhưng cho vay dạng cá nhân - cá nhân thì quá rủi ro nên bạn tìm đến các công ty chuyên về cho vay chấp nhận lãi suất ít hơn nhưng có sự an toàn, các công ty ở đây chính là các giao thức Lending & Borrowing.

    Mảng Lending & Borrowing trong thị trường DeFi được chia làm 2 mảng tương đối rõ ràng bao gồm:

    • Lending Pool: AAVE, Compound, Solend, Apricot,...
    • CDP (Collateralized Debt Positions): Maker DAO, Venus, Parrot,...

    Mô hình hoạt động của các Lending Pool tương đối đơn giản là tất cả người dùng có nhu cầu cho vay sẽ deposit tiền của mình vào 1 pool (smartcontract) sau đó những người có nhu cầu vay sẽ đến với giao thức sau khi deposit tài sản thế chấp của họ vào 1 pool (smartcontract) thì họ có thể vay các tài sản khác được chấp nhận bởi dự án. Tiền lãi cho 1 pool sẽ được chia đều cho tất cả người cho vay trong pool đó chính vì vậy lãi suất sẽ thay đổi theo nhu cầu của thị trường và người đi vay.

    Ngoài ra, người dùng có thể deposit các loại tài sản mà giao thức chấp nhận để mint ra các stablecoin riêng của các giao thức và sử dụng stablecoin đó tại nhiều dự án & blockchain khác nhau. Ví dụ như người dùng có thể thế chấp Bitcoin hoặc Ethereum để nhận về stablecoin DAI của Maker DAO, stablecoin VAI của Venus (BNB Chain), stablecoin PAI của Parrot (Solana). Thì rất nhiều người sẽ đặt ra câu hỏi vậy các dự án CDP này có cơ chế hoạt động khá giống các ngân hàng nhà nước. Rất chính xác!

    Ngoài ra, các dự án DeFi vẫn có khá nhiều rủi ro đặc biệt là về hack. Hacker có thể tận dụng lỗ hổng trên smartcontract để lấy đi tài sản của người dùng hay mint ra vô tội vạ stablecoin rồi xả trên toàn bộ các DEX.

    Trên đây là mô hình hoạt động một cách tổng quát nhất của các dự án Lending & Borrowing để đi vào chi tiết thì mọi người hình dung mỗi dự án tương tự như một công ty tuy là cùng mảng Lending & Borrowing nhưng về tầm nhìn, chiến lược phát triển, sản phẩm, thị trường, người dùng,... lại có những sự khác biệt rõ ràng. Và mình sẽ đi sâu hơn về phía dưới nhé.

    Tầm Quan Trọng Của Lending & Borrowing

    Một cách đơn giản nhất người dùng có thể tận dụng tài sản nhàn rỗi của mình vào các hoạt động tài chính để kiếm lợi nhuận.

    Rộng hơn nữa, Lending & Borrowing mở ra một kỉ nguyên mới cho thị trường crypto nói chung và DeFi nói riêng. Là nơi người dùng có thể tham gia vào các hoạt động tài chính mà không cần phải KYC nhưng các thông tin dự liệu đều vô cùng minh bạch. Có thể nói nếu xây dựng Lending & Borrowing thành công thì đây sẽ là nền tảng để xây dựng các công cụ tài chính phức tạp hơn nhiều như Derivatives (Option, Future Trading,...)

    Nhìn Lại Lịch Sử Phát Triển Các Dự Án Lending & Borrowing

    DeFi xuất phát từ Ethereum và lan tỏa ra các hệ sinh thái khác như BNB Chain, Polygon, Solana, Avalanche, Near Protocol, Polkadot,... Và chúng ta sẽ chỉ tập trung vào mô hình các dự án trên Ethereum nổi bật nhất như Compound, AAVE, Maker DAO và một số các giao thức khác. Về bản chất các dự án Lending & Borrowing trên các blockchain khác chỉ là sao chép mô hình hoạt động của các dự án trên Ethereum và thêm một vài tính năng mới  mà thôi nên khi mọi người hiểu được các dự án trên Ethereum thì ắt nhiên sẽ hiểu các dự án ở các blockchain khác.

    Sự bùng nổ của DeFi đến từ hoạt động Liquidity Mining. 

    Ví dụ: Người dùng deposit ETH của mình vào Compound thì ngoài APY tính theo Ethereum người dùng nhận về (tiền lãi) thì người dùng còn được thưởng thêm token của dự án đó chính là $COMP. 

    Với việc triển khai Liquidity Mining thành công đến như vậy đã giúp cho Compound trở thành Lending Protocol lớn nhất thị trường tại thời điểm đó. Nhưng vì chiến lược sai lầm đã khi Compound đã bị AAVE bỏ lại phía sau. Tới nay khi AAVE nắm ở vị trí TOP 4 theo TVL thì Compound chỉ nằm ở TOP 8. Nguyên nhân nằm tại đâu?

    Điều khác biệt chính nằm ở việc phát triển Multichain thì AAVE tích cực triển khai trên nhiều các blockchain khác như Avalanche, Optimism, Arbitrum, Harmony, Fantom thì Compound quyết định xây nhà riêng của mình trên Polkadot (đến thời điểm hiện tại cũng không có quá nhiều cập nhật cho sự phát triển này của Compound). Và hướng đi của AAVE đã thành công, thành công đến mức AAVE được coi là chén thánh của các blockchain muốn phát triển DeFi vì AAVE đi tới đâu thì có một lượng user & TVL khổng lồ đi tới đó. AAVE đã quét sạch BenQi ngay trên sân nhà Avalanche, hiện tại BenQi phải tập trung xây dựng sản phẩm mới là Liquid Staking. Và với mọi hệ sinh thái ở trên AAVE đều đứng TOP về TVL trên các hệ sinh thái đó.

    Ngoài ra còn là sự khác biệt về sản phẩm khi AAVE có Flash Loan (người dùng có thể vay và trả trong cùng 1 block) điều này làm cho AAVE trở nên phổ biến với các trader, coder, tổ chức,...

    Còn với Maker DAO một mình một ngựa trên con đường xây dựng stablecoin DeFi của riêng mình phải đến hiện tại các dự án DeFi khác mới chuẩn bị lao vào để chia sẻ miếng bánh thơm này của Maker DAO như AAVE hay Curve Finance. Công việc của Maker DAO khá đơn giản nhưng cũng vô cùng phức tạp:

    • Làm sao để người dùng có thể deposit tài sản của mình dự án để nhận về đồng $DAI
    • Làm sao để càng nhiều giao thức trên Ethereum và các Blockchain khác chấp nhận $DAI => Tăng use case cho $DAI bởi vì càng nhiều use case thì người dùng càng dễ sử dụng mà càng dễ sử dụng sẽ càng chấp nhận $DAI một cách dễ dàng.
    • Giữ $DAI luôn luôn ở peg $1. Khởi nguyên khi bắt đầu peg là một cụm từ ít người để ý nhưng khi downtrend tới lỗ hổng của nhiều mô hình CDP hay các dự án stablecoin bắt đầu bị sơ hở và bị tấn công thì các stablecoin mất peg càng nhiều. Nên các stablecoin giữ được peg ngay cả khi thị trường biến động mạnh sẽ được cộng đồng tin tưởng nhiều hơn.

    Với sự thành công của AAVE, Compound & Maker DAO thì các dự án trên các blockchain khác cũng học tập và bê nguyên mô hình này về hệ sinh thái của mình sau đó thêm một vài sản phẩm mới, thay đổi một vài tính năng để thân thiện với người dùng hơn. 

    Nhưng bánh xe lịch sử chưa dùng lại tại đây.

    Trong suốt uptrend 2021 đã có nhiều dự án Lending Protocol và CDP đã ra mắt với nhiều cơ chế khác nhau có dự án ra đời để khắc phục các nhược điểm của các dự án cũ nhưng cũng có các dự án ra đời mới các mô hình hoàn toàn mới. Như các mảng

    • Credit Protocol: Các nền tảng, dự án sẽ nhận stablecoin của người dùng và cho các công ty, tổ chức, tập đoàn thậm chí là cá nhân ngoài TradFi vay một 1 lượng tài sản thế chấp thấp hơn yêu cầu bình thường. Ví dụ: Goldfinch, Maple, TrueFi, Credix,...
    • Structure Finance: Giải quyết bài toàn về APY không cố định trên cách giao thức AAVE, Compound giúp người dùng xác định chính xác lợi nhuận của mình thông qua lãi suất cố định. Ví dụ: National, Saffron Finance, Yield Protocol, Ondo Finance, Gro Protocol,...
    • DeFi 2.0: Sinh ra giải quyết các vấn đề liên quan đến thanh khoản, cho vay hoạt hiệu quả hay phát hành trái phiếu

    Liquidity Ming là khởi đầu cho các dự án DeFi nhưng cũng là lỗ hổng trong việc tiếp tay cho developer, VCs tận dụng để xả lượng lớn token ra ngoài thị trường. Tới nay thì Liquidity của các dự án mới không còn hiệu quả nó chỉ hiệu quả với các dự án thực sự chất lượng.

    Các Dự Án Đang Hướng Đến Điều Gì Trong Tương Lai?

    Sau khi rất thành công trong công cuộc xây dựng đế chế của mình đến hiện tại các dự án Lending & Borrowing bắt đầu bành chướng mở rộng chiến lược, sản phẩm, người dùng, thị trường,... của mình. Chúng ta sẽ bắt đầu với 2 case study nổi bật nhất chính là AAVE & Maker DAO.

    Với AAVE dự án các chiến lược phát triển sau:

    • Xây dựng hàng loạt các mạng xã hội hướng đến tầm nhìn web3. Bộ sản phẩm bao gồm: Lenster (Twitter tại web2), Lenstube (Youtube của web2), Lensfren (LinkedLn của web 2), Phaver (Twitter App), Iris, Sepana,...
    • Tiếp tục định hướng phát triển Multichain điều này là dễ hiểu khi AAVE là bảo chứng cho sự thành công mà hệ sinh thái nào cũng muốn lôi kéo và Multichain được coi là hiện tại và cả tương lai của thị trường crypto.
    • Phát triển stablecoin $GHO. Việc vận hành GHO của AAVE cũng có một số nét khác biệt của Maker DAO và thị trường GHO nhắm đến là RWa, Credit Score, Stablecoin thuật toán,.

    Một cách đơn giản AAVE xây dựng mạng xã hội phi tập trung nơi người dùng có thể tham gia với các hoạt động giải trí bên cạnh đó là các hoạt động tài chính như trao đổi tài sản, cho vay, vay, cá cược,... Qua đó AAVE sẽ tính được điểm tín dụng của người dùng và có thể cung cấp các khoản vay tín chất đến cá nhân thông qua Credit Score của mỗi người. Đó là một phần lí do vì sao AAVE phát triển stablecoin.

    Tiếp theo, liên quan đến miếng bánh lớn Stablecoin DeFi mà Maker DAO đang độc chiếm thì rõ ràng AAVE cũng có thể nhảy vào để chia sẻ miếng bánh lớn đó. Ngoài AAVE thì Curve cũng đã sẵn sàng cho ra mắt stablecoin của riêng mình mang tên crvUSD. Ngoài ra còn là tiềm năng to lớn của mảng RWA.

    Tiếp theo đến với Maker DAO, tính đến hiện tại stablecoin $DAI đã có mặt trên hàng trăm các DAp khác nhau, nhiều blockchain khác nhau đặc biệt là Layer 2 nên sức ảnh hưởng của DAI hiện tại là không thể phủ nhận. Mình thấy có 2 chiến lược tương đối rõ ràng mà Maker DAO đang phát triển.

    • Định hướng Multichain nhưng thay vì có nhiều Maker DAO trên nhiều blockchain khác nhau thì đó là các dự án trên các blockchain khác chấp nhập DAI vào giao thức của mình và phổ biến nó trên toàn bộ hệ sinh thái. 
    • RWA (Real World Asset) nghĩa là chấp nhận các tài sản từ thế giới thực để cung cấp cho các công ty, tổ chức, tập đoàn ngoài TradFi khoản vay về DAI. Mới đây 1 khoản vay $100M có thể mở rộng lên $1B đã được chấp thuận cho ngân hàng Huntlington tại Mỹ.
    • Đầu tư. Cuối cùng thì việc voting cũng hoàn thành $500M DAI trong Tresury của dự án đang bị nằm yên đã được khởi động để đầu tư vào trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp Mỹ với sự phân bổ là 80/20.

    Tới nay thì AAVE và Maker DAO đang là 2 lá cờ đầu trong việc giúp DeFi tiến lại gần hơn với TradFi thông qua các hoạt động RWA, Credit tuy vậy vẫn tồn tại nhiều rủi ro khi triển khai các hoạt động này.

    Còn với các dự án không đủ tiềm lực, tham vọng cũng như nhân lực mình thấy rằng trong downtrend họ cố gắng xây dựng thêm các sản phẩm mới cho mình như Liquid Staking, DEX, Leverage Yield Farming, Fixed Yield,... Bên cạnh đó có những dự án triển khai xong Liquidity Mining xong đã biến mất và không còn bất kì cập nhật phát triển dự án nào.

    Tuy vậy ngoài các dự án Top Tier mình nghĩ các mảng như Credit Protocol, Structure Finance vẫn có thể được coi là đáng quan sát trong tương lai.

    Quan Điểm Cá Nhân

    Theo mình DeFi vẫn đang tiếp tục tiến hóa và phát triển ngay trong downtrend được dẫn đầu bởi một số giao thức như Uniswap, AAVE, Maker DAO,... và cũng tin tưởng DeFi sẽ là một mảnh ghép cực kì quan trọng tạo nên các hệ sinh thái ở quá khứ, hiện tại cũng như tương lai. DeFi tiếp tục có thể trở lại trong chu kì tiếp theo với sự dẫn đầu của các giao thức đã thực sự xây dựng trong downtrend lần này.

    Tuy vậy việc đầu tư vào các giao thức DeFi Lowcap hiện tại lúc này là khá nguy hiểm khi DeFi đã không được người dùng quan tâm nhiều và các mô hình thì đã rất cũ. Bạn có thể chọn ra các mảng tiềm năng để tiếp tục theo dõi các mảng đó về tiến độ phát triển, xây dựng như thế nào? Sản phẩm có thu hút người dùng hay không?


    • Facebook
    • Twitter
    • YouTube
    • Discord
    • Telegram
    • TikTok
    • Email

    💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.

    Ta Truong
    • Website
    • Twitter
    • LinkedIn

    No Pain No Gain!

    Related Posts

    Silo Finance là gì

    Silo Finance (SILO) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Silo Finance

    Centrifuge là gì

    Centrifuge (CFG) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Centrifuge

    myso finance là gì

    MYSO Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử MYSO Finance

    VMEX Finance là gì

    VMEX Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử VMEX Finance (VMEX)

    Exactly Protocol là gì

    Exactly Protocol Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Exactly Protocol

    Tender Finance là gi

    Tender Finance (TND) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Tender Finance

    Follow HakResearch
    • Twitter 33.3K
    • YouTube 4.1K
    • TikTok 48K
    • Telegram 1.7K
    • Facebook 1.1K
    • LinkedIn
    Related Posts
    hệ sinh thái Avalanche

    Avalanche Ecosystem Report | Q3/2022

    I. Tổng quan về các chỉ số onchain Số lượng tài khoản mới của Avalanche:…

    insrt finance là gì

    Insrt Finance Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Insrt Finance

    February 17, 2023
    Ondo Finance là gì

    Ondo Finance (ONDO) Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Ondo Finance

    January 18, 2023
    hệ sinh thái Cosmos

    Toàn Cảnh Hệ Sinh Thái Cosmos 2022

    February 15, 2023
    Mục Lục
    Facebook Twitter YouTube TikTok Discord Telegram
    Giới Thiệu

    Nơi cập nhật thông tin, kiến thức từ cơ bản đến chuyên sâu về Blockchain, Defi, Web 3, NFTs, Airdrops và Hidden Gems.

    Menu
    • About us
    • Contact
    Copyright © 2023 by HakResearch. All Rights Reserved

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.