Frientech, Ekubo & Những Cơ Hội Hiếm Hoi Trong Thị Trường Crypto

Trong bối cảnh các dự án được ra mắt và niêm yết trên các sàn giao dịch đã có mức định giá hàng tỷ đô khiến các nhà đầu tư đỏ mắt tìm kiếm những cơ hội có mức tăng trưởng hàng trăm, hàng ngàn lần trong thị trường Crypto. Trong bài viết này chúng ta sẽ cùng nhau phân tích một số những cơ hội, đi kèm với đó là các dự án mới hoặc đã ra mắt từ lâu trên thị trường.

Lưu ý: Bài viết có nhắc tới giá cả và dự án rõ ràng nhưng không được coi là lời khuyên đầu tư.

Bối Cảnh Thị Trường Crypto Ngày Nay 

Thị trường Crypto ngày nay đã không còn quá nhiều những cơ hội tăng trưởng x50, x100 lần như giai đoạn thị trường giai đoạn trước. Ngày nay các dự án mới ra mắt thường đã có Full Marketcap rơi vào xung quanh 1 tỷ đô và nếu tăng trưởng 100 lần thì con số đó sẽ chạm mức 100 tỷ đô, thực sự là khá khó để đạt được con số đó trong thị trường Crypto hiện tại. Còn với các dự án kêu gọi thành công hàng chục thậm chí hàng trăm triệu đô thì thời điểm mới ra mắt mức Full Marketcap có thể chạm mức hàng chủ tỷ đô như câu chuyện của Arbitrum, Starknet, Wormhole,...

Theo mình thấy thị trường ở giai đoạn này khi dự án ra mắt token đã có sự hỗ trợ của MM, hay là neo giá trong tư duy người dùng từ trước đó với Pre Markets nên đôi khi chúng ta bắt gặp những dự án không quá đặc biệt nhưng có vẻ như lại đang có mức vốn hoá cao bất thường. 

Vì các nguyên nhân như vậy mà giờ đây để tìm kiếm được những kèo x50, x100 trở nên khó khăn hơn bao giờ hết với các nhà đầu tư. Nhưng khó không đồng nghĩa với không thể trong bài viết dưới đây chúng ta sẽ cùng nhau đi qua một số những cơ hội trong thị trường Crypto trong thời gian vừa qua nhé.

Lưu ý: Bài viết có nhắc tới giá cả và dự án rõ ràng nhưng không được coi là lời khuyên đầu tư.

Ekubo: Ra Mắt Trong Âm Thầm & Mức Định Giá Không Tưởng

Tại sao Ekubo lại hấp dẫn như vậy?

Tính tới thời điểm viết bài, Ekubo đang là nền tảng DEX có TVL lớn nhất trên hệ sinh thái Starknet với hơn $40M TVL và là giao thức DeFi lớn thứ hai trên hệ sinh thái. Ekubo bỏ xa những đối thủ của mình với mySwap là $5.5M và JediSwap với chỉ hơn $3M. Ngay sau khi chính thức ra mắt Airdrop thì TVL của Ekubo đã nhanh chóng giảm từ $65M xuống còn khoảng $41M, có thể thấy rằng Ekubo đang giữ mức TVL tương đối tốt hậu Airdrop.

Thực tế không phải tự nhiên mà Ekubo lại có được vị thế hiện tại, một số lí do có thể kể đến bao gồm:

• Ekubo sở hữu một UI UX thực sự đơn giản, dễ dùng và thân thiện tối đa với người dùng.
• Ekubo tới nay cũng là nền tảng CLMM (thanh khoản tập trung) duy nhất trên hệ sinh thái Starknet. Nếu như các EVM khác việc fork Uniswap V3 hoặc Trader Joe cực kì dễ dàng thì trên Starknet lại là một câu chuyện khác, các nhà phát triển phải viết lại bằng ngôn ngữ Cairo, chính vì vậy yêu cầu sẽ khó hơn nhiều.
• Đã có khá nhiều DEX xây dựng dựa trên thanh khoản của Ekubo.

Một điểm thú vị nữa chính là trong quá khứ Ekubo từng có những tương tác với Uniswap thông qua một số đề xuất bao gồm:

• Đổi 20% tổng cung của Ekubo lấy 2.5M UNI tương đương với khoảng $20M tại thời điểm Proposal ra mắt. Theo giá tại thời điểm đó thì Uniswap DAO sẽ mua token EKUBO với giá $6 đi kèm với đó là định giá $60M. Ekubo sẽ sử dụng số UNI này để duy trì hoạt động và phát triển giao thức, đồng thời báo cáo tiến độ hàng năm cho cộng đồng Uniswap.
• Đề xuất này còn bao gồm việc cập nhật giấy phép Uniswap V4 để cấp phép cho Ekubo sử dụng không giới hạn trên mạng Starknet

Đề xuất đã được thông qua bởi Uniswap DAO tuy nhiên bên phía Ekubo đã từ chối đề xuất này và không nhận tiền từ phía Uniswap.

Phân tích về giá cả và cơ hội với Ekubo

Vào ngày 08/05/2024, đội ngũ Ekubo đã âm thầm Airdrop token EKUBO tới cộng đồng của mình và không cần chờ tới giao thức thì những người dùng đã chủ động add pool thanh khoản cho EKUBO với ETH, USDC và USDT. Với việc đội ngũ phát triển chưa add thanh khoản làm cho thanh khoản của Ekubo rất mỏng và giá của EKUBO đã rớt thảm hại từ mức $6 về mức $1 chỉ trong khoảng thời gia hơn 1 tiếng.

Tính đến thời điểm hiện tại giá của EKUBO đang là $1 với mức định giá chỉ khoảng $10M.$10M cho một:

• DEX lớn nhất trên hệ sinh thái Starknet đang có mức định giá 12 tỷ đô.
• Mức giá này thấp hơn 6 lần mà Uniswap từng định để để trao đổi token với Ekubo trong quá khứ.

Với vị thế tương đương bạn sẽ không thể tìm thấy một giao thức có mức định giá tương đương trên các hệ sinh thái khác, có thể kể đến như:

• Aerodrome có mức định giá thấp nhất là $50M được xây dựng trên Base.
• Merchant Moe có mức định giá thấp nhất là $40M được xây dựng trên Mantle.

Friend.tech & Cơ hội với SocialFi

Tại sao Friend.tech lại hấp dẫn

Có thể nói rằng ngay tại thời điểm Friend.tech ra mắt thị trường Crypto đã chứng kiến một cơn sốt có một không hai SocialFi thật sự, hầu hết các hệ sinh thái thời điểm đó và các hệ sinh thái mới sau này đều có 1 - 2 dự án sao chép lại mô hình hoạt động của Friend.tech, không những vậy hệ sinh thái Friend.tech cũng phát triển cực kì mạnh mẽ trong khoảng thời gian ngắn. Có thể thấy rằng mô tuýt giúp Friend.tech nhanh chóng thành công bao gồm:

• Giới thiệu một mô hình đổi mới so với thị trường hiện có.
• Giới thiệu một quỹ đầu tư hàng đầu đã đầu tư vào dự án của mình chính là Paradigm.
• Công bố về việc sẽ Airdrop cho những người dùng sớm của mình.

Tuy nhiên, không phải vì vậy mà Friend.tech trở nên hoàn hảo, sau khi làn sóng SocialFi với sự dẫn đầu của Friend.tech có dấu hiệu hạ nhiệt thì Friend.tech cũng có rất nhiều cập nhất với mục tiêu mang lại nhiều trải nghiệm cho người dùng đa dạng hơn nhưng không thật sự thành công bao gồm:

• Ra mắt tính năng tương tự dòng thời gian sau này đã loại bỏ vì không hiệu quả.
• Ra mắt tính năng Câu lạc bộ trong phiên bản mới nhất nhưng không nhận được sự quan tâm đáng kể từ cộng đồng.
• ...

Gần đây nhất tại thời điểm Friend.tech ra mắt token thì nền tảng này cũng chính thức công bố phiên bản Friend.tech V2. Đặc điểm đầu tiên của Friend.tech V2 đó chính là tính năng câu lạc bộ (CLub). Clubs là một trong những tính năng mới quan trọng được giới thiệu trong FT V2. Bất kỳ ai cũng có thể tạo một câu lạc bộ mới. Clubs được định nghĩa là "không gian nhóm" do những người giữ chìa khóa sở hữu và quản lý; tuy nhiên, cách sử dụng chúng trong tương lai vẫn chưa rõ ràng.

Cách thức hoạt động của Clubs:

• Những người giữ chìa khóa bỏ phiếu để bầu chọn chủ tịch câu lạc bộ.
• Chủ tịch quản lý câu lạc bộ và chọn các điều hành viên.
• Tất cả các chìa khóa câu lạc bộ được giao dịch bằng $FRIEND.
• Mỗi giao dịch câu lạc bộ đều phải chịu phí giao dịch 1,5%, phí này sẽ được phân phối cho những người nông dân và FT.

Điều quan trọng cần lưu ý là bất kỳ ai cũng có thể chuyển quyền sở hữu câu lạc bộ và bổ nhiệm người khác làm chủ tịch. Điều này có nghĩa là người dùng cần chú ý xem liệu chủ tịch câu lạc bộ có được tự nguyện đề cử hay không. Ngoài ra, tên câu lạc bộ có thể bị trùng lặp, vì vậy cần chú ý đến số thứ tự.

Điểm thứ hai trong Friend.tech V2 chính là việc phát hành token FRIEND.

Phân tích về giá cả và cơ hội với Friend.tech

Một số điểm tiêu cực chúng ta có thể thấy ở thời điểm hiện tại bao gồm:

• Có thể thấy rằng Friend.tech V2 đang không thành công và thu hút người dùng quay trở lại giao thức. Thực tế sự quay trở lại có nhưng hầu hết là quay trở lại để claim và bán token FRIEND mình nhận được.
• Hầu hết những người dùng gắn bó với Friend.tech đã hi vọng một Airdrop ồn ào hơn như được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn như Binance, OKX, Bybit, Kucoin, Bitget,..

Tuy nhiên, liệu nội của Friend.tech thực sự là như vậy hay họ vẫn đang giấu giếm một con bài tẩy chưa tung ra. Có thể nói rằng so với những gì mà Friend.tech đã từng làm được cho tới nay thì khá "đầu voi đuôi chuột" đó là thực tế không thể bàn cải. Nhưng nếu chúng ta có một % nào đó tin rằng Friend.tech vẫn đang giấu giếm một điều gì đó chưa tung ra (bởi vì ban đầu họ làm tốt quá mà, đến bây giờ làm hơi tệ phải chăng có điều gì không đúng?) thì chúng ta cùng nhìn lại giá cả của Friend.tech.

Hiện tại (14/05/2024) FRIEND đang ở $1.7 thì mức định giá của Friend.tech mới chỉ đang rơi vào khoảng $160M. Nếu so sánh với các giao thức SocialFi ngoài kia chúng ta có một số con số như sau:

• Hooked Protocol đang có mức định giá khoảng $400M.
• Open Campus đang có mức định giá khoảng $500M.
• CyberConnect đang có mức định giá khoảng $750M.
• DeSocial đang có mức định giá khoảng $200M.

Một yếu tố làm cho Friend.tech bị định giá thấp hơn nhiều so với các nền tảng SocialFi đó chính là việc nằm ở quá trình niêm yết và Airdrop, tất cả mọi thứ đều làm trong âm thầm, lặng lẽ và không có bất kì một tiếng vang nào. Nếu đặt Friend.tech bên cạnh những cái tên như Hooked Protocol hay Open Campus thì nó vượt trội hơn rất nhiều dựa trên những gì mà các dự án này đã làm được trong quá khứ.

Các Nền Tảng Bitcoin Layer 2 & Cơ Hội Đầu Tư Trong Thị Trường Crypto

Nếu để minh chứng và so sánh các nền tảng Bitcoin Layer 2 với các nền tảng Ethereum Layer 2 thì nó thật sự khập khiễng khi mà:

• Các nền tảng Ethereum Layer 2 đã được nghiên cứu, phát triển cách đây rất lâu và tốn rất nhiều chất xám, tiền bạc, công sức để có những thành quả như ngày nay. Mặc dù Bitcoin Layer 2 cũng có lịch sử lâu đời nhưng xét về mức độ được xem trọng thì ít hơn hẳn so với Ethereum Layer 2.
• Các nền tảng Ethereum Layer 2 minh chứng được sức hút của mình khi thu hút các khoản đầu tư hàng trăm triệu đô đi kèm với đó là mức định giá kì lân ngay cả khi chưa ra mắt. Xét về yếu tố này thì các nền tảng Bitcoin Layer 2 thua xa.
• Hệ sinh thái của các nền tảng Ethereum Layer 2 bỏ xa hoàn toàn so với các nền tảng Bitcoin Layer 2.

Chính sự chênh lệch như vậy đã tạo ra mức giá chênh lệch lớn giữa các nền tảng Bitocin & Ethereum Layer 2 hiện nay bao gồm:

Có thể thấy rằng các Bitcoin Layer 2 đang có mức định giá thấp hơn rất rất nhiều so với các nền tảng Ethereum Layer 2 hiện nay, điều này phần lớn đến từ những phân tích cơ bản mà chúng ta dễ dàng phân tích được, nhưng đó cũng là một cơ hội lớn cho những nhà đầu mong muốn đi tắt đón đầu.

Nếu như Bitcoin Layer 2 thực sự có thể bùng nổ thì mức lợi nhuận của các nền tảng này có thể đạt được là cực kì cao, có thể còn cao hơn cả các nền tảng Bitcoin Layer 2 khi mà vốn hoá của Bitcoin nhiều hơn Ethereum rất nhiều.

Tổng Kết

Trên đây là một số những dự án nhờ có cách triển khai đặc biệt nên tạo ra một số những cơ hội đặc biệt cho những nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro cao trong thị trường Crypto. Bên cạnh đó là một số những xu hướng đang có mức vốn hoá tương đối thấp.