Toàn tập về drama lớn nhất thế giới crypto trong những năm gần đây giữa CZ chủ sàn giao dịch Binance và Sam chủ sàn giao dịch FTX mới vượt lên trên cả Coinbase. Thị trường sục sôi và đỏ lửa khi CZ chính thức khai mào cuộc chiến với Sam FTX bằng cách bán 1 số lượng lớn FTT được biết đến là coin sàn FTX. Nguyên nhân từ đâu và câu chuyện đang tiếp diễn như thế nào thì cùng mình đi sâu hơn vào bài viết lần này nhé!

Nguyên Nhân Dự Đoán

Nguyên nhân ở đây đội ngũ Hak Research chỉ dựa trên những gì quan sát, thu gom được và đưa ra các phỏng đoán mang tính chất cá nhân.

Khởi Thủy Từ Luna – UST

Terra – Luna – UST là một dự án mà CZ đã hỗ trợ rất nhiều từ khi thời điểm UST bắt đầu de-peg cho đến khi Terra sụp đổ hoàn toàn và khi Terra 2.0 được khởi sinh CZ luôn viết rất nhiều tweet để đưa ra các lời khuyên dành cho Do Kwon. Bên cạnh đó, như hôm qua rất nhanh chóng Binance đã cắt đòn bẩy x15 – x20 của FTT nhưng với Terra thì Binance không làm câu chuyện tương tự thể hiện mức độ tin tưởng của Binance với đội ngũ Do Kwon.

Gần đây, Binance vẫn còn rất nhiều động thái để hỗ trợ Terra 1.0 khi có thể đốt 3B LUNC.

Một khoản đầu tư của Binance Labs vào Terra từ những ngày đầu tiên trị giá vài chục triêu đã nhanh chóng đạt mức vài tỷ đô nhưng đã bốc hơi chỉ còn vài ngàn đô. Thật sự, Binance mất cả chì lẫn chài trong thương vụ Terra.

Việc Luna – UST bị đánh sập thì đâu đó có thể liên quan là ALAMEDA RESEARCH của Sam và đội ngũ (phỏng đoán cá nhân)

Nguyên Nhân Từ Chính Trị

Chúng ta sẽ dựa theo tính chất bắc cầu, khi mà Binance đầu tư cho Elon Musk $500M để mua lại Twitter với định giá $44B điều này chứng tỏ mối quan hệ tương đối thân thiết giữa Elon Musk và CZ trong khi đó Elon Musk ủng hộ đảng Cộng Hòa trong khi đó Sam là người đầu “donate” khá nhiều tiền cho Biden trong cuộc tranh cử cùng với Donald Trump.

Cho nên, CZ và Elon Musk cùng phe khi ủng hộ đảng Cộng Hòa và Sam, FTX ở phe còn lại khi ủng hộ đảng Dân Chủ.

Một phần nữa, có nhiều hoạt động giữa chính phủ Mỹ, FED và các CEO của các công ty về crypto lớn tại Mỹ có sự tham gia của Coinbase, FTX, Paxos, Stellar, Circle,… Binance tuy có trụ sở tại Mỹ là Binance US nhưng lại không được tham gia nên có thể điều này làm CZ không hài lòng với chính phủ Mỹ chăng và trong tất cả con mồi thì CZ nắm được thóp của FTX với đồng coin FTT.

Vậy liệu việc CZ đánh Sam FTX có đồng nghĩa với việc vỗ thẳng mặt chính phủ Mỹ đang cầm quyền.

Hay CZ và Biance vẫn được chính phủ Trung Quốc “âm thầm” hỗ trợ mặc dù ngoài mặt thì đã từ mặt nhau nhưng lí do này có vẻ khá thiếu thuyết phục.

Để hiểu thêm về mối quan hệ giữa Sam và CZ: Mối quan hệ giữa Sam và CZ đã từng như thế nào?

CZ Quyết Định Phủ Đầu Sam FTX

Đòn Phủ Đầu

06/11/2022: Lời khai chiến đầu tiên của CZ được gửi tới Sam FTX và Alameda Research

CZ đã viết rằng: “Khi mà Binance thoái vốn khỏi FTX vào năm ngoái họ có nhận được $2.1B bao gồm USDC và FTT. Chúng tôi mong muốn bán khoản FTT này nhưng do các vấn đề thanh khoản liên quan nên dự kiến sẽ mất 1 vài tháng để bán toàn bộ lượng FTT này. Chúng tôi phủ nhận việc bán FTT là hành động phá hoại đối thủ cạnh tranh”.

Thực chất, Binance Labs đã đầu tư chiến lược vào FTX vào 19/2/2022 với số tiền và định giá không có thông tin. Sau đó, tại 3 vòng tiếp theo FTX tiếp tục kêu gọi thêm $900M, $420M và $400M bởi nhiều VCs lớn trong thị trường như BlackRock, Paradigm, Tiger Global, Circle, VanEck, SoftBank, Multicoin,…

 07/11/2022: Whale Alert đã phát hiện có khoảng 23M FTT được chuyển từ một địa chỉ ví lên sàn Binance và CZ đã xác nhận đây là 1 phần FTT mà Binance đang nắm giữ.

Cùng ngày CZ tiếp tục chia sẻ lý do về việc Binance bán FTT vì liên quan tới rủi ro ví FTT có phần giống với Terra Luna. Bên cạnh đó CZ tiếp tục phủ nhận về việc phá hoại các đối thủ cạnh tranh.

Cả thị trường tìm kiếm lí do CZ phủ đầu Sam FTX thông qua FTT

Cùng ngày đã có rất nhiều dẫn chứng, thuyết âm mưu về việc có thể Sam FTX và Alameda Research có vẻ đang đi tới những chặng đường cuối cùng đến từ @Milesdeutscher đã có 1 thread khá dài nêu ra những sự bất ổn gần đây của Alameda và FTX.

Trước đó Sam được cả thị trường ngưỡng mộ khi thành công từ các chiến lược như Kinh doanh chênh lệch giá hay các thương vụ đầu tư mạo hiểm đặc biệt là Solana. Rồi khi thị trường sụp đổ, Sam cũng rất thức thời khi mua lại BlockFi với giá $240M, thu mua các tài sản đấu giá của Voyager và được coi giải cứu thành công Celsius.

Nhưng sau đó đã xuất hiện một vài vết nứt như Sam Trabucco CEO ủa Alameda Research từ chức và chủ tịch của FTX là Brett Harrison từ chức. Những đơn từ chức này xảy ra trước khi FTX dính phải những lùm xùm với Cơ Quan Quản Lý Chứng Khoán.

Bên cạnh đó những tình cảm của cộng đồng crypto dành cho Sam FTX đã giảm xuống khá nhiều khi mà có tin tức lộ ra rằng dự thảo luật DCCPA có nhiều luật bất lợi cho thị trường Crypto dường như lại được Sam ủng hộ tích cực và rất nhiều người trong cộng đồng crypto đã lên tiếng để phản đối DCCPA.

Bạn có thể đọc một phần của dự luật DCCPA tại đây.

Cũng trong thread này của @Milesdeutscher nhắc đến rò rỉ liên quan đến bảng cân đối kế toán của Alameda Research. Theo Coindesk, Alameda có tổng tài sản là $14.6B trong đó có $8B là nợ phải trả. Đối với các tài sản thì bao gồm $3.66B FTT, $2.16B tài sản mà FTT làm thế chấp, $3.37B bao gồm $292M SOL, $863M SOL đang bị khóa, $134M và $2B là chứng khoán hầu hết là các tài sản kém thanh khoản.

Điều này làm dấy lên nghi ngờ việc việc CZ dump FTT dẫn đến việc FTT của Alameda phải thanh lý và có thể dẫn đến Alameda chính thức vỡ nợ. Và cộng đồng khá hả hê khi cho rằng Alameda chắc sắp kiểu “Gieo nhân nào gặt quả nấy”.

Domino đầu tiên

Cộng đồng bitDAO sẽ cho Alameda Research 24h để lên tiếng về việc sẽ thực hiện cam kết không bán bitDAO trong vòng 3 năm nếu không đưa ra được bằng chứng thì họ sẽ xả 3.362.315 FTT mà họ đang nắm giữ. Trong quá khứ, bitDAO và Alameda dã từng đầu tư ngược cho nhau với nhiều lời hứa nắm giữ trong dài hạn.

Trong cùng thời điểm 07-08/11/2022 đã chứng kiến nhiều người dùng bắt đầu rút tiền khỏi nền tảng của FTX mặc cho Sam đã tuyên bố FTX vẫn đang ổn.

Phản pháo đến từ Alameda và Sam FTX

Đầu tiên đến từ Caroline thành viên cấp cao của Alameda Research đã lên tiếng về việc mua lại tất cả FTT ở giá $22 và nói rằng bảng cân đối kế toán đã thiếu của họ hơn $10B các loại tài sản khác và khẳng định đã trả một phần lớn các khoản nợ từ đầu năm tới nay.

Bên cạnh đó, Sam FTX cũng đã gửi lời cảm ơn đến những thành viên đang đồng hành cùng mình trong biến cố lần này nhưng không nói quá nhiều liên quan tới các FUD trên thị trường.

Bên cạnh đó, Sam cũng đã có vài dòng tweet tới CZ với ý định “cầu hòa” nhưng đã nhanh chóng xóa tweet đó đi.

Theo cộng đồng Hak Research và The Block dường như cách lệnh rút tiền đã bị ngăn cản trên sàn FTX trong ngày 08/11/2022, với một số tiền nhỏ bạn có thể rút nhưng khoản tiền lớn thì đã bị delay.

Cập Nhật Tình Hình

08/11/2022: Theo thông tin mới nhất đến từ Binance thì họ đang nghiên cứu việc mua lại FTX.com để giải quyết các vấn đề mà FTX đang gặp phải.

Từ phía ngược lại Sam cũng đã chính thức xác nhận thông tin này và dành cho CZ một cái “huge hug”. Trong tweet lần này, Sam tiếp tục đề cao đến quyền lợi của người dùng.

Bên cạnh đó thị trường vẫn tiếp tục dump mặc dù đã có những thông tin tích cực ở phía trên. Bitcoin ngày hôm qua sau khi đã có sự hồi phục và giảm về mức thấp nhấp trong chu kì lần này là $17.200/BTC và FTT đã giảm gần 80% trong vòng 24h qua hiện đang giao dịch ở mức $5. Liệu Luna – UST có tái hiện? Và lời nói mua lại tất cả FTT ở giá $22 đã trở nên vô nghĩa.

Điều tiếp theo chúng ta cần quan sát đó là với việc giá FTT bị thảm thê thảm như này thì việc Alameda sử dụng FTT làm tài sản thế chấp quá nhiều (dự đoán) chắc chắn sẽ bị thanh lý. Và liệu Alameda có thật sự còn hơn $10B tài sản như lời họ nói hay không? Và nếu không có thì liệu họ có bị phá sản không?

Mình tin chắc nếu Alameda sụp đổ sẽ tiếp tục xảy ra cơn đại địa chấn hồi tháng 5 khi mà UST de-peg dẫn đến Terra sụp đổ sau đó là hàng loạt các tên tuổi lớn như Three Arrow Capital, Celsius, BlockFi,.. và nhiều công ty lao đao. Bản chất Alameda cũng tham gia Lending & Borrowing trên DeFi rất mạnh như các nền tảng Credit Protocol như TrueFi, Goldfinch hay Maple cũng cung cấp nhiều khoản vay lớn cho Alameda bên cạnh đó Alameda cũng đầu tư vào rất nhiều các dự án khác nhau.

Thật sự mình cũng không tưởng tượng được việc nếu Alameda sụp đổ thì sẽ kéo theo những công ty nào, dự án nào,…

Cập nhật ngày 10/11/2022

Trong suốt ngày hôm qua thị trường tiếp tục chao đảo khi mà Bitcoin, Ethereum và rất nhiều loại altcoin khác tiếp tục dò đáy mới trong chu kì này do những thông tin alpha leak về việc Binance sẽ không tiếp tục trong thương vụ mua lại FTT.

Bản thân CZ cũng đã twitt tren Twitter một dòng twitt “một ngày buồn, đã rất nỗ lực nhưng …” khả năng cao CZ đang ám chỉ những nỗ lực trong việc mua lại FTT nhưng không thành công do một số vấn đề liên quan đến CFTC, SEC điều tra thương vụ mua bán này.

Bắt đầu xuất hiện một số bên có những khoản vay hoặc cho vay đối với FTX hay Alameda Research. Ví như Galaxy Digital một VC đã có $76.8M liên quan đến FTX.

Cũng trong tối ngày hôm qua, đã có $1B SOL được unstake bởi validator theo như Solana có chia sẻ 1/2 trong số đó là di chuyển từ 1 validator cũ sang 1 validator mới còn 1/2 còn lại tương đương mức $500M có thể bị bán trên các sàn giao dịch.

Đây là một con số không hề nhỏ khi mà ngày hôm trước 23M FTT được Binance xả tương đương $552M mà thị trường đã như thế này nếu $500M Solana tiếp tục bị đẩy ra thị trường thì thị trường khả năng cao sẽ tiếp tục dò đáy mới và gây đổ vỡ trên hệ sinh thái của Solana.

Nếu Alameda, FTX, Validator dump SOL thì tất cả SOL sẽ giảm giá mạnh gây ra hiện tượng thanh lý mạnh trên toàn bộ các Lending Protocol bên cạnh đó SOL giảm mạnh khiến IL của các Pool của cặp SOL tăng cao các LP sẽ bị lỗ nặng và không muốn cung cấp thanh khoản cho nền tảng nữa. Mà sẽ ra sao nếu 1 hệ sinh thái mất đi thanh khoản của mình.

Coinbase tiếp tục lên tiếng về việc tuy đầu tư vào FTX nhưng họ không sở hữu bất kì 1 FTT nào. Bên cạnh đó việc đầu tư mạo hiểm và khoản đầu tư đó về 0 là câu chuyện rất bình thường. Nếu FTX thất bại thì Coinbase vẫn sẽ hoạt động bình thường.

Avalanche cũng lên tiếng mặc dù không liên quan tới FTX và Alameda Research trong bài viết gần nhất họ khẳng định với người dùng của mình rằng:

  • Avalanche không tận dụng tài sản trong Tresury để đầu cơ. Họ sẽ không mạo hiểm với tương lại chỉ vì những lợi ích trong ngắn hạn.
  • Avalanche không giữ một số tiền đáng kể nào với FTX. Ít hơn 0.02% trên toàn bộ kho bạc của họ.
  • Avalanche chưa hề bán mã thông báo cho FTX hay Alameda Research dưới dạng Private Sales.
  • Khẳng định lần cuối là là Avalanche Foundation không có những tiếp xúc đáng kể nào đối với FTX hay Alameda Research.

Theo thông tin mới nhất, CEO của FTX là Sam đã lên tiếng kêu gọi khoảng $6B thanh khoản và nếu không có số tiền này khả năng cao là FTX sẽ phá sản. Vẫn chưa có những động thái của các VCs trong những vòng gần đây đầu tư vào FTX như BlackRock, VanEck,… nhưng thông tin này cũng chưa được xác thực.

Theo một số thông tin rò rỉ chưa được xác thực thì Sam đã đệ đơn xin phá sản cộng với khoản nợ trị giá $650M tuy nhiên chưa có bằng chứng rõ ràng về việc này.

Bên cạnh đó, cũng theo một số thông tin chưa được xác thực thì một lượng lớn nhân viên về mặt pháp lý của FTX.com đã nghỉ việc.

Tiếp tục có thêm thông tin từ Bloomberg cho rằng Bộ Tư Pháp Mỹ sẽ mở cuộc điều tra đối với FTX.

Theo đội ngũ của Houbi Research thì quỹ Alameda đang nắm giữ rất nhiều altcoin khác nhau trong thị trường crypto.

https://twitter.com/orca_so/status/1590513380833767424?s=20&t=p3kgL0SGuzvBsHHZWpmXtw

Danh sách các dự án công bố không liên quan tới FTX và Alameda Research tiếp tục dược nối dài khi Orca – 1 DEX được xây dựng và phát triển trên Solana lúc này khẳng định không liên quan, không nhận đầu tư từ 2 tổ chức trên. Orca cũng kiên định với việc phát triển trên Solana trong thời gian dài hạn.

Co Founder của Solana Labs cũng lên tiếng về việc Solana không có bất kì tài sản nào trên FTX.com.

Quỹ đầu tư Sequoia Capital đã mất trắng khoản đầu tư $213.5M khi đầu tư vào sàn giao dịch FTX. Bên cạnh đó, trong những vòng gần nhất khi FTX được định giá $30B có nhiều sự tham gia của các VCs lớn như BlackRock, Coinbase, VanEck,… nhưng họ vẫn chưa lên tiếng về các khoản đầu tư của mình.

Justin Sun đang có ý định mua lại FTX và tweet này của Justin Sun cũng đã được Sam retweet ngầm ủng hộ. Liệu Justin Sun muốn mua lại FTX thật hay chỉ là chiêu trò truyền thông marketing.

Không biết vô tình hay hữu ý tin nhắn giữa Sam và Slack là nhân viên của FTX đã được lộ ra. Đại ý trong tin nhắn nói rằng:

  • Về mặt lý thuyết FTX vẫn có thể kêu gọi vốn và đó là ưu tiên cao nhất của Sam trong tuần tới.
  • Justin Sun được coi là 1 trong những nhà đầu tư tiềm năng trong vòng kêu gọi vốn sắp tới.
  • Đối với CZ và Binance thì Sam cảm thấy việc họ muốn mua lại theo chiều hướng trêu đùa hơn là nghiêm túc xem xét deal với FTX.

Theo góc nhìn của cá nhân mình khả năng cao Justin Sun đang làm trò để có thể thu hút sự chú ý của cộng đồng vào mình và TRX. Thực tế khi tin Justin muốn mua lại FTX làm cho giá TRX trên FTX tăng vọt cao hơn rất nhiều lần so với giá trên Binance.

Theo Coindesk, FTX đã ngừng cho người dùng đăng kí các tài khoản mới và việc rút tiền vẫn đang bị tạm dừng.

Vào lúc 21h tối ngày 10/11/2022 theo giờ Việt Nam sau nhiều giờ im lặng thì cũng đã chính thức lên tiếng và cập nhật tình trạng về FTX và Alameda Research.

  • Sam xin lỗi người dùng vì đã không thường xuyên cập nhật tin tức vì bận xử lý công việc.
  • Sam cũng hứa về việc sẽ cố gắng xử lý tất cả vấn đề và luôn ưu tiên người dùng đầu tiên.

Trong một diễn biến cùng giờ thì Alameda Research đang thế chấp USDC vay ra USDT để short USDT không rõ mục đích …

Cập nhật ngày 11/11/2022

FTX đã có những thông báo mới từ kết quả làm việc giữa Sam và Justin Sun là người dùng có thể rút các loại tài sản trên FTX ra ngoài như TRX, BTT, JST, SUN và HST. Tuy nhiên, Sam và FTX không giải thích về việc người dùng phải mua TRX trên FTX với giá gấp 50 lần thị trường chung chỉ để thoát khỏi sàn giao dịch.

Bên cạnh đó, FTX cũng đang cố gắng cho một thương vụ kêu gọi vốn $9.4B từ Justin Sun và OKX.

Genesis một sàn giao dịch phái sinh bên cạnh đó cung cấp nhiều dịch vụ như lưu ký, cho vau mới thông báo về việc có $175M đang bị khóa trên FTX. Bên cạnh đó, Genesis cũng từng là chủ nợ của các công ty phá sản như Three Arrow Capital hay Babel Finance.

Cập nhật 12/11/2022

Thông tin mới nhất đến từ nhà FTX đó chính là họ đã nộp đơn xin phá sản theo Chapter 11 của Luật Phá Sản tại Mỹ. Trong vòng chưa đầy 3 ngày từ một công ty có định giá $30B bây giờ phải nộp đơn đi phá sản. Trong khoảng thời gian xin phá sản vẫn có FTX bị thâu tóm bởi một bên thứ 3 nhưng với khoản nợ mà FTX đang gánh thì rất khó để 1 bên khác tiếp quản.

Tương tự là tài sản của Sam đã lao dốc từ $16B xuống còn $1B và hiện tại là 0.

Sam tiếp tiếp lên tiếng lên xin lỗi cộng đồng nhưng những lời xin lỗi này là không đủ. Cộng đồng vẫn phản ứng dữ dội với cách làm việc thiếu thượng tôn pháp luật của Sam và FTX bên cạnh đó kêu gọi chính phủ bỏ tù Sam vì những điều Sam đã gây ra.

Wu Blockchain cũng đã cập nhật các loại tài sản nằm trong diện thanh lý của FTX Venture và Alameda Research trong đó có rất nhiều dự án còn chưa ra mắt token.

FTX US đã chính thức tạm ngưng rút tiền.

Gamestop đã chính thức kết thúc hợp tác với FTX và hoàn lại tiền cho những khách hàng đã mua thẻ quà tặng của họ.

Chúng Ta Nên làm Gì Lúc Này

Tất cả những hành động như buy the dip với FTT cần có sự suy nghĩ thật kĩ càng nên phải có take profit và stoploss cụ thể.

Còn với những anh em mới vào thị trường mình đề xuất anh em nên theo dõi để có những bài học riêng cho mình tránh bị fomo theo cộng đồng.

Cùng chờ xem câu chuyện tiếp theo sẽ đi về đâu nhé.