Alchemix Là Gì? Tổng Quan Về Tiền Điện Tử Alchemix

Nếu bạn đang đi vay tiền mà sợ một ngày nào đó khi lỡ có tiêu hết số tiền đã vay dẫn đến số tiền thế chấp có nguy cơ bị thanh lý thì hãy đến với Alchemix, dự án là một nền tảng cho vay mà nếu bạn có đủ thời gian và sự may mắn thì nguy cơ thanh lý tài sản đã không còn là nỗi lo.

Vậy Alchemix hoạt động ra sao và có những đặc điểm gì nổi bật thì hãy cùng Hak Research tìm hiểu qua bài viết này nhé.

Alchemix Là Gì

Alchemix là một nền tảng cho vay phi tập trung, được xây dựng trên Ethereum. Bạn sẽ gửi các tài sản thế chấp vào giao thức và vay tiền, đồng thời các khoản vay của bạn sẽ được giảm dần qua thời gian. Đó chính là những gì mà Alchemix muốn làm.

Vậy làm thế nào mà Alchemix làm được điều đó thì hãy cùng mình tìm hiểu phần sau đây.

Cơ Chế Hoạt Động

Không giống như các giao thức DeFi khác, cách thức hoạt động của Alchemix rất đơn giản. Về cơ bản, Alchemix tập hợp các tài sản thế chấp là tiền gửi của người dùng, gửi các khoản tiền đó vào các giao thức DeFi khác, sau đó thu lợi nhuận để trả nợ cho người dùng theo thời gian.

Khi bạn muốn vay tiền, các ngân hàng truyền thống sẽ yêu cầu bạn cung cấp lịch sử tín dụng, chứng minh nhân dân và nghề nghiệp để xem bạn có đủ điều kiện để vay nợ không. Alchemix chỉ yêu cầu một khoản ký gửi vào nền tảng dưới dạng stablecoin hoặc ETH. Sau khi gửi tiền vào nền tảng, bạn sẽ có thể vay tối đa 50% số tiền kí quỹ của mình dưới dạng synthetic token do Alchemix phát hành.

Hiện tại, Alchemix đã có hai tuỳ chọn cho vay là alUSD với các stablecoin được peg với USD (thường là DAI), và alETH với các khoản vay được thế chấp bằng ETH. Ở đây mình sẽ lấy ví dụ về DAI, các bạn hiểu tương tự với các tài sản thế chấp khác nhé.

Các thành phần của Alchemix: Alchemist, Transmute và Elixir AMO.

Alchemist: Là trung tâm của các hợp đồng thông minh trong giao thức Alchemix. Hợp đồng AlchemistV2.sol là năng lượng cho Alchemist. Alchemist chấp nhận các tài sản mang lại lợi nhuận (yield bearing asset) là các tài sản thế chấp. Để cho dễ hình dung, mình có ví dụ cụ thể như sau:

Bạn gửi yvDAI vào Alchemist (nếu bạn không có yvDai, Alchemist sẽ gửi DAI của bạn vào Yearn để lấy yvDAI sau đó gửi nó vào Alchemist).
Sau khi gửi yvDAI vào Alchemist bạn có thể vay tối đa 50% số tiền kí quỹ của mình dưới dạng alUSD. Khoản vay của bạn phải có tỷ lệ thế chấp tối thiểu là 200%. Điều này có nghĩa với mỗi 2 DAI mà bạn gửi vào bạn sẽ có thể vay được 1 alUSD.
Lợi nhuận từ yvDAI sẽ được thu hoạch định kì và thanh toán cho khoản vay của bạn trước đó. Khi giao thức tự động thanh toán khoản nợ của bạn, khả năng vay của bạn tăng lên vì bạn không chỉ nợ ít hơn mà còn tái tạo lại giá trị ban đầu. Ngoài ra, bạn có thể bắt đầu rút tài sản thế chấp của mình khi khoản nợ tự trả hết. Nếu bạn gửi DAI nhưng không đúc alUSD, thì giao thức sẽ mang DAI của bạn gửi vào Yearn, nhưng thay vì trả hết khoản vay của bạn (vì bạn không có), bạn sẽ nhận được lợi nhuận và khả năng vay của bạn sẽ tăng lên.
Lợi nhuận thu được, giao thức sẽ chuyển nó tới Transmute.
Bất cứ lúc nào bạn cũng có thể hoàn trả một phần hoặc toàn bộ khoản vay để mở khoá tài sản thế chấp. DAI, USDT, USDC đều là USD được Alchemist quy định với alUSD theo tỷ lệ 1:1. Do đó, khoản nợ alUSD có thể được hoàn trả bằng alUSD, DAI, USDT, USDC. Trả nợ bằng alUSD cũng là một cơ chế đề phục hồi giá.

Transmute: Có thể bạn sẽ thắc mắc là khi gửi DAI vào giao thức và nhận về alUSD, vây alUSD được bảo đảm bằng gì, nó có thực sự ngang bằng DAI hay không? Điều này hoàn toàn đúng, để đảm bảo alUSD luôn được chuyển đổi lại thành DAI bất cứ lúc nào người dùng cần, Alchemix đã thiết kế một Transmute, nơi bạn có thể chuyển đối bất cứ alUSD nào của mình thành DAI với giá trị như nhau. Transmute được hoạt động bằng khoản lợi nhuận khi gửi DAI vào yDAI Vault, lợi nhuận trên Yearn sẽ được chuyển trực tiếp về Transmute dưới dạng DAI. Khi bạn gửi alUSD vào transmute, transmute sẽ gửi lại DAI cho bạn và đốt một lượng alUSD tương ứng. Khi giá alUSD < DAI trên thị trường, mọi người sẽ có thể mua alUSD trên AMM và deposit vào transmute để đổi lấy DAI và ngược lại. Điều này sẽ giúp cho giao thức duy trì được trạng thái cân bằng giá trị giữa alUSD và DAI trong transmute.

Elixir AMO (Alchemix Algorithmic Market Operator): Là cơ chế điều hành thị trưởng mở bằng thuật toán được thiết kết bởi Alchemix. Bạn có thể hiểu đơn giản, lợi nhuận thu được từ việc gửi DAI vào yearn.finance, thay vì được chuyển vô Transmute, khi số lượng nó đủ lớn (tầm 500K$) thì nó sẽ được chuyển trực tiếp đến Curve liquidity pool để kiếm thêm lợi nhuận dưới dạng token CRV, CVX. Lượng doanh thu thêm này có thể dùng để mở rộng giao thức, tăng incentive cho các pool, hoặc được bán để tăng tốc độ trả tiền cho bạn,…

Doanh Thu Của Giao Thức

Doanh thu của giao thức đến từ việc gửi DAI vào yDAI vault trên Yearn.Fiance. 90% lợi nhuận sẽ được đưa vào Pool Vault và Transmute, 10% còn lại sẽ được đưa vào Alchemix Dao để hỗ trợ cho các thành viên phát triển cốt lõi của dự án hay trả tiền máy chủ,…

Lộ Trình Phát Triển

Mình sẽ tóm tắt một số điểm mà Alchemix đã làm được trong quý III năm 2022 (Hiện tại thì mình chưa thấy bản report trong quý IV của họ, cũng như roadmap cho năm 2023):

Ra mắt một bridge tới Optimism Network (là một giải phát mở rộng layer 2 của Ethereum)
Ra mắt một bridge tới Arbitrum Network (là một giải pháp mở rộng layer 2 của Ethereum)
Ra mắt AAVE vaults
Ra mắt công cụ di chuyển các Vault
Trước sự gián đoạn thị trường do sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra, giá của alAsset đã trải qua sự biến động trong quý 2, nhưng phần lớn đã ổn định trong quý 3.
13 đề xuất quản trị đã được bỏ phiếu trong quý.

Core Team

Alchemix đã được sáng tạo bởi một nhóm các nhà phát triển ẩn danh, trong đó hoạt động tích cực nhất là một nhà phát triển với bút danh Scoopy Trooples. Nguồn thông tin duy nhất về các thành viên nhóm Alchemix là Github, nơi có thể tìm thấy 7 cộng tác viên có các bút danh lần lượt là: Thetechnocrates, 0xfoobar, N4n0, TheGreatGildo, 0x-stone, Fubhy (Sebastian Siemssen) và Hesnicewithit.

Hiện tại Alchemix đang được vận hành và quản lý bởi Alchemix DAO.

Investor & Partner

Trong tháng 3 năm 2021, nhóm sáng lập dự án đã huy động được 4,9 triệu đô la khi bán 7.000 token ALCX với giá 700$/token cho một nhóm các nhà đầu tư tư nhân, những người đã đồng ý mua và khóa token trong vòng 3 tháng. Khoản tài trợ này được sử dụng để trả tiền cho nhóm vì công việc của họ khi ra mắt Alchemix.

Cũng trong tháng này, dự án đã huy động được thêm 3,1 triệu đô la khi bán 13.778 ALCX với mức giá 225 đô la cho mỗi token để thu hút một nhóm các nhà đầu tư chiến lược đã đồng ý với việc khoá token trong 6 tháng với mở khoá dần trong 6 tháng tiếp theo. Nguồn vốn này được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của dự án.

Theo một số nguồn tin đáng tin cậy, các nhà đầu tư vào Alchemix có những tên tuổi lớn như: Binance Labs, Alameda research (đã sụp đổ), CMS holdings, Delphi Digitall, Genesis block, Spartan Group,…

Tokenomic

Thông tin về token của Alchemix

Tên token: Alchemix
Mã: ALCX
Blockchain: Ethereum
Phân loại token: ERC-20
Tổng cung: Không giới hạn.

Token Allocation & Release

Alchemix không có nguồn cung tối đa và dự án sẽ phát hành token ALCX trong vòng 3 năm. Với số token khai thác ban đầu là 478.612 token, tiếp theo trong tuần đầu tiên sẽ phân phối 22.000 token cho nhóm staking, các tuần tuần theo sẽ giảm 130 ALCX/tuần cho đến hết 3 năm.

Tổng số token ALCX dự kiến phát hành trong 3 năm khoảng: 2.393.060 ALCX. Trong số 2,3 triệu token này:

15% tương đương 358.959 ALCX sẽ được phân bổ cho Tresuary Alchemix DAO. Quyền quyết định xung quanh việc sử dụng các token này được xác định bởi cộng đồng chủ sở hữu token ALCX.
Ngoài ra 5% tương đương 119.653 ALCX được Tresuary Alchemix DAO dự trữ dưới dạng phần thưởng cho các bug bounty.
80% số token còn lại có thể nhận được bằng cách staking: Những người sáng lập, nhà phát triển trên Alchemix sẽ có quyền truy cập vào nhóm staking độc quyền, nhóm này sẽ nhận được 20% phần thưởng khối ALCX. Con số này tương đương với 16% nguồn cung sau 3 năm. Stakers và nhà cung cấp thanh khoản đủ điều kiện nhận 80% phần thưởng khối ALCX, tương đương với 64% nguồn cung sau 3 năm.

Token Use Case

ALCX là native token của Alchemix, nó cho phép bạn tác động đến các quyết định về giao thức, chẳng hạn như quản lý ngân quỹ, phân phối khai thác thanh khoản và triển khai sản phẩm. Hiện tại, ALCX có thể có được bằng cách staking trong giao thức. Với việc phát hành Alchemix V2, dự kiến những người staking sẽ bắt đầu nhận được một phần lợi nhuận mà giao thức tạo ra.

Sàn Giao Dịch

Hiện nay bạn có thể mua token ALCX trên các sàn giao dịch tập trung như Binance, Coinbase hoặc các sàn giao dịch phi tập trung như: Sushiswap, Curve,…

Kênh Thông Tin Của Dự Án Alchemix

Website: alchemix.fi
Twitter: https://twitter.com/AlchemixFi
Medium: https://alchemixfi.medium.com
Discord: https://discord.com/invite/alchemix

Tổng Kết

Alchemix là một trong những giao thức cho vay phát triển nhanh và đang tiếp tục mở rộng sang các hệ sinh thái khác. Dự án đã tìm ra cách mới để giúp cho người dùng có thể trả nợ mà không cần phải lo lắng về nguy cơ thanh lý tài sản. Nó sử dụng lợi tức kiếm được trong tương lai từ tiền gửi để cuối cùng trả nợ cho người dùng. Nếu bạn quan tâm đến Alchemix và các cập nhập mới nhất của dự án thì hãy theo dõi cùng mình nhé.