Mugen Finance là gì? Liệu sau khi dòng tiền đổ về Arbitrum chảy qua những giao thức nền tảng như GMX, Dopex có tiếp tục luân chuyển đến những ứng dụng như Mugen? Cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Mugen Finance Là Gì?
Mugen hoạt động như một Yield Aggregator (Tối ưu lợi nhuận) ứng dụng hệ thống 2 token giúp nhà đầu tư có thể tiếp cận với các nguồn lợi nhuận cao trên thị trường nhưng vẫn duy trì việc quản lý rủi ro hiệu quả. Mugen bắt đầu trên hệ sinh thái Arbitrum và trong tương lai sẽ tiếp tục mở rộng sang các blockchain khác.
Các Sản Phẩm Của Mugen Finance Là Gì?
Sản phẩm của yield aggregator là chiến lược tối ưu lợi nhuận cho tài sản của nhà đầu tư và Mugen Finance cũng không phải ngoại lệ. Hiện tại, Mugen đã ra mắt chiến lược đầu tiên cung cấp thanh khoản trên GMX và đang trong quá trình phát triển các chiến lược mới.
Bên cạnh đó, trong tương lai Mugen sẽ tích hợp thêm tính năng Crosschain Swap của Omnichain trên Layerzero.
Cụ thể, các sản phẩm cốt lõi mà Mugen Finance cung cấp gồm:
Vận Hành Treasury
Mugen sử dụng tài sản trong ngân quỹ (do người dùng nạp vào) để đi đầu tư theo những chiến lược được tối ưu sẵn sau đó phân phối lợi nhuận lại cho người dùng hoặc tái đầu tư. Tại Mugen, DAO sẽ bỏ phiếu quyết định việc tỷ lệ vốn đầu tư và lựa chọn dự án tham gia của ngân quỹ.
Người dùng bắt đầu sử dụng Mugen Finance thông qua việc nạp USDC vào Treasury và mint ra token MGN - token chính của dự án.
MGN là token ERC-20 được xây dựng trên LayerZero với tổng cung không giới hạn. Bên cạnh mint MGN bằng USDC, người dùng có thể sở hữu token này thông qua các sàn AMM khác như Uniswap và 3xcalibur.
Lượng tài sản dùng để mint ra 1 MGN sẽ luôn tăng lên theo thời gian do dự án áp dụng đường cong bonding theo công thức y= x^(1/4).
Ví dụ: khi dự án mới khởi chạy, để mint 1 MGN sẽ cần $13 USDC và đến thời điểm hiện tại con số này đang là $158 USDC. Theo thời gian giá mint MGN sẽ gần như tăng liên tục.
xMGN
xMGN là staking token, người dùng sẽ mint hoặc burn xMGN thông qua việc nạp/rút MGN tại staking vault. Khi unstake xMGN người dùng sẽ nhận lại được MGN ngay lập tức và phần lợi nhuận tương ứng được treasury tạo ra trong suốt quá trình staking. Phần thưởng này được trả bằng wETH và có thời gian vesting trong vòng khoảng 30 ngày để tránh việc thao túng và gian lận.
Ngoài ra, Mugen còn có 1 token phụ khác nữa là stMGN với chức năng giống xMGN, tuy nhiên, phần lãi wETH từ stMGN sẽ được compound liên tục - mua thêm MGN và stake.
Điểm Đặc Biệt Của Mugen Finance
Mugen Finance có một cơ chế tokenomic tương đối đặc biệt.
Bên cạnh việc không phân chia token cho VCs hay team phát triển, tất cả MGN đều phải được mint qua treasury, tại Mugen Finance, MGN luôn có 2 mức giá tồn tại song song và hiếm khi bằng nhau đó là: giá mint tại Treasury luôn tăng theo bonding curve và giá giao dịch trên Dex phụ thuộc vào thị trường.
Hai loại giá này chính là công cụ định hướng hành vi của nhà đầu tư qua đó duy trì sự tăng trưởng bền vững cho lượng cung MGN.
Tuy vậy, việc tồn tại song song 2 mức giá cũng trở thành một rào cản lớn cho sự tăng trưởng về giá của token MGN trong ngắn hạn, do giá tăng sẽ gặp một vùng cản lớn tại vùng giá mint MGN trong ngân quỹ.
Lộ Trình Phát Triển
Dự án có roadmap được chia thành các giai đoạn cụ thể như sau:
- Giai đoạn 1: Ra mắt chiến lược yield đầu tiên, cho phép staking và tập trung tăng tài sản trong treasury.
- Giai đoạn 2: Triển khai thêm các chiến lược mới và tăng nguồn thu nhập từ các protocol chất lượng.
- Giai đoạn 3: Triển khai chuỗi chéo và thêm chức năng lending/borrowing cho xMGN
- Dài hạn: Ra mắt các khoản tài trợ, tăng cường phi tập trung hóa dự án.
Core Team
Team phát triển Mugen hoàn toàn ẩn danh.
Tokenomic
Thông tin về token của Mugen
Token Allocation
Toàn bộ số token MGN đều được nắm giữ bởi người dùng. Số lượng MGN tại thời điểm ra mắt Mugen là 0 và chỉ gia tăng khi có người nạp USDC vào treasury để mint thêm token. Do vậy, việc phân chia MGN tương đối công bằng khi cơ hội sở hữu token này với tất cả mọi người là như nhau.
Token Use Case
Sàn Giao Dịch
Hiện tại, bên cạnh việc mint trực tiếp bạn có thể giao dịch token MGN tại: Uniswap và 3xcalibur.
Kênh Thông Tin Của Mugen
- Website: https://www.mugenfinance.com/
- Twitter: https://twitter.com/MugenFinance
- Discord: https://discord.com/invite/ZMsfadQ5YD
- Mugen Tracking: https://www.mugeys.com/
Tổng Kết
Hy vọng bài viết đã phần nào giúp bạn hiểu thêm Mugen Finance là gì? Những dự án yield aggregator luôn là một phần quan trọng trong DeFi khi giúp tạo thêm thu nhập cho nhà đầu tư cũng như củng cố thanh khoản cho các giao thức bên dưới.
Dù hiện đang trong giai đoạn đầu phát triển, tuy nhiên Mugen đang nhận được nhiều sự quant âm trong hệ sinh thái Arbitrum khi có thể tạo ra mức APR trung bình khoảng 30% dù mới chỉ áp dụng 1 chiến lược trên GMX. Hy vọng, trong thời gian tới với việc ra thêm chiến lược cũng như tích hợp trên các blockchain khác Mugen sẽ có thể phát triển TVL và APR mạnh mẽ hơn nữa.
💁 Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro nên hãy tìm hiểu thật kĩ trước khi có quyết định mua bán.
