Cơ Chế Hoạt Động Của Solidly (SOLID)

Khi nhà phát triển DeFi nổi tiếng Andre Cronje thông báo rằng anh ấy sẽ khởi động một dự án có tên là Solidly trên Fantom, một 'cuộc chiến' thực sự đã nổ ra để giành lấy airdrop của nó. Chỉ trong vòng 2 tháng, Fantom đã tăng vọt lên vị trí thứ 3 trong số tất cả các blockchain của TVL. Sau đó, ngay sau khi Solidly hoạt động, Andre thông báo rằng anh ấy sẽ rời DeFi - và TVL đã giảm mạnh. Tại sao mọi người lại nói về Solidly – và 've(3,3)' nghĩa là gì? Hãy tìm hiểu cùng chúng tôi trong bài viết này nhé!

Sự Ra Đời Của Solidly

Vào tháng 9 năm 2018, Andre Cronje đã tham gia Fantom với tư cách là cố vấn kỹ thuật (hiện tại anh ấy được định danh trên trang chủ Fantom đơn giản là 'Kiến trúc sư DeFi'). Tuy nhiên, phải đến tháng 9 năm 2020, Cronje mới lần đầu tiên ám chỉ rằng ông đang xây dựng một dự án trên Fantom. Anh ấy đã tweet rằng anh ấy đang “thiết lập Giao thức Uniswap trên một chuỗi khác” và đăng một logo gây tò mò: Kỳ lân của Uniswap với chiếc mũ đầu bếp của SushiSwap trên đầu và một logo Fantom nhỏ ở mắt. Tuy nhiên, không có ý kiến nào để nói rằng ý tưởng này cuối cùng đã phát triển thành Solidly.

Vào ngày 1 tháng 1, Andre Cronje đã tweet rằng anh ấy đang chuẩn bị một "thử nghiệm mới trên Fantom". Và vào ngày 5 tháng 1, một tin tức thực sự lớn đã nổ ra – rằng Cronje đang phát triển giao thức cùng với Daniele Sestagalli, người tạo ra Abracadabra.Money ($MIM) và Wonderland ($TIME). Chính Sesta đã viết về sự hợp tác này trên Twitter. Cronje thậm chí đã để một bức ảnh hồ sơ có ảnh hai người họ trong một thời gian:

Vào ngày 15 tháng 1, tên sơ bộ của giao thức mới đã được tiết lộ thông qua một trang mới trên GitHub : Solidly . Andre Cronje cũng thông báo rằng mã thông báo của nó sẽ được phân phối cho các giao thức DeFi chính trên Fantom thông qua một đợt airdrop. Ảnh chụp nhanh việc airdrop được chụp vào ngày 23 tháng 1.

Chúng ta sẽ quay trở lại với airdrop này và cái gọi là 'cuộc chiến' mà nó đã kích hoạt, nhưng bây giờ hãy xem cách Solidly hoạt động và nó vay mượn ý tưởng từ đâu. Sẽ có một vài vấn đề chuyên sâu về kỹ thuật các bạn nhé!

Nguồn cảm hứng: Curve Finance và Token được ký quỹ bằng phiếu bầu (Ve)

Chắc chắn Solidly đã lấy cảm hứng rất nhiều từ một giao thức DeFi lớn khác, đó là Curve (CRV). Đó là một AMM nơi người dùng có thể khóa token CRV để đổi lấy veCRV ('phiếu ký quỹ'). Thời gian khóa càng dài, bạn càng nhận được nhiều veCRV.

Nếu bạn chưa biết về cơ chế hoạt động của Curve Finance, hãy xem bài viết này của chúng tôi nhé!

Các ve tokens này không thể được chuyển nhượng, nhưng chúng mang lại một số lợi ích cho chủ sở hữu:

• Chia sẻ phí giao dịch do AMM tạo ra (50% phí được phân phối giữa những người nắm giữ veCRV);
• Tăng tới 150% cho bất kỳ phần thưởng nào của nhà cung cấp thanh khoản CRV;
• Có thể bỏ phiếu cho các CRV rewards.

Hệ thống voted-escrow giải quyết một vấn đề quan trọng trong DeFi: việc thiếu giá trị vốn có trong hầu hết các token quản trị. Các giao thức như Compound ($COMP), Uniswap ($UNI), v.v. đã phân phối token cho phép chủ sở hữu của họ bỏ phiếu cho các đề xuất DAO, nhưng ngoài ra thì không có nhiều lợi ích khác. Kết quả là, nhiều người sẽ đơn giản bán đi phần thưởng của họ.

Cơ Chế Hoạt Động Của Solidly (SOLID)

SOLID Và veSOLID

SOLID là token gốc của Solidly. Người dùng có thể khóa (vest) nó và nhận veSOLID (vote-escrowed SOLID), nhưng tỷ lệ không phải là 1:1 như trong các giao thức khác. Thay vào đó, nó phụ thuộc vào thời gian khóa :

• 6 tháng: nhận 0,125 veSOLID cho 1 SOLID;
• 2 năm: nhận 0,5 veSOLID cho 1 SOLID;
• 4 năm: nhận 0,1 veSOLID cho 1 SOLID.

Ngoài ra còn các mốc thời gian vest khác, nhưng chúng chưa được công bố tại thời điểm viết bài.

Chủ sở hữu veSOLID sẽ nhận được những lợi ích sau:

• Tất cả các khoản phí được tạo ra bởi các nhóm mà họ bỏ phiếu (xem bên dưới);
• Một lượng lớn SOLID emissions;
• Quyền bầu chọn nhóm AMM nào sẽ được khuyến khích (điều này thực sự quan trọng hơn bạn nghĩ, vì vậy hãy tiếp tục đọc nhé).

Lưu ý rằng Solidly không phải là một DAO : chủ sở hữu veSOLID sẽ bỏ phiếu về một số vấn đề nhất định, nhưng họ sẽ không chạy dự án. Quyền kiểm soát sẽ vẫn nằm trong tay những người sáng lập. Theo chúng tôi đây là một động thái thận trọng của Cronje khi xem xét các rủi ro của việc tiếp quản DAO đối thủ. chẳng hạn như điều gần đây đã xảy ra với Build Finance.

Điều Chỉnh SOLID Emission

• Mỗi tuần, có thể có tới 20M SOLID được phân phối, tuy nhiên:
• ...tốc độ emission thực tế thay đổi tùy thuộc vào tỷ lệ SOLID bị khóa theo công thức sau: (lượng SOLID emission hàng tuần) = 20.000.000*((tổng nguồn cung SOLID )-(nguồn cung SOLID bị khóa)/(tổng nguồn cung SOLID)).

Ví dụ:

• Giả sử tổng nguồn cung SOLID là 300.000.000. Nếu không có token nào bị khóa, giao thức sẽ phát hành 20.000.000 SOLID: 20.000.000*(300.000.000 – 0)/300.000.000. Nguồn cung sẽ tăng lên 320.000.000, tương đương 6,25%.
• Nếu 150.000.000 (50%) SOLID bị khóa, thì chúng ta sẽ nhận được 20.000.000*(300.000.000 – 150.000.000)/300.000.000=10.000.000 SOLID emission cho tuần đó. Tổng nguồn cung sẽ tăng lên 310.000.000, tương đương 3,125%.
• Nếu tất cả 300 triệu token được trao, chúng ta sẽ nhận được 20.000.000*(300.000.000 – 300.000.000)/300.000.000=0 SOLID emission cho tuần đó. Nguồn cung sẽ không thay đổi.

Quá trình SOLID emission bắt đầu vào ngày 24 tháng 2 và những người nắm giữ veSOLID sẽ sớm có thể nhận được những phần thưởng đầu tiên.

20 triệu một tuần là một con số lớn, nhưng như bạn có thể thấy, càng nhiều người khóa SOLID thì tốc độ emission càng chậm. Bên cạnh đó, Cronje đã đề cập rằng quá trình emission sẽ chậm lại ('phân rã') khi nó tiến gần đến 'giới hạn'. Anh ấy không nói số lượng SOLID tối đa là bao nhiêu hoặc tốc độ phát xạ sẽ giảm nhanh như thế nào, mặc dù một bài báo của Solidex (một công cụ tối ưu hóa năng suất cho Solidly) đã tuyên bố rằng tốc độ emission sẽ là 2% một tuần cho đến Tuần 167.

Phân Phối SOLID cho những người nắm giữ

Ý tưởng là những người nắm giữ token SOLID đã bị khoá của họ sẽ không bị dilution. Nếu tổng nguồn cung của SOLID tăng lên, thì lượng nắm giữ của họ cũng vậy – và với tốc độ như nhau.

Quay trở lại ví dụ của chúng tôi: nếu nguồn cung cấp là 30 triệu, trong đó 15 triệu bị khóa, thì lượng phát hành hàng tuần là 1 triệu SOLID làm tăng nguồn cung thêm 3,125%, trong đó những người nắm giữ sẽ nhận được 15.000.000*0,03125=468.750 SOLID, hoặc gần một nửa lượng emission. Nếu cá nhân bạn giữ 1.000 veSOLID, bạn sẽ nhận được 62,5 SOLID.

Solidly AMM

Yếu tố chính của Solidly là AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) – nói cách khác, một sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap hoặc SushiSwap. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể gửi token vào nhóm, trong khi người dùng thông thường trao đổi token này lấy token khác. Tuy nhiên, có một số tính năng thú vị:

• Tất cả các khoản phí từ một nhóm sẽ được chuyển đến những người khóa veSOLID đã bình chọn cho nhóm đó.

Thực ra nó phức tạp hơn thế một chút: veSOLID lockers sex bỏ phiếu trên các thước đo thanh khoản gắn liền với nhóm. Trong Curve Finance và Solidly, thước đo là một loại kho chứa nơi các nhà cung cấp thanh khoản có thể stake token LP. Số lượng token LP trong thước đo sex đo mức sử dụng của một nhóm.

Nhóm không nhất thiết phải có thước đo, nhưng bất kỳ người dùng Solidly nào cũng có thể triển khai một thước đo cho bất kỳ nhóm nào. Tuy nhiên, việc thêm một máy đo sẽ tốn 0,5% nguồn cung lưu thông .

• AMM hỗ trợ các giao dịch hoán đổi stablecoin mà hầu như không bị trượt giá nhờ công thức đường cong giá mới (x3y+y3x=k thay vì x*y=k );
• Các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng bằng SOLID - nhưng không nhận được bất kỳ khoản phí giao dịch nào. Tuy nhiên, nếu một nhóm không có thước đo, thì tất cả các khoản phí mà nó tạo ra sẽ được chuyển đến các nhà cung cấp thanh khoản của nó.
• Antagonistic voting : những người nắm giữ veSOLID có thể bỏ phiếu để giảm các ưu đãi của SOLID cho một nhóm;
• Các khoản phí được thanh toán trên tài sản cơ sở của nhóm;
• Các dự án có thể thêm nhóm mới mà không cần xin phép.

Ngay sau khi ra mắt, AMM đã đếm được 65 nhóm có các token như WFTM, MIM, TOMB, BEETS, SCREAM, TAROT, USDC, DAI, v.v.

Bạn sẽ tìm thấy thêm thông tin về AMM trên trang Solidly GitHub của Andre Cronje, nhưng tôi nghĩ các bạn sẽ khác nhức đầu đấy, vì thông trên đó khá nhiều và...lộn xộn...

Lock NFTzation

Token SOLID bị khóa có thể được bọc trong các NFT đặc biệt, được gọi là veNFT. Điều này rất quan trọng vì hai lý do:

1) NFT cho phép chủ sở hữu duy trì tính thanh khoản, mặc dù họ không thể sử dụng SOLID được trao. Một veNFT có thể được bán trên thị trường thứ cấp – hoặc thậm chí được gửi vào một giao thức cho vay trong tương lai làm tài sản thế chấp. Điều này làm cho việc khóa token thậm chí còn hấp dẫn hơn, bởi vì những người nắm giữ sẽ có cách để thoát khỏi vị trí khóa mà không bị mất tiền.

2) Các lô token bị khóa có thể được chuyển thành veNFT riêng biệt: Một người dùng (hay đúng hơn là địa chỉ) có thể sở hữu nhiều ổ khóa được NFT hóa, nghĩa là nếu bạn muốn bán một phần token của mình, bạn có thể làm như vậy. Đồng thời, số dư của tất cả các veNFT do người dùng nắm giữ sex được tính cùng nhau để nhận phần thưởng.

Incentives Cho Pools Và Hối Lộ (Bribes)

Chúng tôi đã thảo luận về cách các SOLID lockers sẽ nhận được một phần đáng kể lượng phát hành token hàng tuần. Phần còn lại sẽ được chuyển đến nhóm thanh khoản AMM – và chính những người nắm giữ veSOLID sẽ quyết định nhóm nào.

Cơ chế sẽ diễn ra như sau:

• Chủ sở hữu veSOLID nhận được các khoản phí được tạo ra bởi các nhóm mà họ bỏ phiếu;
• Do đó, họ sẽ quan tâm đến việc bỏ phiếu cho các nhóm tạo ra nhiều phí hơn – tức là có khối lượng giao dịch cao hơn và tăng thêm giá trị cho giao thức;
• Để khuyến khích những người nắm giữ veSOLID bỏ phiếu cho họ, những người tạo nhóm có thể sử dụng cái gọi là hối lộ (Bribes) – một khái niệm được giới thiệu bởi Curve Finance. Không có gì xấu xa về hối lộ trong DeFi: chúng chỉ đơn giản là phần thưởng gắn liền với một nhóm. Khoản hối lộ được phân phối cho tất cả những người khóa thanh khoản trong nhóm đó.

Việc đưa ra các khoản hối lộ đã dẫn đến cái gọi là 'Cuộc chiến đường cong' khi các dự án tranh giành nhau để cung cấp các ưu đãi cao nhất. Người chiến thắng cho đến nay là Convex Finance , công ty đầu tiên đưa ra khoản hối lộ dưới hình thức airdrop (1% token CVX) cho các nhà cung cấp thanh khoản. Convex là trình tối ưu hóa lợi nhuận cho Curve, cung cấp mức tăng tối đa cho tất cả các nhóm. Chúng ta có thể thấy kiểu chiến tranh hối lộ tương tự trên Solidly, vì vậy hãy chú ý đến vấn đề này nhé.

Tương lai Nào cho Solidly?

Như chúng tôi đã đề cập trước đó, trang web Solidly AMM vẫn đang hoạt động, mặc dù một cảnh báo xuất hiện khi bạn truy cập cho biết rằng dịch vụ sẽ ngừng hoạt động vào ngày 3 tháng 4. Solidex (trình tối ưu hóa lợi nhuận cho Solidly) cũng đang hoạt động và bạn có thể khóa LP token cho nhóm như WFTM/TOMB và USDC/OXD.

Ngay sau khi Cronje rời đi, nhóm ẩn danh của Solidex đã ám chỉ rằng họ sẽ đảm nhận dự án kể từ bây giờ.

Trên thực tế, một số người thậm chí còn cho rằng không ai khác ngoài chính Andre đứng sau Solidex, vì tên miền https://solidexfinance.com/ đã được đăng ký ngay cả trước khi Cronje xuất bản mô tả đầu tiên về Solidly (khi đó được gọi là ve(3,3)).

Có thể nào Andre Cronje vẫn sẽ giật dây thế giới DeFi - chỉ ẩn danh? Có lẽ anh ấy chỉ mệt mỏi với công chúng và muốn tập trung vào việc xây dựng? Chỉ có thời gian sẽ trả lời. Hiện tại, mức độ không chắc chắn vẫn còn cao và người dùng nên xem xét tất cả các rủi ro trước khi bỏ tiền vào Solidly và/hoặc Solidex.